Содержание

Введение

 

Глава 1. Бухгалтерский баланс как основная форма Финансовой  отчетности

• Технико-экономические показатели компании ТРИЭЛ
• Общая характеристика бухгалтерского баланса
• Структура бухгалтерского баланса
• Основные принципы составления финансовой отчетности и предъявляемые к ней требования

 

Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса

2.1. Экспресс-анализ финансовой отчетности  компании ТРИЭЛ

2.2. Анализ состава и структуры активов баланса

2.3. Анализ  состава и структуры источников формирования активов баланса

2.4. Анализ ликвидности баланса

2.5. Анализ платежеспособности компании

 

заключение

список использованной литературы

 

Введение

 

В настоящее время в Республике Казахстан активно идет процесс реформирования бухгалтерского учета с ориентацией на международный опыт. Это связано, во-первых, с формированием новой экономической системы, основу которой составляют рыночные отношения, и, во-вторых, вхождением Республики Казахстан в мировое экономическое пространство. Радикальные изменения, происходящие в этих условиях, требуют качественного изменения экономических рычагов управления, в том числе и бухгалтерского учета.

С позиции экономики бухгалтерский учет обычно рассматривается как процесс подготовки информации о предприятии, которая может быть полезной для принятия управленческих решений по распределению и эффективному использованию имеющихся ресурсов. Физические и юридические лица, желающие вложить имеющиеся у них ресурсы в тот или иной бизнес, могут выбрать сферу приложения своего капитала, основываясь прежде всего на финансовой отчетности. Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики является информативным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами. Она превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъекта, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов.

Бухгалтерский баланс продолжает играть стержневую роль в системе финансовой отчетности. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения. Значение баланса настолько велико, что анализ финансового положения нередко в специальной литературе называют анализом баланса. Бухгалтерский баланс определен в Казахстанском стандарте бухгалтерского учета № 2 «Бухгалтерский баланс и основные раскрытия в финансовых отчетах», действующем с 1 января 2003 года. Стандарт определяет сущность и представление активов, собственного капитала и обязательств в финансовых отчетах. В нем содержатся требования к информации, подлежащей раскрытию при представлении финансовой отчетности. Эти требования могут быть дополнены в соответствии с требованиями  к раскрытиям, включенным в другие стандарты бухгалтерского учета. Юридические лица при подготовке и раскрытии финансовых отчетов должны выполнять требование стандарта №2, так как в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу закона «О бухгалтерском учете» от 26 декабря 2001 года стандарты, данный Указ, методические рекомендации, инструкции к ним, учетная политика субъекта являются нормативными правовыми актами, регулирующими систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности в РК, устанавливающими основные принципы и общие правила учета, требования по внутреннему контролю и внешнему аудиту для субъектов.

Написание данной дипломной работы направлено на достижение следующих целей:

• показать важность бухгалтерского баланса как отчетной формы при анализе финансового положения компании;
• овладеть методикой расчета экономической эффективности конечных результатов исследования;
• весь анализ, для наглядности, провести на основе бухгалтерского баланса конкретного предприятия — компании «ТРИЭЛ».
• Выполнение дипломной работы позволяет решить следующие задачи:
• применить научные методы для систематизации, обработки и обобщения отчетных данных;
• использовать реальные данные компании и сделать выводы по конкретным экономическим показателям, управленческим действиям;
• развить способность прогнозировать управленческие решения.

 

 

 

Глава 1. Бухгалтерский баланс как основная форма Финансовой  отчетности

 

1.1.  Технико-экономические показатели компании ТРИЭЛ                                     

 

Дипломная работа выполнена на материалах компании «ТРИЭЛ», которая создана на основе Департамента по недвижимости компании «ТРИЭЛ» и зарегистрирована Министерством Юстиции РК 18 сентября 2002 года.

Организационно-правовая форма — Закрытое акционерное общество.

Основными видами деятельности компании являются:

• осуществление торговых, посреднических операций;
• лизинговые операции;
• оценка недвижимости;
• строительство, монтаж и ремонт административных, жилых зданий и сооружений;
• охранная деятельность;
• финансово-инвестиционная деятельность.

Участниками ЗАО «ТРИЭЛ» являются юридические лица РК и других государств, внесшие вклад в уставный капитал общества в порядке, предусмотренном уставом и учредительным договором.

Объявленный уставный капитал общества равен 4 300 000 т. и разделен на 215 000 простых именных акций номинальной стоимостью 20 тенге.

Резервный капитал общества формируется для покрытия убытков общества в порядке и размере, установленных действующим законодательством.

Общество может формировать иные фонды в соответствии с действующим законодательством.

Чистый доход, получаемый обществом в результате его хозяйственной деятельности после уплаты налогов, остается в собственности общества и используется для создания фондов общества и выплаты дивидендов по акциям.

Высший орган управления общества – Общее собрание акционеров, которое правомочно принимать решения по любым вопросам деятельности компании.

