Содержание

 

Введение………………………………………………………………………

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

1.1. Генезис вексельного обращения……………………………………….

1.2. Вексель и его черты…………………………………………………

1.3. Индоссамент и протест векселя…………………………………….

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РК

2.1. Совершенствование вексельного законодательства в РК…………..

2.2. Состояние вексельного обращения в РК………………………….

 

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РК

3.1. Вексельное законодательство в РК……………………………….

3.2. Перспективы развития вексельного обращения в РК……………

 

Заключение……………………………………………………………………………………

Список литературы……………………………………………………………………

Приложения………………………………………………………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЯ

 

       В своем ежегодном Послании Народу Казахстана  6 февраля 2008 года Президент Н.Назарбаев отметил: «Казахстан вступил в 2008 год с новыми экономическими достижениями и обновленным политическим устройством. В прошлом году темпы роста экономики составили 8,5 %, а в целом с 2005 года экономика росла в среднем по 10 % в год. Сформированы значительные резервы страны, которые составляют порядка 40 млрд. долларов США, включая средства Национального фонда. Именно наличие значительных накоплений сыграло ключевую роль в поддержании стабильности финансовой системы страны. Стабильным остается социальный климат. С 2000 года расходы государственного бюджета на образование, здравоохранение и социальное обеспечение увеличились более чем в 5 раз. Социальной защитой государства охвачено свыше 5 млн. человек, это вдвое больше, чем пять лет назад. Поступательная динамика во всех сферах общественной жизни — это свидетельство роста нашей экономики, эффективности социальной политики и стабильности политических процессов»[1].

Вексель — разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике. Во времена царской России вексель имел достаточно широкое распространение, однако в Советском Союзе он утратил свое значение и вовсе перестал функционировать в связи с тем, что все хозяйствующие субъекты были предметом государственной собственности, и, следовательно, получали средства «из одного кармана». На финансовых рынках стран СНГ, в том числе и Казахстана, вексель появился в начале 90-х годов и только в последние несколько лет действительно осваивается казахстанскими предприятиями и банками на внутреннем рынке. Вексельное обращение становится особенно актуально в наше время и вексель на сегодняшний день для Республики Казахстан является наиболее обсуждаемым среди теоретиков и практиков-экономистов финансовым инструментом.

Ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, конечно, самих денег, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Развитие вексельного обращения наряду с другими факторами позволило создать платформу для развития денежного обращения и перехода его к безналичным денежным расчетам, способствовало вытеснению из обращения металлов — золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.      Вексель по своей природе — это не что иное, как долговая расписка. Однако отличительной чертой векселя является его строгая формальность, то есть жесткие требования, предъявляемые законом к его оформлению, без соблюдения которых вексель утрачивает присущие ему свойства.

Вексель — один из широко распространенных в мировой практике инструментов торгового оборота. Первоначально используя его как

альтернативу и своеобразный заменитель денежных средств, в дальнейшем торговцы нашли для него все более и более широкое применение. Постепенно вексель потерял свое изначальное значение и приобрел иные функции. Соответственно, сфера его использования значительно изменилась, что, в первую очередь, обусловлено развитием и усложнением рыночных отношений, а также влиянием научно-технического прогресса. Из инструмента безопасного перевода денег из одного места в другое в период развития ростовщичества вексель в период ярмарочной торговли превратился в инструмент взаимного зачета долгов.

         Появившаяся в процесс эволюции возможность переуступки права требования по векселю другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) либо вручением в отдельных случаях, придало векселю динамизм и гибкость. Возможность получения дохода от владения этой ценной бумагой также способствовала его широкому применению на протяжении веков практически во всех странах.

         Функции современного векселя являются итогом многовекового прогресса рыночных отношений. В новое тысячелетие вексель вошел как универсальный инструмент оформления и средство обеспечения коммерческого кредита, предоставляемого поставщиком покупателю, экспортером импортеру, кредитором заемщику. Все это стало возможным благодаря заложенным в нем особенностям. Безусловность и абстрактность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания платежа по нему, солидарная ответственность за платеж подписавших вексель определили высокую гарантированность уплаты должником оговоренной в векселе денежной суммы. Причем безусловность вексельного обязательства в общем случае сохраняет возможность получения платежа вне зависимости от первоначального содержания кредита — товарного или денежного.

Цель дипломной работы. Целью дипломной работы является анализ действующей практики вексельного обращения в Республике Казахстан. Рассмотрение схемы функционирования вексельного обращения. Выявление основных тенденций развития вексельного обращения в Республике Казахстан. Рассмотрение путей решения проблем, возникающих  в вексельном обращении и обоснование теоретически и практически необходимость более широкого применения векселей для коммерческого кредитования торговли, а также расширения участия банков  и предприятий в системе вексельного обращения.

Основные задачи работы. В соответствии с целью  дипломной работы поставлены и решены следующие задачи:

• ознакомиться с теоретическими аспектами вексельного обращения;
• провести анализ и оценку действующей практики вексельного обращения;
• определить основные направления развития вексельного обращения;
• рассмотреть проблемы, возникающие в вексельном обращении и определить пути их решения.

Методологической основой работы явились Закон Республики Казахстан от 28 апреля 1997г. N 97-1 «О вексельном обращении в Республике Казахстан»,  Закон Республики Казахстан от 09.07.2007 N 482-2 «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам вексельного обращения, платежей и переводов денег», Закон Республики Казахстан от 15 декабря 2000 г. N 122-II ЗРК «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей в Республике Казахстан», законодательные и нормативные акты Правительства Республики Казахстан, Национального Банка РК, регулирующие вексельное обращение, Женевская конвенция устанавливающая единообразный закон «О переводном и простом векселях», конвенция ООН «О международных переводных векселях и международных простых векселях», статистические материалы Агентства по статистике Республики Казахстан. В процессе работы применялись общенаучные, статистические и экономико-математические методы.

Практической  основой работы  являются нормативно-правовые  документы  Министерства финансов и Национального Банка Республики Казахстан.

В качестве правового и информационного обеспечения дипломной работы послужили законодательные и нормативные акты Республики Казахстан, регулирующие деятельность вексельного обращения, включая статистические материалы Агентства по статистике Республики Казахстан. 

Эмпирическую основу соста­вили аналитические обзоры и статические данные зарубежных государств, стран СНГ, периодические издания Ка­захстана, действующие законы, постановления Правительства РК и другие нормативно-правовые документы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность и роль векселя как долгового

                   обязательства

 

 

          1.1. Генезис вексельного обращения

Вексель в его нынешнем понимании, как инструмент коммерческого кредита, явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.

Когда впервые появился вексель достоверно установить невозможно. Он ведет свою летопись из средних веков и придуман в связи с бурным развитием торговли между странами. Обращение векселя непосредственно связано с появлением денег. Потребности торгового оборота, развитие ярмарочной торговли, торговля между странами вызвали к жизни вексель.

На рубеже XII-XIII веков торговцы Европы столкнулись с серьезной проблемой. Рост состояний и, соответственно, товарных потоков привел к увеличению масштабов сделок на ярмарках. Для осуществления этих сделок требовались все большие денежные суммы. Между тем передвижение по средневековой Европе было весьма опасным. Отправляясь заниматься бизнесом в другой город или, тем более, страну, купец был вынужден нанимать целые отряды телохранителей, но даже это не гарантировало спокойной поездки. Ведение торговли сопровождалось множеством других затруднений: запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, недостаток наличных монет, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

Как выход из создавшегося положения появилась сделка, оформляемая долговой распиской (векселем) и связанная с переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки.

Однако большинство специалистов связывают появление первых векселей с Италией во второй половине XII века. Поэтому первый этап развития мирового вексельного обращения называют «итальянским».

Подтверждением итальянского происхождения векселя являются самые ранние из сохранившихся документов, упоминающие векселя. До нас дошли лишь немногочисленные акты, регулирующие вексельный оборот: булла папы Пия V 1570 г.², устанавливавшая запрещение использования простых процентных векселей; законы, разрешающие использование индоссамента 1607, 1657 и 1654 гг. и др. В 1569 г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования векселя.

Зарождение вексельного обращения в Италии обусловлено тем, что Италия в то время была центром торговли между восточными странами и Европой. Это приводило к наличию в обращении большого количества денежных монет, которые различались между собой по своему роду, весу, качеству металла. Необходимость их обмена обусловила появление группы людей, занимавшихся этим профессионально (менялы). Итальянские менялы пользовались всеобщим доверием и распространяли свою деятельность далеко за пределы своей родины. Во всех городах, с которыми итальянские купцы поддерживали торговые отношения, находились представители (филиалы) итальянских меняльных контор. Это позволяло им не только производить мену наличных денег, но также брать на себя функции по переводу их в другие города. Эти функции были особенно важны, так как, во-первых, предохраняли купцов от грабежа во время пути, а во-вторых, позволяла одновременно конвертировать денежные средства в ту валюту, которая имела преимущественное хождение в стране, в которой покупались товары.

Предполагается, что купцы Генуи первыми стали использовать новый способ перевода денег. Отдавая деньги городским менялам, купцы получали от них письма в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего расписку. С появления такой формы перевода денег и принято вести историю векселя. Таким образом, купец мог отправляться на ярмарку без денег. Вследствие опасности передвижения в те времена, этот способ платежа скоро сделался излюбленным. Эти письма (расписки) менял и представляли собой зародышевую форму векселя. Сам термин «вексель» (по-итальянски — cambium, по-немецки — wechsel, по-английски — bill off exchange, по-французски — lettre de change) означает «обмен».

По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. В ней четко прослеживаются три участника вексельных отношений:

• ремитент (векселедержатель) — владелец векселя, имеющий право на
  получение платежа по векселю.
• трассант (векселедатель) — лицо, выдавшее вексель.
• трассат (плательщик).

Отношение этих трех сторон оформлялось документом, который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны — он имел доказательства его права требования.

Приняв вексель к платежу и превратившись в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.

В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или части суммы посредством аваля — вексельного поручительства (фр. — aval), в силу которого лицо (авалист), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

Отсюда можно утверждать, что первоначально первой разновидностью векселей был переводной вексель, который давал возможность осуществлять переводные операции между городами, регионами и странами и конверсионные между существующими национальными валютами.

Такие векселя широко использовались в Италии с середины XII до середины XVII в., когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и считается родиной векселей.

До наших дней сохранилась процентная расписка итальянского менялы, датированная 1339 г., которая является по сути векселем.

Если изначально вексель преимущественно служил для перевода и получение наличных денег в другом месте, то позже использование векселя стало наполняться новым содержанием: они стали орудием коммерческого кредита: купцы, продавая, друг другу товары в кредит, выписывали взамен векселя — обязательства уплатить требуемую сумму денег в будущем с учётом или без учёта задержки. Так появились беспроцентный и процентный вексель.

С развитием меняльных контор они постепенно вырастают в первые банки, которые также использовали в своей работе векселя. Долгое время практика вексельного обращения в Европе, даже вне Италии, была в руках итальянских менял-банкиров. В дальнейшем сильное развитие вексель получил в Германии. До сих пор эталоном векселя считается его немецкий вариант.

Возникнув как представитель наличных денег, вексель в свою очередь оказал влияние на развитие денежных отношений. Близкое «родство» векселей и денег подтверждается при анализе английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом с портретом английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали кредитные билеты (по сути, то же самое) с правом неограниченного «размена» банкнот на золото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег и до наших дней они регулируются вексельными законами.

В английских фунтах видна классическая схема векселя:

• векселедатель (правящая английская королева);
• векселедержатель (владелец банкноты);
• плательщик (английский банк).

Такое обеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка.

Вексельное происхождение также прослеживается в названии «банкнота», что может быть переведено, как «обязательство банка». То есть банкнота напрямую происходит от простого векселя.

Начиная с XVII века вексель вступает во второй этап своего развития. Этот этап можно назвать «французским», так как большинство ученых связывают его с ярмарками во Франции.

Французский этап также характерен и «французским» направлением развития вексельного законодательства, которое получает дальнейшее развитие во Франции. Здесь вексель начинает применяться как неотъемлемая часть договора, что было закреплено в полном своде экономических законов «Code de Commerce» 1808 г.

В этот период вместе с дальнейшим совершенствованием правовой основы вексельного обращения происходит трансформация экономического назначения векселя. Его стали использовать не только для перевода денег из одной местности в другую, но и как средство, обеспечивающее ярмарочный взаимозачет долгов. «Векселями производились различные платежи, под векселя оказывался разный кредит и векселя — же являлись средством перевода денежных сумм из одной местности в другую»⁵.

Еще более широкое использование векселя стало возможным благодаря появлению индоссамента. Вексель стал передаваться от одного лица к другому по надписи на обороте документа.

Передача «французского» векселя по индоссаменту заключалась в том, что на обороте указывалось имя того, кому он передавался (именной индоссамент), либо ставилась просто подпись и оставлялось место, куда могло вноситься имя приобретателя.

В связи с тем, что обращаемость векселя выросла, усилилась его роль в торговом обороте, потребовалось уменьшить злоупотребления при исполнении вексельных сделок: для векселя была установлена письменная форма, а также обязательные реквизиты, некоторые из которых сохранились и до настоящего времени.

В 1848 году был издан общегерманский вексельный устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно как ценную долговую бумагу. Он ознаменовал собой вступление векселя в третий, германский, этап своего развития.

По германскому вексельному уставу вексель стал по-настоящему абстрактным обязательством. Не требовалось отметки о получении валюты (денежной суммы или товара) и «германский» вексель предполагался передаваемым, пока не будет установлено в векселе обратное «не приказу». Все правоотношения по векселю заключались в его тексте, поэтому допускались только такие возражения, которые вытекали из текста векселя.

Во французский период вместе с развитием института индоссамента было достигнуто увеличение числа актов передачи векселя, что дало толчок использованию векселя в новых экономических условиях, так как в этом случае появляется возможность преодолеть ограничения отдельной дебиторско-кредиторской задолженности, а выгода проявляется при клиринге (взаимозачете), то есть, если деньги появляются только на последнем этапе.

При использовании векселей отпадает необходимость многочисленных переводов денег. Частые акты обмена возможны в условиях развитого рынка и большой частоты перемещения товаров, либо когда один и тот же товар многократно переходит из рук в руки. Эффект от клиринга возрастает также при наличии встречных потоков товаров, даже если эти потоки несбалансированны и максимальна при высокой сбалансированности встречных товарных потоков. Однако увеличение числа участников позволяет отойти от принципа «встречности» поставок, так как позволяет достигать тот же эффект при создании последовательных цепочек передачи векселя (замыкавшихся в кольца). Создание таких цепочек — самое трудоемкое занятие при таком использовании векселя. Чтобы создать такие протяженные цепочки, необходимо было собирать всех кредиторов и всех должников в одном месте, для чего идеальным местом служили ярмарки.

В дальнейшем (немецкий период), в результате развития экономик многих стран мира и, как следствие, потери несколькими основными мировыми ярмарками своего приоритетного значения в торговле, собирать всех купцов в одном месте было все труднее и труднее. Поэтому вексель постепенно стал терять свое значение как инструмент взаимного зачета долгов. Его все реже и реже можно было использовать для многочисленных передач, так как цепочки то и дело обрывались, либо замыкались на другие удаленные ярмарки. Для сохранения вексельного обращения требовалось изменить подходы к его применению. Поэтому для поддержания ликвидности коммерческих векселей возникла идея выводить его из обращения путем покупки его банками до наступления срока платежа. Наиболее полно эта идея на практике была воплощена в Германии, поэтому именно немецкий устав, учитывающий особенности нового направления использования векселей, берется за основу вексельного законодательства Швеции в 1851 г., Финляндии в 1858 г., Сербии в 1860 г., Бельгии в 1878 г., Норвегии в 1880 г., Италии в 1882 г.

Таким образом, в конце XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава.

В Российской Империи вексель появился в конце XVII века. Он был завезен скорее всего немецкими купцами, о чем свидетельствует наименование ценной бумаги — «вексель» (от нем. «wechsel» — «мена», «обмен»).

В эпоху царствования Петра 1 вексель впервые стал использоваться в качестве средства перевода казенных денег из одной местности в другую на содержание армии¹. Это было обусловлено главным образом опасностью перевозки денег. Такие векселя назывались казначейскими и просуществовали до начала XIX века.

16 мая 1729 года был принят специальный вексельный устав с двойным текстом на русском и немецком языке, к которому были приложены образцы векселей с их толкованием. Затем в 1832 г. появляется Устав о векселе, вошедший в Свод законов 1857 г.

В промежуток времени между 1729 и 1902 годами в Российском вексельном праве отдавалось предпочтение то германской вексельной системе, то французской, в зависимости от того, какие именно атрибуты векселя законодатель хотел выделить.

Третий российский вексельный устав принимается в 1902 г. по аналогии с германским 1848 г., что заметно оживляет вексельное обращение в Российской Империи. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей (срока западных обязательств достигал максимально 3 месяца). В начале XX века векселя уже очень широко применялись в экономике России. Активность работы банков с векселями достигает в это время своего пика, так, за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский — 400 тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.

Начало 20 века открыло новый период в развитии вексельного права. Многообразие вексельных законодательств стало серьезным препятствием в развитии международного вексельного оборота.

Общепризнанное удобство векселей привело к тому, что их оборот давно вышел за рамки отдельных государств и принял глобальный характер. Это, в свою очередь, потребовало принятия соответствующих правовых актов, регулирующих вексельное обращение как на международном, так и на внутригосударственном уровне.

7 июня 1930г. в Женеве была приняты три вексельные конвенции, унифицировавшие основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день:

• Конвенция № 358, устанавливающая Единообразный закон о переводном и
  простом векселе;
• Конвенция № 360 «О гербовом сборе в отношении переводного и простого
  векселей»;
• Конвенция № 359, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов
  о переводных и простых векселях.

Приложение №1 к конвенции № 358 «О единообразном законе о переводном и простом векселе», более известное как Единообразный вексельный закон, обязало каждую страну-участницу придерживаться его в создании законов на своих территориях. К Женевским вексельным конвенциям присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия и СССР. Однако такие страны, как Англия, Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и др. основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях (1882г.) отличном от Женевского.

Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673 г. во Франции.

Женевская конвенция определила вексель как формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Формальность векселя заключается в наличии всех предусмотренных законом реквизитов. Безусловность векселя предполагает, что вексель подлежит оплате вне зависимости от выполнения каких-либо договорных обязательств. Абстрактный характер векселя делает невозможным право должника оспорить требование кредитора, бремя доказательства неправомочности вексельного требования лежит целиком на должнике.

Передаваемость обязательства означает возможность передачи права получения вексельной суммы от одного векселедержателя другому с помощью специальной передаточной надписи (индоссамент), выполняемой на оборотной стороне векселя. Ответственность по индоссированному векселю для всех участвующих лиц является солидарной.

Женевская конвенция оказала большое влияние на дальнейшее развитие вексельного права. На основе этой конвенции многие страны унифицировали свое вексельное законодательство.

