СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………….…………………

Характеристика предприятия, его учетная политика и основные направления анализа финансовых показателей АО «КАЗТРАНССЕРВИС»………………………………

1.1 Назначение, структура и характеристика основных технико-экономических показателей …………………………………….……………………..…….………….….

1.2 Основные направления финансового анализа хозяйствующих субъектов…………………………………………….……………………………..

Анализ основных финансовых показателей АО «КАЗТРАНСЕРВИС»……..

2.1 Общие сведения о предприятии АО «КАЗТРАНСЕРВИС»…….….………..

2.2 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние АО «КАЗТРАНСЕРВИС»…………….………………………….…………………………..

2.3 Оценка деловой активности……………………………………………….……

2.4 Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия…….

Мероприятия финансового оздоровления АО «КАЗТРАНСЕРВИС»…….…

3.1 Влияние отдельных факторов на изменения финансового состояния предприятия…………………………………………………………………..……..

3.2 Разработка стратегии АО «КАЗТРАНСЕРВИС»…….………………………….

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..…………

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Процесс трансформации форм собственности вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий. Поэтому в системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Не имея показателей финансово-хозяйственной деятельности невозможно дать оценку работе предприятия, его финансовой устойчивости, его перспектив на расширении производства и реализации продукции. Этим обосновывается вывод данной темы исследования.

В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности).

Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл свое отражение во многих источниках научной литературы:

Шеремет А.Д. особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов./12/

Дюсембаев К.М. считает, что главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание./1/

В публикациях, посвященных экономическому анализу, рассматривались следующие понятия, используемые в работе: финансовое состояние; виды, методы и приёмы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчётности и структуры баланса; оценка устойчивости, доходности предприятия.

Целью дипломной работы является проведение комплексного анализа производственно-финансового состояния хозяйствующего субъекта и дать рекомендации по улучшению деятельности предприятия.

Цель работы реализована решением следующих задач:

-характеристикой предприятия и основных путей анализа его финансово-хозяйственных показателей;

-проведение анализа финансовых показателей хозяйствующего субъекта;

-разработкой мероприятий по улучшению производственной деятельности и финансового состояния продукции.

В качестве хозяйствующего субъекта выбрано АО «КАЗТРАНССЕРВИС», которое находится в городе Астана, район Алматы, улица Жубанова 63а, основной функцией которого является оказание транспортных услуг.

В процессе проведения исследования использованы данные по АО «КАЗТРАНССЕРВИС» за 2005-2007 гг.

В работе использованы ряд экономико-статистических методов:

-абсолютная и относительная величины;

-табличный метод;

-графический метод;

-метод факторного анализа и др.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

1.1 Назначение, структура и характеристика основных технико-экономических показателей

Экономический анализ — это способ познания хозяйственных процессов экономического субъекта, основанный на разложении целого на составные элементы и изучении последних в их взаимосвязи и взаимозависимости путем синтеза, т.е. объединения выделенных ранее частей объекта /1/. Экономический анализ представляет собой применение аналитических инструментов и методов к показателям различных экономических и финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик; преобразования экономических данных в информацию.

Экономический анализ — важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия, в свою очередь, представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

— рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

— выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

— прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

— выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

— обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия. Экономический анализ способствует повышению обоснованности бизнес-планов и нормативов, определению экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выявлению и измерению внутренних резервов, усилению контроля за выполнением и оптимизацией хозяйственных решений.

Экономический анализ — важная часть экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую основу экономической работы в организации. Он имеет свой предмет, объекты и методы (приемы) исследования экономических показателей и взаимосвязи между ними.

Предмет экономического анализа включает: /2/.

— экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности организации;

— причинно-следственные связи в хозяйственной деятельности организации;

— классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием различных объективных и субъективных факторов и получающих отражение в системе экономической информации.

Объектами анализа являются основные экономические результаты хозяйственной деятельности:

— производство и реализация продукции;

— себестоимость продукции;

— использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

— финансовые результаты производства;

— финансовое состояние предприятия.

Система управления любой организацией охватывает разнообразные элементы, среди которых можно выделить следующие блоки, связанные с экономическим анализом указанных на рисунке 1.

Планирование определяет направлениями содержание деятельности организации; учет обеспечивает сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления; в процессе анализа производится первичная обработка экономических данных, нацеленная на принятие необходимых решений, это и определяет место экономического анализа в управленческом процессе.

Рис. 1 Взаимосвязи экономического анализа

Оперативному анализу принадлежит ведущая роль в ходе проверки исполнения принятых решений. Внедрение управленческого учета, действенного коммерческого расчета, соблюдение режима экономии требуют повседневного анализа затрат и непроизводительных расходов и потерь по статьям и элементам. Принятие тактических управленческих решений делает необходимым постоянный анализ различных вариантов экономических параметров. Выбор наилучшего варианта хозяйственного развития неразрывно связан с текущим и прогнозным экономическим анализом и основывается на экономико-математическом моделировании, системном анализе эффективности.

Без анализа влияния на экономику организации внешней и внутренней среды, состояния рынка, покупателей и потребителей продукции, конкурентной обстановки, рыночных цен, конечных финансовых результатов невозможны разработка маркетинговых программ и контроль за их исполнением.

Экономический анализ и его составная часть — финансовый анализ — являются неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенными элементами управления финансами в целом. Практически все пользователи финансовой отчетности прибегают к методам финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. /3/

Общая схема анализа экономики может быть представлена следующим образом на рисунке 2.

Однако данная схема не дает полного представления о совокупности видов экономического анализа, выполняемого организациями. В основе классификации экономического анализа лежат разные признаки.

Рис. 2 Схема экономического анализа

По роли в управлении выделяют:

— управленческий (внутренний) анализ, который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство предприятия;

— финансовый (внешний) анализ, выступающий составной частью финансового учета, обеспечивая внешних пользователей информацией о предприятии.

По периодичности анализ бывает:

— перспективным (прогнозным, предварительным);

— оперативным;

— текущим (ретроспективным), выполняемым по итогам

деятельности за тот или иной период.

В зависимости от характера объектов управления имеет место анализ по:

— отраслям экономики;

— уровням общественного производства и управления (отрасль, объединение, группа взаимосвязанных организаций, пред-

приятия, филиалы и структурные производственные единицы);

— стадиям процесса расширенного воспроизводства (производство, обмен, распределение, потребление);

— составным элементам производства (трудовым, материальным и финансовым ресурсам) и отдельным элементам производственных отношений (трудовым, финансовым, кредитным).

По субъектам управления выделяют экономический анализ, выполняемый:

— руководством и экономическими службами;

— собственниками и органами хозяйственного управления;

— поставщиками;

— покупателями;

— аудиторскими фирмами;

— кредитными организациями;

— налоговыми и финансовыми органами. По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на:

— полный (анализ хозяйственной деятельности организации в целом);

— локальный (анализ деятельности отдельных подразделений);

— тематический (анализ отдельных функциональных систем экономики).

По методам изучения объекта выделяют анализ:

— системный;

— функционально-стоимостный;

— сравнительный;

— факторный;

— диагностический (экспресс-анализ), который позволяет установить характер нарушений нормального хода экономического процесса;

— маржинальный — метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основании причинно-следственной взаимосвязи объемов продаж, прибыли и издержек, разделяемых на постоянные и переменные;

— экономико-математический, позволяющий установить оптимальный вариант управленческого решения по использованию производственных ресурсов;

— стохастический, включая регрессионно- корреляционный и др.

По содержанию выполняемых расчетов различают:

-комплексный экономический анализ, включающий экономическую и техническую сторону производства, анализ социальных и природных условий во взаимосвязи с производством;

— технико-экономический анализ;

— социально-экономический анализ;

— экономико-правовой анализ;

— экономико-экологический анализ;

— аудиторский анализ.

Субъектами экономического анализа выступают пользователи экономической информации коммерческой организации как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в ее деятельности.

Спектр основных пользователей информации весьма широк. /4/

К непосредственно заинтересованным относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями. Опосредованно заинтересованные используют экономическую информацию в чисто профессиональных целях; эти пользователи информации непосредственно не заинтересованы в деятельности организации, но по условиям контракта должны защищать интересы первой группы пользователей.

Различаются не только пользователи информации, но и их экономические интересы (участие) к хозяйственной деятельности компании, а также цели, которые они преследуют в ходе анализа смотрим на рисунке 3.

Интерес собственников при анализе финансовых отчетов — повышение доходности на вложенный капитал (дивидендов или нормы дивиденда), обеспечение стабильности фирмы, оптимизация доли собственного капитала, повышение эффективности использования производственных ресурсов. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, решить вопрос о продлении срока ссуды и условиях предоставления займа, гарантии возврата кредита, выгодность размещения капитала. Главная цель кредиторов — чистый денежный поток, ликвидность активов, надежность и стабильность получения выручки и прибыли. Внимание инвесторов обращено на уровень прибыли, которую они могут получить на вложенный капитал.

Управленческий персонал (менеджмент компании) анализирует все сферы деятельности; для него анализ — это средство контроля и основной инструмент управления, поэтому управленцы осуществляют систематическое наблюдение за взаимосвязанными событиями, стремясь своевременно обнаружить проблемы, контролируют представление финансовой информации внешним пользователям.

К не основным пользователям экономической информации относятся страховые компании, аудиторские и Консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы и др.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные субъекты экономического анализа пользуются только публичной информацией.

Рис. 3 Пользователи аналитической информации, их интересы и цель анализа

В процессе финансового (внешнего) анализа выполняются расчеты по определению:

— абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;

— относительных показателей рентабельности;

— рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации;

— эффективности использования собственного капитала;

— эффективности использования заемных средств;

— эффективности авансирования капитала (инвестиционный анализ);

— экономической диагностики финансового состояния организации и рейтинговой оценки организации-эмитента. /5/

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. /6/

Основными задачами анализа являются:

1) оценка величины, размещения, движения, структуры и формирования средств, источников средств и капитала, эффективности бизнес-планов, инвестиционной, лизинговой и маркетинговой деятельности;

2) определение степени использования общего, основного и оборотного капитала и трудовых ресурсов;

3) оценка финансового состояния, его прогнозирования и определение вероятности банкротства;

4) разграничение зависящих и не зависящих от предприятия причин отклонения фактических показателей от базовых и количественное их изменение;

5) выявление резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и путей их использования, содействие техническому прогрессу и распространение передового опыта;

6) прогнозирование ожидаемых результатов финансово-хозяйственной деятельности на предыдущий период;

7) подготовка материалов для выбора оптимальных управленческих решений.