В составе компании функционирует четыре отдела:

1) отдел недвижимости, в функции которого входит маркетинг рынка недвижимости и продвижение услуг на рынке; поиск новых объектов недвижимости для покупки; разработка новых проектов по использованию объектов недвижимости; залог недвижимости; лизинг недвижимости; оценка недвижимости и др.;

2) финансово — аналитический отдел, который занимается определением учетной политики, разработкой, внедрением и ведением учетной документации; финансовым планированием; управлением активами и пассивами; анализом расходов и доходов; расчетом точки безубыточности; определением ценовой политики; подготовкой и представлением финансовой отчетности и др.; 

3) административно- хозяйственный отдел, который включает в себя материально-техническую службу; хозяйственную службу и службу охраны;

• строительно-эксплутационный отдел, в функции которого входит разработка проектов реконструкции объектов недвижимости; организация и проведение тендеров по проектам; взаимодействие с коммунальными службами и др.

Компания  «ТРИЭЛ» является одним из самых крупных владельцев различных объектов коммерческой недвижимости в г.Астана. Компанией накоплен большой опыт в реконструкции находящихся в собственности объектов недвижимости, проводится их модернизация и техническое оснащение, что ведет как к увеличению рыночной стоимости этих объектов, так и делает их привлекательными и удобными для потенциальных клиентов.

 

 

Среднегодовая стоимость основных средств  за 2004год —  293 196 тыс. тенге.;

Среднегодовая численность работников за 2004               — 50 человек;

Получены убытки в 2004 году                                             — 210,0 тыс. тенге.

 

 

Таблица 1

 

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности компании     «ТРИЭЛ»

 

                                                                                                                тыс.тенге   

Показатели	2003 год	2004 год	Отклонение (+, -)
1.Доход от реализации продукции (работ, услуг)	88 933,0	94 557,8	+ 5 624,8
2.Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	45 005,0	38 267,9	— 6 737,1
3.Валовый доход	43 928,0	56 289,9	+ 12 361,9
4. Расходы периода	43 937,0	38 857,5	— 5 079,5
5.Доход (убыток) от основной деятельности	— 9,0	+ 17 432,2	+ 17 441,2
6.Доход (убыток) от неосновной деятельности	— 1 615,0	— 17 642,2	— 16 027,2
7.Чистый доход (убыток)	— 1 642,0	-210,0	+1 414,0
8.Рентабельность продаж (в %)	97,6	147,1	+ 49,5

 

 

Как видно из таблицы, компания «ТРИЭЛ» в 2004 году справилась с выполнением плана по оказанию услуг. За отчетный год объем реализации услуг увеличился по сравнению с 2003 годом на 5624.8 тысяч тенге. Увеличение дохода от реализации услуг оказало положительное влияние на размер валового дохода. В отчетном, 2004 году, валовой доход составил 56289,9 тысяч тенге., что выше прошлого года на 12361,9 тысяч  тенге. Рост валового дохода оказал положительное влияние на рентабельность продаж. За отчетный год величина этого показателя увеличилась на 49,5% и составила 147,1%. Рост валового дохода также повлиял на размер дохода от основной деятельности, величина которого составила в 2004 году 17432,2 тысяч тенге. Однако, несмотря на рост рентабельности продаж, и дохода от основной деятельности, компания «ТРИЭЛ» закончила отчетный год с убытком, величина которого составила 210,0 тысяч тенге, правда, это меньше убытка прошлого года на 1414,0 тысяч тенге. Получение компанией убытка, прежде всего связано с большими расходами по не основной деятельности, а именно с расходами по выплате процентов за долгосрочные кредиты и с расходами по курсовой разнице.   

 

 

 

1.2 Общая характеристика бухгалтерского баланса

 

 

Согласно закону «О бухгалтерском учете» финансовая отчетность начиная с 2003 года включает в себя три отчета:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
• отчет о движении денежных средств.

Стандарт бухгалтерского учета 2 «Бухгалтерский баланс и основные раскрытия в финансовых отчетах» определяет целью финансовой отчетности «обеспечение пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом положении юридического лица, результатах деятельности и изменениях в его финансовом положении за отчетный период».

В условиях формирования рыночных отношений неизмеримо возрастает количество пользователей финансовой отчетности. Если она раньше предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений.

Круг пользователей финансовой отчетности компании охватывает в основном две группы: непосредственно и опосредованно заинтересованных в деятельности компании.  К первой группе относятся:

• собственники компании;
• управленческий персонал и работники компании;
• лица, непосредственно не работающие в компании, но имеющие прямой финансовый интерес — инвесторы, различные кредиторы и коммерческие партнеры компании;
• органы власти, осуществляющие функции государственного регулирования общественного производства.