В 1988 году была сделана еще одна попытка создания единых вексельных правил. Генеральная Ассамблея ООН 9 декабря 1988 года одобрила Конвенцию «О международных переводных векселях и международных простых векселях». До настоящего времени Конвенция не действует, так как для вступления силу необходимо, чтобы ее ратифицировали 10 государств.

Многие исследователи считают, что в 1917 году в СССР вексельное право было ликвидировано как несоответствующее социалистическим принципам экономики. Но это не так. От царской власти советскому правительству остались не только царские долги, но и многочисленные требования к дебиторам, в том числе и выраженные в вексельной форме. Советскому правительству было необходимо возвратить эти долги любой ценой. В этой ситуации было нерационально ликвидировать вексельное обращение. Это предположение нашло подтверждение в архивных документах. Так, 13 октября 1919 г. был издан Декрет СНК «О взыскании по векселям и другим бесспорным обязательствам, находящимся в портфеле народного банка»¹, отменяющий давностные сроки по векселям и устанавливающий право народного банка взыскивать платежи по векселям с кого бы то ни было.

20 марта 1922 года в СССР в период НЭПа было принято Положение о векселях, дающее представление о векселе, как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. В нем как основное определение векселя дано определение простого векселя, а как дополнительное — переводного.

Также история сохранила Циркулярное письмо Правления Госбанка от 2 января 1922 «Правила по специальному текущему счету», которое допускало выдачу векселей в качестве обеспечения обязательства и запрещало операцию мены векселей.

Во время кредитной реформы 1930-1932 гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право было упразднено на основании постановления ЦИК и СНК СССР «О кредитной реформе», ликвидировавшего хозяйственную самостоятельность предприятий.

Постановлением №104/1341 от 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК СССР подтвердил ратификацию страной 25 ноября 1936 г. Женевских вексельных конвенций и ввел в действие с 25 февраля 1937 года Положение о переводном и простом векселе. Несмотря на тот факт, что присоединение СССР к Женевской вексельной конвенции формально произошло, векселя во внутреннем торговом обороте страны, основанном на плановом ведении хозяйства, не использовались.

В сфере внешней торговли векселя находили применение (для чего, собственно, и было принято вышеназванное «Положение…»), причем получателем сумм по векселям являлся специальный банк, финансировавший внешнеторговые операции страны. Лишь в 1990 году в тогда еще общесоюзном законодательстве векселя были «реабилитированы».

 

 

1.2. Вексель и его черты

 

Вексель – это безусловное документированное обязательство, строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока обязательства, требовать от должника или авалиста (лица, поручившегося за должника) уплаты обозначенной на векселе денежной суммы.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый, обычно, фирмами друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ перед, например, кредитным договором. Во-первых, вексель мобилен. По кредитному договору банк, выдавший ссуду, обычно не может требовать ее возврата раньше обусловленного срока. Вексель же в случае необходимости можно продать на финансовом рынке или заложить в банк. Во-вторых, вексель — это абстрактное долговое обязательство, не связанное конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью можно рассчитываться по собственным обязательствам собственника векселя.

Вексель может быть выписан любым платежеспособным лицом — юридическим или дееспособным физическим.

Характерными чертами векселя являются:

— абстрактность,

— бесспорность,

— безусловность,

— обращаемость,

— формальность,

— денежность,

— неэмиссионность,

— документарность.

Абстрактность векселя выражается в том, что на нем не указываются обстоятельства, вызвавшие появление долгового обязательства.

Бесспорность на получение платежа в указанный срок не может отвергаться ссылкой на то, что сам кредитор не выполнил своих обязательств перед заемщиком (например, не поставил ему проданные товары). Добросовестному векселедержателю, как правило, не может быть противопоставлены возражения, вытекающие из того договора (сделки), который лежит в основе выдачи или переуступки векселя. 

Безусловность векселя означает, что в векселе не могут быть поставлены какие либо условия, после выполнения которых он может быть оплачен: обязательство не может быть ограничено никакими условиями.

Обращаемость векселя обеспечивается тем, что абстрактность, бесспорность и безусловность векселя позволяют ему быть обращаемым инструментом денежного рынка, т.е. передаваться одним лицом другому с помощью передаточной надписи — индоссамента.

Формальность векселя заключается в том, что он должен быть составлен с обязательным соблюдением всех реквизитов: документ, составленный без соблюдения вексельной формы, теряет силу вексельного обязательства.

Денежность векселя выражается в том, что вексельное обязательство не может быть выражено ни в каком ином имуществе, кроме как в деньгах: деньги являются единственным предметом вексельного обязательства.

Неэмиссионность характера выпуска векселя в обращение связана с тем, что его выдача не предусматривает реализации процедур, связанных с осуществлением эмиссии ценных бумаг.

Документарность  векселя устанавливается законодательно — вексель может быть составлен только на бумаге — бумажном носителе: на специальном бланке или простом листе бумаги. Если нет письменной формы — отсутствует и вексельное обязательство.

 

Виды векселей.

Существует 2 вида векселя: простой вексель — соло-вексель и переводный вексель — тратта.

Простой вексель — соло-вексель — безусловное обязательство уплатить определенную сумму предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе, или тому, кого он укажет, через установленный срок или по требованию в определенном месте.

В этом векселе участвуют 2 лица: векселедатель и векселедержатель.

Векселедателя соло-векселя иногда называют сускриптером.

Переводный вексель — тратта — письменное безусловное указание кредитора — трассанта плательщику, заемщику, трассату уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, либо тому, кого он укажет, через установленный срок или по требованию в определенном месте третьему лицу — ремитенту. Ремитент — лицо, в пользу которого выписан переводный вексель, т.е. которому должен быть произведен платеж. В качестве ремитента может выступать и сам трассант. Если в качестве ремитента выступает третье лицо, то вексель регулирует два долговых обязательства: между трассантом и трассатом, а также между трассантом и ремитентом. Если ремитентом является сам трассант, то вексель регулирует только долговое обязательство между трассантом перед трассатом. Ремитент — обязательный реквизит переводного векселя.

 

Основные отличия простого и переводного векселей:

Наименование позиции простой переводной Участники  Векселедатель и векселедержатель Векселедатель, плательщик и векселедержатель Кто оплачивает вексель   Векселедатель сам обязуется заплатить сумму по векселю Плательщиком может быть третье лицо, которому векселедатель предлагает (приказывает) заплатить вексельную сумму векселедержателю Дата возникновения обязательств по оплате векселя   В момент составления и передачи векселя В момент акцепта векселя плательщиком

 

Различие тратты от соло-векселя заключается в следующем:

1) плательщиком по тратте является не векселедатель, а другое лицо, которое посредством акцепта (согласия) принимает на себя обязательство оплатить вексель в срок;

2) в правоотношениях первоначально участвуют разное количество субъектов — в переводном векселе три (трассант, трассат, ремитент), а в простом два — сускриптер-векселедатель и первый векселедержатель;

3) обязательство платить по соло-векселю у сускриптера (векселедатель соло-векселя) возникает с момента его передачи первому векселедержателю, а у плательщика по тратте-трассата- с момента акцепта векселя.

Сходство между траттой и соло-векселем заключается в

— безусловности обязательства,

— абстрактности обязательства,

— бесспорности обязательства,

— обращаемости обязательства.

Простой вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:

— вексельная «метка» — наименование «вексель»;

— сумма (ничем не обусловливается);

— срок платежа;

— дата;

— место составления;                                   

— наименование получателя платежа;

— место платежа;

— подпись векселедателя (подписи и печать).

Отсутствие одного из реквизитов на векселе лишает этот документ вексельной силы.

Вексельная метка.  Чтобы обозначить отличие векселя от родственных ему документов устанавливается обязательный реквизит — вексельная метка, что в соответствии с действующим законодательством представляет собой обозначение документа словом «вексель», выраженное на том языке, на котором написан (составлен) документ.

Вексельная сумма. Сумма указывается цифрами и прописью. Если сумма, написанная цифрами, и сумма, написанная прописью, расходятся, то верной считается последняя. Если на векселе обозначены суммы несколько раз, то вернее считается меньшая.

Никакие исправления вексельной суммы не допускаются, даже оговоренные подписью векселедателя.

Не допускается разбивать сумму векселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя невозможна.

В вексельную сумму могут включаться также и проценты за время обращения векселя, который подлежит оплате сроком по предъявлении, во столько то времени от предъявления. Процентная ставка должна быть указана в векселе, в противном случае она тоже считается ненаписанной. Проценты рассчитываются со дня составления векселя, если не указана другая сумма.

В векселях с фиксированной датой платежа это условие считается  не написанным. Проценты могут включаться непосредственно в вексельную сумму.

Срок платежа. Срок платежа относится к числу обязательных реквизитов.     Отсутствие срока платежа делает его  недействительным. Существуют определенные вексельным законодательством сроки платежа.

         По предъявлении. В этом случае день предъявления  является и днем платежа. Этот способ неудобен для плательщика, которому необходимо всегда иметь наготове определенную сумму денег. Если в векселе не оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления, считается, что  вексель должен быть предъявлен в течение года со дня его составления.

         В установленный промежуток времени от предъявления. Вексель с таким сроком удобен для плательщика тем, что дает возможность подготовиться к платежу. Использование такого срока делает очень важным день предъявления, т.к. от него начинается отсчет срока платежа. Днем предъявления считается отметка плательщика на векселе о согласии на оплату или дата протеста. Исчисление срока платежа производится тем же порядком, что и по векселям во столько-то времени от составления.

Надпись на векселе, удостоверяющая, что вексель подлежит оплате по предъявлении или по истечении определенного срока со дня его предъявления называется    авистой.

Во столько то времени от составления (установленный промежуток времени от составления). Срок платежа, назначенный путем указания точного количества дней, считается наступившим в последний из этих дней,  а не в день после него. Начальный пункт исчисления есть дата составления векселя, от него и начинается исчисление; день составления векселя в счет периода не входит.

Если срок платежа назначен на начало, середину или конец месяца, то под этим выражением понимается 1-ое, 15-ое и последнее число                  месяца.

Срок на определенный день. Выражается в виде: «Обязуюсь оплатить, —  число, месяц, год».

Если срок платежа на векселе не указан, считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении. Требование платить по такому векселю действительно в течение года с момента составления векселя. Вексель, в котором не указаны дата составления и срок платежа одновременно, считается недействительным.

Изменение срока платежа по векселю допускается только в том случае, если вексель будет заменен новым векселем с новым сроком платежа, причем на этом векселе необходимо восстановить все надписи лиц, обязанных по векселю, включая индоссаменты, авали и т.д.

Место составления векселя.

Наименование места составления (город, село и т.п.) должно находиться на лицевой стороне векселя, обычно в верхней половине векселя. Векселедатель может указать в векселе специальное место платежа. При этом требование о проставлении места составления векселя сохраняет силу.

Дата составления векселя. 

Всякий вексель обязательно должен содержать обозначение дня, месяца и года его составления:

— без этого невозможно определить был ли векселедатель в момент составления векселя дееспособным;

— проставление даты составления векселя важно для определения вексельного срока (во столько то времени от составления, во столько то времени по предъявлении или по предъявлении). Так, например, вексель со сроком «по предъявлении» должен быть предъявлен не позднее 12-ти месяцев со дня его составления.

Обозначение времени составления векселя принято делать указанием года, месяца и числа над текстом в верхней части векселя рядом с указанием места его составления.

Первый приобретатель.  

Это понятие включает в себя наименование лица, которому или приказу которого должен быть произведен платеж. Иначе это лицо, равно как и последующие приобретатели, называются «векселедержателем» (в простом векселе) и ремитентом (в переводном векселе). Очень важным является правильное и полное указание векселедержателей и ремитентов. При совершении индоссаментов указание лиц, не идентичных ранее, обозначенным в векселе может повлиять на обращаемость векселя на предъявителя, что безусловно верно, т.к. в основе векселя лежат реальные денежные сделки с вполне  конкретными лицами.

Подписи векселедателя.

Отсутствие подписи векселедателя в простом и трассанта в переводном векселе делает последний лишенным всякого смысла. Без подписи нет письменного обязательства, нет векселя. В отличие от текста векселя подпись векселедателя должна быть проставлена на векселе собственноручно, и притом рукописным путем. 

Если вексель подписан без полномочий или не в соответствии с представленными полномочиями, то сторона, поставившая свою подпись на векселе, несет ответственность по нему.

Реквизиты, свойственные только переводному векселю.

В отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном векселе плательщиком является особое лицо, называемое трассатом, следовательно, его наименование в тексте векселя относится к числу обязательных реквизитов, т.к. он после принятия (акцепта) векселя становится в положение векселедателя в простом векселе.

Если на векселе недостаточно места для индоссаментов, то они совершаются на прикрепленном к нему добавочном листе — аллонже — таким образом, чтобы индоссамент начинался на самом векселе и заканчивался на аллонже.

Платеж по векселю может быть обеспечен посредством поручительства — аваля. Аваль дается третьим лицом (обычно банком) как за векселедателя, так и за каждого другого, обязанного по векселю лица. Отметка об авале может быть сделана на векселе, аллонже или даже на отдельном листе за подписью авалиста, с указанием места выдачи, того, за кого именно он дан. При отсутствии последнего, считается, что аваль дан за векселедателя. Аваль может быть также выражен одной лишь подписью на лицевой стороне векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.

Авалист и лицо, за  которое он поручился, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает все права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу солидарной ответственности по  векселю обязаны перед этим последним.

Авалист не может ограничивать свое обязательство в части суммы, срока или каким-либо условием. Объем и характер ответственности авалиста соответствуют объему  и характеру ответственности лица, за которого дан аваль.

Аваль выражается словами «считать за аваль» или равнозначными словами.

За услугу авалист берет с плательщика определенный процент от суммы платежа по векселю. Аваль увеличивает надежность векселя и тем самым способствует его обращаемости и вексельному обращению

Акцепт —   надпись на векселе, свидетельствующая, что сделавшее надпись лицо — акцептант (плательщик) приняло документ к платежу в срок.

Необходимость акцепта вытекает из содержания переводного векселя, поэтому обязательство по нему для трассата (плательщика) возникает лишь с момента акцепта (согласия, принятия) векселя. В противном случае трассат остается для векселя совершенно посторонним лицом. Исходя из этого, получатель по векселю, может заблаговременно выяснить отношение плательщика к оплате векселя путем предъявления его трассату с предложением акцептовать и, следовательно, произвести платеж.

Трассант может сложить с себя ответственность за акцепт, однако всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается ненаписанным.

Вместе тем, предъявление вексель к акцепту не является обязательным условием для тех случаев, когда векселедержатель уверен в состоятельности трассата и трассанта.

Акцепт обычно отмечается на лицевой стороне векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» и т.п. с обязательным проставлением подписи плательщика. Простая подпись трассата на лицевой стороне тратты также означает принятие векселя к платежу — имеет силу акцепта.

Никакие оговорки или особые условия в акцепте не допускаются, за исключением оговоренных поправок, т.е. акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным.

Плательщик может ограничивать акцепт частью суммы — частичный (ограниченный акцепт). В остальной сумме вексель считается не принятым.

Не принятым вексель считается в случаях:

— если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

— сам плательщик умер (для физических лиц);

— несостоятельность плательщика;       

— если на векселе указано » не акцептован, не принят» и т.п.;

— если подпись об акцепте окажется зачеркнутой до возвращения векселя.

Вексель подлежит оплате по месту жительства плательщика, однако акцептант может указать в акцепте какой- либо другой адрес, по которому должен быть произведен платеж.

Векселя, подлежащие оплате по предъявлении, должны быть предъявлены к акцепту в течение одного года со дня их выдачи, но векселедатель может продлить этот срок на более длительный.

 

 

 

1.3. Индоссамент и протест векселя

 

          Индоссамент. Суть индоссамента заключается в том, что на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) передаточной надписью вместе с векселем другому лицу передается право на получение платежа. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, — индоссант. Действие передачи векселя называется — индоссированием. Для плательщика индоссированного векселя все равно кому производить платеж, лишь бы до последнего держателя  вексель дошел путем ряда последовательных преемственных индоссаментов. Здесь действует правило, что индоссамент должен быть безусловным. Все ограничительные условия, внесенные в индоссамент, считаются недействительными. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Всякое ограничивающее условие считается ненаписанным. Частичный индоссамент не действителен.  Индоссант ставит свою  подпись  (юридические лица ставят подписи, которые заверяют печатью) под передаточной надписью.  Посредством этого он передает индоссату получателю векселя по индоссаменту все  требования по векселю.

Индоссамент имеет 3 функции:

• передаточная (транспорабельная) функция. С помощью индоссамента вексель передается индоссату, к которому переходят все права, вытекающие из векселя.

В результате индоссирования векселя появляется новый кредитор;

— гарантийная функция. Индоссамент является основой возникновения ответственности индоссанта. Все индоссанты отвечают перед векселедержателем за принятие плательщиком к оплате векселя и его своевременное погашение — солидарная ответственность. Индоссант, переуступая вексель другому лицу, из бывшего кредитора сам становится  должником по векселю и несет солидарную ответственность перед векселедержателем за акцепт и платеж;

 

— легитимационная (легитимная) функция или функция передачи правовых полномочий.

           Посредством индоссамента лицо, приобретающее вексель, получает правовое подтверждение, как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, даже если  последний индоссамент является бланковым. 

         Именной или полный индоссамент  содержит  указание лица, в пользу которого он сделан, т.е. кому или чьему приказу должен быть совершен платеж. Если он сделан на векселе на предъявителя, то превращает его в именной.

Бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, т.е. он состоит только из подписи индоссанта, он превращает именной вексель в вексель на предъявителя.

При бланковом индоссаменте векселедержатель может:

— указать в качестве векселедержателя себя или другое лицо;

— передать вексель третьему лицу, не совершая индоссамента, т.е. простым вручением векселя.

Любой предъявитель векселя с бланковым индоссаментом предполагается его законным владельцем.

Индоссант может превратить уже сделанный им полный индоссамент в бланковый только зачеркнув надпись о передаче и проставив под этим подпись.

Безоборотный (необоротный) индоссамент — индоссамент, совершенный с оговорками «без оборота на меня», «без протеста», «оборот без издержек», снижает ответственность индоссанта по неоплаченному или опротестованному векселю. Данное лицо выбывает из ряда лиц, несущих солидарную ответственность по векселю в результате совершения непрерывного ряда индоссаментов.

Наличие оговорки «без оборота на меня» может вызвать опасения у последующих векселедержателей о возможной неоплате векселя, что снижает интерес к таким векселям и влияет на их обращаемость. Поэтому цель, которую преследует индоссант, делая оговорку «без оборота на меня», может быть достигнута путем требования от предыдущего векселедержателя передать ему вексель по бланковому индоссаменту,  чем и будет компенсирована ответственность по регрессу.

Оборотный индоссамент —  индоссамент, не содержащий оговорки «без оборота на меня».