Из вышеприведенных теоретических формулировок считаю, что экономический анализ, являясь дисциплиной прикладной, оправдывает себя в полной мере лишь тогда, когда приносит реальную пользу, т.е. выявляет неиспользованные резервы на всех стадиях формирования производственного потенциала и эффективности его использования.

1.2 Основные направления финансового анализа хозяйствующих субъектов

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности необходим прежде всего собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений.

Наибольший объем информации, необходимой для анализа, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В Республике Казахстан актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Вместе с данными ФО 2 «Отчет о доходах и расходах» и ФО 3 «Отчет об движении денег», ФО 4 «Отчет об изменении в собственном капитале» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т.д. /5/

Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на самостоятельный баланс.

Годовая бухгалтерская отчетность составляется за отчетный год, т.е. с 1 января по 31 декабря календарного года, и представляется названным выше пользователям после утверждения учредителями или общим собранием акционеров не ранее 60 дней и не позднее 90 дней по окончании года.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”. /4/

Использование бухгалтерского баланса позволяет оценить состояние экономического потенциала на начало и конец отчетного периода, а также выявить его изменение. Показатели отчета о прибылях и убытках используются для оценки эффективности деятельности экономического субъект, эффективности использования и размещения экономических ресурсов и капитала (активов и пассивов).

Оценивая по балансу имущественный потенциал, следует учитывать правила оценки статей баланса.

В настоящее время в бухгалтерском балансе мы наблюдаем смешение разнообразных стоимостных оценок активов и обязательств. Такое положение свидетельствует об отсутствии единой концепции в этом важном деле, а также создает неоправданные трудности для пользователей бухгалтерской отчетности. Различный подход к формированию показателей бухгалтерской отчетности серьезным образом искажает результаты оценки финансового положения экономического субъекта. /9/

Оценка имущественного потенциала по показателем бухгалтерского баланса не может быть справедливой. При составлении баланса, мы сталкиваемся со следующими вариантами оценки экономических ресурсов предприятия:

По справедливой (реальной) стоимости в балансе отражается такой вид активов, как иностранная валюта, денежные средства.

Кредиторская и дебиторская задолженность а также другие обязательства, как правило, в балансе отражаются по первоначальной стоимости.

В целом материальные оборотные средства в отчете отражаются по смешанной стоимости:

— одна часть материальных запасов – по первоначальной стоимости;

— другая материальных запасов – по стоимости возможной реализации;

Часть долгосрочных активов (основные средства и др.) обычно отражаются по переоцененной стоимости, зачастую не совпадающей с реальной стоимостью по конкретным инвентарным объектам.

Такой баланс как важнейший источник информации в таких условиях резко снижает свою ценность, поскольку в нем содержатся не реальные, а лишь приближенные к действительности стоимостные оценки ресурсов экономического субъекта.

Структуру имущественного потенциала можно представить в соответствии со структурой бухгалтерского баланса:

Имущество, используемое длительное время (более 12 месяцев) – долгосрочные активы.

Имущество, которое за короткий промежуток времени (менее 12 месяцев) приносит доход предприятию – краткосрочные активы.

В балансе долгосрочные активы представлены статьями: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Объединяет эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определенных сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более одного года. Общим принципом отражения этих активов в отчетности является применение оценки нетто. /10/

АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

АО «КАЗТРАНСЕРВИС»

2.1 Общие сведения о предприятии АО «КАЗТРАНСЕРВИС»

Филиал «Северный» Акционерного общества «КАЗТРАНСЕРВИС» (далее Филиал) является обособленным структурным подразделением акционерного общества «КАЗТРАНСЕРВИС» (далее-Общество)

Филиал «Северный»Акционерного общества КазТранссервис» (далее-филиал) является обособленным структурным подразделением Акционерного общества «КАЗТРАНССЕРВИС» (далее-Общество), расположенным вне места нахождения Общества.

Филиал создан в соответствии с законодательством Республики Казахстан и перерегистрирован на основании решения совета директоров (протокол от 11 июня 2004года № 11)

Филиал осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан ,приказами , распоряжениями и иными актами Общества, Уставом Общества, а также настоящим положением.

Филиал не является юридическим лицом.

Полное наименование общества:

На государственном языке-«Қазкөлік сервис» акционерлік қоғамы;

На русском языке – Акционерное общество «КАЗТРАНССЕРВИС»

Место нахождения Общества: 473000, Республика Казахстан, город Астана, район Алматы, улица Жубанова, 63а.

Данные о регистрации Общества: свидетельства о государственной перерегистрации № 11901-1901-АО от 1 апреля 2004 год.

Наименование Филиала:

1)Полное:

На государственном языке — «Қазкөліксервис» акционерлік қоғамның «Солтүстік» филиалы, на русском языке – филиал «Северный» Акционерного общества «Казтранссервис».

2) Сокращенное:

— на государственном языке — «Қазкөліксервис» АҚ «Солтүстік» филиалы;

— на русском языке – филиал «Северный» АО «Казтранссервис».

Филиал имеет отдельный баланс. Для организации и ведения своей деятельности Филиал открывает текущие счета в банках в установленном законодательством порядке.

Филиал имеет печать, штампы и бланки со своими наименованием, товарным знаком и наименованием Общества.

Срок действия Филиала не ограничен.

Предметом деятельности Общества являются:

— бесперебойное и качественное обеспечение экономики и населения в оказании услуг по перевозке грузов, в том числе опасных, в контейнерах и грузовых вагонах (во всех видах сообщений);

— удовлетворение потребностей грузоотправителей, грузополучателей в организации перевозок грузов в контейнерах и грузовых вагонах;

— организация услуг по перевозке грузов, в том числе опасных, в контейнерах и грузовых вагонах, оказание всех сопутствующих услуг юридическим и физическим лицам (во всех видах сообщений);

— маркетинговая деятельность;

— оказание транспортно-экспедиторских услуг;

Обеспечение внешнеэкономической связей;

— обеспечение роста грузоперевозок по международным транспортным коридорам;

— иная деятельность, не запрещенная законодательством Республики Казахстан.

Филиал создан в целях:

— организации услуг по перевозке грузов в контейнерах и грузовых вагонах, оказания всех сопутствующих услуг юридическим и физическим лицам (во всех видах сообщений);

— обеспечение конкурентоспособности контейнерных перевозок на территории Казахстана и других государств.

Для достижения указанных целей и выполнения задач Филиал осуществляет следующие виды деятельности:

— организация работ по учету и эксплуатации грузовых вагонов и контейнеров;

— осуществление ремонта железнодорожного подвижного состава и контейнеров, в том числе специальных контейнеров, применяемых для перевозок опасных грузов;

— оказание транспортно-экспедиционных услуг;

— паспортизация контейнерного и вагонного парка;

— регулирование порожними контейнерами казахстанского парка по сети Республики Казахстан согласно ежесуточной справке о дислокации всего контейнерного парка и потребностей на отгрузку по заданию Общества.

Общее управление Филиалом осуществляет Общество.

К компетенции Общества по управлению Филиалом относится:

— утверждение Положения о Филиале, внесение в него изменений и дополнений;

— определение основных направлений деятельности Филиала, утверждение планов и отчетов об их выполнении;

— заключение, изменение и расторжение индивидуальных трудовых договоров с директором Филиала, его заместителем, главным инженером и главным бухгалтером Филиала;

— утверждение штатного расписания и определение структуры Филиала;

— утверждение бюджета Филиала;

— утверждение годовых отчетов и заключений аудитора, определение порядка распределения дохода и порядка убытков Филиала;

— иные действия, предусмотренные законодательством Республики Казахстан и Уставом Общества.

Непосредственное руководство деятельностью Филиала осуществляет директор.

Директор Филиала организует работу Филиала и руководит ею на основании доверенности, выданной Обществом, несет ответственность за выполнение возложенных на Филиал задач, состояние исполнительской и трудовой дисциплины и осуществление Филиалом видов деятельности, определенных настоящим Положением.

Исходящая корреспонденция Филиала подписывается директорам Филиала и его заместителем в пределах своей компетенции.

Имущество, учитываемое на балансе Филиала, является собственностью общества.

Учетная политика Акционерного общества «КАЗТРАНСЕРВИС». (далее –Общества) разработана на основании Закона Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 26 декабря 1995 года № 2732, международных стандартов финансовой отчетности (включают в себя международные стандарты бухгалтерского учета- «IAS», международные стандарты финансовой отчетности – «IFRS» и Интерпретации к ним — далее — МСФО), нормативных правовых актов Республики Казахстан по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности, а также методических рекомендаций по применению МСФО, разработанных уполномоченным органом по регулированию бухгалтерского учета.

Общество распространяется на все ее структурные подразделения, независимо от места их расположения и организации, контролируемые Материнской компанией (далее – дочерние организации) в целях составления консолидированной финансовой отчетности. /4/

Отчетным периодом для Материнской компании и дочерних организаций (далее – Группа) является квартал и календарный год.

Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основе законодательства Республики Казахстан и Устава Общества.

Общество имеет текущий, валютные и другие счета в банках, печать с указанием своего наименования на государственном и русском языках.

Правительство, представленное Министерством транспорта и коммуникаций Республики Казахстан, является единственным акционером Компании.

Для организации и ведения своей деятельности Общества и ее филиалы имеют текущие и другие счета в банках. /4/

Наряду с основными видами деятельности Компания может получать доходы от прочей деятельности, к ним относятся реализация долгосрочных активов, финансовых инвестиций, товарно-материальных запасов, доходы по процентам, дивидендам и другим операциям.

Органами Общества являются:

— высший орган — Акционер;

— орган управления — Совет директоров;

— исполнительный орган — Правление.

Председатель Правления – Президент Общества осуществляет руководство текущей деятельностью Компании.

Деятельность входящих в состав структурных подразделений Общества управлений бухгалтерского учета, отделов, секторов бухгалтерского учета и бухгалтерских служб филиалов Обществ курирует Главный бухгалтер Общества.