Каждый из них имеет свои запросы к представляемой информации и изучает ее, исходя из своих интересов. Так, собственникам (акционерам) компании ТРИЭЛ необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала, оценить, насколько эффективно администрация компании выполняет свои функции. Им необходимо знать, насколько эффективно используются ресурсы компании, насколько доходно менеджеры ведут дела компании и сколько дохода они могут позволить себе изъять из дела для собственных нужд. Они заинтересованы в том, чтобы получить данные о способности компании выплачивать дивиденды, о целесообразности покупки, владения и продажи своих акций.

Руководству компании ТРИЭЛ  необходима информация о финансовом положении компании — как текущем, так и ожидаемом. Имея такую информацию, она разрабатывает текущие и перспективные планы развития компании, мероприятия по устранению выявленных в его работе недостатков, обеспечивает эффективное управление компанией. Управленческий персонал компании по данным отчетности устанавливает потребность в финансовых ресурсах, оценивает правильность принятых управленческих решений, определяет основные направления политики распределения дивидендов, составляет предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, рассматривает возможности слияния с другими компаниями или его приобретения, структурной реорганизации компании отчитывается перед трудовым коллективом, собственниками (учредителями), соответствующими структурами управления (финансовые органы, банки) и иными заинтересованными организациями.

Работники компании интересуются данными отчетности с точки зрения возможности повышения уровня заработной платы и перспектив их работы в данной компании. От финансового положения компании ТРИЭЛ зависит размер их заработной платы и возможность дальнейшей работы по найму.

Инвесторам необходимо определить выгодность помещения в компанию своих капиталов. Входя в долю и приобретая акции компании, инвестор оценивает, насколько выгодно поместить свой капитал, сбережения, каковы возможные дивиденды на вложенный капитал, которые будут выплачиваться акционерам. Несомненно, что вкладчик капитала заинтересуется курсом приобретаемых акций на рынке ценных бумаг, оценит риск банкротства компании, прежде чем решится приобрести его акции.

Кредиторы компании — банки, предоставляющие краткосрочные и долгосрочные кредиты, деловые партнеры-заимодавцы, вкладывающие в данное предприятие свой капитал. Банкам и заимодавцам необходимо быть уверенными в том, что предприятие сможет вовремя возвратить выданный ему кредит и выплачивать проценты. С этой целью они оценивают степень риска при предоставлении кредитов и займов, решают вопрос о выделении кредита данной компании и целесообразности его продления, условия кредитования и гарантии возврата кредита.

Коммерческие партнеры — поставщики, у которых компания приобретает товары в кредит, и потребители, которые покупают у него товары или услуги. Поставщикам необходимо иметь информацию о том, способна  ли компания оплатить свои долги; покупатели должны быть уверены в том, что компания ТРИЭЛ является надежным источником поставок и ему не грозит банкротство. Они оценивают платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, изучают отчетность для прогнозирования динамики цен и изыскания более широких возможностей снабжения, заинтересованы в оценке способности компании выполнить взятые им на себя обязательства.

Предмет интереса органов власти и управления составляет разнообразная информация о текущем состоянии дел и перспективах компании, соблюдении ими обязательств перед государством. Такая информация необходима для регулирования деятельности субъектов, определения политики налогообложения и в качестве основы для исчисления национального дохода и прочих статистических показателей, позволяющих судить не только о ходе дел на одном или нескольких предприятиях, но и в целом в отраслях, регионах, экономике страны.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности компании ТРИЭЛ — это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы  в деятельности компании, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторы, консультанты, финансовые аналитики, пресса, профсоюзы, общественность.

Таким образом, круг пользователей финансовой отчетности компании весьма широк. Она должна быть составлена так, чтобы полностью удовлетворять запросы вех ее пользователей, тем более возможных инвесторов: акционеров, которые дадут согласие на реинвестирование своих дивидендов; партнеров поддерживающих с компанией устойчивые кооперированные связи и передающих часть своего дохода для его развития; и, что особенно важно, иностранных инвесторов, привлечение средств которых требует наиболее тщательного обоснования. Иными словами в качестве приоритетной может рассматриваться задача формирования информации, необходимой для объективной оценки финансового положения компании внешними пользователями с целью принятия ими экономических решений.

В системе финансовой отчетности компании ТРИЭЛ стержневую роль продолжает играть бухгалтерский баланс. Он выполняет важные функции. Бухгалтерский баланс, во-первых, знакомит собственников и менеджеров с  имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса они узнают, чем собственник владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса. Во-вторых, по балансу определяют, сумеет ли компания в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых в рыночной экономике увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели, продавцы и др.). В-третьих, содержание статей актива и пассива дает возможность использовать его как внутренними, так и внешними пользователями. Являясь центральной формой финансовой отчетности, бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояния и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность компании. Данные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала компании, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников, а так же эффективность их привлечения.