Индоссамент без оговорок —  индоссамент, не содержащий оговорок, дает право индоссировать вексель в обычном порядке.

Оговорка «не приказу» имеет в виду запрет передавать вексель посредством индоссамента. Однако такой вексель может быть передан посредством обыкновенной цессии, переуступки прав требования.

Препоручительский и инкассовый  индоссамент — содержит оговорки «на инкассо», «как доверенному лицу», «валюта в залог» и т.п.  В этом случае векселедержатель может индоссировать вексель только в порядке перепоручения, т.е. с аналогичными оговорками, а именно, по поручению индоссанта векселедержатель должен произвести те или иные операции по векселю: инкассирование вексельной суммы, совершение протеста, учинение иска о взыскании платежа, передачу в залог и т.д. Все последующие индоссаменты могут быть только перепоручительскими.

Инкассирование векселя означает получение платежа от вексельного должника. Инкассовый индоссамент, содержащий оговорку, имеющую в виду простое поручение (например, «для получения платежа», «на инкассо», «платите приказу N», «валюта на инкассо» и т.д.), не передает право индоссату привлекать к ответственности по регрессу индоссанта, от которого он получил вексель, и не делает индоссата собственником векселя.

При передаче векселя его новый владелец становится кредитором и имеет право на получение платежа по векселю. Но прежний владелец векселя, сделавший на нем передаточную надпись, несет солидарную ответственность по векселю наряду с настоящим заемщиком и всеми другими лицами, подписывавшими вексель. Тем самым увеличивается надежность вексельных обязательств и повышается способность векселя к обращению. Солидарная ответственность позволяет в случае неплатежа и при наличии надлежащего оформленного протеста предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссантов, т.е. воспользоваться правом регресса через протест векселя.

Протест векселя – письменный акт, удостоверяющий недатирование акцепта либо отказ в акцепте или платеже.

Если вексель своевременно предъявлен к оплате, а должник не в состоянии оплатить его, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам и выставителю данного векселя.

Предъявление требований этим лицам возможно лишь при условии, что после отказа должника погасить вексель, векселедержатель (кредитор) своевременно и с соблюдением правовых норм выдвинул против него протест.

Протест векселя означает подачу официального заявления, иска векселедержателя о неакцепте или неоплате плательщиком в срок суммы, обозначенной на векселе. Векселедержатель или его уполномоченное лицо для совершения протеста должны предъявить неоплаченный вексель в суд по месту нахождения плательщика или, если это домицилированный вексель, по месту нахождения домицилиата. Для совершения протеста в неакцепте и не датирования акцепта — по месту нахождения плательщика.

Все лица, выдавшие, акцептовавшие, индоссировавшие и авалировавшие вексель являются солидарно обязанными перед векселедержателем. Векселедержатель имеет право предъявления иска ко всем этим лицам, к каждому в отдельности и ко всем вместе, при этом он может не соблюдать последовательность, в которой они обязались. Такое же право имеет каждый подписавший вексель, если он его оплатил.

В случае истечения сроков, установленных для совершения протеста в неакцепте или неплатеже, векселедержатель теряет свои права против индоссантов, векселедателя и других обязанных лиц, за исключением акцептанта.

Векселедержатель, не получивший платежа по векселю имеет право на взыскание судебным порядком причитающихся ему денег. Причем это право ограничивается временными пределами, пропуск которых лишает его, возможности получить удовлетворение по векселю. Период времени, назначенный по закону для осуществления судебного взыскания по векселю, называется  вексельной давностью.

В  векселе не все являются одинаковыми участниками, поэтому и сроки вексельной давности устанавливаются различные, в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя.

Векселедержатель, предъявляющий вексель судебному органу для совершения протеста называется  реквирентом. 

Судебный орган в день принятия векселя к протесту предъявляет плательщику или третьему лицу — домицилиату требование о платеже или акцепте векселя. Если на требование произвести акцепт или платеж векселя плательщик или домицилиат отвечают отказом, судом составляется акт о протесте в неплатеже или неакцепте, в том числе на самом векселе. При не возможности установить место нахождения плательщика протест векселя совершается без предъявления требования о платеже или акцепте.

Каждое из обязанных по векселю лиц, выкупив опротестованный вексель, может вычеркнуть в векселе, как свою собственную, так и надписи следующих за ним надписателей, т.к. оплатив вексель, и получив его обратно, он вновь становится кредитором векселедателя, и всех тех лиц, от которых этот вексель дошел к нему по индоссаментам.

Индоссаменты же следующих за ним надписателей он вычеркивает потому, что следующие за ним надписатели перестают нести какую-либо ответственность по векселю.

Если он вычеркивает и какие-либо из верхних надписей, то тем самым уменьшит число лиц, ответственных перед собой, т.к. зачеркнутые после протеста надписи должны считаться уничтоженными.

При  оплате на самом векселе делается расписка, где указывается от кого, когда и в какой сумме получен платеж по векселю.

Требование к одному из обязанных по векселю лиц, предъявленное лицом, оплатившим опротестованный вексель, о возмещении ему вексельной суммы и об уплате процентов, пени и расходов по протесту называется  рекамбио или обратный вексель.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ состояния вексельного обращения в

                   Республике Казахстан.

 

 

2.1. Совершенствование вексельного законодательства в РК

 

В 1996 году Госпродкорпорацией  векселя были выпущены сроком обращения 3 месяца. За этот период сельскохозяйственные производители рассчитывались с поставщиками векселями за необходимые для производства зерна материально-технические ресурсы и оказанные услуги.

С сельскохозяйственными производителями договора на поставку зерна в государственные ресурсы заключались при содействии акимов областей и районов. На конкурсной основе отбирались наиболее подготовленные к приему государственного зерна хлебоприемные предприятия, затем они заключали договора с сельскохозяйственными товаропроизводителями. Векселя первого транша в сумме 68 млн.долларов США поставщиками зерна передавались через эти заготовительные предприятия.

Второй транш планировался на 10 июня 1996 года, дополнительно планировалось 50% векселей выдавать за денежные сортовые надбавки закупаемых в государственные ресурсы семян. Также было намечено перед началом уборочных работ хлебоприемным предприятиям выдавать векселя на возмещение затрат, связанных с транспортировкой зерна с токов хозяйств до элеватора из расчета 5 долларов США на расстояние в среднем до 50 км.

Банки должны были начать учитывать векселя с 1 сентября 1996 года. Однако в сентябре того же года прекратилось отоваривание векселей, вексельный механизм расчетов за зерно был сорван. Хозяйства были практически парализованы. Повлияла на недоверие к вексельной программе одна деталь. В постановлении правительства указано, что минимальная закупочная цена составит 100долларов США без НДС, с НДС — 120 долларов США и 135долларов за тонну пшеницы  III класса мягких сортов — в момент закладки на хранение в хлебоприемные предприятия. Цепочка движения векселей была следующей:

Госпродкорпорация  и представитель Госпродкорпорации по областям и элеватор, между которыми заключался договор, что 15долларов США будут возмещены после того, как зерно будет сдано. Однако,  как выяснилось, что 10долларов США  Госпродкорпорация хозяйствам не возмещает. Хозяйства пошли на это, боясь обвинений в срыве государственной программы, и недополучили около 10млн.долларов США.

5 января 1997года в свет выходит Постановление правительства  Республики Казахстан №4 «О реализации зерна  государственных ресурсов для погашения векселей Государственной продовольственной контрактной корпорации», и с 15 января 1997года Гопродкорпорация начинает погашать векселя серии ГК-1 и ГК-2 зерном и продуктами его переработки из государственных ресурсов из расчета 165долларов США за тонну пшеницы 3-го класса мягких сортов на условиях франко-элеватор.

Основное условие отпуска векселедержателям зерна и продуктов его переработки — единовременное предъявление векселей на сумму не менее 10000долларов США по номинальной стоимости в  ОАО «Казкоммерцбанк» — финансовому оператору вексельной программы. Векселедержатели, у которых имелись векселя на сумму менее 10 000 долларов США, и Векселедержатели, которые хотели погасить векселя в денежном выражении, погашение осуществлялось по мере поступления денежных средств на текущий счет Госпродкорпораии в ОАО «Казкоммерцбанк», предназначенных для оплаты векселей.

Погашение векселей зерном и продуктами его переработки проводилось в следующей последовательности:

— векселедержатель предъявляет векселя в ОАО «Казкоммерцбанк»;

— ОАО «Казкоммерцбанк» принимает векселя и проверяет их в соответствии требованиям вексельной программы;

— после проверки векселей, в случае соответствия их предъявляемым требованиям, ОАО «Казкоммерцбанк» оформляет уведомление о приеме векселей в трех экземплярах;

— один экземпляр уведомления предоставляется векселедержателю;

— уведомление о приеме векселей векселедержатель сдает в Госпродкорпорацию;

— Госпродкорпорация и векселедержатель заключают договор на получение зерна и / или продуктов его переработки в погашение векселей;

— Госпродкорпорация после заключения договора предоставляет векселедержателю наряд на отпуск зерна и / или продуктов его переработки.

Вексельная программа  1996года потерпела крах, причинами послужило отсутствие нормативной базы, недоработанность самой схемы, превышение эмиссии векселей над их покрытием, отсутствие элементарных знаний для нормального обращения данного финансового инструмента и то, что сам рынок не был надлежащим образом подготовлен к проведению подобных программ. В результате Госпродкорпорация понесла убытки, рынок зерновых векселей приобрел спекулятивный характер, большой объем зерна не попал в закрома государству. А в 1997году уже никто не решился участвовать в вексельной компании Госпродкорпорации. Вопрос о необходимости использования в финансово-хозяйственном обороте вексельной системы расчетов и сегодня не вызывает сомнений. Целесообразно скорейшее установление открытых и понятных обществу отношений, способствующих прозрачности ры рынок зерновых векселей приобрел спекулятивный характер, большой объем зерна не попал в закрома государству. А в 1997году уже никто не решился участвовать в вексельной компании Госпродкорпорации. Вопрос о необходимости использования в финансово-хозяйственном обороте вексельной системы расчетов и сегодня не вызывает сомнений. Целесообразно скорейшее установление открытых и понятных обществу отношений, способствующих прозрачности рынка обращения векселей, обеспечению контролируемости, управляемости и правовой защищенности их участников.

По состоянию на 1 января 2005 года существует пакет подзаконных актов Нацбанка, регулирующих порядок учета, переучета и уровень проведения банковских операций с векселями, однако, прочитав эти подзаконные акты, нам видится очень «неподвижный» и «тусклый» казахстанский вексель. Все подзаконные акты Нацбанка, на наш взгляд, направлены на обездвиживание основной сферы вексельного рынка, монополию на векселя нескольких единичных эмитентов и абсолютную не защищенность векселедателя от контрольно — бюрократических процедур Нацбанка, присвоенных нижеследующими подзаконными актами.

В ноябре 2000 года были приняты разработанные Нацбанком от 15 ноября 1999 года Правила учета векселей банками второго уровня Республики Казахстан, Правила переучета векселей Национальным банком Республики Казахстан и Правила проведения банками второго уровня операций с переводными и простыми векселями. Переучет векселей, по этим Правилам, — учет векселей Нацбанком учтенных учетными конторами векселей до наступления срока платежа с выплатой учетной конторе суммы векселя и с удержанием ее определенной части (дисконта). Нацбанк полностью выполняет роль Регулятора вексельного обращения и Главного контролера развития вексельного дела в Республике Казахстан.

Правила переучета векселей противоречат основным принципам  Женевских конвенций 1930 года в части осуществления прав индоссанта, векселедателя, акцептанта, авалиста в части проведения вексельных операций, регламентированных указанными  выше Конвенциями:

         Нацбанк вправе устанавливать лимиты переучета векселей для банков — учетных контор.

         Нацбанк сам определяет уровень финансового положения индоссантов,- т.е. не все индоссанты могут индоссировать векселя,- все зависит от их состоятельности. Переводные векселя должны быть «первоклассными»,- что также определяется Нацбанком.

         Для того чтобы осуществить переучет векселя необходимо решение Нацбанка.

         Банк обязан предоставить в Нацбанк документы, подтверждающие индоссанта, его полномочия на индоссирование. (в Единообразном законе о переводном и простом векселях 1930 года не указано, что тот или иной индоссант вправе индоссировать по каким-либо определяющим признакам).

Нацбанк утверждает свои признаки, удостоверяющие действительность векселя.

Нацбанк должен знать о платежеспособности индоссанта, плательщика, хотя его основная роль ограничивается в оплате векселей до срока их погашения.

Нацбанк вправе использовать вексель как способ погашения долга, хотя по Закону Республики Казахстан о вексельном обращении вексель может быть использован в качестве обеспечительного средства для отсрочки оплаты по договорам поставки и купли — продажи. Если же вексель используется в качестве способа погашения долга, следовательно, повторяется путь эмитентов периода 1996-1997 годов.

Нацбанк как орган вексельного обращения, обязан проводить контрольно — учетную деятельность, однако, это не дает ему право осуществлять проверку финансового положения того или иного индоссанта, плательщика или авалиста в силу действия Национального закона о вексельном обращении и международных Женевских конвенций 1930 года.

Векселя могут быть выпущены в инвалюте; форфейтинг не возможен в силу действия Закона о вексельном обращении Женевских конвенций, где указано, что все индоссанты несут субсидиарную ответственность по векселям, банк вправе представить вексель в Нацбанк для переучета, но не обязан.

Выделим некоторые особенности настоящего подзаконного акта:

1. Порядок предъявления векселей противоречит нормам Закона о вексельном обращении, т.к. предъявление векселя не может сопровождаться различными документами (заявки на учет, копия векселя, другие документы, установленные банком).
2. Решение об учете векселя принимается кредитным комитетом.
3. Банк вправе использовать вексель для погашения задолженности перед иностранным кредитором.

В июне 2000 года Нацбанк обещал в ближайшие два месяца запустить систему вексельного обращения. Экспериментально эта система должна была осуществляться в отношении двух компаний — «Казатомпрома» и «Казахтелекома», единственных, кто представил весь необходимый набор документации. Пилотные проекты должны были быть относительно небольшими — предполагался выпуск векселей где-то на 300 млн. тенге для каждой компании.

Целью Правил проведения операций с векселями является совершенствование вексельного обращения, что противоречит содержанию этих же Правил. Сложный язык, разработанный и понятный только Нацбанку или составителям этих Правил может послужить возникновению различных вопросов в части толкования, и практики  применения этих Правил. Также имеются различные нормы, противоречащие действующему Закону о вексельном обращении. Аваль не может регистрироваться в порядке, определенном для банковских гарантий, потому как аваль — вексельно — правовой институт, банковская гарантия — финансово — банковский институт. Аваль не регулируется банковским законодательством, аваль регулируется вексельным законодательством.

Основная особенность, вытекающая из содержания Правил: полное отсутствие доверия Нацбанка и банков к участникам вексельных операций и к самим векселям, что предполагает неуверенность потенциальных участников вексельного рынка в устойчивости векселей как долговых документов.

Надо отметить, что все выпущенные за 1996 — 1999 годы векселя не сыграли роли в решении ряда насущных проблем национальной экономики государства, потому как все они содержали несерьезные намерения самих эмитентов, отсутствовала стратегия развития вексельного дела в масштабе государства, а заинтересованность государства выявлялась в поддержке единичных локальных проектов эмитентов, не имеющих зкономической содержательности. Многие из этих векселей были выпущены вразрез с положениями Женевских конвенций, практика платежа по векселям нарушалась рядом действий, как финансовых операторов, так и эмитентов. Многие неоплаченные векселя неопротестованы векселедержателями. Внутренние положения о правилах обращения выпускаемых векселей были составлены в интересах самого эмитента в противоречии с Женевскими конвенциями и национальным законом о вексельном обращении. Многие векселя были выпущены в целях отсрочки платежа по выполненным работам и услугам, что в корне противоречит статье 84 Закона РК «О вексельном обращении «. До сих пор во многих судах Республики идут судебные процессы, связанные с неоплатой зерновекселей и казначейских векселей Министерства финансов 1994 года, причем ошибки при судебном разбирательстве допускают сами судьи из-за незнания вексельного права и невнимательного чтения нормативных актов о вексельном обращении. Многие судьи путают категории «эмитент» и «финансовый агент».  Финансового агента  принимают за обязанного по оплате суммы векселей по гражданско-правовому договору, хотя договор не имеет никакого отношения к вексельному праву.  

Вексель — индивидуально-определенная вещь, которая сама по себе без договора служит доказательством долга. Очень часто в судебной практике, как истцы, так и судьи применяют нормы Временного положения о вексельной системы расчетов Нацбанка РК от 18 мая 1995 года, которые практически не являются действующими. Все эти факторы создали негативное отношение к векселям, как население государства, так и самих законодателей, в связи, с чем в государстве отсутствует как таковая полная и окончательно сформированная нормативно-правовая база о вексельном деле, соответствующая нормам Женевских конвенций 1930 года.

         В июль 2007 года долгожданным известием стало выход в свет закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам вексельного обращения, платежей и перевода денег» от 9 июля 2007 года №482-II. Наиболее важным в этом законе с точки зрения вексельного обращения является разрешение выпуска векселей не только за поставленные товары, но и за выполненные работы и оказанные услуги (кроме финансовых услуг).

         Для банков и предприятий появилась еще одна хорошая новость – наконец разрешен спорный вопрос  о выпуске векселей в иностранной валюте резидентами Республики Казахстан для расчетов с нерезидентами. В статье 82 закона Республики Казахстан «О вексельном обращении в Республике Казахстан» указано, что «валютой векселя, выданного на территории Республики Казахстан возможно в случаях, предусмотренных законодательством о валютном регулировании». Согласно статье 7 закона Республики Казахстан «О валютном регулировании» все платежи и переводы по операциям между резидентами должны производиться только в валюте Республики Казахстан, а платежи по операциям между резидентами и нерезидентами осуществляются по соглашению сторон в любой валюте в соответствии с нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан о валютных операциях. То есть выпуск векселей в иностранной валюте резидентами на нерезидентов не противоречит валютному законодательству. Норму, разрешающую выпуск векселей резидентами в иностранной валюте при сделках с нерезидентами, предполагается учесть в изменениях и дополнениях к «Правилам проведения валютных операций в Республике Казахстан» от 20 апреля 2005 года №115.

         Постановлением Совета директоров Национального Банка Республики Казахстан от 18 июля 2007 года №279 официальная учетная (дисконтная) ставка Национального Банка с 20 июля 2007 года установлена в размере 7% годовых.

         21 июля 2007 года вышло постановление Совета директоров Национального Банка Республики Казахстан №284 «О внесении изменений и дополнений в постановление Совета директоров Национального Банка Республики Казахстан от 21 марта 2000 года №111 «Об утверждении Инструкции о порядке переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан». Основным изменением явилось установление общего лимита переучета векселей на банки – учетные конторы (ранее на каждую учетную контору устанавливался отдельный лимит). Данное нововведение предоставляет учетным конторам равные условия при работе с векселями первоклассных эмитентов независимо от уровня капитала.