Президент Общества определяет перечень должностных лиц, имеющих право подписи на бухгалтерских документах. Президент Общества или лицо, его заменяющее определяет перечень лиц, имеющих доступ к критичным бухгалтерским и финансовым документам. Аналогичное утверждение устанавливается филиалом приказом за подписью директора филиала или руководителя, курирующего данное подразделение.

Структурные подразделения Общества, дочерние организации осуществляют ведение бухгалтерского учета, составляют в установленном объеме и представляют в установленные сроки в Департамент бухгалтерского учета Общества информацию о финансово – хозяйственной деятельности и финансовую отчетность по формам, утвержденным Министерством финансов Республики Казахстан и внутриведомственную отчетность. /4/

В Компании ведение бухгалтерского учета осуществляется автоматизированным способом. /4/

Для ведения бухгалтерского учета структурные подразделения Общества используют единую автоматизированную систему бухгалтерского учета. В отдельных структурных подразделениях Общества используется интегрированная информационная система, при необходимости в совокупности с существующими программными продуктами.

В Общества в бухгалтерском учете применяется рабочий план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности Компании, разработанный по рекомендациям Министерства финансов Республики Казахстан.

Система учета Общества включает в себя финансовый и управленческий учет:

Финансовый учет охватывает учетную информацию, которая используется внутренними и внешними пользователями и основан на стандартах бухгалтерского учета и принципах учета. Результаты финансового учета, отражаются в финансовой отчетности, предназначаемой, прежде всего, для внешних пользователей. Управленческий учет рассматривает потребности внутренних пользователей (менеджеров) для анализа текущих и перспективных ситуаций, деятельности различных подразделений, планирования и принятия эффективных управленческих решений. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, в том числе производственный учет, формирующий производственную себестоимость продукции, работ, услуг. Обществом ведется раздельный учет доходов, затрат и активов в соответствии с Правилами ведения раздельного учета, утвержденными Агентством Республики Казахстан по регулированию естественных монополий (далее – Правила) /9/

Финансовая отчетность составляется в соответствии с принципами начисления и непрерывности деятельности и качественными характеристиками финансовой отчетности: понятности, уместности, надежности и сопоставимости. Финансовая отчетность подготавливается на основе первоначальной стоимости или фактической стоимости приобретения, кроме оценки основных средств и инвестиционных ценных бумаг, годных для продажи, которые оцениваются по справедливой стоимости.

Подготовка финансовой отчетности предусматривает использование руководством Компании субъективных оценок и допущений, влияющих на учтенные суммы активов и обязательств, доходов и расходов в течение отчетного периода. Такие оценки относятся к сроку полезной службы, резервам на неликвидные товарно-материальные запасы, резервам на обесценение основных средств, резервам по сомнительным долгам, резервам на обязательства по вознаграждению работников после окончания трудовой деятельности и отсроченному подоходному налогу. Фактические результаты могут отличаться от этих субъективных оценок. /4/

Консолидированная финансовая отчетность составляется в соответствии с требованиями МСФО 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность».

В соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» Компания и Группа признает финансовые активы и обязательства в своем отдельном и консолидированном бухгалтерском балансе тогда и только тогда, когда она становится участником соответствующего договора по инструменту.

Учет нематериальных активов осуществляется в соответствии с МСФО 38 «Нематериальные активы».

Учет основных средств осуществляется в соответствии с МСФО 16 «Основные средства».

Учет товарно-материальных запасов осуществляется в соответствии с МСФО 2 «Запасы» в количественно – суммовом выражении.

Аналитический учет товарно-материальных запасов ведется по подотчетным лицам, по наименованиям товарно-материальных запасов (по маркам, сортам, размерам, номенклатурным номерам). Списание себестоимости товарно-материальных запасов производится по методу средневзвешенной стоимости. /4/

В соответствии с МСФО 36 «Обесценение активов» на каждую дату составления годовой финансовой отчетности оценивается наличие любых признаков, указывающих на возможное обесценение актива.

Учет долгосрочных активов, предназначенных для продажи, ведется в соответствии с МСФО 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи и прекращенная деятельность». /6/

Учет операций в иностранной валюте (операции в других валютах, кроме тенге) ведется в соответствии с МСФО 21 «Влияние изменений валютных курсов».

Компания выплачивает вознаграждение своим работникам по окончании трудовой деятельности в соответствии с Коллективным договором между Компанией и его трудовым коллективом, что классифицируется в соответствии с МСФО 19 «Вознаграждение работникам» как «Пенсионный план с определенным размером выплат».

Доход Общества образуется за счет операционной и другой деятельности, не относящейся к операционной. Доход признается, когда имеется вероятность того, что Общество получит будущие выгоды, которые могут быть надежно измерены.

Затраты на производство учитываются в соответствии с МСФО 2 «Запасы» и Номенклатурой расходов по основной деятельности железных дорог Республики Казахстан по хозяйствам железнодорожного транспорта, статьям и элементам затрат.

В соответствии с МСФО 23 «Затраты по займам» затраты по займам признаются в качестве расходов того периода, в котором они произведены, за исключением той их части, которая капитализируется.

Согласно МСФО 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» оценочные обязательства признаются в финансовой отчетности. Если эти условия не соблюдаются, никакой резерв не признается.

События после отчетной даты учитываются в соответствии с МСФО 10 «События после отчетной даты». /6/

Учет государственных субсидий ведется в соответствии с МСФО 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи».

В соответствии с МСФО 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» стороны считаются связанными, если одна сторона может контролировать другую или оказывать значительное влияние на нее в процессе принятия финансовых и оперативных решений или осуществляет совместный контроль над ней.

В соответствии с МСФО 8 «Учетная политика», изменений в расчетных оценках и ошибки» учетная политика изменяется только в том случае, когда это требуется каким-либо МСФО или приводит к тому, что финансовая отчетность дает надежную информацию о воздействии операций, других событий или условий на финансовое положение организации, ее финансовые результаты деятельности или потоки денежных средств (добровольные изменения). /6/

Содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной. Доступ к учетно-бухгалтерской информации предоставляется лишь лицам, которые имеют разрешение руководства Компании, или должностным лицам государственных органов в соответствии с их компетенцией, предусмотренной законодательством Республики Казахстан.

На предприятии используются типовые формы первичных документов, содержание которых представляет коммерческую тайну, и для которых установлены следующие сроки их хранения, указанные в таблице 1.

Таблица 1.

Виды бухгалтерских документов и сроки их хранения

Наименование бухгалтерских документов	Срок хранения
1	2
Бухгалтерские отчеты, балансы и пояснительные записки	5 лет
Первичные документы, счета — фактуры, перечни ТехПД, акты сверок взаимных расчетов, извещения (авизо), документы о недостачах, хищениях, акты ревизий и документы к ним, доверенности, платежные ведомости для выплаты заработной платы, оборотно — сальдовые ведомости	5 лет
Лицевые счета работников хранятся	75 лет
Паспорта зданий, сооружений, оборудования и других основных средств	постоянно
Паспорта зданий, сооружений и оборудования	1 год после списания
Паспорта зданий и сооружений, являющихся памятниками архитектуры	постоянно
Договоры и соглашения (хозяйственные, трудовые)	5 лет после истечения срока действия
Договоры о материальной ответственности	5 лет после увольнения материально-ответственного лица

Первичные документы и итоговые записи печатаются на бумаге или хранятся на электронных носителях. Структурные подразделения Компании представляют отпечатанные копии документов по требованию государственных контролирующих органов. /9/

2.2 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние АО «КАЗТРАНСЕРВИС»

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.

Баланс в агрегированном виде представляет собой группировку всех статей бухгалтерского баланса в соответствии с их принадлежностью к определенным экономическим категориям. Данная группировка производится для определения основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Уплотненный баланс предприятия АО «КАЗ.ТРАНСЕРВИС» приведен в таблице 2.

Таблица 2.

Уплотненный баланс АО «КАЗТРАНСЕРВИС»

	Статья	Обозн.	2005 г	2006 г.	2007 г.
актив	1. Текущие активы
	Денежные средства и эквиваленты	ДС	76	30	1004
	расчеты с дебиторами	ДБ	16002	11907	20163
	запасы и прочие оборотные активы	ЗЗ	29496	26690	25587
	итого по разделу 1	ТА	45574	38627	46754
	2. Долгосрочные активы
	основные средства	ОС	80303	81230	81703
	прочие долгосрочные активы	ПВ	11189	10223	9256
	итого по разделу 2	ВА	91492	91453	90959
	Всего активов	БА	137066	130080	137713
пассив	1. Привлеченный капитал
	краткосрочные пассивы	КП	49827	44747	47313
	долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
	итого по разделу 1	ПК	49827	44747	47313
	2. Собственный капитал
	уставный капитал	УК	33	33	33
	фонды и резервы	ФР	87206	85300	90367
	итого по разделу 2	СК	87239	85333	90400
	всего источников	БП	137066	130080	137713

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу АО «КАЗТРАНСЕРВИС» подвергается модифицированная отчетность. В таблице 3 приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 3 наглядно показывает преимущества вертикального анализа – вследствие инфляции данные на начало и на конец года сравнить достаточно сложно, напротив относительные показатели поддаются сравнению.

Из приведенных данных можно сделать вывод, что произошли изменения в структуре баланса. Как негативную тенденцию следует рассматривать увеличение удельного веса дебиторской задолженности, за два года этот показатель увеличился на 3,13% и достиг уровня 5,65%, это оказывает существенное негативное влияние на финансовое положение предприятия.

Наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия занимают основные средства, хотя их доля уменьшается.

Денежные средства на протяжение всего анализируемого периода занимают очень малую долю в общей сумме активов предприятия, что отрицательно характеризует предприятие с точки зрения инвесторов. За три года удельный вес необоротных активов снижен на 0,87%.

Структура источников средств типична для многих ответственных предприятий – малый удельный вес имеет собственный капитал. С позиции реальной рыночной экономики (например, на Западе ) такое положение, безусловно, не устроило бы инвесторов и кредиторов. Предприятие не пользуется ссудами банка – что достаточно распространено среди небольших предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Наибольший удельный вес в пассиве предприятия занимают фонды и резервы.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняют относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ баланса предприятия представлен в таблице .4. Наибольший прирост в валюте баланса по активу составили денежные средства и их эквиваленты, их прирост составил 1321,05% по сравнению с 2004 годом, прочие оборотные активы – прирост 662,51%. В пассиве наибольший прирост приходится на собственный капитал – 103%.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (долгосрочные активы за вычетом (долгосрочных финансовых вложений) меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов). /12/

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сгруппированные статьи баланса по АО «КАЗТРАНСЕРВИС» приведены в таблице 3.