До 2003 года бухгалтерский баланс строился в форме таблицы, состоявшей из двух частей: актива и пассива. Активы были отражены в балансе как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагала и которые контролировала компания ТРИЭЛ  на отчетную дату. Пассивы представляли собой обязательства компании по займам и кредиторской задолженности, погашение которых приводило к уменьшению стоимости имущества или поступающих доходов. Виды имущества и источников их образования группировались по качественно однородным признакам. В результате этого актив и пассив баланса состояли из большого количества однородных экономических групп имущества и их источников, а каждая группа, в свою очередь, состояла из отдельных элементов и обобщенных показателей. Такие отдельные элементы и обобщенные показатели в активе и пассиве носят название статей баланса.

Характерной особенностью действовавшей структуры актива баланса является расположение его разделов и балансовых статей в пределах каждого раздела в строго определенной последовательности — в зависимости от их ликвидности по принципу от менее ликвидных к более ликвидным, т.е. вначале идут наименее ликвидные разделы и статьи баланса, затем следуют более ликвидные по мере нарастания уровня их ликвидности. Исходя из этого принципа, заключительными статьями актива выступали наиболее ликвидные оборотные средства (текущие активы) — краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе, на расчетном и валютных счетах, а также прочие денежные средства.

Разделы и статьи пассива баланса строились в зависимости от степени срочности платежа по принципу от менее срочных к более срочным.

С введением в действие стандартов бухгалтерского учета уже по-новому определяется бухгалтерский баланс и характеризуются понятия его двух сторон и элементов. Разработчики закона о бухгалтерском учете в Республике Казахстан взяли за основу труды западных ученых. Отметив, что «основными элементами финансовой отчетности, связанными с оценкой финансового положения субъекта, являются активы, собственный капитал и обязательства субъекта», они дают следующую характеристику этим элементам финансовой отчетности.

«Активы — это имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку.

                  Обязательство — это обязанность лица (должника) совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и др., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.       

Собственный капитал компании ТРИЭЛ — это активы субъекта после вычета его обязательств».

Подробная характеристика этих элементов финансовой отчетности, отраженных в бухгалтерском балансе, дана в Концептуальной основе для подготовки и представления финансовых отчетов. Так, в ней отмечается, что «активы субъекта являются результатом прошлых сделок или других событий. Субъекты обычно получают активы, покупая или производя их, однако другие сделки или события могут генерировать активы. Например, недвижимость, полученная субъектом от правительства. Сделка или другие события в будущем не приводят сами по себе к появлению активов».

Каждый субъект должен использовать свои активы для управления собственностью, производства товарно-материальных запасов, выполнения работ и оказания услуг с целью получения в будущем экономической выгоды, представляющей собой потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта, который может возникать как часть его основной деятельности, а также принять форму конвертируемости в денежные средства или возможность сократить отток денежных средств, позволяющий снизить себестоимость продукции. Будущие экономические выгоды, воплощенные в активе, могут быть реализованы субъектом различными путями. Например, актив может быть:

• использован отдельно или в сочетании с другими активами в производстве товарно-материальных запасов или услуг;
• обменен на другие активы;
• использован для погашения обязательств;
• распределен между собственниками субъекта.

Обязательства компании ТРИЭЛ также являются результатом прошлых сделок или прошлых событий. Так, например, приобретение товарно-материальных запасов и получение услуг вызывает появление счетов, подлежащих оплате (если только они не оплачены заранее или при поставке), получение кредитов приводит к обязательству выплатить их. Обязательства вступают в силу как следствие требований устава или договора, а также возникают в процессе обычной деловой практики, привычки и желания поддерживать хорошие отношения или действовать беспристрастным образом.

Погашение существующего обязательства обычно вовлекает в себя ресурсы субъекта, воплощающие экономические выгоды, с тем, чтобы удовлетворить претензии другой стороны. Оно может осуществляться следующими способами:

• оплатой;
• передачей других активов;
• предоставлением услуг;
• замещением этого обязательства другими;
• обменом обязательства на акцию.

Обязательство может считаться погашенным в случае отказа кредитора от своих прав или в случае, когда кредитор лишается этих прав.

Собственный капитал — это свойственная условиям рыночной экономики категория, заменившая понятие «источники собственных средств». Он позволяет более четко разграничивать внутренние источники финансирования деятельности компании от вовлекаемых в хозяйственный оборот внешних источников в форме банковских кредитов, краткосрочных и долгосрочных займов других юридических и физических лиц, различной кредиторской задолженности.

Собственный капитал компании включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный капитал, резервный капитал, нераспределенный доход. Если сказать точнее, то собственный капитал тоже относится к обязательствам, но это обязательство не перед заимодавцами, а перед собственниками компании.