         Таким образом, последние изменения в казахстанском вексельном законодательстве, являющиеся результатом совместной работы банков второго уровня с государственными органами, нацелены на развитие вексельного обращения в Республике, и надеемся, что они дадут положительные результаты.

 

 

         2.2. Состояние вексельного обращения в РК

 

Вексельное обращение в Республике Казахстан находится на стадии развития и еще не достигло такого размаха, как в западных странах, Японии, США и России. Так, в Германии векселями обслуживается до одной четвертой финансового оборота, во Франции векселями оформляется одна треть товарных поставок, в США от 30 до 40% платежей в промышленности осуществляются при помощи векселей. Доля требований и обязательств японских предприятий, оформленных векселями, в общей сумме их баланса достигает 30%. В России векселя занимают значительную часть рынка ценных бумаг и активно эмитируются предприятиями и банками.

Современное вексельное обращение в Республике Казахстан можно разделить на два периода: до 1997 года и после 1997 года, когда был принят закон «О вексельном обращении в Республике Казахстан», внесший некоторую упорядоченность  в развитии рынка вексельного обращения. До 1997 года рынок развивался стихийно, регулировался временными положениями, в которых не учитывалась вся специфика вексельного обращения. Следствием этого явился крах вексельных программ Госпродкорпорации и НЭС «Казахстанэнерго», нанесший огромный ущерб экономике страны.

В 1996 году появляются первые коммерческие векселя  в качестве ценных бумаг, — векселя республиканского госпредприятия «НЭС Казахстанэнерго» (далее, «энерговекселя») и векселя Государственной продовольственной контрактной корпорации (в дальнейшем, «зерновекселя»).

Энерговекселя были выпущены в целях погашения кредиторской задолженности, совершенствования системы взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами и погашения их задолженностей перед энергетическими структурами, а также для осуществления текущих платежей за энергоносители. Предполагалось широкое использование векселей, как платежного средства между резидентами Республики Казахстан. Эти векселя выпускались отдельными траншами и размещались через Уполномоченного агента в лице единственного в Казахстане учетно-вексельного дома корпорации «Тенир». По сути, экономическая природа энерговекселей была синонимична с природой ценных бумаг на предъявителя. Держатель таких векселей вправе был погасить кредиторскую задолженность путем индоссамента на кредитора (функция ценных бумаг и средства платежа в одном действии), последний вправе был индоссировать этот вексель своему кредитору. Кредитор мог продать вексель предприятию (должнику по электроэнергии) в целях извлечения прибыли (свойство товара); передать в банк в залог с целью получения кредита (свойство вещи в себе). Также, ими можно было оплатить задолженность региональной электросети НЭС Казахстанэнерго по номиналу до наступления срока платежа (свойство средства платежа); произвести предоплату за электроэнергию, за иные коммунальные услуги, товары и т.п. (энерговекселя срочного обращения); 

Погашать векселя по номиналу по окончании срока обращения (индоссант был обязан по векселю, как и эмитент). Настоящий вексель выпускался в документарной и без документарной формах, — существовал Глобальный сертификат на всю сумму транша, что не соответствует правовой природе векселя, как  неэмиссионной ценной бумаги.

Энерговекселя были двух видов — на предъявителя и срочные. Срочные векселя погашались при наступлении срока платежа по ним, векселя на предъявителя в течение трех дней от даты предъявления.

Настоящие векселя не возымели практического стратегического действия, остановившись на уровне купле — продажи на рынке долговых обязательств между резидентами и не резидентами Республики Казахстан. Фактически, эти векселя не были оплачены векселедателем, авалист по ним отсутствовал, как и акцептант, само предприятие — эмитент остается по-прежнему основным должником.

Весной того же года были выпущены  «зерновекселя». Государственная продовольственная контрактная корпорация (далее, ГПК) начала эмиссию векселей для закупки зерна в государственные нужды. Выпуск коммерческих зерновекселей осуществлялся на общую номинальную сумму, равную 165,5 млн. долларов США, первый транш был произведен  в апреле 1996 года на сумму 82,5 млн. долларов США, второй — в июне того же года на общую сумму — 83 млн. долларов США. Финансовыми операторами по тендеру были определены известные в Казахстане коммерческие банки. ГПК — акционерное общество (в прошлом — одна из Национальных компаний Казахстана), по существу и в 2005 году является монополистом на зерновом рынке. Активы этой компании в 1996 году состояли из государственного имущества и структурных подразделений на территории всех (тогда их было 19) областей Казахстана. Каждый зерновексель составлял 1000 долларов США, и в отличие от энерговекселя, получил более широкое распространение среди коммерсантов всех уровней, начиная с фермера и различных частных предпринимателей, заканчивая владельцами и менеджерами известных коммерческих фирм и банков. Зерновекселя, в основном, были распространены среди населения «целинных» регионов Казахстана, откуда их вывозили «купцы» и продавали по рыночной цене с «дисконтным» процентом, в основном, в крупных казахстанских городах-бизнес-центрах, конечным финансовым центром был Алматы. Постепенно, оборот по ним снижался, в том году была засуха, и это сказалось на не урожайности, а также, происходили различные «стихийные бедствия» в руководстве компании, что также играет не маловажную роль в обеспечении ценных бумаг. Последние векселедержатели предъявили эти векселя в те банки, где находились их расчетные счета по низкому курсу дисконтной политики, иные обменивали их на зерно в элеваторах областей. Постановлением Правительства РК от 5 января 1997 года «в целях обеспечения эффективной реализации зерна государственных ресурсов и продуктов его переработки и погашения выпущенных векселей» эмитенту было разрешено погашать суммы векселей зерном государственных ресурсов и продукцией его переработки по ценам, не ниже складывающихся на биржах и открытых аукционных торгах. Поэтому вместо денег, можно было получить муку, предоставленную эмитентом, и продавать ее на рынке, чтобы как-то обеспечить сумму векселя.

Основной причиной краха названных векселей является «шаткость» финансово-экономического состояния эмитентов, вызванная полной зависимостью от государства и не обеспеченность векселей. Также, не мешало бы авторам Положения о векселях ГПК от 10.08.96г. (далее — Положение) учесть нормы международного вексельного права. Например, данным Положением неконкретно и не совсем точно представлены категории «индоссат» и «индоссант», почему-то вместо термина «исполнение по векселю», пишется «погашение векселя», отсутствовали авалист и акцептант.

В торговой практике были известны случаи выпуска векселей АО «Алтайэнерго», «муниципальных» векселей Кызылординской области, Семипалатинской области и других векселей «тактического действия», которые обращались в пределах территории места составления векселей. В 1998 — 1999 годах в ряде областей применялись векселя, выпущенные АО «KEGOC». Эти векселя фактически неизвестны никому, за исключением тех лиц, которые имели прямое отношение к эмитенту. Векселедержателями являлись сотрудники АО «КЕGОС» (по зарплате) и различные предприятия — подрядчики по договорам об оказании услуг и исполнении работ эмитенту. Эти векселя использовались для погашения кредиторской задолженности за оказанные услуги, выполненные работы по договорам подряда и регулировались внутренними нормативными актами АО «КЕGОС».

Эмитентам всех указанных выше «векселей» важно было помнить, что «активность вексельного рынка зависит от финансовой репутации векселедателя, чем безупречнее его репутация, тем ликвиднее выданный им вексель».  После принятия 28 апреля 1997 года закона Республики Казахстан «О вексельном обращении в Республике Казахстан» (далее — Закон о векселях) в прессе были сведения о выпуске «профсоюзных»,  «промышленных» векселей, таинственные анонимные объявления о покупке никому неизвестных векселей, однако, как таковая публичная информация об их применении отсутствует. В настоящее время известны единичные формы применения векселей в качестве долгового обязательства. С 1997года НАК «Казахойл» является держателем «Казахстанского векселя» — второстепенного долгового обязательства ЗАО «КТК — К». 

В соответствии с Постановлением Правительства от 22 апреля 1999 года «О начале строительства первого этапа комплекса объектов «Астана-Сити» специально созданное для этого ЗАО «Фонд Акмола» (в настоящее время — ОАО «Астана-Финанс») выпускает вексель на сумму 8 млн. долларов США, выписанный в пользу подрядчика по проекту. Авалистом по проекту «Астана — сити» выступает Министерство финансов РК. Судя по содержанию обсуждаемого, здесь, Постановления, выпущенный Фондом вексель служит формой внешнего государственного займа, обеспеченного гарантией государства. С момента принятия Закона о векселях в Казахстане были осуществлены единичные случаи выпуска коммерческих векселей некоторых строительных предприятий (по некоторым данным, — корпоративные клиенты банка Туран — Алем), которые имеют обращение в маленьком кругу знакомых друг другу лиц. Однако, как такового развития этот рынок так и не получил, хотя интерес в последние годы к ним повысился со стороны некоторых национальных компаний (РГП «Казатомпром», «Казахстан Темир Жолы», ОАО «Казахтелеком») и самого Национального Банка. К примеру, в сентябре — октябре 1999 года Нацбанком была подготовлена специальная программа вексельного обращения республиканского масштаба, по которой эмитентами коммерческих векселей должны были выступать предприятия «Казахтелеком», «Казахстан Темир Жолы», «КеГОК». Тем не менее, придав этому проекту широкую рекламу на страницах деловых печатных изданий Казахстана, Нацбанк так и не принял никаких дальнейших шагов. Это объясняется тем, что до ноября 2000 года не были зарегистрированы разработанные Нацбанком в 1999 году нормативные акты, регулирующие порядок учета, переучета векселей, выдачи лицензий на «учетную деятельность», акцепта и авалирования векселей, регистрации залога векселей под банковский кредит и аккредитивы.   Сегодняшним состоянием Закона о вексельном обращении и элементарным незнанием норм вексельного права потенциальными эмитентами векселей.

Если до 1997 года на рынке вексельного обращения работали Казкоммерцбанк, Туранбанк, Алембанк, Игиликбанк, Эксимбанк и некоторые другие, то после 1997 года полный спектр услуг по вексельным операциям предлагало только ОАО «Банк ТуранАлем». Весной 2005 года на рынке вексельного обращения активизировались ОАО «Банк ЦентрКредит», ОАО «Казкоммерцбанк», ОАО «Texakabank» и другие. 10 декабря 2005 года 9 ведущих коммерческих банков: ОАО «Банк ТуранАлем», ОАО «Казкоммерцбанк», ОАО «Банк ЦентрКредит», ЗАО «Евразийский Банк», ОАО «Texakabank», ЗАО «Ситибанк Казахстан», ОАО «Банк Каспийский», ОАО «Демир Казахстан Банк», ЗАО «ДАБ АБН АМРО Казахстан»,  подписали меморандум о создании рабочей группы по развитию рынка вексельного обращения в Республике Казахстан.

Основными целями создания рабочей группы являются: развитие рынка вексельного обращения; формирование его технологической структуры; подготовка предложений и рекомендаций соответствующим органам государственной власти, касающихся усовершенствования законодательных, нормативных и иных актов, действующих в сфере вексельного обращения; разработка совместных мер по продвижению вексельной формы расчетов между хозяйствующими субъектами Республики Казахстан и др.

В настоящее время банки на рынке вексельного обращения предлагают следующие услуги: авалирование векселей (вексельное поручительство), учет векселей (покупка векселей до срока погашения), выдача ссуд под залог векселей, домициляция (оплата векселей), инкассо (получение платежа по векселю), акцепт в порядке посредничества, реализация вексельных программ предприятий. Наиболее распространенными весельными операциями являются аваль и учет. По операции инкассо банки работают с векселями российских эмитентов, преимущественно с векселями  Сбербанка Российской Федерации.

Возрастает интерес предприятий к использованию векселей в финансово-хозяйственной  деятельности. Векселя позволяют решать проблему   неплатежей, реструктуризировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, получать дополнительный доход. К числу эмитентов векселей принадлежат такие предприятия, как ОАО «ССГПО», ЗАО «Экибастузский энергоцентр», ОАО ДАГОК «Кустанайасбест», ОАО «Арай», ОАО «Мактаарал», ТОО «Вита», компания «Асем-Ай» и многие другие.

В настоящее время некоторые крупные казахстанские компании успешно используют вексельные программы для решения проблем текущего, оперативного финансирования, покрытия кассовых разрывов и расчетов с поставщиками. Так, например, использование векселей как средства заимствования применяется РГП «Казахстан Темiр Жолы», ЗАО «НАК «Казатомпром», ОАО «ССГПО», ОАО «Алматы Кус» и др.

Немаловажную роль в развитии вексельного обращения играет Национальный Банк. В 2000 году была введена Программа Национального Банка по переучету векселей первоклассных эмитентов, целями которой являются развитие рынка вексельного обращения  и финансирование стабильных и стратегически важных производственных предприятий. Данная программа регулируется следующими нормативными актами: закон «О вексельном обращении в Республике Казахстан» от 28 апреля 1997 года (24 декабря 2005 года в связи с ведением нового Налогового кодекса в данный закон были внесены некоторые изменения); «Правила переучета и Казахстан или ввозимой на ее территорию» от 31 марта 2005 года № 79.

Первоклассные эмитенты в рамках Программы Национального Банка получают возможность финансироваться под низкие проценты, без предоставления залога. Предприятие — первоклассный эмитент пользуется коммерческим кредитом благодаря отсрочке платежа, которая предоставляется его поставщиком — векселедержателем. Векселя первоклассных эмитентов не нуждаются в авалировании, так как существует своего рода «гарантия»  Национального Банка — обязательство о переучете данных векселей. Интерес банков  к Программе Национального Банка объясняется  неплохой доходностью операций.  При существующей  в настоящее время  ставке переучета 8 % годовых банки учитывают векселя по ставке 13 -16 % годовых.

В осуществлении Программы Национального Банка можно выделить следующие шаги:

1. получение статуса первоклассного эмитента;
2. эмиссия векселей;
3. учет векселей;
4. переучет векселей.

Получение статуса первоклассного эмитента. Процедура получение статуса первоклассного эмитента включает в себя два этапа. На первом этапе предприятию — кандидату в первоклассные эмитенты достаточно предоставить краткие характеристики деятельности и векселей». При анализе финансового состояния эмитента векселя используется система рейтингов, состоящая из четырех позиций:

         — оценка масштаба деятельности;

         — оценка заемных возможностей предприятия;

         — оценка платежной дисциплины;

         — оценка информационной открытости предприятия.

Эмиссия векселей. Предприятие — первоклассный эмитент устраивает тендер среди потенциальных поставщиков, при этом в условиях тендера указывается, что  расчеты будут проводиться векселями. По итогам тендера первоклассный эмитент выбирает поставщиков. С поставщиками заключается договор поставки оборудования и т.п., в условиях которого содержится пункт о проведении расчетов векселями. Поставщик поставляет оборудование  и получает в качестве оплаты векселя. Поставщик может распорядиться векселями тремя способами:

— дождаться срока погашения;

— использовать векселя для расчета со своими контрагентами;

— учесть векселя, т.е. продать их до наступления срока платежа.

Учет векселей. Поставщик предъявляет векселя и пакет документов, необходимых для учета, в учетную контору — коммерческий банк, имеющий соответствующую лицензию Национального Банка. Банк — учетная контора принимает векселя по акту приема-передачи и производит экспертизу векселей. При положительных результатах экспертизы заключается договор учета  (купли — продажи) векселей между поставщиком и банком, поставщик совершает индоссамент  в пользу банка, банк в срок до двух дней осуществляет перечисление суммы векселя за минусом дисконта поставщику.

Переучет векселей. Банки второго уровня могут произвести переучет векселей (т.е. перепродать векселя) первоклассного эмитента  в Национальном Банке в рамках Генерального соглашения по переучету векселей (договор между Национальным Банком и банком второго уровня). По акту приема-передачи векселя передаются от банка второго уровня в Национальный Банк доля проведения экспертизы. При получении результатов экспертизы Национальный Банк высылает банку второго уровня уведомление о результатах экспертизы. При положительных результатах банк второго уровня совершает индоссамент в пользу Национального Банка и передает векселя по акту приема-передачи. Национальный Банк производит перечисление суммы векселя за минусом дисконта на корсчет банка второго уровня. При наступлении срока погашения Национальный Банк, как конечный векселедержатель, предъявляет вексель первоклассному эмитенту и получает полную сумму векселя.

Постепенно развивается про­грамма Национального Банка по переучету первоклассных эми­тентов векселей, запущенная в 1999 году. Следует отметить, что в 2000 году первоклассными эмитентами были определены лишь 3 предприятия, из которых только ЗАО НАК «Казатомпром» непосредственно эми­тировало векселя.

В 2000 году первоклассными эмитентами  были признаны ЗАО НАК «Казатомпром» и ОАО «Казахтелеком». 17 сентября 2005 года список первоклассных эмитентов был дополнен РГП «Казахстан Темир Жолы» и ОАО «Кегок». Также 17 сентября 2005 года были установлены следующие  лимиты выпуска векселей для первоклассных эмитентов  сроком на шесть месяцев:

ОАО «Казахтелеком» — 300 млн. тенге;

ЗАО НАК «Казатомпром» — 300 млн. тенге;

РГП «Казахстан темир жолы» — 500 млн.тенге;

ОАО «Кегок» — 150 млн.тенге.

На данный момент 7 крупнейших предприятий полу­чили статус первоклассного эми­тента векселей — ЗАО НАК «Казатомпром», ОАО «КЕГОК», ОАО «Казахтелеком», ЗАО НК «Казах­стан темiр жолы», ОАО «Астана-Финанс», ОАО «Алматы Кус», ОАО «Ульбинский металлургический завод». Эмиссию векселей в рам­ках программы Национального Банка осуществили 4 предприятия.

О росте интереса предприятий к векселям свидетельствует увели­чение портфеля учтенных и авалированных векселей ОАО «Банк ТуранАлем» почти в 4 раза, по со­стоянию на 1 января 2007 года пор­тфель составил 28,9 млн. долларов США. В 2006 году ОАО «Банк ТуранАлем» запустило вексельные про­граммы ОАО «Кзыл-Ординская РЭК» и ЗАО «Корпорация Цесна». Также банк производит авалирование и учет векселей корпоративных клиентов. Довольно успешной яв­ляется работа ОАО «Банк ТуранА­лем» с векселями первоклассных эмитентов. 70% векселей, эмитиро­ванных ЗАО НАК «Казатомпром», были учтены в ОАО «Банк ТуранА­лем». В 2007 году банк произвел учет первых векселей ОАО «Астана-Финанс», 23 декабря 2006 года получившего статус первоклассно­го эмитента векселей.