Таблица 3.

Анализ ликвидности «КАЗТРАНСЕРВИС»

Наименование	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы А1	967	488	6907
Быстрореализуемые активы А2	16002	11907	20163
Медленно реализуемые активы А3	28764	26393	20075
Трудно реализуемые активы А4	91333	91296	90568
Наиболее срочные обязательства П1	47690	42927	47118
Краткосрочные пассивы П2	1976	1659	34
Долгосрочные пассивы П3	0	0	0
Постоянные пассивы П4	87239	85337	90400

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Соотношение актива и пассива баланса АО «КАЗТРАНССЕРВИС» за три года приведено в таблице 4.

Из таблицы видно, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется, так как отсутствует необходимое количество денежных средств.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность.

Таблица 4.

Соотношение активов и пассивов баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса АО «КАЗТРАНССЕРВИС»
Абсолютно ликвидный баланс	2005 г.	2006 г.	2007 г.
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.	А1<П1; А2>П2; А3> П3; А4 >П4..	А1<П1; А2>П2; А3> П3; А4 >П4..	А1< П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.
Условие выполняется	Условие не выполняется	Условие не выполняется	Условие не выполняется

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. /13/

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, так как если предприятие платежеспособно и финансового устойчиво, то именно оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций: в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликты с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом, на основе анализа, определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга.

Для оценки ликвидности целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей — коэффициентов ликвидности. Основой для расчета этих и других коэффициентов является уплотненный баланс-нетто.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность.

Рассчитаем показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность АО «КАЗТРАНССЕРВИС» смотрим таблицу 5.

Таблица 5.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Годы			Изменения
Показатель	2005	2006	2007	Изменения
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	-4253,00	-6120,00	-559,00	5557,00
Маневренность СОС	-0,018	0,00	-1,80	-1,79
Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,86	0,99	0,13
Коэффициент быстрой ликвидности	0,32	0,27	0,45	0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,021	0,02
Доля оборотных средств в активах	0,33	0,30	1,00	0,7
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	-0,09	-0,16	-0,01	0,15
Доля запасов в оборотных активах	0,63	0,68	0,35	-0,26
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0,15	-0,23	-0,03	0,22
Коэффициент покрытия запасов	0,95	0,78	1,86	1,10

Коэффициент покрытия запасов удовлетворяет в 2007 г. нормальному ограничению по предприятию, он вырос по сравнению с 2006 г на 1,1, что говорит о том, что финансовое состояние предприятия стало более устойчивым.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем некотором улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период, но это положение все равно остается достаточно неустойчивым.

Как видно из таблицы на конец 2007 года все показатели ликвидности ниже нормативного значения. Коэффициент маневренности очень маленький, это говорит о том, что предприятию не хватает денежных средств для каждодневных нужд и о малой мобильности собственных средств предприятия и невозможности расширения свободы маневренности

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, что говорит об плохом функционировании капитала. Таким образом на 1 тенге. текущих обязательств приходится 0,99 тенге. текущих активов. В 2007 году это показатель существенно увеличился на 13 тиын.

Коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,18 и не удовлетворяет нормальному ограничению >1.

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению. На протяжение всего периода этот показатель оставался очень низким, что негативно характеризует предприятие.

Доля оборотных средств в активе предприятия за весь период выросла на 7%. Это говорит о том, что большая часть активов предприятия находится в более мобильных средствах.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов очень низкая, это говорит о том, что вся стоимость запасов не покрывается оборотными средствами предприятия. Нижний предел этого показателя 0,5. Для предприятия этот показатель меньше 0. Оценка финансовой устойчивости АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. /15/

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

(1)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Фс ³О;

Фт ³О; т.е. S= {1,1,1} (2)

Фо ³0;

Нормальная устойчивость финансового состояния состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

Она гарантирует платежеспособность:

Фс< 0

Фт³0 т.е. S={0,1,1} (3)

Фо³0

Неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Оно, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0

Фт<0 т.е. S={0,0,1} (4)

Фо³0

Кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс<0

Фт<0 т.е. S={0,0,0} (5)

Фо<0

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

(6)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты; /16/

Фс ³О;

Фт ³О; т.е. S= {1,1,1} (7)

Фо ³0;

Она гарантирует платежеспособность:

Фс< 0

Фт³0 т.е. S={0,1,1} (8)

Фо³0

Фс<0

Фт<0 т.е. S={0,0,1} (9)

Фо³0

Фс<0

Фт<0 т.е. S={0,0,0} (10)

Фо<0

Рассчитаем основные показатели финансового состояния предприятия указанные в таблице 6.

Анализируя данную таблицу 6 можно сделать следующие выводы:

На 31.12.2006 г.:

Фс = -32858<0

Фт = -32356<0 т.е. S={0,0,1} (11)

Фо = 16969>0

Таблица 6.

Показатели финансовой устойчивости на конец периода

(тыс.тенге)

Наименование	2005г.	2006 г.	2007 г.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	87239	85333	90400
2. Долгосрочные активы	91492	91453	90959
3. Наличие собственных оборотных средств	-4253	-6120	-559
4. Долгосрочные заемные средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств	-4253	-6120	-559
6. Краткосрочные заемные средства	49827	44747	47313
7. Общая величина источников формирования запасов	45574	38627	46754
8. Запасы и НДС	28605	26236	16412
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	-32858	-32356	-16971
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных заемных средств (Фт)	-32858	-32356	-16971
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (Фо)	16969	12391	30342
Тип финансовой ситуации	неустойчивое	неустойчивое	неустойчивое

На 31.12.2006 г.:

Фс = -32356<0

Фт = -32356<0 т.е. S={0,0,1} (12)

Фо = 12391>0

На 31.12.2007 г.:

Фс = -16971<0

Фт = -16971<0 т.е. S={0,0,1}. (13)

Фо = 30342>0

В 2005-2007 гг. предприятию не хватало собственных оборотных средств. Наблюдался не достаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие на 2005-2006 гг. финансово неустойчивое.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия рассчитаем относительные показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя — 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, многим японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%), а значение этого показателя в среднем на 58% выше, чем, например, в американских корпорациях. Дело в том, что в этих двух странах инвестиционные потоки имеют совершенно различную природу — в США основной поток инвестиций поступает от населения, в Японии — от банков. Поэтому высокое значение коэффициента концентрации Привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности; напротив, низкое значение этого коэффициента для японской корпорации свидетельствует о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам. /17/

К_КСК = СК/всего хозяйственных средств (нетто) (14)

Где: К_КСК – коэффициент концентрации собственного капитала;

СК — собственный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 тенге., вложенного в активы предприятия, 25 тиын. заемные. Данный показатель широко используется в детерминированном факторном анализе.

К_ФЗ = всего хозяйственных средств (нетто) / СК (15)

Где: К_ФЗ – коэффициент финансовой зависимости;

СК – собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

М_СК = СОС/СК (16)

Где: М_СК – коэффициент маневренности собственного капитала;

СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих долгосрочных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

К_СДВ= ДП / ВА (17)

Где: К_СДВ— коэффициент структуры долгосрочных вложений;

ДП – долгосрочные пассивы;

ДА – долгосрочные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике — в определенном смысле — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

К_ДПЗС = ДП / (ДП + СК) (18)

Где: К_ДПЗС — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДП – долгосрочные пассивы;

СК – собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждую тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 тиын заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. /18/

К_СПС = ПК / СК (19)

Где: К_СПС — коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств;

ПК – привлеченный капитал;

СК – собственный капитал.

Результаты расчета показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 7.

Таблица 7.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Годы			Изменения в 2007 г относительно 2006
Показатели финансовой устойчивости	2005	2006	2007	Изменения в 2007 г относительно 2006
Коэффициент концентрации собственного капитала, К_КСК	0,64	0,66	0,66	0,00
Коэффициент финансовой зависимости, К_ФЗ	1,57	1,52	1,52	0,00
Коэффициент маневренности собственного капитала, М_СК	-0,05	-0,07	-0,01	0,07
Коэффициент концентрации заемного капитала, К_КЗК	0,36	0,34	0,34	0,00
Коэффициент структуры долгосрочных вложений, К_СДВ	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, К_ДПЗС	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала, К_СЗК	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, К_СПС	0,57	0,52	0,52	0,00

Из таблицы 7 видно, что показатели финансовой устойчивости практически остались на том же самом уровне, и так же низки что говорит о большой зависимости от внешних заемных средств. Однако необходимо учитывать фактор, не менее важный для потенциального инвестора, чем финансовые коэффициенты: компания является монополистом в области связи, т.е. всегда обеспечен стабильный доход, следовательно, риск минимален.

По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент концентрации собственного капитала удовлетворяет нормальному ограничению 0,6, в 2005-2007 гг. составил 0,66. Это говорит о том, что предприятие при необходимости может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия равный 1,52 показывает, что на каждые 1,52 вложенных в активы предприятия 52 тиын – заемные средства. Этот показатель на протяжении трех лет увеличивался, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент маневренности очень низок, <0, что негативно характеризует предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что долгосрочные активы предприятия профинансирована собственными источниками, средства внешних инвесторов не использованы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равный на протяжении всего анализируемого периода 0 свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних источников финансирования и существует только на собственные средства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия показывает, что на каждый 1 тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится в 2005-2007гг. 52 тиын заемных средств.

Сумма собственного оборотного капитала предприятия меньше 0, это говорит о том, что сумма текущих активов предприятия намного меньше суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Расчет показателей рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. /19/

Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций складывается система показателей рентабельности:

Рентабельность продукции. Показывает размер прибыли от реализации продукции, услуг получаемой предприятием с 1 тенге затрат на производство реализованной продукцию. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

(20)

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как:

(21)

Рентабельность совокупного капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов

(22)

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия /20/

(23)

Период окупаемости собственного капитала рассчитывается как:

(24)

Рассчитанные коэффициенты рентабельности предложены в таблице 8.