Итоговые суммы долгосрочных и текущих активов, собственного капитала, долгосрочных и текущих обязательств должны быть раскрыты в бухгалтерском балансе. Определение в балансе текущих активов и обязательств и раскрытие их итоговых сумм представляет информацию, помогающую пользователям финансовой отчетности правильно оценить финансовое положение компании и принять правильные управленческие решения. Акцентирование внимания на полезности финансовой отчетности для пользователей явно прослеживается в пункте 7 Стандарта бухгалтерского учета 2, где сказано, что «вся существенная информация должна быть раскрыта таким образом, чтобы финансовые отчеты были ясными, понятными для пользователей»

 

1.3 Структура бухгалтерского баланса

 

Баланс компании ТРИЭЛ  состоит из двух частей. В первой его части показываются активы, во второй — собственный капитал и обязательства. Обе части всегда сбалансированы, т.е. их итоговые суммы (валюта баланса) равны. По каждой строке баланса компании заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного периода (вступительный баланс), а во вторую графу — на конец года (заключительный баланс).

Первая часть баланса носит название «Активы» и состоит из двух разделов: «Долгосрочные активы» и «Текущие активы».

В первом разделе приводятся разнородные по своей природе активы: материально-вещественные, ценные бумаги, средства в расчетах. Объединяет их длительный характер использования.

Рассмотрим подробнее структуру первого раздела:

«Нематериальные активы». Это обобщающее понятие, применяемое для обозначения группы внеоборотных активов компании, представляющих самостоятельную часть его имущества. К ним относятся активы, имеющие следующие характеристики: отсутствие материально-вещественной формы, т.е. физического содержания, но наличие свидетельства о праве пользования в виде: патента, лицензии, конструкторской и технологической документации, платежных документов, подтверждающих организационные расходы и пр.; долгосрочный период использования (свыше года); приносящие доход; имеющие способность отчуждения. В зависимости от своего назначения и выполняемых функций нематериальные активы подразделяются на три основные группы: интеллектуальная собственность, имущественные права, отложенные затраты. Нематериальные активы учитываются в первоначальной оценке, которая определяется для объектов: внесенных в счет вклада в уставный капитал — по договоренности сторон (согласованной стоимости), подтвержденной независимой аудиторской проверкой; приобретенных за плату у других предприятий и лиц — по фактически произведенным затратам на приобретение объектов и доведения их до состояния, пригодного к использованию; полученных от других предприятий и лиц безвозмездно — экспертным путем. Нематериальные активы переносят равномерно свою первоначальную стоимость на издержки производства по нормам, определяемым в компании исходя из срока полезного их использования. Существуют по крайней мере три варианта установления срока использования нематериальных активов: срок полезного использования нематериальных активов совпадает со сроком их действия, который предусмотрен соответствующим договором; компания ТРИЭЛ  самостоятельно устанавливает срок полезного использования нематериальных активов; если невозможно определить срок полезного использования нематериальных активов, то нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 10 лет (но не более срока деятельности компании ).

«Основные средства компании ТРИЭЛ «. Это материальные активы, действующие в течение длительного периода времени (более одного года), как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. К ним относятся земля, здания и сооружения, машины и оборудование, передаточные устройства, транспортные средства и другие. В стандарте бухгалтерского учета 6 «Учет основных средств» приведены следующие виды оценок основных средств:

• первоначальная стоимость;
• текущая стоимость;
• балансовая стоимость;
• стоимость реализации;
• ликвидационная стоимость.

 Как правило, основные средства включаются в отчетность по первоначальной стоимости, под которой понимают стоимость фактически произведенных затрат по возведению или приобретению основных средств, включая уплаченные не возмещенные налоги и сборы, а также затраты по доставке, монтажу, установке, пуску в эксплуатацию и любые другие расходы, непосредственно связанные с приведением актива в рабочее состояние для его использования по назначению. В соответствии с стандартом бухгалтерского учета 6 начисления амортизационных отчислений предусмотрены путем применения следующих методов:

• равномерного (прямолинейного) списания стоимости, что в нашем учете использовалось постоянно;
• списания стоимости пропорционально объему выполненных работ (производственный метод);
• ускоренного списания: уменьшающегося остатка; списания стоимости по сумме чисел или кумулятивный метод.

 В зависимости от условий и характера бизнеса, компания может применять различные методы начисления амортизации к различным видам основных средств. При этом к одному виду основных средств следует применять не более одного метода. Выбранный метод начисления амортизации   определяется учетной политикой и применяется последовательно от одного отчетного периода к другому.

«Незавершенное капитальное строительство«. По этой статье отражается стоимость незавершенного строительства, осуществляемого хозяйственным или подрядным способом.

«Долгосрочные инвестиции«. Под инвестициями понимается долгосрочное вложение капитала внутри страны или за границей в предприятия промышленности, транспорта, сельского хозяйства, торговли и других отраслей хозяйства с целью получения дохода. В соответствии со стандартом бухгалтерского учета 2 в долгосрочных активах бухгалтерского баланса приведена новая группа статей под названием «Инвестиции». Она включает в себя следующие статьи:

• инвестиции в дочерние товарищества;
• инвестиции в зависимые товарищества;
• прочие инвестиции.