Эмиссия векселей ЗАО НАК «Казатомпром» начиная с октября 2000 года, составила 298 млн. тенге. На вексельном рынке Казахстана «Казатомпром» работает с октября 2000 года. Компания «Казатомпром» внесена в список первоклассных эмитентов векселей постановлением правления Нацбанка РК от 2 сентября 2006 года.
С апреля 2007 года Казатомпром возобновляет вексельную программу, предназначенную для расчета со своими поставщиками за поставленные товары, определен лимит переучета векселей «Казатомпром» в размере 500 млн. тенге номиналом 100 тыс., 500 тыс. и 2 млн. тенге. Бланки векселей изготовлены на Банкнотной фабрике Нацбанка РК в соответствии с «Правилами, устанавливающими требования к вексельной бумаге, производимой на территории РК или ввозимой на ее территорию» от 31 марта 2005 года. Векселя ЗАО «НАК «Казатомпром» принимаются к переучету Национальным банком Казахстана.

В 2000 году РГП «Казахстан темир жолы» осуществило эмиссию, выпустив векселя на сумму 100 млн. тенге. 4 декабря 2006 года Казкоммерцбанк и РГП «Казахстан темир жолы» завершили самую крупную в то время программу на рынке вексельного обращения. Казкоммерцбанк выступил финансовым оператором вексельной программы НК «КТЖ», выпустившей 6 марта 2006 года девятимесячные векселя в количестве 134 штук на сумму 1 млрд. 516,6 млн. тенге. После реструктуризации национального железнодорожного перевозчика в марте 2006 года ЗАО «НК «КТЖ» приняло на себя все обязательства РГП «КТЖ» и его дочерних предприятий. Успешно погасив векселя ЗАО «НК «КТЖ» подтвердила статус надежного заемщика. Это была сама крупная программа за последние 2-3 года – объем остальных вексельных программ не превышал 500-600 млн. тенге. Программа позволила улучшить управление денежными ресурсами железнодорожной отрасли, предоставив возможности для получения более дешевого финансирования поставщикам «КТЖ»  через проведение операций учета векселей, т.е. продажи векселей в банки второго уровня до срока платежа по векселю с дисконтом.

В мае 2007 года постановлением правления Национального Банка РК ЗАО «НК «КТЖ» был присвоен статус первоклассного эмитента с лимитом переучета 1,5 млрд. тенге.

2 октября 2007 года ЗАО «НК «КТЖ» являющееся первоклассным эмитентом с лимитом переучета в размере 1,5 млрд. тенге, выпустило простые коммерческие шестимесячные векселя на сумму 100 млн. тенге и 3 октября на сумму 100 млн. тенге, таким образом, выпустив простые коммерческие векселя на общую сумму 200 млн. тенге. Финансовый оператор эмиссии – ОАО «Народный Банк Казахстана». Данная эмиссия явилась третьей по счету осуществляемой с ОАО «Народный Банк Казахстана». Первая эмиссия была погашена 5 сентября 2007 года на общую сумму 556 млн. тенге.

28 ноября 2007 года ЗАО «НК «КТЖ» выпустило простые коммерческие шестимесячные векселя на сумму 100 млн. тенге. Финансовый оператор эмиссии – ОАО «Народный Банк Казахстана».

С начала 2008 года АО «Альянс Банк» выступило финансовым оператором двух эмиссий векселей ЗАО «НК «КТЖ» на общую сумму в 300 млн. тенге. 23 февраля и 2 марта 2008 года ЗАО «НК «КТЖ» при содействии «Альянс Банка» выпустило простые коммерческие векселя сроком на 6 месяцев на сумму 200 и 100 млн. тенге.

Таким образом, в рамках Программы Национального Банка предприятия — первоклассные эмитенты постепенно реализуют свои вексельные программы, способствуя этим росту вексельного обращения в республике. Но в настоящее время статус первоклассных эмитентов пока присваивается только крупным предприятиям.

Одним из последних событий казахстанского вексельного рынка является открытие сектора «Рынок векселей» на KASE 4 марта 2006 года. 8 февраля 2006 года на заседании KASE были рассмотрены и утверждены «Правила биржевой торговли векселями», которыми определяется порядок допуска векселей к торгам на KASE, заключения сделок  и расчетов по ним. К торгам векселями допускаются банки, являющиеся членами биржи по категориям «В» или «К», и небанковские организации, являющиеся членами биржи по категории «Р». Торги осуществляются методом заключения прямых сделок. 13 марта были проведены первые торги, в ходе которых ОАО «Казкоммерцбанк» продало ЗАО «Евразийский банк» векселя ЗАО НАК «Казатомпром» на общую сумму 3 571 000 тенге.

Вторая в истории сделка по купле-продаже векселей на фондовом рынке Казахстанской фондовой биржи была осуществлена 26 февраля 2007 года между АО «Альянс Банк» и ОАО «Банк ЦентрКредит» на сумму 15 000 000 тенге.

 

Динамика отдельных секторов биржевого рынка KASE.

Сектор биржевого рынка	1999		2000		2005		2006		2007
	объем	доля	объем	доля	объем	доля	объем	доля	объем	доля
Сектор иностранных валют	2124,8	60,1	1743,4	34,3	1961,9	19,2	2980,7	12,1	6413,4	19,0
Сектор срочных контрактов	61,3	1,7	66,9	1,3	520,9	50,1	833,8	3,4	2458,7	7,3
Сектор ГЦБ	1327,6	37,6	3129,0	61,6	7250,2	70,8	1951,1	7,9	2378,0	7,0
Сектор НЦБ	21,6	0,6	138,5	2,7	505,8	4,9	603,6	2,4	1025,2	3,0
Сектор РЕПО (НЦБ и ГЦБ)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	18274,2	74,2	21523,6	63,7
Сектор векселей	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,023	0,0001	0,096	0,0003
Биржевой оборот	3535,3	100,0	5077,8	100,0	10238,8	100,0	24643,4	100,0	33799,0	100,0

 

Таким образом, вексель в Республике Казахстан укрепляет свои позиции. В развитии вексельного обращения можно выделить как положительные тенденции (поддержка Национального Банка и некоторая активизация банков второго уровня), так и отрицательные моменты, оказывающие тормозящее воздействие (например, несовершенство вексельного законодательства). Однако в целом  вексельное обращение в Казахстане еще остается «темной лошадкой» финансового рынка, возможности которой не оценены в полной мере.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Перспективы развития вексельного

                   обращения в РК

 

  3.1. Вексельное законодательство в РК

 

Рынок ценных бумаг в Казахстане до настоящего времени как таковой никогда не существовал, но возможность для обращения ценных бумаг гражданским законодательством в принципе допускалась всегда. Экономические же предпосылки обращения ценных бумаг в Казахстане отсутствовали.

В советский период обращения ценных бумаг на внутреннем рынке элементарно не было необходимости. И только с началом осуществления рыночных преобразований в республике возник вопрос о целесообразности формирования рынка ценных бумаг. Именно в это время казахстанские экономисты и законодатели обратились не только к современному опыту развитых рыночных государств, но и к собственному наследию, касающемуся регулирования обращения ценных бумаг.

Законодательство Казахстана о ценных бумагах основывается на нормах русского гражданского (торгового) права и к настоящему времени «пережило» ряд этапов своего развития.

Поскольку до социалистической революции 1917 года Казахстан был частью Российской империи, гражданские и торговые отношения в степи в ХVIII- XIX вв. регулировались нормами русского торгового права. После революции 1917 г., в первые десятилетия существования советской власти, названные отношения регламентировались гражданским законодательством РСФСР. Наиболее полноценной правовой основой, предоставляющей возможность для обращения ценных бумаг, прежде являлось законодательство времен новой экономической политики (НЭП). При этом следует отметить, что под «обращением ценных бумаг» в данном случае понимается денежный рынок, где векселя и чеки использовались для расчетов по реальным торговым сделкам, и товарный рынок как сфера обращения товарных бумаг (например, складских свидетельств). Упомянутое законодательство состояло,  из следующих нормативных актов: Гражданский кодекс РСФСР 1922 года:

— утвержденное ЦИК и СНК РСФСР Положение о переводном и простом векселе от 7.08.1937г.;

— утвержденное ЦИК и СНК РСФСР Положение о чеках от 6.11.1922г. и некоторые другие подзаконные акты.

В данный период наиболее распространенными видами ценных бумаг были именно векселя и чеки, использовавшиеся в качестве средства платежа по торговым сделкам. Также применялись складские и залоговые свидетельства в сделках по хранению товаров, купле — продаже недвижимости и т.д. При этом законодательство определяло общее понятие ценной бумаги, перечисляло виды ценных бумаг и устанавливало основные правила передачи, и осуществления имущественных прав, удостоверяемых ценными бумагами. Однако обращение вышеназванных видов ценных бумаг не создавало как такового рынка ценных бумаг, который бы позволял привлекать средства для организации производства, перераспределять их в целях развития национальной экономики. Совершенно отсутствовали механизмы выпуска и обращения инвестиционных ценных бумаг (акции, облигации юридических лиц), не было правовой базы функционирования фондовой биржи и деятельности профессиональных торговцев(дилеров) и посредников (брокеров) на рынке ценных бумаг, поскольку последние считались элементами, чуждыми идеям пролетарского социализма и коммунизма. 

В последующем развитии законодательства, в основе которого лежали Конституция СССР 1977г. и Основы гражданского законодательства Союза  ССР и союзных республик 1962г., привело к тому, что в бывшем СССР, в том числе и в Казахстане, обращение каких-либо ценных бумаг на «внутреннем рынке» вообще прекратилось. Конституцией СССР не допускалось частная собственность, и не предусматривалась свобода  предпринимательской деятельности, что автоматически исключало возможность, а фактически — право, создавать акционерные общества и иные виды хозяйственных обществ и товариществ, которые могли бы выпускать обращаемые  акции и облигации.

Из государственных ценных бумаг «внутри» страны выпускались облигации государственного займа, которые назывались ценными бумагами. Но обращение этих облигаций не имело места (и не имело смысла), так как не действовали стимулы, создающие интерес к «игре» ценными бумагами: государству выгодно было привлекать деньги, а населению — получать проценты либо выигрыши. А допущение возможности извлечения прибыли в результате купли-продажи государственных облигаций являлось противным идеям коммунистического строительства. При этом зачастую не соблюдался один из основополагающих принципов гражданского права — свобода договора, когда названные ценные бумаги в принудительном порядке выдавались населению как, например, часть заработной платы.

В то же время ценные бумаги признавались объектом гражданских прав и предметом гражданских сделок. Так, статьей 128 Гражданского кодекса Казахской ССР 1963г. платежные документы (векселя, чеки) и фондовые ценности (акции, облигации) в иностранной валюте допускались к обращению в пределах, установленных законодательством Союза ССР. А статьей 126 ГК предусматривалась возможность использования коносамента и иных видов товарных распорядительных документов в процессе товарного обращения.

Здесь необходимо помнить об отсутствии какой-либо рыночной инфраструктуры в бывшем Советском Союзе, которая могла бы способствовать иностранным эмитентам в привлечении посредством ценных бумаг средств от «советских инвесторов». Этим был «достигнут» такой результат, при котором обращение иностранных ценных бумаг на территории СССР также отсутствовало.

Вместе с тем в международных торговых расчетах СССР активно использовались в качестве средства платежа векселя, чеки и другие инструменты. Об этом свидетельствует, в частности, тот факт, что в 1936г. Советский Союз присоединился к Международной конвенции 1930 года, устанавливающей единообразный закон о переводном и простом векселе. Данная Конвенция была введена в действие на территории СССР  вышеназванным постановлением ЦИК и СНК 1937г. «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Это Положение действовало вплоть до распада Советского Союза.

В Казахстане, в прошлом являвшемся частью Российской империи, в XIX столетии появились первые Казначейства, подчиненные трем казенным палатам: Омской, Оренбургской и Туркестанской. Вексель в Казахстане возник вместе с банками России; первыми банками на территории Казахстана  были Русско — Азиатский банк (с 1898года) и Сибирский торговый банк с (1894 года), позже — в 1912 году в городе Верном (нынешний Алматы) открылось отделение Госбанка России.

С 1917 по 1992 годы в Казахстане фактически как такового рынка векселей не существовало. Нацбанк РК утвердил первое Временное положение о вексельной системе расчетов в феврале 1992 года (от 27.06.92г.). Согласно указанному Положению, вексель считался долговой ценной бумагой, денежным обязательством, безусловным и бесспорным долговым документом строго установленной формы. Уже тогда Национальный Банк Республики Казахстан мог осуществить покупку (переучет) векселей у коммерческих банков, предоставлять им краткосрочный кредит под залог векселей. Все векселя должны были быть основаны на товарных сделках. Однако ожидаемого развития вексельного рынка не наблюдалось.

В 1995 году Указом Президента Республики Казахстан, независимая  Республика Казахстан утверждена как страна — участница Женевских конвенций 1930 года. В соответствии со статьей 7 Конвенции, устанавливающей единообразный закон о переводном и простом векселях, датой вступления в силу является девяностый день после получения Генеральным секретарем Лиги Наций (ООН) ратификационной грамоты о присоединении. Ратификационную грамоту о присоединении Казахстана к Женевским конвенциям Генеральный секретарь ООН получил 20 ноября 1995 года. Следовательно, с 18 февраля 1996 года на территории Казахстана официально действует правовой режим Женевских конвенций, таким образом, с 18 февраля 1996 года все права участников вексельных отношений защищены международным правом.

В настоящее время вексельное обращение в Республике Казахстан регулируется Законом Республики Казахстан от 28 апреля 1997г. N 97-1 «О вексельном обращении в Республике Казахстан», который составлен в соответ­ствии с Женевской Конвенцией 1930 года, устанавливающей единообразный закон о простом и переводном векселях и к которой мы присоединились согласно Указа Президента РК «О присоединении Республики Казахстан к Женевским конвенциям от 7 июня 1930 года» от 21 августа 1995 г. N 2418. Также вексельное обращение регулируется Законом Республики Казахстан от 09.07.2007 N 482-2 «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам вексельного обращения, платежей и переводов денег», Законом Республики Казахстан от 15 декабря 2000 г. N 122-II ЗРК «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей в Республике Казахстан», который регулирует размер и порядок уплаты гербового сбора в отношении переводных и простых векселей и который составлен в соответствии с Женевской Конвенцией о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей от 7 июня 1930 года.  Эти законы регулируют вексельное обращение в Республике Казахстан и определяют функции векселя как платежного инструмента и средства кредитования.

         Согласно Закона «О вексельном обращении в Республике Казахстан» от 28 апреля 1997г. Вексель – это платежный документ строго установленной формы, содержащий одностороннее безусловное обязательство.

         Векселя бывают простыми и переводными. Простой вексель (соло) – вексель, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по требованию или в определенное время в будущем обозначенную в векселе сумму денег векселедержателю.

         Переводной вексель (тратта) – вексель, содержащий ничем не обусловленное предложение (приказ) векселедателя (трассанта) третьему лицу (трассату) уплатить первому векселедержателю (ремитенту) или по его приказу в определенное время в будущем, либо по предъявлению обозначенную в векселе сумму денег.

         Отличие простого векселя от переводного заключается в количестве участвующих в сделке сторон: в первом случае из две, во втором – три. Также отличием является то, что плательщиком по тратте является не векселедержатель, как в простом векселе, а другое лицо (трассат), которое согласно оплатить переводной вексель в срок. Переводные векселя активно используются при взаимозачете требований предприятий и позволяют успешно решать проблемы неплатежей при существовании замкнутых платежных цепочек.

         Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в определенный срок, т.е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.

         В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также их обеспечения различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. По коммерческому векселю осуществляется сделка на товар в кредит, финансовые векселя используются для ссудных сделок в денежной форме. Фиктивный вексель не связан ни с товаром, ни с денежными средствами и может быть трех видов: дружеский, бронзовый и встречный.          

В Казахстане согласно Закона «О вексельном обращении в Республике Казахстан» и Закона Республики Казахстан от 09.07.2007 N 482-2 «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам вексельного обращения, платежей и переводов денег» не допускается использование финансовых, бронзовых, дружеских и встречных векселей, поскольку они ничего общего с фактическими сделками не имеют. Единственными формами векселей, разрешенными к выпуску, являются, коммерческий (товарный) вексель и векселя выданные за выполненные работы и оказанные услуги (за исключением финансовых услуг).

Вексельное обращение  в Республике Казахстан включает в себя выпуск на территории Республики  Казахстан  простых  и  переводных коммерческих  векселей,  передачу права требования по векселям,  в том числе выпущенным за пределами Республики Казахстан, исполнение обязательств  по таким векселям и операции,  связанные с ними,  их учет учетными конторами и переучет Национальным Банком  Республики Казахстан.

Действие настоящего Закона распространяется также на отношения, связанные с обращением векселей, выпущенных Правительством и местными исполнительными органами Республики Казахстан.

Вексельное обязательство возникает с момента передачи надлежащим образом оформленного векселя векселедателем. Вексель выдается   для   отсрочки   платежа   по   договорам купли-продажи,  выполнения работ,  оказания услуг (за  исключением финансовых услуг).

Согласно постановлению Правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года №397 «Правила проведения банками второго уровня операций с переводными  и простыми векселями» банки и организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, при наличии соответствующей лицензии вправе осуществлять с векселями следующие виды операций:

     1) принятие векселей на инкассо;

     2) предоставление услуг по оплате векселей плательщиком, а также оплата домицилированных векселей;

     3) акцепт векселей в порядке посредничества;

• предоставление авалей за кого-либо из обязанных лиц по векселю;
• учет векселей.

          Операции указанные в пунктах 1)-3) проводятся банком при наличии у банка лицензии на операции с векселями.

Операция указанная в подпункте 4) проводится банком при наличии у него лицензии на осуществление гарантийных операции.

Операция указанная в пункте 5) проводится банком при наличии у него лицензии на осуществление учета векселей.

Прием векселей учетными конторами по индоссаменту до наступления срока платежа с выплатой вексельной суммы предъявителю векселя называется учетом векселей.

Порядок учета коммерческих переводных и простых векселей банками второго уровня Республики Казахстан, которые в соответствии с законодательством являются учетными конторами, регулируется Правилами учета векселей банками второго уровня Республики Казахстан утвержденными постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года №396. Согласно этим правилам банк вправе удержать из вексельной суммы дисконт, размер которого устанавливается банком самостоятельно. Банк вправе также включить в сумму дисконта также почтовые расходы и комиссионное вознаграждение иногородним банкам за инкассацию векселей. После принятия банком решения о приеме векселя к учету, индоссировать вексель в пользу банка может только лицо, подписавшее препоручительный индоссамент (законный векселедержатель). Банк вправе принимать к учету векселя, сумма которых выражена в тенге, а при наличии лицензии на осуществление операций в иностранной валюте – векселя, сумма которых выражена в иностранной валюте.

Форфейтинг – прием (покупка) векселя банком по индоссаменту с выплатой вексельной суммы без права регресса на клиента (своего индоссанта). Банк вправе проводить форфейтинговые операции только при наличии лицензии Национального Банка Республики Казахстан на проведение форфейтинговых операций. При осуществлении форфейтинга банк вправе удержать из вексельной суммы дисконт.