Таблица 8.

Показатели рентабельности

Показатели	Годы
Показатели	2005	2006	2007
Чистая прибыль, тыс. тенге.	4435,00	9031,00	8242,00
Рентабельность продукции	0,15	0,18	0,15
Рентабельность основной деятельности,	0,17	0,21	0,17
Рентабельность совокупного капитала,	0,03	0,07	0,18
Рентабельность собственного капитала,	0,05	0,11	0,09

Чистая прибыль в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшается, это происходит из-за увеличения себестоимости продукции, коммерческих расходов, прочих внереализационных расходов.

Размер прибыли от реализации продукции получаемой предприятием с 1 тенге затрат на производство реализованной продукции составляет в 2007 г всего 0,15 тиын.

Рентабельность совокупного капитала так же достаточно низкая, в 2007 году этот показатель имел значение 0,18. Имущество предприятия используется неэффективно. Хотя рост рентабельности совокупного капитала свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

Период окупаемости собственного капитала велик и достигает в 2007 году 10,94 лет.

Можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

2.3 Оценка деловой активности

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т. е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: /20/

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них — выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

Оценка деловой активности предприятия предполагает расчет следующих коэффициентов:

Фондоотдача ФО характеризует эффективность использования долгосрочных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств

(25)

Оборачиваемость средств в расчетах К_СР в оборотах показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием /20/

(26)

Оборачиваемость средств в расчетах СО_СР в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно

(27)

Оборачиваемость запасов в оборотах К_З отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию. Рассчитывается

(28)

Оборачиваемость запасов в днях К_ОЗ показывает срок оборота запасов в днях.

К_ОЗ = 360 / К_ОМС (29)

Оборачиваемость кредиторской задолженности К_ОКЗ в днях показывает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

(30)

Оборачиваемость совокупного капитала К_ОК отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно. Рассчитывается:

(31)

Оборачиваемость кредиторской задолженности СО_КЗ в днях показывает средний срок оборота кредиторской задолженности. Рассчитывается как:

(32)

Продолжительность операционного цикла ПОЦ показывает общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия вложены в запасах и дебиторской задолженности.

ПОЦ = СО_СР+ К_ОЗ (33)

Коэффициент погашения дебиторской задолженности К_ПДЗ показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

(34)

Оборачиваемость собственного капитала К_ОСК показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств.

(35)

Рассчитанные показатели деловой активности предприятия приведены в таблице 9.

Выручка от реализации на протяжение всего анализируемого периода увеличивалась. Однако чистая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению сильно с 2006 г. уменьшилась, что, естественно, сказалось на некоторых показателях деловой активности предприятия.

Таблица 9.

Показатели деловой активности предприятия

Показатель	Годы
Показатель	2005	2006	2007
Выручка от реализации	61434	65980	107034
Чистая прибыль	4435	9031	8242
Фондоотдача	0,77	0,81	1,31
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	3,84	5,54	5,31
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	93,77	64,97	67,82
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	1,42	1,95	4,25
Оборачиваемость запасов (в днях)	254,24	184,78	84,74
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)	279,48	186,79	176,67
Продолжительность операционного цикла	348,01	249,74	86,05
Коэффициент погашения дебиторской задолженности	0,26	0,18	0,00
Оборачиваемость собственного капитала	0,70	0,77	1,18
Оборачиваемость совокупного капитала	0,45	0,51	0,78

Снижение коэффициента оборачиваемости запасов отрицательно характеризует предприятия, так как о снижение производственных запасов и затрат в незавершенном производстве и увеличении спроса на продукцию.

Продолжительность операционного цикла, характеризующего период времени, в течение которого финансовые ресурсы предприятия омертвлены в запасах и дебиторской задолженности равна 86,05. И хотя на протяжение трех лет этот показатель снижался, для предприятия он еще очень велик.

Оборачиваемость собственного капитала повышается за все три года, это говорит о повышении объема продаж предприятия. В целом можно сделать вывод, что предприятие не достаточно активно и успешно функционирует, хотя и имеет некоторую не очень существенную тенденцию к повышению показателей активности.

2.4 Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

О динамике и структуре текущих издержек производства позволяют судить данные таблиц 10 и 11 и более наглядно рисунок 4.

Таблица 10.

Затраты производства АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по экономическим элементам

Наименование	Сумма, тыс. тенге		в % к 2006г.
Наименование	2006 г.	2007 г.	в % к 2006г.
Материальные затраты	174025,00	182438,00	104,83
Затраты на оплату труда	27670,00	24500,00	88,54
Отчисления на социальные нужды	12301,00	11419,00	92,83
Амортизация основных средств	2982,00	5701,00	191,18
Прочие производственные расходы	37419,00	18163,00	48,54
Итого производственных затрат	254397,00	242221,00	95,21
Коммерческие расходы	14270,00	21328,00	149,46
Итого затрат	268667,00	263549,00	98,10

В анализируемом периоде наиболее высокими темпами росли материальные затраты (они увеличились на 104,83% по сравнению с 2006 годом), амортизация основных средств (увеличение составило 191,18% по сравнению с 2006 годом) и коммерческие расходы – 149,46%. При этом доля материальных затрат в общей сумме затрат выросла на 4,45%.

Доля амортизации основных средств так же увеличилась с 1,11% в 2005 году до 2,17% в 2007 году.

Затраты на оплату труда так же в анализируемом периоде выросли на 88,4% и составили в 2007 году 24500 тыс. тенге. Их доля в общей сумме затрат предприятия снизилась и на конец 2007 года составила 9,29% (по сравнению с 2006 годом – 10,29%).

Прочие затраты, занимая больший удельный вес в общих затратах предприятия (6,89% в 2007 году) уменьшились по сравнению с 2006 годом на 51,5%.

Таблица 11.

Структура затрат АО «КАЗТРАНССЕВИС»

Наименование	2006 г.		2007 г.
Наименование	тыс. тенге	в % к итогу	тыс. тенге	в % к итогу.
Материальные затраты	174025,00	64,77	182438,00	69,22
Затраты на оплату труда	27670,00	10,29	24500,00	9,29
Отчисления на социальные нужды	12301,00	4,58	11419,00	4,33
Амортизация основных средств	2982,00	1,11	5701,00	2,17
Прочие производственные расходы	37419,00	13,93	18163,00	6,89
Итого производственных затрат	254397,00	94,68	242221,00	91,90
Коммерческие расходы	14270,00	5,32	21328,00	8,10
Итого затрат	268667,00	100,0	263549,00	100,00

Рост суммы текущих издержек обусловлен освоением новых производственных мощностей и введением новых технологий, а так же общим повышением уровня цен в результате инфляции.

Рис. 4. Структура затрат на производство АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по экономическим элементам

Важнейшими показателями, характеризующими персонал предприятия, являются его численность, состав и структура по категориям и уровню образования.

Численность персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по категориям представлена в таблице 12 и более наглядно на рисунке 5.

Численность персонала предприятия на конец 2007 года уменьшилась до 1800 человек по сравнению с 2005 годом, когда численность персонала была равна 1859 чел. и увеличилась по сравнению с 2006 годом, в котором на предприятии работала 1767 человек.

За анализируемый период численность специалистов увеличилась по сравнению с 2005 годом.

Численность рабочих в 2007 году по сравнению с 2005 годом снизилась на 8,35%.

Численность руководителей за анализируемый период менялась в сторону увеличения: в 2007 году по сравнению с 2005 годом она увеличилась на 3,5%.

Таблица 12.

Численность персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по категориям

Наименование	2005 г. чел.	2006 г.		2007 г.
Наименование	2005 г. чел.	чел.	в % к 2005 г.	чел.	в % к 2005г.
Численность персонала, всего в том числе:	1859	1767	95,05	1800	96,83
– специалисты	595	603	101,34	623	104,71
– служащие	452	427	94,47	416	92,04
– рабочие	671	593	88,37	615	91,65
– руководители	141	144	102,13	146	103,55

Рис. 5. Численность персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по категориям

Таблица 13.

Структура персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по категориям

Наименование	2005 г.		2006 г.		2007 г.
Наименование	чел.	в % к итогу.	чел.	в % к итогу.	чел.	в % к итогу
Численность персонала, всего в том числе:	1859	100,00	1767	100,00	1800	100,00
– специалисты	595	32,01	603	34,13	623	34,61
– служащие	452	24,31	427	24,17	416	23,11
– рабочие	671	36,09	593	33,56	615	34,17
– руководители	141	7,58	144	8,15	146	8,11

За анализируемый период в структуре персонала предприятия по категориям произошли незначительные изменения.

Доля специалистов за анализируемый период выросла на 2,6% по сравнению с 2005 годом.

Рис. 6. Структура персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по категориям

Доля рабочих в общей численности персонала предприятия уменьшилась на 2,73% по сравнению с 2005 годом, а по сравнению с 2006 годом – увеличилась на 0,61%.

Удельный вес руководителей в общей численности предприятия практически не изменялся за весь анализируемый период.

Доля служащих в общей численности работников предприятия составила на конец 2006 года 32,11%, по сравнению с 2006 годом она уменьшилась на 1,2%, а по сравнению с 2006 годом – на 1,07%.

Об изменениях в уровне образования персонала предприятия можно судить по данным таблицы 14.

Таблица 14.

Численность персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по уровню образования

Наименование	2005 г.	2006 г.		2007 г.
Наименование	2005 г.	чел.	в % к 2005г.	чел.	в % к 2005 г.
Численность персонала, всего в том числе:	1859	1767	95,05	1800	96,83
– с высшим образованием	773	802	103,75	837	108,28
– со средним специальным образованием	825	813	98,55	880	106,67
– со средним образованием	260	152	58,46	83	31,92

Из таблицы видно, что за анализируемый период численность персонала с высшим образованием выросла на 4% с 773 человек в 2005 году, до 837 человек в 2007 году, хотя в 2006 году произошло снижение этого показателя на 2,8%, когда численность работников с высшим образованием составляла 802 человека.

Доля работников со средним специальным образованием менялась аналогично. В 2007 году произошло ее увеличение по сравнению с2005 годом на 2,6%, а в 2006 году – уменьшение 7,4% по сравнению с предыдущим годом.