В методических рекомендациях  к стандарту бухгалтерского учета 2 указывается, что в статье «Прочие инвестиции» бухгалтерского баланса отражается не только инвестиции в совместно-контролируемые юридические лица, но и долгосрочные финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции — активы, которыми компания ТРИЭЛ владеет в целях получения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих отношений). К финансовым инвестициям относятся также инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе: по покупной стоимости; по стоимости с учетом переоценки; по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, определяемой на основе портфеля.

«Долгосрочная дебиторская задолженность«. В долгосрочных активах дебиторская задолженность показывается в разрезе следующих статей:

• счета к получению;
• векселя полученные;
• задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и дочерними товариществами;
• задолженность должностных лиц акционерного общества;
• прочая дебиторская задолженность.

По данным статьям отражается дебиторская задолженность свыше одного года.

«Расходы будущих периодов«. Расходы будущих периодов компании отражаются по себестоимости в той ее части, которая на дату составления баланса осталась еще неиспользованной.

Второй раздел актива баланса называется «Текущие активы». Он объединяет в себе статьи, по которым отражены средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающего один год. Текущие активы называются иначе оборотными средствами или оборотным капиталом. Раздел «Текущие активы» включает в себя следующие статьи:

«Товарно-материальные запасы«. К товарно-материальным запасам относятся следующие активы баланса компании ТРИЭЛ :

• сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали, топливо, тара и тарные материалы, запасные части, материалы, переданные в переработку, строительные материалы и прочие материалы, предназначенные для использования в производстве или выполнения работ и услуг;
• незавершенное производство;
• готовая продукция и товары, предназначенные для продажи в ходе деятельности субъекта.

Себестоимость товарно-материальных запасов включает: затраты на приобретение запасов, транспортно-заготовительные расходы, связанные с их доставкой к месту расположения в настоящее время и приведению в надлежащее состояние, затраты на переработку продукции (выполнение работ и услуг). Оценка себестоимости товарно-материальных запасов производится одним из методов: средневзвешенной стоимости; ФИФО; ЛИФО; специфической идентификации.

«Денежные средства». Эта статья объединяет в себе денежную наличность компании ТРИЭЛ , находящуюся в кассе и на счетах в банках. В состав денежных средств дополнительно входят денежные средства, внесенные в банк или сданные в почтовое отделение для зачисления на расчетный счет компании, но еще не зачисленные по назначению.

«Краткосрочные финансовые инвестиции«. Краткосрочными финансовыми инвестициями считаются вложения (на срок не более одного года) компании в ценные бумаги других компаний, процентные облигации государственных и местных займов, а также займы, предоставленные другими предприятиями. В качестве краткосрочных финансовых вложений рассматривается приобретение предприятием приватизационных чеков у юридических и физических лиц в размере фактических расходов на их приобретение и движение средств в национальной и иностранных валютах, вложенных предприятием в банковские и другие вклады. Краткосрочные финансовые инвестиции отражаются в балансе по текущей стоимости и наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости. При отражении их по второй оценке балансовая стоимость может определяться либо на основе совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.

«Дебиторская задолженность». По этой статье отражается дебиторская задолженность, которая будет получена в течение одного года от отчетной даты. В краткосрочных активах дебиторская задолженность показывается в разрезе следующих статей: авансовые платежи за покупку текущих активов; счета к получению; векселя полученные; дебиторская задолженность, возникшая в результате внутригрупповых операций между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами; дебиторская задолженность должностных лиц акционерного общества; прочая дебиторская задолженность.

«Расходы будущих периодов«. По данной статье отражаются те расходы будущих периодов, которые могут быть списаны в течение одного года от отчетной даты.

Вторая часть баланса, которая называется «Собственный капитал и обязательства» состоит из трех разделов: «Собственный капитал», «Долгосрочные обязательства» и «Текущие обязательства».

Собственный капитал компании ТРИЭЛ  — это активы субъекта после вычета его обязательств. Величина собственного капитала в бухгалтерском балансе зависит от оценки стоимости активов и обязательств. В стандарте бухгалтерского учета 2 «Бухгалтерский баланс и основные раскрытия в финансовых отчетах» указывается, что к собственному капиталу относятся уставный капитал, резервный капитал, дополнительно оплаченный и неоплаченный капитал, нераспределенный доход (непокрытый убыток).

«Уставный капитал». Является основным элементом собственного капитала и представляет собой совокупность вкладов участников (собственников) в имущество при создании компании для обеспечения его деятельности.

«Резервный капитал«. Резервный капитал компании создается в соответствии с действующим законодательством и учредительными документами. Он существует для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает дохода на эти цели. Иными словами, резервный капитал — это страховой капитал компании. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы компании и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении компанией своих обязательств.

«Премия по акциям» (дополнительно оплаченный капитал). Дополнительно оплаченный капитал является важным элементом собственного капитала и представляет собой сумму превышения стоимости реализации собственных акций над номинальной стоимостью.

«Суммы переоценки» (дополнительно неоплаченный капитал). Дополнительно неоплаченный капитал компании представляет собой сумму увеличения первоначальной стоимости основных средств и долгосрочных инвестиций в результате произведенной их переоценки.