Банк принимает к учету только действительные векселя, реквизиты которого соответствуют требованиям статей 1-9,32,74,75 Закона «О вексельном обращении».

Банк обязан отказать в учете бронзовых, дружеских (встречных) и финансовых векселей, а также векселей, плательщиком или векселедателем по которым указано недееспособное лицо.

Банк обязан отказать в учете векселей, если векселя полностью или частично не оплачены гербовым сбором.
         Банк имеет право проверить платежеспособность иных лиц, обязанных по векселю.

Банк обязан классифицировать все учитываемые векселя по уровню классности эмитентов. Порядок классификации определяется отдельным нормативным правовым актом Национального Банка Республики Казахстан.

По векселям первоклассных эмитентов Национальный Банк вправе устанавливать размер маржи банка (разницы между учетной ставкой банка и официальной учетной ставкой Национального Банка).

Банк обязан формировать провизии по учитываемым векселям в порядке, определяемом отдельным нормативным актом Национального Банка Республики Казахстан.

Банк вправе осуществлять следующие операции с векселями, находящимися в его портфеле:

• при наступлении срока платежа получить платеж по векселю;
• индоссировать вексель, в том числе использовать вексель для погашения задолженности перед иностранным кредитором;
• представить вексель для переучета в Национальный Банк Республики Казахстан.

Банк может индоссировать полученный вексель дальше только по сделкам, разрешенным для заключения банком, в соответствии с банковским законодательством.

Учетные конторы (банки) могут использовать римессу только для дальнейшей передачи иностранному кредитору для погашения задолженности перед ним.

Банк при совершении протеста в неплатеже или неакцепте обязан представлять в течение трех банковских дней в Национальный Банк РК информацию о совершенном протесте, векселедателе, акцептанте, плательщике по опротестованному векселю или другом лице, нарушившем право банка, с приложением подтверждающих документов.

Национальный Банк РК обобщает информацию, поступающую от банков, и предоставляет банкам второго уровня по их письменному запросу в течение трех банковских дней информацию о лицах, обязавшихся по векселю и отказавшихся исполнить свои обязательства по нему.

Векселя на  территории Республики Казахстан могут выпускаться на обычной и вексельной бумаге.

          Требования, предъявляемые   к   степеням   защиты  вексельной бумаги,  производимой  на  территории  Республики  Казахстан   или ввозимой  на  ее  территорию,  а  также  технические  требования к вексельной бумаге установлены Национальным Банком Республики Казахстан в Постановлении Правления Национального Банка Республики Казахстан от 31 марта 2005 года №79 «Правила, устанавливающие требования к вексельной бумаге, производимой на территории Республики Казахстан или ввозимой на ее территорию». Данные правила приняты в целях реализации Закона Республики Казахстан «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей в Республике Казахстан».  

Протест о неакцепте  или  неплатеже  по  векселю  совершается нотариусом  в  течение одного рабочего дня с момента представления ему векселя путем произведения соответствующей надписи  на  нем  и составления  письменного акта,  удостоверяющего факт неакцепта или неплатежа.

          Протест в недатировании  акцепта  должен  быть  совершен  в порядке и сроки,  которые установлены для  совершения  протеста  в неакцепте векселя.

         Обращение взыскания  на  имущество  плательщика  по  векселю производится только на основании  судебного  приказа  или  решения суда.      Суд не вправе рассматривать условия договора, который послужил основанием выдачи векселя, за исключением случаев, когда вексель был признан недействительным.

         В тех случаях, когда вексель был составлен с нарушениями требований, установленных статьями 1 и 74  Закона «О вексельном обращении в РК», вексель признается недействительным. В случае возникновения спора по обязательствам, вытекающим из недействительного векселя, спор рассматривается как дело о нарушении обязательств по договору, указанному в абзаце втором настоящей статьи.

          В случае выпуска векселя на вексельной  бумаге  текст  такого векселя должен быть составлен на государственном и русском языках. Допускается  дополнительное   использование   других   иностранных языков.

          Деятельность, связанная с  производством  вексельной  бумаги, подлежит   лицензированию   в   соответствии  с  законодательством Республики Казахстан о лицензировании.

Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года №395 утверждены  «Правила переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан», которые в соответствии с Законом Республики Казахстан «О вексельном обращении в Республике Казахстан» регулируют порядок переучета переводных и простых векселей Национальным Банком Республики Казахстан.

Переучет векселей — это прием по индоссаменту Национальным Банком Республики Казахстан от учетной конторы (банка) учтенных ею векселей до наступления срока платежа с выплатой учетной конторе суммы векселя и с удержанием дисконта.

Национальный Банк Республики Казахстан осуществляет переучет векселей в соответствии с целями денежно-кредитной политики и самостоятельно определяет объем проводимых операций. При переучете векселей Национальным Банком Республики Казахстан часть суммы векселя удерживается в соответствии с официальной учетной (дисконтной) ставкой Национального банка Республики Казахстан.

Национальный Банк Республики Казахстан определяет официальную учетную (дисконтную) ставку в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам. Национальный Банк Республики Казахстан осуществляет учетную (дисконтную) политику для воздействия на учетные ставки банков в рамках государственной денежно-кредитной политики.

Переучет векселей осуществляется уполномоченным подразделением Национальный Банк Республики Казахстан. Филиалы Национальный Банк Республики Казахстан могут осуществлять операции связанные с переучетом, только по письменному поручению Председателя либо заместителя Председателя Национальный Банк Республики Казахстан, курирующего уполномоченное подразделение Национальный Банк Республики Казахстан.

Национальный Банк Республики Казахстан вправе устанавливать лимиты переучета векселей для банков – учетных контор.

Национальный Банк Республики Казахстан переучитывает векселя, которые ранее были учтены банками – учетными конторами.

Национальный Банк Республики Казахстан отказывает в приеме векселя к переучету, если предыдущий индоссамент был бланковым, если последовательность индоссаментов была прервана, если вексель выдан сроком по предъявлении или в определенное время после предъявления, а также если в векселе отсутствуют реквизиты, указанные в пунктах 26, 29 правил переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан.

Для осуществления операций по переучету векселей Национальный Банк Республики Казахстан и банк заключают Генеральное соглашение о переучете векселей.

При наличии подписанного Генерального соглашения банки вправе обратиться в Национальный Банк Республики Казахстан с заявлением о переучете учтенных ими векселей.

Национальный Банк Республики Казахстан принимает у переучету векселя:

• выпущенные на вексельной бумаге, имеющей степени защиты;
• имеющие номинал не менее 100 тысяч тенге;
• со сроком погашения не более шести месяцев;
• векселя первоклассных эмитентов;
• действительные векселя;
• векселя, местом платежа по которым обозначена территория Республики Казахстан.

Национальный Банк Республики Казахстан вправе потребовать у банка, чтобы предъявляемый к переучету вексель был авалирован. Аваль должен быть дан банком второго уровня с устойчивым финансовым положением. Национальный Банк Республики Казахстан самостоятельно определяет устойчивость его финансового положения.

         Векселями первоклассных эмитентов считаются векселя:

• плательщиком по которым является резидент Республики Казахстан, имеющий устойчивое финансовое положение, а также содержащие не менее двух передаточных надписей (индоссаментов) лиц с устойчивым финансовым положением, которое определяет Национальный Банк Республики Казахстан.
• векселедатель, акцептант (плательщик) м авалист, по которым не имеют за последний отчетный период просроченной кредиторской задолженности;
• содержащие акцепт плательщика или назначенного им лица (переводные).

Решение о переучете, либо об отказе от переучета векселя, принимается Национальным Банком Республики Казахстан в течение 15 банковских дней со дня получения полного пакета документов, перечень которых установлен Правилами переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан.

При приеме векселя к переучету Национальный Банк Республики Казахстан проверяет платежеспособность своего индоссанта, а также плательщика по переводному и векселедателя по простому векселю. Национальный Банк Республики Казахстан вправе проверить платеже способность иных лиц, обязанных по векселю, в том числе путем затребования документов финансовой отчетности таких лиц за последние два года. Данные документы обязан представить банк, предъявивший вексель к переучету. В случае их непредставления в Национальный Банк Республики Казахстан, последний вправе отказать в приеме к переучету векселя.

Национальный Банк Республики Казахстан для регистрации принятых к переучету векселей ведет особую контрольную книгу, при этом каждому переучтенному Национальный Банк Республики Казахстан векселю присваивается регистрационный порядковый номер. В контрольной книге по каждому отдельному клиенту регистрируется количество, сумма и валюта векселей, принятых к переучету, плательщик по нему, и количество векселей, оплаченных плательщиком.

Национальный Банк Республики Казахстан вправе осуществлять с векселями, находящимися в его портфеле, следующие операции:

• передать вексель по индоссаменту, в том числе использовать вексель для погашения задолженности;
• при наступлении срока платежа получить платеж по векселю.

 

 

 

   3.2. Перспективы развития вексельного обращения в РК

 

Финансирование за счет выпуска векселей для предприятий реального сектора экономики выступает альтернативой банковскому кредитованию. В отличие от обычного банковского кредитования здесь от пред­приятия не требуется залога имущества или банковской гарантии. Его обязательством выступает выпущенный им вексель или долговое обязательство как заемщика вернуть, взятые в займы деньги, держателю векселя в оп­ределенный срок и в определенном месте. Обычно предприятия выписывают векселя на другие предприятия. В этом случае вексельный кредит представляет собой одну из форм небанковского кредитования.

Векселя не являются ценной бумагой, и их обращение напрямую зависит от степени доверия к их эми­тентам. Иначе говоря, вексельные кредиты фактически выдаются под доброе слово заемщика вернуть деньги в срок и в зависимости от доверия кредитора к заемщику. Предприятия обычно выписывают векселя для времен­ного восполнения недостатка в собственных оборотных средствах, связанного с особенностями воспроизводст­венного процесса, т.е. когда через некоторое время ожидаются денежные поступления в сумме достаточной для полного погашения ранее выписанного векселя. Поэтому векселя, как правило, выписываются на строго опре­деленный срок.

Если держателю векселя потребуются деньги до наступления срока платежа по векселю, он может об­ратиться в банк с просьбой учесть (т.е. купить на время) данный вексель. При учете банк досрочно выплачивает держателю векселя сумму, на которую выписан вексель, за вычетом некоторого процента (дисконта) с этой суммы в свою пользу. Такие векселя предприятий, учтенные банками, называются банковскими, поскольку банк, учтя вексель, фактически берет на себя риски за его погашение, возможные в случае, если эмитент вексе­ля вдруг окажется не в состоянии выполнить свое обязательство по векселю.

Коммерческие банки, проведя операции по учету векселей, в свою очередь, могут переучесть их в цен­тральном банке страны, Тем самым они могут временно восполнить потерю своей денежной ликвидности, свя­занную с учетом векселей предприятий. Также как и при обычном кредитовании, центральный банк за предос­тавление вексельного кредита снимает свой процент (дисконт). Учитывая эту особенность банковских вексе­лей, центральный банк, изменяя дисконт, может влиять на стоимость ресурсов, получаемых банками второго уровня, а значит их ликвидность и ситуацию на денежно-кредитном рынке. Для предприятий же эта форма фи­нансирования удобна тем, что в этом случае не требуется залога, а гарантией выступает сам вексель предпри­ятия. Кроме того, ставка по вексельным кредитам обычно устанавливается ниже, чем по банковским кредитам, т.к. кредитуются только потенциально устойчивые заемщики с низким уровнем риска.

Таким образом, переучет векселей является не только перспективной формой рефинансирования цен­тральным банком коммерческих банков, но и средством финансовой поддержки реального сектора экономики.

Воздействие изменения учетной ставки Национального Банка на деловую активность предприятий:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Однако в центральном банке страны переучету подлежат не все банковские векселя, а только те, которые удов­летворяют его требованиям в отношении надежности и качества. Для этого центральный банк предварительно формирует и публикует список первоклассных эмитентов, которые имеют право на получение вексельных кре­дитов. Другие предприятия не имеют доступа к этому источнику кредитования. Это, по замыслу, должно сни­зить риски вексельного кредитования для центрального банка до минимально-приемлемого уровня.

В настоящее время система рефинансирования в Казахстане, несмотря на наличие благоприятных мак­роэкономических условий в стране, функционирует далеко не в полную силу. Ставка рефинансирования НБ РК не выполняет своей функции инстру­мента проведения денежно-кредитной политики, а также функции индикатора денежно-кредитной политики НБ РК. Теоретически ее можно опустить даже до нуля, однако это прямо не отразится на банках второго уровня, т.к. по ней банки реально не получают ресурсы от НБ РК. Поэтому снижение ставки рефинансирования НБ РК имеет больше психологический эффект. Оно имитирует функционирование трансмиссионного механизма кре­дитования, хотя, на самом деле, в силу названных причин, таковым не является.

Несмотря на то, что банки по данной системе денежных ресурсов практически не получают, она все же сказывается на деятельности банков, но окольным путем — через систему налогообложения, а именно систему налоговых вычетов по банковским кредитам. В соответствии со статьей 94 Налогового кодекса Республики Ка­захстан расходы налогоплательщика, связанные с получением совокупного годового дохода, подлежат вычету при определении налогооблагаемого дохода, за исключением расходов, не подлежащих вычету. Поэтому, уменьшение ставки рефинансирования приводит к уменьшению размера вычетов по налогообложению по кре­дитам и депозитам, что при их определенной величине стимулирует банки снижать соответствующие ставки вознаграждения (интереса).

В развитых же странах мира система вексельного (или долгового) рефинансирования является одним из важнейших источников краткосрочного финансирования для предприятий, а для центральных банков этих стран представляет важнейший рычаг денежно-кредитного регулирования. Здесь ставка рефинансирования в полной мере выполняет свою сигнальную функцию прямым, а не окольным способом. Ее изменение непосред­ственно сказывается на стоимости кредитных ресурсов, получаемых банками второго уровня от центрального банка.

К настоящему времени в Казахстане наметилась тенденция к стабилизации экономического состояния основных производственных и финансовых структур республики. Необходимость адаптации отечественной экономики к современным требованиям рынка в условиях глобализации мировой экономики обусловила становление института собственности, совершенствование нормативно-правовой базы, поступательное развитие финансовых институтов и др.

Однако, как показывает практика, рост макроэкономических показателей не влечет за собой улучшения финансового состояния отдельно взятых предприятий. Одной из главных причин сложившейся ситуации, можно назвать проблему неплатежей, являющуюся мощным сдерживающим фактором на пути экономического развития.

Согласно данным Агентства по статистике Республики Казахстан по состоянию на 1 декабря 2007г. суммарная задолженность отчитавшихся предприятий и организаций составила 3239,8 млрд. тенге, в том числе просроченная – 202,1 млрд. тенге (6,2% от общего объема).

Данные 2007 года свидетельствуют о положительной динамике роста. Так, например, за период с 1 декабря 2006 года по 1 декабря 2007 года произошло увеличение дебиторской задолженности предприятий и организаций на 29%. Дебиторская задолженность в целом по предприятиям и организациям на 1 декабря 2007 года составила 1499,5 млрд. тенге. Из нее просроченная задолженность составила 115,9 млрд. тенге, это 7,7% от общей суммы дебиторской задолженности.

Таким образом, приведенные факты свидетельствуют о том, что масштабы проблемы взаимных неплатежей хозяйствующих субъектов достигли критического уровня, при котором решить ее самостоятельно не в состоянии ни одно предприятие. В этих условиях четко обозначилась необходимость государственного регулирования в сфере решения данной проблемы. Такая необходимость обусловлена еще и тем, что в общем объеме кредиторской задолженности хозяйствующих субъектов на долю налоговых недоимок приходится около 8% (160,3 млрд. тенге).

Кризис неплатежей, вызванный множеством факторов, является серьезным препятствием функционирования экономики и требует безотлагательных мер по его развязке, прежде всего внедрением в систему расчетов перспективных и экономически выгодных платежных инструментов.

В мировой практике широко распространенным способом решения проблемы неплатежей является кредит, оформленный векселями предприятий и комплексом дополнительных мер обеспечения их ликвидности и страхования рисков (учет векселей, гарантии и поручительства). Служа средством оформления коммерческого кредита, вексель избавляет предприятия от необходимости предоплаты. Этот кредитно-расчетный инструмент гасит взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасает оборотные средства, обеспечивает целевое использовании кредитов, в том числе и на их пополнение, обеспечивает возврат долгов, снижает потребность в банковском кредите. При эффективном проведении учета и переучета товарный вексель служит надежным показателем потребности хозяйственного оборота в ликвидности.

Системы весельных зачетов и котировок – это есть рыночный механизм снижения уровня неплатежей в экономике, который необходимо развивать.

В рамках существующей в Казахстане Рабочей группы создано рейтинговое агентство «АББ-индекс», анализирующее финансовое состояние предприятий, присваивающее им долговой рейтинг, который и может быть основой для косвенной оценки стоимости долговых обязательств предприятий. В настоящее время этим агентством проведен анализ 160 крупных предприятий Казахстана и рассчитаны соответствующие рейтинги, учитывающие величину накопленной предприятиями кредиторской и дебиторской задолженности, а также большинство иных классических финансовых показателей. Уникальность векселя как финансового инструмента заключается в его большой гибкости и адаптивности к разнообразным экономическим ситуациям.

 

Вексель является достаточно удобным инструментом реструктуризации задолженности. Собственные векселя предприятия дают возможность переоформления задолженности в более ликвидный вид. Реструктуризация кредиторской задолженности с помощью векселей уменьшает расходы на обслуживание задолженности (штрафы, пени, неустойки, судебные расходы и т.д.). Позволяет произвести гибкое распределение во времени расходов в бюджете предприятия, избежав резких колебаний объемов платежей. Улучшает финансовые и балансовые  показатели предприятия, что делает баланс более «привлекательным». Отсрочка платежа в форме векселя актуально для тех предприятий, которые имеют внушительную картотеку.

При введении вексельной системы расчетов, в первую очередь необходимо уделять внимание руководителей предприятий на то, что для того, чтобы сделать вексельную программу рабочей, необходимо четкое исполнение обязательств по векселям, так как рынок не прощает промахов и оперативно реагирует на любые ущемления прав векселедержателей. Именно выполнение этого простого требования позволит векселедателю использовать векселя вместо дорогостоящих банковских кредитов, уменьшить стоимость оборотных средств, и, как следствие, снизить себестоимость и цену выпускаемой конечной продукции.

Предприятиям, у которых отсутствует дефицит бюджетных средств, рекомендуют использовать векселя в расчетах с контрагентами. Сейчас наступил момент, когда предприятиям необходимо нарабатывать кредитную историю и особенно важно, когда предприятие зарекомендовывает себя как компанию, находящую новые решения в развитии бизнеса, как активного участника финансового рынка.