Доля работающих со средним образованием значительно уменьшалась на протяжении всего анализируемого периода, и на конец 2007 года составила всего 30,6% от численности работников со средним образованием наконец 2005 года.

Более наглядно данные изменения представлены на рисунке 7.

Рис.7 Численность персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по уровню образования

В структуре персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по уровню образования таблица 15 происходили незначительные изменения в строну увеличения доли работников с высшим образованием с 41,6% в 2005 году до 46,5% в 2007 году.

Удельный вес работников со средним специальным образованием так же увеличивался на протяжении всего анализируемого периода и составил в 2004 году 44,4%, в 2006 году – 46% и в 2007 году 48,9.

Данные увеличения в структуре численности персонала по уровню образования произошли за счет значительного уменьшения удельного веса работников предприятия, имеющих среднее образование. Их доля снизилась почти в 3 раза в 2007 году по сравнению с 2005 годом и составила 4,6%, при том что в 2006 году данный показатель составлял 8,6%. Как видно, рост трудового потенциала предприятия сопровождался повышением его образовательного уровня.

Таблица 15.

Структура персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по уровню образования

Наименование	2005 г. чел.		2006 г.		2007 г.
Наименование	чел.	в % к итогу.	чел.	в % к итогу.	чел.	в % к итогу
Численность персонала, всего в том числе:	1859	100,00	1767	100,00	1800	100,00
– с высшим образованием	773	41,6	802	45,4	837	46,5
– со средним специальным образованием	825	44,4	813	46	880	48,9
– со средним образованием	260	14	152	8,6	83	4,6

Более наглядно данные таблицы 15 представлены на рисунке 8.

Рис. 8. Структура персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС» по уровню образования (на конец периода)

Об особенностях движения персонала можно судить по значениям абсолютных и относительных нижеследующих показателей движения персонала предприятия.

Коэффициент оборота кадров по приему К_ОП определяется как

(36)

где

L_УВ – число принятых на работу за год, чел.

L_СЧ – среднесписочная численность персонала предприятия за год, чел.

Коэффициент оборота кадров по увольнению К_ОУ определяется

(37)

где L_УВ – число уволенных с работы за год, чел.

Коэффициент текучести кадров К_ТКопределяется как

(38)

где L^С_УВ – число уволенных с работы по собственному желанию, чел.

Коэффициент постоянства кадров К_ПК определяется как /19/

(39)

где L_ПК – численность работников, состоявших в списочном составе весь год, чел.

Рассчитанные коэффициенты по АО «КАЗТРАНССЕРВИС» приведены в таблице 19.

Число принятых на работу в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличилось с 53 до 62 человек, а число уволенных, наоборот, снизилось со 145 человек в 2005 году до 39 человек в 2007 году.

Коэффициент оборота кадров по приему увеличился с 2,85% в 2005 году до 3,34% в 2006 году и до 3,44% в 2007 году.

Таблица 19

Движение персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

Наименование	2005 г.	2006г.	2007 г.
Среднесписочная численность, чел.	1859	1767	1800
Принято на работу, чел.	53	59	62
Уволено с работы, всего, чел.	145	26	39
В том числе по собственному желанию, чел.	93	14	27
Коэффициент оборота кадров по приему, %	2,85	3,34	3,44
Коэффициент оборота кадров по увольнению, %	7,80	1,47	2,17
Коэффициент текучести кадров, %	5,00	0,79	1,50
Численность работников, состоявших в списочном составе весь год, чел.	1562	1429	1521
Коэффициент постоянства кадров, %	84,02	80,87	84,50

Коэффициент оборота кадров по увольнению в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился очень незначительно.

Коэффициент текучести кадров в 2007 году составил 1,5%, что на 0,71 % больше чем в 2006 году и на 3,5% меньше, чем в 2005 году.

Численность работников, состоявших в списочном составе предприятия весь год уменьшилась с 1562 человек в 2005 году до 1521 человек в 2007 году.

В наглядном виде относительные показатели, характеризующие движение капитала приведены на рисунке 9.

Рис. 9. Движение персонала АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

МЕРОПРИЯТИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ АО «КАЗТРАНССЕРВИС»

3.1. Влияние отдельных факторов на изменение финансового состояния предприятия

Итак, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность АО «КАЗТРАНССЕРВИС» за 2005-2007 годы с помощью основных показателей можно сказать что предприятие находится в сложном финансово-экономическом положении, выход из которого может быть осуществлен только принятием решительных мер, обеспечивающих стабильный и достаточно высокий уровень предоставления услуг.

Для выявления неиспользованных резервов и предложение научно обоснованных мероприятий по дальнейшему повышению финансового состояния АО «КАЗТРАНССЕРВИС» необходимо выявление отдельных факторов, влияющих на финансовое состояние.

Оценка результата хозяйственной деятельности осуществляется, как правило, по финансовому результату, то есть по полученной предприятием прибыли или убытку. А финансовый результат — это результат использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ результата финансовой деятельности дает возможность оценить эффективность прежде всего размещения ресурсов.

Обобщенной оценкой наличия, размещения и использования имеющихся на предприятии ресурсов может служить показатель обеспеченности собственным капиталом.

Рассматривая в динамике обеспеченность собственным капиталом предприятия, можно последовательно выявить влияние конкретных Факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственным капиталом. Данный подход к экономическому анализу позволяет выявить степень влияния на обобщающий показатель оценки экономического и финансового состояния предприятия практически любого фактора.

Внешний анализ можно условно разделить на пять этапов расчета факторных влияний на обеспеченность предприятия собственным капиталом:

Первый этап — оценка экономического и финансового состояния предприятия в динамике. На этом этапе выявляется результат финансово-хозяйственной деятельности. Если предприятие в рассматриваемый период работало успешно, значит значение рассматриваемого обобщающего коэффициента увеличивается, то есть обеспеченность материальных оборотных средств собственными оборотными средствами увеличивается.

Расчет общего изменения коэффициента финансовой устойчивости проводится по данным бухгалтерского баланса как для внешнего, так и для внутреннего анализа;

∆k = k» – k’ (40)

где k’ — коэффициент обеспеченности собственным капиталом по состоянию на начало отчетного периода;

k» — коэффициент обеспеченности собственным капиталом по состоянию на конец отчетного периода;

∆k — изменение коэффициента обеспеченности собственным капиталом.

Для анализируемого предприятия:

∆k₂₀₀₅ = -0,01+0,16 = 0,15

∆k₂₀₀₆ = 0,15+0,01 = 0,16

Второй этап оценки также относится к внешнему анализу. На этом этапе определяется степень влияния на обеспеченность собственным капиталом величины материальных оборотных средств, основного капитала и источников собственных средств. Методом цепных подстановок последовательно определяется влияние каждого фактора: /20/

Расчет влияния на изменение обобщающего показателя суммы источников собственных средства:

∆k(СК) = СК»/(ВА’ + ЗЗ’) – СК’/(ВА’ + ЗЗ’) (41)

где СК’ — источники собственных средств на начало отчетного периода;

СК» — источники собственных средств на конец отчетного периода;

ВА’ — величина основного капитала на начало отчетного периода;

ЗЗ’ — величина материальных оборотных средств на начало отчетного

периода.

Для анализируемого предприятия:

∆k(СК) = 90367/ (91453 + 26690) – 85300 / (91453 + 26690) = 0,04

Расчет влияния на изменение обобщающего показателя величины основного капитала:

∆k(ВА) =СК” /(ВА» + ЗЗ ‘) — СК” / (ВА’ + ЗЗ’) (42)

где СК’ — источники собственных средств на начало отчетного периода

СК» — источники собственных средств на конец отчетного периода;

ВА’ — величина основного капитала на начало отчетного периода:

ЗЗ’ — величина материальных оборотных средств на начало отчетного периода.

ВА» — основной капитал на конец отчетного периода.

Для анализируемого предприятия:

∆k(ВА) = 90367/ (90959 + 26690) – 85300 / (91453 + 26690) = 0,05

Расчет влияния на изменение обобщающего показателя увеличения (снижения) запасов и затрат:

∆k (ЗЗ) = СК»/(ВА» + ЗЗ») — СК»/(ВА» + ЗЗ’) (43)

где СК’ — источники собственных средств на начало отчетного периода

СК» — источники собственных средств на конец отчетного периода;

ВА’ — величина основного капитала на начало отчетного периода;

ВА» — основной капитал на конец отчетного периода:

ЗЗ’ — величина материальных оборотных средств на начало отчетного

периода;

ЗЗ» — величина материальных оборотных средства на конец отчетного периода.

Для анализируемого предприятия:

∆k (ЗЗ) = 90367/ (90959 + 25587) – 90367 / (90959+ 26690) = 0,01

На третьем этапе проводится анализ источников финансирования и прежде всего анализируется собственный капитал предприятия. /6/

Рассматривая источники собственных средств как сумму уставного капитала, прибыли, оставшейся; в распоряжении предприятия, целевых поступлений и других источников собственных средства, можно проанализировать влияние этих факторов:

СК = WC + NP+ G (44)

где СК — источники собственных средств (собственный капитал);

УК — уставный капитал;

HP — неиспользованная прибыль;

G — целевые поступления и другие источники собственных средств.

Изменение величины собственного капитала зависит от изменения трех видов источников, и выражается формулой

∆СК = ∆УК + ∆NP + ∆G (45)

Расчет степени влияния изменения уставного фонда на изменение показателя обеспеченности собственный капиталом:

∆k(УК) = ∆k(СК) * ∆УК / ∆ СК (46)

rде ∆k(УК) — влияние на обобщающий показатель изменения уставного фонда;

∆УК — абсолютное изменение уставного фонда;

∆ СК — абсолютное изменение величины собственного капитала.

Для анализируемого предприятия:

∆k(УК) = 0,04 * 0 / 5067 = 0

Расчет степени влияния изменения суммы чистой прибыли на изменение финансовой устойчивости предприятия:

∆k (NP) = ∆k(СК) * ∆NP / ∆ СК (47)

где k(NP) — влияние на обобщающий показатель изменения суммы чистой прибыли;

∆NP — абсолютное изменение величины чистой прибыли.

Для анализируемого предприятия:

∆k (NP) = 0,04 * (-789) /5067 = -0,01

Если первые три этапа проводятся на базе данных бухгалтерских балансов для внешнего анализа и по Главной книге для ежемесячного внутреннего анализа, то на четвертом этапе анализа дополнительно потребуется отчет о Финансовых результатах или учетные регистры.