«Нераспределенный доход (непокрытый убыток)».

В Концептуальной основе для подготовки и представления финансовых отчетов, утвержденных Постановлением Национальной комиссии Республики Казахстан по бухгалтерскому учету от 12 ноября 2002 года №2, отмечается, что «обязательства — это обязанность лица (должника) совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, выплатить деньги и др., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности». Обязательства являются результатом прошлых сделок или прошлых событий и подразделяются на долгосрочные и текущие.

К долгосрочным обязательствам компании ТРИЭЛ прежде всего относятся долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы. Они выдаются на срок свыше одного года, как правило, на затраты по внедрению новой техники, на расширение производства, его реконструкцию, приобретение дорогостоящего оборудования и другие целевые программы.      

К текущим обязательствам относятся краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы и кредиторская задолженность компании.

Краткосрочные кредиты банков выдаются на срок не более одного года, например под товары отгруженные он равен времени фактического документооборота, но не более тридцати дней. 

Краткосрочные займы чаще всего носят характер коммерческого кредита под векселя и «партнерского» кредита под долговые обязательства.

Кредиторская задолженность — это сумма обязательства (долга) предприятия другим юридическим лицам или гражданам.

Разработанная на основе стандарта бухгалтерского учета 2 форма бухгалтерского баланса содержит следующие недостатки:

1. В стандарте бухгалтерского учета 2 ничего не сказано о том, какую форму должен иметь баланс — вертикальную или горизонтальную, необходимо ли соблюдение принципа двусторонности или нет. Разработчики Закона «О бухгалтерском учете» и стандарта бухгалтерского учета 2 не совсем были последовательны, т.е. раз элементом финансовой отчетности являются активы, то почему этого права лишены пассивы.
2. Не соблюдается последовательно принцип построения активов баланса от менее ликвидных к более ликвидным. Так, в разделе 2 «Текущие активы» за статьей «Расходы будущих периодов» должны быть раскрыты статьи «Дебиторская задолженность», затем «Краткосрочные финансовые инвестиции» и, наконец, «Денежные средства», ликвидность которых равна единице.
3. Раскрывая основные средства как вид долгосрочных активов, следует после статьи «Машины и оборудование» выделить в самостоятельную статью «Транспортные средства», которые необходимы для определения по балансу активной части основных средств, являющейся одним из основных факторов, влияющих на изменение уровня фондоотдачи.
4. Для определения производственного потенциала компании ТРИЭЛ, являющегося важнейшим показателем, влияющим на его финансовое положение, следует товарно-материальные запасы разбить на следующие три статьи:
5. материалы;
6. незавершенное производство;
7. товары.

Это не составляет трудности, поскольку в Генеральном плане счетов имеются соответствующие подразделы и счета, учитывающие эти ценности.

5. Статьи «Премия по акциям» и «Суммы переоценки основных средств и инвестиций» следует назвать соответственно «Дополнительно оплаченный капитал» и «Дополнительно неоплаченный капитал от переоценки основных средств и инвестиций», т.е. как они приведены в Генеральном плане счетов и Главной книге.
6. Необоснованно раскрыты долгосрочные обязательства, связанные с кредитами. Заполнение остатков на начало и конец года по той или иной статье бухгалтерского баланса должно осуществляться на базе синтетических счетов Главной книги, что дает возможность при проверке сравнительно легко установить достоверность их данных. Для того чтобы отразить в бухгалтерском балансе остатки по статьям «Обеспеченные кредиты» и «Необеспеченные кредиты»,  не имеющих одноименного названия синтетических счетов, необходимо сделать анализ обеспеченности полученных кредитов. Для внешних пользователей эта информация, разумеется, полезна, но установление ее достоверности сопряжено с определенными трудностями. Целесообразнее долгосрочные кредиты раскрыть в соответствии с названиями синтетических счетов 601 «Кредиты банков» и 602 «Кредиты от внебанковских учреждений», приведенных в Генеральном плане счетов бухгалтерского учета, которые следует еще подразделить на два субсчета: долгосрочные кредиты и краткосрочные кредиты.
7. При раскрытии текущих обязательств выделяется статья «Краткосрочные кредиты и овердрафт». Дополнять эту статью словом «Овердрафт» не имеет смысла, поскольку оно означает то же самое — «Краткосрочный кредит». К тому же в Генеральном плане счетов не имеется синтетического счета с таким названием. Поскольку овердрафт представляет собой краткосрочный кредит, предоставляемый банком надежному клиенту сверх остатка на текущем счету в пределах заранее оговоренной суммы, воочию его можно установить на основе аналитического учета по счету 601 «Кредиты банков» субсчет 2 «Краткосрочные кредиты».
8. Расчеты с персоналом по оплате труда и расчеты по внебюджетным платежам следует выделить в самостоятельные статьи баланса, а не прятать их в статьях «Прочая кредиторская задолженность» и «Начисленные расходы к оплате». Контроль за этими статьями в условиях перехода к рыночной экономике имеет огромное значение. Персонал компании и общественность, чьи интересы должны учитываться прежде всего, вправе знать о возможностях повышения уровня заработной платы и улучшения социально бытовых условий работников компании ТРИЭЛ и внесения соответствующих средств, используемых на социальные нужды общества, во внебюджетные фонды.