По состоянию на 1 января 2006 года существует соответствующий пакет подзаконных актов Нацбанка, регулирующих порядок учета, переучета и уровень проведения банковских операций с векселями, однако эти подзаконные акты, представляют очень «неподвижный» и «тусклый» казахстанский вексель. Все подзаконные акты Нацбанка, направлены на обездвиживание основной сферы вексельного рынка, монополию векселей нескольких единичных эмитентов и абсолютную не защищенность векселедателя от контрольно-бюрократических процедур Нацбанка от 15 ноября 1999 года Правила учета векселей банками второго уровня Республики Казахстан, Правила переучета векселей Национальным банком Республики Казахстан и Правила проведения банками второго уровня операций с переводными и простыми векселями.

Для эффективности развития вексельного обращения в республике необходимо внести изменения в действующий Закон Республики Казахстан «О вексельном обращении в Республике Казахстан» № 97-1 от 28.08.97г.

* Придать векселю статус ценной бумаги, как принято в странах, которые ратифицировали Женевские вексельные конвенции 1930года.

Определение функции векселя только в качестве платежного инструмента и средства кредитования, «тормозит» развитие вексельного обращения в республике.

* Необходимо установить законодательно положение о том, что эмитент вправе выпускать векселя на сумму, не превышающую сумму его уставного капитала.

Вексель в соответствии с Единообразным законом о переводном и простом векселе (далее — ЕВЗ), является формальным документом, то есть, вексельное обязательство должно быть выражено  в письменной форме, содержащее все, предусмотренные для векселя реквизиты. Следует отметить, что ни ЕВЗ, ни Закон, не устанавливает каких-либо стандартных фраз или словесных формулировок, которыми должны быть прописаны обязательные вексельные реквизиты, а тем более не устанавливает способ заполнения на бланке векселя суммы векселя.

Абзац  4-той же статьи указывает на то, что «текст вексельной бумаги (бланк векселя) должен быть составлен на государственном и русском языках». Данная формулировка является «новшеством» в вексельном обращении. В соответствии со статьями 1 ЕВЗ (ст.75) и Закона (ст.74) переводный и простой векселя должны содержать наименования «вексель», «включенное самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен». Иными словами, ни ЕВЗ, ни Закон не устанавливают правило, что вексель должен быть составлен на том языке, который является официальным языком государства, по законодательству, которой действует векселедатель и, следовательно, такое требование не является законным. Единственное, что соблюдаться безукоризненно — это единство языка, на котором составлен сам документ (вексель) и на котором записано слово «вексель» (вексельная метка).

Вновь принятые изменения и дополнения в Закон противоречат Женевским конвенциям 1930года, которые Казахстан ратифицировал. И в данной ситуации существование статьи 98 Закона, которая гласит, что «в случаях противоречий, которые могут возникнуть между нормами настоящего Закона и положениями международных договоров, ратифицированных Республикой Казахстан, применяются нормы международного договора».

Внести изменения в трактовку части 2 статьи 82 Закона, а именно: «валютой векселя, выданного на территории Республики Казахстан, для расчетов с резидентами, является тенге. Обращение векселей в иностранной валюте на территории Республики Казахстан возможно в случаях, предусмотренных законодательством о валютном регулировании».

Вопрос о векселях, номинированных в иностранной валюте, для расчетов с нерезидентами республики, является сегодня одним из главных.  В соответствии с валютным законодательством все платежи между резидентами должны производиться только в валюте Республики Казахстан, платежи же по операциям между резидентами и нерезидентами осуществляются по соглашению сторон в любой валюте. Закон Республики Казахстан «О платежах и переводах денег» от 29.06.98г. №237-1 формулирует платеж, как «…  исполнение денежного обязательства с использованием наличных денег либо без их использования путем перевода денег, либо выдачи платежного документа, содержащего денежное обязательство, либо приказ о выплате денег». Вексель, в соответствии с Законом — платежный документ, строго установленной формы, содержащий одностороннее безусловное денежное обязательство, либо приказ о выплате денег. Вывод должен быть однозначным: оплата сделок векселями, номинированных в иностранной валюте, выпущенных на территории Республики Казахстан между резидентами запрещена, а при расчетах между резидентами и не резидентами — не противоречит законодательству.

В соответствии со статьей 40 Закона векселедатель может обусловить, что платеж может быть совершен в определенной, указанной  в векселе валюте (оговорка эффективного платежа в иностранной валюте). Ввиду того, что вексель является платежным инструментом, фактически реализуя функцию денег, то при наличии контракта на поставку с не резидентом  Республики Казахстан, где валютой платежа является иная валюта, чем тенге, эмитент векселя вправе выпустить вексель в той иностранной валюте, которая значится в контракте.

В соответствии  с разделом  6 статьи 49 «Правил проведения валютных операций в Республике Казахстан», утвержденных Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 20.08.2005г. №115, при вывозе документов, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, ограничения по сумме не устанавливаются, что подтверждает право существования векселя, номинированного в иностранной валюте. Ввоз и вывоз векселей, номинированных в иностранной валюте, не ограничивает и таможенное законодательство.

Однако же часть 2 статьи 82 Закона гласит, что «валютой векселя, выданного на территории Республики Казахстан, является тенге. Обращение  векселей в иностранной валюте на территории Республики Казахстан возможно в случаях, предусмотренных законодательством о валютном регулировании», что является противоречием всех вышеназванных законодательных и нормативных актов.

От несовершенства законодательства страдают не только эмитенты векселей, но и банки. Уровень операций с векселями в банках недостаточен. 

Наиболее распространенные операции — учет векселей и авалирование.  Все эти факты свидетельствуют о более серьезном отношении к вексельному рынку не только со стороны потенциальных заемщиков, заинтересованных  в получении дешевых ресурсов, но и со стороны банков, заинтересованных в диверсификации бизнеса и расширении доходной базы за счет операций с векселями. Уже сегодня необходимо предпринять определенные шаги в придании рынку корпоративных векселей цивилизованного вида, а именно — построение информационно-прозрачной инфраструктуры вексельного обращения, который способен стать самостоятельным и самодостаточным сектором финансового рынка.

Совместная работа Национального банка и банков второго уровня по поддержке относительно нового финансового инструмента принесет результаты, и вексельные операции станут полноценным каналом привлечения денежных средств на реальный рынок, придадут корпоративным векселям новые черты и превратят их в дополнительный финансовый инструмент с фиксированной доходностью к погашению.

Вексель в процессе обращения может погасить множество различных обязательств до наступления момента платы по нему. При наличии возможности сравнительно быстро передавать вексель (путем проставления индоссамента), вексельное обращение способно многократно ускорить осуществление расчетов между участниками. Данная функция векселя является особенно актуальной в сегодняшних условиях существования экономики Казахстана, одной из серьезных задач для которой является решение проблем неплатежей.

Оформляя отсрочку платежа, вексель выступает инструментом кредитования. Эта функция имеет весомое значение для целей обеспечения  непрерывности и ускорения темпов хозяйственного оборота. Существование института вексельного обращения обеспечивает возможность кредитования покупателя товара продавцом напрямую, без посредничества финансовых структур. Одновременно с этим предоставляющий кредит не испытывает дефицита денежных средств, так как функция векселя, позволяет ему пустить вексель в оборот, погашая собственные обязательства. Смысл внедрения вексельной системы расчетов на предприятиях:

— получение коммерческого кредита;

— «расшивка» неплатежей среди предприятий, имеющих замкнутую цепь денежных обязательств;

— высвобождение «живой» денежной массы из оборота, что будет способствовать увеличению совокупной денежной массы, ускорит механизм расчетов, решит проблему взаимных неплатежей предприятий, и будет являться своего рода инвестициями в оборотные средства предприятия;

— погашение дебиторской  и «старой» кредиторской задолженности, что делает баланс предприятия более привлекательным;

— предприятие зарекомендовывает себя как компанию, находящую новые решения в развитии бизнеса, как активного участника финансового рынка.

В конечном счете, вексель — это собственная валюта предприятия, то есть его финансовая репутация.

В меморандуме Первой Международной научно-практической Конференции «Состояние и перспективы развития казахстанского рынка долговых обязательств, векселей, финансового лизинга, неэмиссионных ценных бумаг и производных финансовых инструментов» ее участники обратились (что касается вексельного обращения в РК) к Правительству и Национальному Банку Республики Казахстан с предложением:

 

          — о совершенствовании законодательства по производным ценным бумагам;

 

 — о присоединении Республики Казахстан к Конвенции Организации Объединенных Наций  о международных переводных векселях и международных простых векселях, принятой Генеральной Ассамблеей Организации Объединенных Наций 9 декабря 1988 г.;

 

 — об окончательной доработке Концепции и Программных материалов по развитию инфраструктуры  рынка долговых обязательств, векселей, неэмиссионных ценных бумаг и производных финансовых инструментов в Республике Казахстан.

 

К организациям, предприятиям, банкам и иным хозяйствующим субъектам Республики Казахстан участники Конференции обратились с предложениями:

 

— о целесообразности создания в Республике Казахстан саморегулируемой некоммерческой организации (СНО) под условным рабочим названием «АССОЦИАЦИЯ КАЗАХСТАНСКИЙ ВЕКСЕЛЬ», выполняющей функции единого методологического и регулирующего  центра при разработке единообразных правил и стандартов по применению векселей, складских свидетельств, операций срочного рынка и финансового лизинга;

 

— о целесообразности организации обучения бухгалтерских финансово-экономических служб предприятии реального  сектора экономики Республики Казахстан вексельным технологиям и инструментам.

 

Обобщая развитие вексельного обращения в Западной Европе, Российской Федерации и в Республике Казахстан, учитывая выводы, сделанные в научной литературе, выступлениях официальных лиц и ученых-экономистов, с целью придать ускорение развитию вексельного обращения в РК следует, по нашему мнению,

— внести в Парламент РК предложения по приведению в соответствие Закона «О вексельном обращении» с международным вексельным законодательством и Гражданским Кодексом Республики Казахстан,

 

— придать векселю статус ценной бумаги;

 

— подзаконные акты Нацбанка РК, направленные на обездвиживание вексельного рынка, монополию на векселя нескольких эмитентов и абсолютную незащищенность векселедателя от контрольно-бюрократических процедур отменить;

 

— создать ускоренное вексельное судопроизводство с судьями, владеющими внутренними и международными вексельными законами и договорами;

 

— организовать обучение работников финансово-экономических служб вексельным технологиям и инструментам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         Заключение

 

В настоящее время традици­онный банковский кредит превалирует над инстру­ментами коммерческого кредито­вания. Таким образом, казахстан­ские предприятия вынуждены пользоваться дорогими заемными средствами, в то время как суще­ствуют более дешевые источники финансирования.

Вексельные операции могут стать одним из перспективных на­правлений в хозяйственной прак­тике отечественных предприятий. Вексель является уникальным фи­нансовым инструментом, позволя­ющим получить отсрочку платежа, снизить стоимость финансирова­ния, оптимизировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, высвободить оборотные средства, а также заработать дополнитель­ный доход. Наверное, наибольшим пре­имуществом применения векселей в хозяйственной практике являет­ся возможность получения сравни­тельно дешевых кредитных ресур­сов. Так, аваль и учет векселей, основные компоненты вексельных программ, позволяют распреде­лить затраты по финансированию между покупателем-векселедате­лем и поставщиком-векселедержателем, в то время как затраты по банковскому кредиту всегда несет одна сторона. Аваль, являясь ви­дом банковской гарантии, усили­вает привлекательность векселя. Поэтому затраты покупателя по финансированию будут состоять только из комиссии за аваль (которая обычно равна комиссии за предоставление банковской га­рантии). Поставщик-векселедер­жатель может распорядиться век­селем следующими способами:

 — держать вексель до срока по­гашения и затем получить полную сумму векселя;

 — получить сумму векселя дос­рочно — учесть вексель в банке (в этом случае банку выплачивается комиссия за досрочное погашение векселя);

 — использовать вексель в каче­стве платежа при расчетах со сво­ими контрагентами.

Таким образом, у поставщика-векселедержателя затраты возни­кают только при досрочном пога­шении векселя. Следует отметить, что в этом случае ставка учета век­селя ниже ставки по аналогично­му кредиту (несмотря на то, что учет векселей, по сути, является кре­дитной операцией). С другой сто­роны, поставщики предоставляют своим стратегическим покупателям беспроцентные коммерческие кре­диты. Векселя более выгодны для поставщиков по сравнению с та­кими кредитами, так как содержат строго определенный срок плате­жа, нарушение которого чревато для покупателя-векселедателя су­дебными последствиями и подпор­ченной репутацией. К тому же на векселя могут быть начислены про­центы, компенсирующие ожида­ние поставщика.

Для казахстанских предприя­тий, работающих с российскими партнерами, актуальной является операция инкассирования вексе­лей. Российские покупатели иног­да предлагают векселя крупных российских эмитентов в качестве оплаты за продукцию казахстанс­ких предприятий. В этом случае банки Казахстана могут выполнить поручение векселедержателя по получению платежа по российско­му векселю при наступлении сро­ка. Инкассо векселей позволяет сократить временные и материаль­ные издержки векселедержателя по предъявлению векселя к оплате. Принятие векселей в качестве средства оплаты за товар позво­ляет поставщику расширить круг потребителей и улучшить качество дебиторской задолженности.

Домицилиация векселей значи­тельно упрощает процедуру опла­ты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. В этой операции банк вы­ступает в качестве плательщика по векселям клиента-векселедателя. Векселедержателям нет необходи­мости выезжать к векселедателю для получения платежа по вексе­лю, достаточно обратиться в фи­лиал банка-домицилиата в регио­не векселедержателя. При погашении векселей векселедатель работает только с банком, что яв­ляется более удобным, чем рабо­та с каждым векселедержателем.

Вексельные программы вклю­чают в себя комплекс вексельных операций (аваль, учет, инкассо, домицилиация и др.) исходя из желания и потребностей клиента. Банк — оператор вексельной про­граммы осуществляет весь комп­лекс работ по выпуску и первич­ному размещению векселей, проводит поддержку ликвидности векселей предприятия на вторич­ном рынке, контролирует процесс обращения и погашения векселей.

С каждым годом деятельность предприятий и банков второго уровня на рынке вексельного обращения активизируется. Век­сельные расчеты применяются в строительстве, энергетике, горно­добывающей промышленности, сельском хозяйстве. Если в 2000 году на рынке вексельного обра­щения действовало только ОАО «БанкТуранАлем», то в настоящее время услуги по вексельным опе­рациям предлагают многие веду­щие банки Республики Казахстан.

Постепенно развивается про­грамма Национального Банка по переучету первоклассных эми­тентов векселей, запущенная в 1999 году. На данный момент 7 крупнейших предприятий полу­чили статус первоклассного эми­тента векселей — ЗАО НАК «Каз-атомпром», ОАО «КЕГОК», ОАО «Казахтелеком», ЗАО НК «Казах­стан тем!р жолы», ОАО «Астана-Финанс», ОАО «Алматы Кус», ОАО «Ульбинский металлургический завод». Эмиссию векселей в рам­ках программы Национального Банка осуществили 4 предприятия. Следует отметить, что в 2000 году первоклассными эмитентами были определены лишь 3 предприятия, из которых только ЗАО НАК «Ка-затомпром» непосредственно эми­тировало векселя.

О росте интереса предприятий к векселям свидетельствует увели­чение портфеля учтенных и авали-рованных векселей ОАО «Банк ТуранАлем» почти в 4 раза, по со­стоянию на 1 января 2007 года пор­тфель составил 28,9 млн долларов США. В 2006 году ОАО «БанкТуран Алем» запустило вексельные про­граммы ОАО «Кзыл-Ординская РЭК» и ЗАО «Корпорация Цесна». Также банк производит авалирова-ние и учет векселей корпоративных клиентов. Довольно успешной яв­ляется работа ОАО «БанкТуранА­лем» с векселями первоклассных эмитентов. 70% векселей, эмитиро­ванных ЗАО НАК «Казатомпром», были учтены в ОАО «БанкТуранА­лем». В 2007 году банк произвел учет первых векселей ОАО «Астана-Финанс», 23 декабря 2006 года получившего статус первоклассно­го эмитента векселей.

Несмотря на активизацию бан­ков и предприятий в последние годы, все-таки темпы развития век­сельного обращения в Казахстане замедленны. Одна из причин -недостаточная информирован­ность хозяйствующих субъектов о возможностях использования век­селей. Это вызвано слабым куль­тивированием векселя как инстру­мента платежа и кредитования, малочисленностью специалистов по вексельному обращению, небо­гатым практическим опытом при­менения векселей. В июне 2007 года в Алматы про­шел международный вексель­ный семинар «Применение век­селей в хозяйственной практике», на который приглашен известный российский эксперт Ф,Гудков, со­ветник российской Ассоциации участников вексельного рынка. Этот семинар позво­лил представителям казахстанских банков и предприятий изучить опыт российского рынка вексель­ного обращения, обменяться мне­ниями и опытом в использовании ‘векселей, что в итоге будет спо­собствовать дальнейшему разви­тию вексельного обращения в на­шей стране, степени оперативности, а также дополняют друг друга.

Так, отрицательными чертами банковского кредитования явля­ются:

 — сложность оформления;

 — потенциальная опасность пе­реуступки банком долга компа­нии недружественной структуре;

 — риск зависимости от одной кредитной организации, по­скольку существует дефицит крупных кредитных учреждений, способных выделить необходи­мый лимит на производственную компанию;

 — оформление банковского кре­дита обычно занимает довольно продолжительное время.

К положительным моментам можно отнести большие финан­совые ресурсы крупных банков, а также возможность списания или реструктурирования долга на очень льготных условиях, что, правда, неблагоприятно сказыва­ется на кредитной истории и ре­путации компании.

Сложностью эмиссионного финансирования являются стро­гие регулятивные государственные нормы, затягивающие про­цесс организации финансирова­ния вплоть до одного года. В свя­зи с этим возникают трудности с применением оперативного фи­нансирования. Эмиссия первых облигаций производится не толь­ко для привлечения капитала, но и создания прецедента: компа­нии начали использовать выпуск облигаций для создания благо­приятного имиджа и кредитного рейтинга.

Положительными чертами эмиссионного финансирования являются:

возможность размещения об­лигационного займа среди мно­жества заемщиков, тем самым уменьшая зависимость от одно­го кредитора;

расширение потенциальной базы кредиторов и, как след­ствие, увеличение возможного объема заимствования;

секьюритизированный заем проще поддается регулированию со стороны заемщика;

облигационные заимствования создают благоприятный эффект и

кредитную историю для потенци­альных инвесторов и кредиторов, а также контрагентов;

налогообложение процентов по облигациям входит в себес­тоимость, что, естественно, сни­жает налогооблагаемую базу.

    В настоящее время некоторые крупные казахстанские компании успешно используют вексельные программы для решения про­блем текущего, оперативного фи­нансирования, покрытия кассо­вых разрывов и расчетов с поставщиками. Так, например, использование векселей как средства заимствования приме­няется РГП «Казахстан Тем1р Жолы», ЗАО «НАК «Казатом-пром», ОАО «ССГПО», ОАО «Ал-маты Кус» и др. В России, на­пример, Тюменская Нефтяная Компания (ТНК) использовала свою вексельную программу не только для нужд текущего финан­сирования, но и для привлече­ния финансовых ресурсов для покупки пакета акции ОАО «Си­данко» в октябре—декабре 1999 года.