Основным источником собственных средств на предприятии, является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, а значит и финансовое состояние предприятия зависит прежде всего от величины полученной (валовой) прибыли. Выразив валовую прибыль, как произведение рентабельности материальных оборотных средств и средней величины материальных оборотных средств, получим рентабельность материальных оборотных средств, которую преобразуем формулой /20/

Ra = GP/ Аср = Сgp / Аср * GP / Сgs (48)

где Ra — рентабельность материальных оборотных средств (запасов и затрат);

GP — валовая прибыль;

Аср — средняя стоимость материальных оборотных средств;

Сgр – себестоимость выполненных строительно-монтажных работ.

Выражение (Cge/Acp.) соответствует оборачиваемости материальных оборотных средств (INR), то есть:

INR = Cge/Acp (49)

а отношение валовой прибыли к себестоимости продукции — это рентабельность одного оборота (Rs)

Rs = GP / Cge (50)

Используя формулы, получаем значение валовой прибыли:

GP = Ra * Аср = INR * Аср Rs (51)

Если из валовой прибыли вычесть использованную часть прибыли, то получаем чистую прибыль:

NP = INR * Rs * Аср – SP (52)

Таким образом, на изменение величины чистой прибыли влияет четыре экономических показателя: оборачиваемость запасов и затрат, рентабельность выпушенной продукции (выполненных работ) и абсолютная величина запасов и затрет и использование прибыли.

На четвертом этапе анализа выявляется взаимосвязь экономических показателей и степень влияния их на изменение величины валовой прибыли:

Расчет влияния оборачиваемости материальных оборотных средств на прибыль (влияние деловой активности работников анализируемого предприятия):

∆GP(INR) = ∆INR * Rs * Аср (53)

где ∆GP(INR) — влияние на валовую прибыль изменения оборачиваемости материальных оборотных средств;

∆INR — изменение оборачиваемости материальных оборотных средств;

Rs — рентабельность одного оборота;

Аср — средняя величины материальных оборотных средств за базисный период;

Расчет влияния рентабельности одного оборота на прибыль:

∆GP(Rs) =INR” * ∆Rs * Асp (54)

где ∆GP(Rs) — влияние на валовую прибыль изменения рентабельности одного оборота;

INR» — оборачиваемость материальных оборотных средств в отчетном периоде;

∆Rs — изменение рентабельности одного оборота.

Расчет влияния средней величины материальных оборотных средств на прибыль:

∆GP(Acp) =INR” * Rs” * ∆Асp (55)

где: ∆GP(Acp)- влияние на валовую прибыль изменения средней стоимости материальных оборотных средств;

Rs” — рентабельность одного оборота;

∆Аср — изменение средней величины материальных оборотных средств.

Расчет общего изменения прибыли от реализации:

∆GP = ∆GP(INR) +∆GP(Rs) +∆GP(Acp) (56)

Расчет общего изменения чистой прибыли:

∆NP = [∆GP(INR) +∆GP(Rs) +∆GP(Acp)] — ∆SP (57)

Четвертый этап является подготовительным этапом для анализа влияния на изменение обеспеченности собственным капиталом факторов, повлиявших на изменение суммы неиспользованной прибыли.

Для АО «КАЗТРАНСЕРВИС»:

∆GP(INR) =0,2*(-0,05)*38627= -386,3

∆GP(Rs) =0

∆GP(Acp) = 1,5 * 0,18 * 8127 = 2194,3

∆GP = -386,3 + 0 + 2194,3 = 1808

∆NP = 1808 +789 = 2597

На пятом этапе определяется непосредственнее влияние отдельных показателей на обеспеченность собственным капиталом.

В данной методике этот этап является заключительным, но предполагается возможность дальнейшего выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятия и нормализации его финансового состояния. Пятый этап включает в себя следующие расчеты: /20/

Расчет влияния оборачиваемости материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

∆k(INR) = ∆k(СК) * ∆GP(INR) / ∆СК (58)

Расчет влияния рентабельности одного оборота на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

∆k(Rs) = ∆k(СК) * ∆GP(Rs) / ∆СК (59)

Расчет влияния материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

∆k(Acp) = ∆k(СК) * ∆GP(Acp) / ∆СК (60)

Расчет влияния использования прибыли на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

∆k (SP) = ∆k(СК) * ∆SP / ∆СК (61)

В конечном итоге получаем степень влияния каждого фактора на обобщающий показатель экономического и финансового состояния предприятия:

∆k = ∆k(УК)+ ∆k(G) +∆k(INR)+ ∆k (Rs)+ ∆k (A”) — ∆k(SP)+ ∆k(ВА) (62)

где ∆k — изменение обобщающего показателя экономического и финансового состояния — коэффициента обеспеченности собственным капиталом предприятия;

∆k(УК) — влияние на изменение обобщающего показателя величины уставного капитала;

∆k(G) — влияние на изменение обобщающего показателя величины целевых поступлений и других источников собственных средства

∆k(INR) — влияние на изменение обобщавшего показателя оборачиваемости материальных оборотных средств;

∆k (Rs) — влияние на изменение обобщающего показателя рентабельности одного оборота;

∆k (ЗЗ”) — влияние на изменение обобщающего показателя материальных оборотных средств;

∆k (A”) = k(Acp.) + k(ЗЗ) (63)

∆k(SP) – влияние на изменение обобщающего показателя использования прибыли;

∆k(ВА) — влияние на изменение обобщающего показателя величины основного капитала.

Для АО «КАЗ.ТРАНСЕРВИС»:

∆k(INR) = 0,04*(-386,3) /5067 = — 0,01

∆k(Rs) = 0,04 * 0 / 5067 = 0

∆k(Acp) =0,04 * 2194,3 / 5067 = 0,02

∆k (SP) =0,04 * -789 /5067 = -0,01

∆k = 0 + 0 — 0,01 + 0 + 0,02 + 0,01 + 0,05 = 0,07

Таким образом, в приведенных формулах прослеживается связь экономических показателей с финансовой устойчивостью.

Сведем все полученные результаты в таблицу 18.

Из таблицы 18 видно, что наибольшее влияние на изменение всех показателей состояния предприятия оказало влияние чистой прибыли.

Таблица 18.

Влияние факторов на финансовое положение предприятия

Наименование показателя	Значение
Влияние на изменение обобщенного показателя сумма источников собственных средств, ∆k(СК)	0,04
Влияние на изменение обобщенного показателя величины основного капитала, ∆k(ВА)	0,05
Влияние на изменение обобщенного показателя уменьшения запасов и затрат, ∆k (ЗЗ)	0,01
Степень влияния уставного фонда на изменение показателя обеспеченности собственным капиталом, ∆k(УК)	0
Степень влияния изменения суммы чистой прибыли на изменение финансовой устойчивости предприятия, ∆k (NP)	-0,01
Влияние деловой активности на прибыль, ∆GP(INR)	-386,3
Влияние рентабельности на прибыль, ∆GP(Rs)	0
Влияние средней величины материальных оборотных средств на прибыль, ∆GP(Acp)	2194,3
Общее изменение прибыли от реализации, ∆GP	1808
Общее изменение чистой прибыли, ∆NP	2597
Влияние деловой активности на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ∆k(INR)	-0,01
Влияние рентабельности на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ∆k(Rs)	0
Влияние материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ∆k(Acp)	0,02
Влияние использования прибыли на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ∆k (SP)	-0,01
Изменение обобщающего показателя экономического и финансового показателя, ∆k	0,07

3.2 Разработка стратегии «КАЗТРАНССЕРВИС»

Для разработки стратегии предприятия необходимо провести глубокий анализ как внешней, так и внутренней среды предприятия оценив при этом сильные и слабые стороны предприятия. /20/ Мощным инструментом помогающим оценить реальное состояние дел на предприятии является ССВУ анализ. Желательно чтобы в составлении ССВУ анализа участвовали все члены коллектива, тогда можно получить более достоверную картину реального состояния предприятия.

Слабыми сторонами предприятия являются:

громоздкая многоуровневая организационная структура управления предприятием;
излишне дифференцированная производственная структура предприятия.

Сильными сторонами предприятия «КАЗТРАНССЕРВИС» являются:

высокий уровень оплаты труда, обеспечивающий постоянный приток квалифицированного персонала;
высокообразованный, квалифицированный и опытный персонал предприятия;
развитая производственная инфраструктура предприятия;
внедрение новых технологий.

Текущее состояние предприятия можно представить следующими характеристиками:

стабильный состав имущества;
деловая активность предприятия стабильная;
финансовое положение неустойчивое;
предприятие ликвидное;
показатели рентабельности предприятия, имеющие тенденцию к снижению.

Основными угрозами предприятия «КАЗТРАНССЕРВИС» являются:

общий спад национальной экономики;
слабая и неотлаженная база правового регулирования;
чрезмерное налоговое давление.

Возможности предприятия заключаются в следующем:

благоприятное соотношение национальной свободно конвертируемых валют;
доступность и широкие возможности внедрения зарубежных и отечественных прогрессивно-технических разработок.

К важнейшим путям оздоровления «КАЗТРАНССЕРВИС» можно отнести:

— улучшение качества продукции;

— формирование экономически рационального по размерам производственного потенциала предприятия;

— реорганизация производственной структуры;

— реорганизация управленческой структуры.

Формирование экономически рационального по размерам производственного потенциала предприятия может быть достигнуто:

определением минимального достаточного количества основных и оборотных средств;
списанием полностью амортизированных основных средств;
консервацией, сдачей в аренду или реализацией излишних основных средств.

Реорганизацию производственной структуры предполагается осуществить следующими путями:

расформированием узкоспециализированных обслуживающих подразделений с передачей их функций и объемов работ универсальным подразделения;
объединение подразделений основного производства в более крупные производственные единицы.

Реорганизацию структуры управления предполагается осуществить следующими путями:

сокращение численности управленческих подразделений;
преобразование путем слияния родственных функциональных служб, отделов и бюро в более крупные управленческие подразделения.

Наглядно ССВУ анализ предприятия «КАЗТРАНССЕРВИС» представлен на рисунке.