Налогообложение процентов (дисконта), которые уплачивает эмитент векселей, не включается в себестоимость и выплачивает­ся за счет чистой прибыли ком­пании.

Положительные стороны век­сельного финансирования явля­ются как бы оборотной стороной отрицательных черт, а именно отсутствие жесткого регулирова­ния делает возможным оператив­ную организацию финансирова­ния, а также открывает доступ большему количеству участников фондового рынка. Кроме того, оперируя на вексельном рынке, компания зарабатывает себе бла­гоприятный имидж и кредитную историю, которая может способ­ствовать получению других ви­дов финансирования.

Разработка и организация вексельных программ существен­но проще, чем аналогичных об­лигационных займов, и, возмож­но, после внесения изменений и дополнений в Закон Республики Казахстан «О вексельном обра­щении в Республике Казахстан» от 28 апреля 1997 года № 97-1 республика будет стоять на по­роге бума вексельных программ, выхода на рынок разнообразных надежных и доходных векселей.

Надежность вексельной про­граммы, по моему мнению, дол­жна обеспечиваться финансовым консультантом векселедателя -профессиональным участником вексельного рынка, что приведет к изменению структуры вексель­ных портфелей операторов, к их значительной диверсификации, и, следовательно, к снижению рисков. Именно наличие на рын­ке надежных эмитентов приведет к его расширению и устойчивости.

Основываясь на вышепере­численном, предлагается опти­мальная схема привлечения финансовых ресурсов для нор­мального функционирования компании (при условии прида­ния в Республике Казахстан век­селю статуса ценной бумаги), которая должна состоять из трех этапов.

На первом этапе работы, ис­пользуя вексельную систему рас­четов, компания решает следую­щие задачи:

 — оперативное покрытие кассо­вых разрывов;

 — оперативное пополнение обо­ротных средств;

 — уменьшение потенциальной вероятности покупки долгов ком­пании в  короткие сроки и на при­влекательных для покупателя ус­ловиях за счет привлечения пула мелких кредиторов вместо одно­го — двух крупных, то есть умень­шается возможность враждебно­го поглощения;

 — обеспечение доступа к более легкому, дешевому и с меньши­ми регулятивными издержками финансированию;

 — исключение возможности мо­шенничества при привлечении специализированного финансо­вого института;

 — возможность управления дол­гом компании;

 — возможность использования для расчетов с контрагентами;

 — создание дополнительного положительного имиджа компа­нии среди финансовых институ­тов при стабильном выполнении обязательств и присутствии на финансовых рынках (так называ­емый PR—эффект).

Второй этап — облигационное финансирование становится до­ступным компании, выполнив­шей задачи первого этапа. Об­лигационное финансирование позволяет компании решать дол­госрочные задачи, делает ее бо­лее прозрачной и предсказуемой для внешних и внутренних ин­весторов.

Прозрачность компании для инвесторов в свою очередь по­зволяет перейти к третьему эта­пу — получению долгосрочного финансирования на междуна­родных рынках капитала. Таким образом, второй и третий этапы позволяют регулировать финан­совые потоки компании при дол­госрочном, а первый этап — при краткосрочном планировании деятельности.

В целом, сравнительный ана­лиз облигационного займа, кре­дита и векселя как методов при­влечения дополнительного капитала приведен автором в таблице 1.

Проблема привлечения фи­нансирования представляется легко решаемой любым кредит­ным учреждением, но у каждого банка возникают одни и те же сложности независимо оттого, за чей счет банк осуществляет фи­нансирование. Это и проблема залогов, и отсутствие или испор­ченная (даже не невозвращенны­ми, а реструктурированными или пролонгированными кредитами) кредитная история, что делает невозможной или почти невоз­можной для кредитного учреж­дения организацию финансиро­вания компании в сочетании с проектным финансированием.

Выход может быть найден путем привлечения брокерской компании (в будущем — инвес­тиционной) в качестве организа­тора финансирования:

во-первых, такая компания не обременена законодательными нормативами, ограничивающими величину риска, приходящуюся на одного «заемщика», установ­ленную Национальным Банком;

во-вторых, она способна при­влечь с фондового рынка столь необходимые для «заемщика» ресурсы;

в-третьих, у нее есть возмож­ность организовать проектное финансирование или так назы­ваемое back to back — финанси­рование с использованием при­влеченных денежных средств.

Таким образом, операция по привлечению финансирования для осуществляемых проектов компании разбивается на два этапа: первый этап — организа­ция самого финансирования, второй — создание механизма контроля за расходованием де­нежных средств и организация самого процесса финансирова­ния проекта компании. Если вто­рой этап очень индивидуален и зависит от конкретного заемщика, а также от типа осуществляе­мого проекта, то первый этап универсален и носит типовой характер.

Эффективная модель перво­го этапа может выглядеть следу­ющим образом:

инвестиционная компания организует вексельную програм­му компании. Для данного типа финансирования необходимо организовывать выпуск векселей, а не эмиссионных ценных, бумаг. Необходимость выпуска именно векселей обусловлена тем, что инвестиционная компания стано­вится ремитентом по данным ценным бумагам и тем самым снимает риск заемщика для по­тенциальных инвесторов, по­скольку в случае непогашения векселя согласно вексельному законодательству индоссанты (все) несут солидарную ответ­ственность. Естественно, после­дний векселедержатель может погасить данный вексель у ре­митента, то есть инвестиционной компании, организовавшей дан­ный выпуск; организация процесса про­верки и учета выпущенных век­селей; организация погашения выпу­щенных векселей. Это особенно актуально для тех, вексельные программы которых привязаны к осуществлению конкретных про­ектов, выполнение которых кон­тролируется инвестиционной компанией.

Преимуществом данного типа финансирования является отсут­ствие всех тех недостатков, ко­торые не позволяют многим казахстанским предприятиям привлекать дополнительные финансовые ресурсы для расшире­ния бизнеса и для осуществле­ния новых проектов, а именно:

отсутствие необходимости в залогах;

отсутствие потребности в ли­митах на одного заемщика;

формирование новой или восстановление ранее испорчен­ной кредитной истории;

относительная быстрота в пер­воначальной организации данно­го типа финансирования и цик­личности в проектах компании.

Основными потенциальными потребителями данного типа фи­нансирования являются крупные производители и экспортеры ка­кой-либо продукции, которые осуществляют свою деятель­ность/производство циклично, длительность цикла не превыша­ет З-б месяцев.

Одной из возможных страте­гий развития вексельной про­граммы является размещение векселей с датами погашения, близкими к датам оплаты по кон­трактам. Срок размещения век­селей не должен превышать 4-6 месяцев; на первом этапе, возможно, потребуется еще бо­лее короткое размещение с це­лью повысить привлекательность вложений в векселя компании и одновременно показать плате­жеспособность заемщика. В на­стоящий момент автором, исхо­дя из практического опыта работы на рынке, предлагается клиентам срок обращения вексе­лей 90 дней.

С целью повышения ликвид­ности имеет смысл предусмот­реть возможность предъявления к погашению и проверки факта выдачи векселей в г. Алматы,

Ориентиром по учетной ставке векселей могут считаться уровни доходности по векселям перво­классных эмитентов. Дисконт по векселям компаний в настоящее время может составлять от 11-15% годовых по ближним сро­кам погашения (1—3 месяца), до 18% годовых — по дальним сро­кам (до 6—9 месяцев). Постепен­ное снижение премии возможно при стабильной кредитной исто­рии, положительных новостях о деятельности компании и инфор­мационной прозрачности компа­нии для участников фондового рынка.

Преимущества векселя по сравнению с кредитным догово­ром и облигационным займом указаны в таблице. Как следует из проведенного в таблице срав­нения, заимствование средств предприятием путем выпуска облигаций является эффективной формой привлечения средств. Однако выпуск векселей по срав­нению с выпуском облигацион­ных займов является более де­шевым вариантом кредитования.

На мой взгляд, в Казахстане этому способствует:

наличие уже сформировавше­гося рынка векселей;

создание специального секто­ра — рынок векселей на фондо­вой бирже. Его создание упро­щает доступ к потенциальным инвесторам;

многие предприятия встали твердо на ноги и заработали себе доброе имя, что немаловажно при выпуске векселей в обращение;

сложившийся на финансовом рынке дефицит качественных финансовых инструментов и из­быток ресурсов

Обобщая развитие вексельного обращения в Западной Европе, Российской Федерации и в Республике Казахстан, учитывая выводы, сделанные в научной литературе, выступлениях официальных лиц и ученых-экономистов, с целью придать ускорение развитию вексельного обращения в РК следует, по нашему мнению,

— внести в Парламент РК предложения по приведению в соответствие Закона «О вексельном обращении» с международным вексельным законодательством и Гражданским Кодексом Республики Казахстан,

— придать векселю статус ценной бумаги;

— подзаконные акты Нацбанка РК, направленные на обездвиживание вексельного рынка, монополию на векселя нескольких эмитентов и абсолютную незащищенность векселедателя от контрольно-бюрократических процедур отменить;

— создать ускоренное вексельное судопроизводство с судьями, владеющими внутренними и международными вексельными законами и договорами;

— организовать обучение работников финансово-экономических служб вексельным технологиям и инструментам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Список литературы:

 

1. Назарбаев Н.А. «Повышение благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики». Послание Президента страны народу Казахстана за 2008 год. // Казахстанская правда, 7 февраля 2008 года
2. Волков С. Анализ структуры и состояния российского вексельного рынка в 2000г.   // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ.-2005.-N4.-С.20-23
3. Давидьянц А.  Чтобы вексель стал «прозрачным»: О вексельном рынке   //ЭКОНОМИКА И ЖИЗНЬ.-1997.-N43.-октябрь
4. Давыдов А. Векселя: настоящее и будущее // БАНКИ КАЗАХСТАНА -2000.-N 4.-C.12-16
5. Жаналина В. Перспективы осуществления депозитарной деятельности с векселями   // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2006.-N8.-C.- 6-7
6. Жаналина В. Итоги деятельности рабочей группы по развитию вексельного обращения // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2006.-N7.-C.- 34-35
7. Жаналина В. Изменения, произошедшие в вексельном законодательстве Республики Казахстан // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2007.-N9.-C.- 19
8. Жаналина В. Применение векселей в хозяйственной практике предприятий Республики Казахстан // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2007.-N5.-C.- 22-23
9. Закон Республики Казахстан от 28 апреля 1997г. N 97-1 «О вексельном обращении в Республике Казахстан»
10. Закон Республики Казахстан от 09.07.2007 N 482-2 «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам вексельного обращения, платежей и переводов денег»
11. Закон Республики Казахстан от 15 декабря 2000 г. N 122-II ЗРК «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей в Республике Казахстан»
12. Затолокин В. К вопросу о вексельном обращении в Республике Казахстан   // АЛЬПАРИ.-2000.-N2.-С.57-62
13. Картбай Б.   Вексель  как  платежный  инструмент //ЮЖНЫЙ КАЗАХСТАН.-1999.-19 иарта.-С.10
14. Кириенко Р. Применение векселя в хозяйственном обороте // АУДИТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ.-2005.-N2.-C.27-30
15. Кошкарбаев К.У. Основные направления повышения эффективности управления финансовыми  ресурсами путем совершенствования организации  расчетов на предприятиях   // КАРЖЫ-КАРАЖАТ.-2005.-N6.-C.65- 70
16. Кошумбаев М. Кризис неплатежей в Казахстане: проблемы и пути решений // БАНКИ КАЗАХСТАНА.-2000.-N11.-С.-22-28
17. Кравченко П. П.  Финансовый рынок в рыночной экономике // ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ.-2005.-N2.-С.106-120
18. Крупнов Ю. С.   Недепозитные  способы привлечения денежных ресурсов центральными банками   //БАНКОВСКОЕ ДЕЛО.-2005.-N1.-С.18- 24
19. Лубягина Д. Что такое вексель?: В помощь начинающему бизнесмену   // ДЕЛОВОЙ МИР КАЗАХСТАНА.-1999.-N2.-С.23
20. Макарова С. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Конспект лекций. — СПб.: СпецЛит.-(СПб.гос.техн.ун-т.). Ч.1:Рынок ценных бумаг -2000.-158с
21. Мырзабаев О. Когда своевременны, все платежи хороши // КАРЖЫ-КАРАЖАТ.-2006.-N1.-С.27-29
22. Нурумбетов Б.М., Бекибаева Ш.С. Вексельное обращение в Республике Казахстан. – Шымкент. –2007.
23. О бухгалтерском  учете  вексельных операций: Письмо Министерства финансов РК от 7 февраля 2005г.N23-2-2/63/1540//БЮЛЛЕТЕНЬ ФИНАНСЫ И ПРАВО.-2005.-N26.-C.7-11
24. Правила переучета  векселей Национальным Банком Республики Казахстан //БЮЛЛЕТЕНЬ НОТАРИУСА.-2006.-N4
25. Правила учета векселей банками второго уровня Республики Казахстан: Постановление правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года №396
26. Правила проведения банками второго уровня операций с переводными и простыми векселями: Постановление правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года №397
27. Правила, устанавливающие  требования к вексельной бумаге, производимой на территории Республики Казахстан или ввозимой на ее территорию: Постановление Правления НБ РК от 31 марта 2005 года N79 //БЮЛЛЕТЕНЬ НОТАРИУСА.-2006.-N4
28. Проблемы регулирования  экономических  отношений в современный  период: Сборник  научных  трудов/Под общ. ред. Н.К.Мамырова.- Алматы: Экономика, 2000.-248с. ВЕКСЕЛЯ — СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ — 2006 2КВ. — МАЙ
29. Пулатов Ю.  Модель мультипликатора скорости денежного обращения   //БАНКИ КАЗАХСТАНА.-2005.-N7.-С.7-12
30. Рахимжанов А.Т. Долговые ценные бумаги и финансовый кризис: Аналитическое исследование рынка ценных бумаг. — Алматы: Баспа, 2005.- 168с
31. Романенко И.В. Финансы предприятия: Конспект лекция. — СПб.: Изд / Михайлова В. А. , 2000.- 64с.- (Высш.профес.образов.)
32. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова; Рос.экон.акад. им. Г.В.Плеханова. — М.: Финансы и статистика, 2000.-352с.
33. Сборник нормативных  актов  Республики Казахстан по гражданскому праву: Официальные тексты законодательных актов на 15 ноября 2005 года. -Алматы: Юрист. Ч.1.-2005.-298с.
34. Cултанова А. С. Роль банков на вексельном рынке // БАНКИ КАЗАХСТАНА.-2005.-N9.-С.15-16
35. Султанова А. Мировой опыт развития вексельного обращения / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2006.-N10.-С.14-21
36. Султанова А. Меры, необходимые для развития вексельного рынка Республики Казахстан / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2006.-N9.-С.37-39
37. Султанова А. Инфраструктура финансового рынка / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2007.-N1.-С.18-22
38. Султанова А. Альтернативное финансирование компании / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2007.-N4.-С.17-22
39. Султанова А. Методика организации внутреннего учета и документооборота векселей в Республикt Казахстан / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗАХСТАНА.-2007.-N7.-С.36-39
40. Султанова А.С. Вексельное обращение в Казахстане // БАНКИ КАЗАХСТАНА.-2005.-N8.-C.6-8
41. Султанова А.С. Проблемы вексельного обращения в Казахстане //БАНКИ КАЗАХСТАНА.-2005.-N10.-С.69-71
42. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С.Торкановского.- М.: Финансы  и  статистика, 2000.-416с.
43. Ценные бумаги: Учебник для студ. вузов /Под ред. В.И.Колесникова, В. С. Торкановского  В.С. -2.изд. перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика,2005.-448с.
44. Чекмарев Е. Бухгалтерский учет документарных аккредитивов без покрытия с использованием векселей   //АУДИТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ-2000.-N1.-С.1-8
45. Чекмарева Е. Н. Финансовый рынок России: итоги и проблемы развития   //ДЕНЬГИ И КРЕДИТ.-2005.-N6.-C.25-31
46. Эриашвили Н. Д. Банковское право: учебник для вузов.-2.изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2000.-471с.
47. Эриашвили Н.Д. Банковское право: учебник для вузов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,1999.-383с.
48. Абилдаев А., Сащин А. Вексель и приказное производство // РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ.-2000.-N4.-С.13-14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           Приложения

 

Схема движения векселей в Республике Казахстан.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные системы применения векселей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Система финансирования экономики через учет векселей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема, отображающая принцип финансирования сделки через учет векселей. Условно ее можно назвать «параллельной» системой финансирования (предоставления денег экономике):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема использования векселя банка:

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема использования обеспечительского векселя:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Первая и вторая модели переучета векселей:

 

 

 

Вексель должен содержать следующие необходимые реквизиты:

Простой вексель Переводной вексель  Наименование “вексель”, включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен Ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму денег Ничем не обусловленный приказ уплатить определенную сумму денег   Наименование того, кто должен платить (имя плательщика) Указание срока платежа Указание места, в котором должен быть совершен платеж Наименование того, кому или по приказу кого, должен быть совершен платеж  Указание даты и места составления векселя Подпись того, кто выдает документ (векселедателя)

 

 

 

 

 

Черты и преимущества использования векселя

№ Черта Преимущества  Для Векселедателей: 1 Средство платежа за поставляемый товар Отсрочка платежа – увеличение оборотных средств без отвлечения денежных ресурсов. Поддержание ликвидности предприятия. 2 Процентная ставка устанавливается самостоятельно векселедателем. Дешевый кредитный инструмент, возможность самостоятельно регулировать расходы по векселю. 3 Кредитный инструмент (возможность получения товарного кредита) Более упрощенная процедура получения дополнительных оборотных средств (товарный кредит). 4 Аваль векселя Банком Гарантия погашения векселя Банком, что повышает ликвидность долгового обязательства Для Векселедержателей: 1 Средство платежа за поставляемый товар Возможность осуществления расчетов за приобретаемый товар полученным векселем. 2 Начисление процента на сумму векселя, подлежащего оплате по предъявлении или в определенное время после предъявления Возможность получения дополнительного дохода 3 Долговое обязательство, которое можно предъявить к оплате до наступления срока платежа Возможность быстрого перевода векселя в деньги для поддержания текущей ликвидности 4 Вексель обеспечивается всем имуществом лиц, обязанных по векселю обратить взыскание, на которое можно в судебном порядке Наличие достаточных гарантий по получению денежных средств в счет оплаты поставленного товара Векселедателю.  5 Обязанными лицами по векселю являются векселедатель, индоссант, плательщик, акцептант, авалист В случае реализации векселедержателем прав регресса против лиц, обязанных по векселю

 

[1] Назарбаев Н.А. «Повышение благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики». Послание Президента страны народу Казахстана за 2008 год. // Казахстанская правда, 7 февраля 2008 года