Реализация перечисленных стратегий развития должна способствовать скорейшему выводу предприятия из неустойчивого финансово-хозяйственного положения и созданию условий дальнейшего развития предприятия.

Слабые стороны предприятия

–громоздкая многоуровневая

организационная структура

управления предприятием;

–излишне дифференцированная

производственная структура

предприятия.

Сильные стороны предприятия

–высокий уровень оплаты труда,

обеспечивающий постоянный приток

квалифицированного персонала;

–высокообразованный,

квалифицированный и опытный

персонал предприятия;

–развитая производственная

инфраструктура предприятия;

–внедрение новых технологий.

Текущее состояние предприятия

–стабильный состав имущества;

–деловая активность предприятия стабильная;

–финансовое положение неустойчивое;

–предприятие ликвидное;

–показатели рентабельности предприятия, имеющие тенденцию к снижению.

Возможности предприятия

–благоприятное соотношение

национальной свободно

конвертируемых валют;

–доступность и широкие возможности

внедрения зарубежных и отечественных

разработок.

Пути финансового оздоровления предприятия

–улучшение качества продукции и расширение ассортимента

– формирование экономически рационального по размерам

производственного потенциала предприятия;

–реорганизация производственной структуры;

–реорганизация управленческой структуры.

Угрозы предприятия

–общий спад национальной

экономики;

–слабая и неотлаженная база правового

регулирования;

–чрезмерное налоговое давление.

Рис.10. ССВУ анализ предприятия «КАЗТРАНССЕРВИС»

Из выделенных стратегий развития предприятия к важнейшим относится улучшение качества продукции и расширение ассортимента. Именно реализация этой стратегии будет способствовать формированию необходимой для дальнейшего развития предприятия финансовой базы.

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

Эффект Финансового рычага — приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря платному кредиту. /23/

По определению:

Чистая рентабельность собственных средств (РСС) =

(Чистая прибыль)/ (Собственные средства).

Эта же величина РСС может быть представлена в виде суммы:

РСС=РС+ЭФР; (64)

где РС — рентабельность всего капитала (заемного и собственного) без учета выплат по обслуживанию кредита, или чистая экономическая рентабельность (с учетом налога на прибыль).

ЭФР — эффект финансового рычага, равный произведению:

ЭФР= Плечо* Дифференциал (65)

Плечо = (Заемный капитал)/ (Собственный капитал)

Дифференциал = (РС-СРСП) *(1-НП), (66)

здесь НП — налог на прибыль. Т.е. разница между экономической рентабельностью и Средней расчетной ставкой процента по кредитам.

Необходимо отметить, что в данных расчетах из суммы заемных средств исключена кредиторская задолженность. На эту же величину уменьшена сумма всего капитала. При решении вопросов, связанных с получением (и предоставлением) кредитов на тех или иных условиях с помощью формулы величины эффекта финансового рычага надо исключать кредиторскую задолженность из всех вычислений.

Последовательно вычисляются следующие значения:

— Рентабельность всего капитала;

— Плечо Финансового рычага=(Заемные средства / Собственные средства). Возрастание плеча финансового рычага (ПФР) с одной стороны увеличивает величину ЭФР, с другой стороны при большом плече (ПФР > 2) возрастает риск кредитора, что может привести к увеличению им ставки процента по кредитам, что снизит значение Дифференциала. Таким образом, плечо рычага нужно регулировать в зависимости от величины среднего процента по кредитам;

— Дифференциал = РС — СРСП, т.е. разница между Экономической рентабельностью всего капитала и средней расчетной ставкой процента по кредитам (СРСП). Отметим, что риск кредитора выражен именно величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Значение дифференциала не должно быть отрицательным. Отрицательное значение дифференциала означает, что предприятие несет убытки от использования заемных средств. /19/;

— Рентабельность собственных средств (РСС) и доля эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств.

В зарубежной практике золотой серединой считается величина ЭФР/РСС = 0.25-0.35, что позволяет компенсировать налоговые изъятия прибыли.

— Расчет отношения экономической рентабельности к средней ставке процента — чем больше эта величина, тем лучше. При приближении этой величины к единице величина Дифференциала стремится к нулю, что означает падение эффективности использования заемных средств.

Расчет эффекта финансового рычага приведен в таблице 19.

ЭФР=2/3*(9-20)*0,52= -3,81

Таблица 19.

Эффект финансового рычага «КАЗТРАНССЕРВИС»

Показатель	Значение
Активы	137713 тыс. тенге.
СС	90400 тыс. тенге.
ЗС	47313 тыс. тенге.
ЗС/СС (плечо рычага)	0,52
НРЭИ	12281 тыс. тенге.
ЭР	9%
Дифференциал	-11
ЭФР	-3,81

Из приведенных расчетов видно, что в 2007 году на «КАЗТРАНССЕРВИС» ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

В таких условиях невыгодно предприятию привлекать заемные средства.

Если новое заимствование приносит Увеличение ЭФР, то оно выгодно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ финансовой деятельности предприятия «КАЗТРАНССЕРВИС» позволяет сделать следующие выводы.

Показатели финансовой устойчивости практически остались на том же самом уровне, и так же низкие что говорит о большой зависимости от внешних заемных средств. То есть риск для инвесторов очень велик.

Коэффициент концентрации собственного капитала удовлетворяет нормальному ограничению 0,6, в 2005-2007 гг. составил 0,66. Это говорит о том, что предприятие при необходимости может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия равный 1,52 показывает, что на каждые 1,52 вложенных в активы предприятия 52 тыин – заемные средства. Этот показатель на протяжении трех лет увеличивался, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент маневренности очень низок, <0, что негативно характеризует предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что долгосрочные активы предприятия профинансирована собственными источниками, средства внешних инвесторов не использованы.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия показывает, что на каждый 1 тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится в 2005-2007 гг. 52 тиын заемных средств.

Сумма собственного оборотного капитала предприятия меньше 0, это говорит о том, что сумма текущих активов предприятия намного меньше суммы краткосрочных финансовых обязательств.

В целом финансовое состояние предприятия неустойчивое, хотя и по некоторым показателям можно выявить положительную тенденцию.

Выручка от реализации на протяжение всего анализируемого периода увеличивалась. Однако чистая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 г. уменьшилась, что, естественно, сказалось на некоторых показателях деловой активности предприятия.

Фондоотдача предприятия за три года выросла почти в 1,7 раза, то есть увеличена величина продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. Оборачиваемость средств в расчетах показывает, что расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, средний срок погашения дебиторской задолженности так же возрастает, в 2007 г. он равен 1,32 дня. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов отрицательно характеризует предприятия, так как о снижение производственных запасов и затрат в незавершенном производстве и увеличении спроса на продукцию.

Размер прибыли от реализации продукции получаемой предприятием с 1 тенге затрат на производство реализованной продукции составляет в 2007 г всего 0,15 тиын.

Рентабельность совокупного капитала так же достаточно низкая, в 2007 году этот показатель имел значение 0,18. Имущество предприятия используется неэффективно. Хотя рост рентабельности совокупного капитала свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

Период окупаемости собственного капитала велик и достигает в 2007 году 10,94 лет.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

— формирование экономически рационального по размерам производственного потенциала осуществляется;

— реорганизация производственной структуры предполагается осуществлять следующими путями;

— реорганизация структуры управления предполагается осуществлять следующими путями.

Реализация перечисленных стратегий развития должна способствовать скорейшему выводу предприятия из тяжелого финансово-хозяйственного положения и созданию условий дальнейшего развития предприятия.

Из выделенных стратегий развития предприятия к важнейшим относится техническое направление – улучшение качества продукции. Именно реализация этой стратегии будет способствовать формированию необходимой для дальнейшего развития предприятия финансовой базы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Дюсембаев К. Щ. «Аудит и анализ в системе управления финансами» Алматы Экономика 2006 г. Стр.291.
Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. В 2-х ч. – М.: Экономика и финансы АКДИ. – 2005 – 49 с.
Белоусенко Г.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности – М.: Финансы и статистика, 2000. – 78 с.
Теория организации: Учебник / Под ред. В. Г. Алиева. – М.: Луч, 2005. .
Дюсембаев К.Ш., Егембербиева С. К., Дюсембаева З.К. « Аудит и анализ финансовой отчетности. Алматы. « Каржы- Каражат» 2004г. Стр.503.

. Жуйриков К.К., Раимов С.С., Танирбергенова Г.Б. Финансовый анализ.- А.: КазАТК, 2003г.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. – М. : Финансы и статистика,2005 – 103 с.
Камышанов П.И. бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие, — М: ПРИОР, 2003.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 2005
Нурсеитов Э. О. Руководителю о контроле за бухгалтерским учетом. Алматы: ТОО «ЛЕМ», 2006.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ, М, 2006
Старовойтова Е.В. бухгалтеру об аудите //Институт налогоплательщика. — 2004 — № 4 – с. 21-37.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2004. С.

13.Типовой план счетов бухгалтерского учета, утвержденный Приказом

Министра финансов Республики Казахстан от 23 мая 2007

года № 185.

Радостовец В.К., Радостовец В.В. Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на

предприятии: Изд. 3. дополненный и переработ.- Алматы: Центраудит-

Казахстан, 2002г.

С.К. Жуков Бухгалтерский учет на предприятиях железнодорожного

транспорта Республики Казахстан. Часть 1. Алматы 2000г.

Под редакцией профессора А.П. Красова «Бухгалтерский учет на

железнодорожном транспорте». Москва «Транспорт», 2001 год.

Назарова В.Л. Бухгалтерский учет хозяйствующих субъектов: Учебник,

Алматы: Экономика 2005.

Абдыкалыков Г.А., Сатмурзаев А.А. Основы бухгалтерского учета и

аудита.-Учебник.: «Дастан», 2001год.

Жуйриков К.К., Раимов С.С., Танирбергенова Г.Б. Финансовый анализ.- А.: КазАТК, 2003г.
Жуйриков К.К., Баяхметов Т.Б. Анализ предприятия.- А.: КазАТК, 2006г.

Филиал создан в соответствии с законодательством Республики Казахстан и перерегистрирован на основании решения совета директоров (протокол от 11 июня 2004года № 11)

Таблица 3.

Анализ ликвидности «КАЗТРАНСЕРВИС»

Наименование

1

Наиболее ликвидные активы А1

Наиболее срочные обязательства П1