 

1.4 Основные принципы составления финансовой отчетности и предъявляемые к ней требования

 

Составление финансовой отчетности компании ТРИЭЛ базируется на основных принципах бухгалтерского учета. В условиях перехода к рыночной экономике в специальной литературе появилась  новая самостоятельная категория — «принцип бухгалтерского учета». Вплоть до 90-х годов такой самостоятельной категории не было, хотя слово «принцип и до этого встречалось в работах отечественных авторов по бухгалтерскому учету. Появление в нашей учетной литературе «принципа» как особой категории бухгалтерского учета стало результатом изучения современной англосаксонской системы учета, основу которой составляют общепринятые принципы учета (GAAP), а так же заимствования из западных источников.

Принцип бухгалтерского учета — это основное исходное положение данной науки. Каждая наука должна базироваться на основополагающих принципах, которые вытекают из сути данной науки. Эти основные исходные положения представляют собой концентрированную мысль об известной совокупности фактов, которая предопределяет все последующие, вытекающие из нее утверждения.

Основными принципами бухгалтерского учета и финансовой отчетности являются принципы:

1. Принцип денежного измерения. В бухгалтерском учете регистрируется только та информация, которая может быть представлена в денежном выражении. Преимущество подобного учета состоит в том, что деньги являются общепринятой мерой измерения, посредством которой неоднородные факты компании могут быть выражены в виде чисел. Денежный измеритель является обобщающим, так как через национальную или иностранную валюту определяются объем имущественных прав предприятия, его затраты, ранее выраженные в натуральных и трудовых измерениях, составляются сметы, производственные задания, отчеты и балансы.
2. Принцип непрерывности, или, как называют английские ученые, принцип постоянного интереса. Под этим принципом понимается, что хозяйствующий субъект рассматривается как непрерывно действующий, функционирующий. Предполагается, что он в состоянии продолжать свою работу из года в год, будет и в дальнейшем функционировать в течение неопределенного периода, что у него нет ни намерения, ни необходимости в значительном сокращении масштаба деятельности и тем более в ликвидации, если только отсутствуют факты, подтверждающие обратное. Значение этой предпосылки может быть представлено в сравнении с возможной альтернативой, а именно, что предприятие будет ликвидировано. В таком случае бухгалтерам придется постоянно оценивать активы по текущей стоимости. Согласно же принципу непрерывности в постоянной оценке активов нет необходимости.
3. Принцип двусторонности. В соответствии с этим принципом в бухгалтерском балансе присутствуют два спектра: один представлен активами предприятия, другой — пассивами. Каждая хозяйственная операция на счетах бухгалтерского учета записывается два раза: один раз в дебет одного счета и другой раз в кредит другого счета на одну и ту же сумму. Двойная запись обеспечивает взаимосвязанное отражение хозяйственной деятельности предприятия в бухгалтерском учете. Кроме того, ее использование имеет большое контрольное значение, так как требует обязательной сбалансированности итогов записей на счетах. Это осуществляется по окончании каждого отчетного периода, когда подсчитываются суммы оборотов по дебету и кредиту всех счетов независимо от их вида. Они должны быть между собой равны, неравенство свидетельствует об ошибке, допущенной в записях или подсчетах. Двойная запись является практическим воплощением принципа двойственности.
4. Принцип регистрации. С помощью этого принципа бухгалтерский учет осуществляет фиксирование всех фактов хозяйственной жизни, т.е. ситуации, действия или события, изменяющие активы предприятия и их источники. Ни один факт хозяйственной жизни не может оказаться истинным или действительным, если он не зарегистрирован в первичном документе. Однако следует отметить, что не все факты хозяйственной жизни подлежат регистрации. При регистрации должны выполняться два ее закона. Во-первых, регистрации подлежать те факты хозяйственной жизни и только в том объеме, которые позволяют оказывать управленческие воздействия на хозяйственные процессы, во-вторых, затраты на регистрацию фактов хозяйственной жизни ни при каких обстоятельствах не должны превышать экономического эффекта от управленческих решений, получаемых на основе вновь приобретенной информации. Все, что противоречит названным двум законам, составляет избыточную информацию, получение которой делает систему учета экономически неоправданной.
5. Принцип стоимости или себестоимости. Сущность этого принципа заключается в том, что актив обычно вносится в учетные регистры по оплаченной за его приобретение цене, т.е. по стоимости. Эта стоимость является основой для всего последующего учета актива. Она в бухгалтерском учете называется первоначальной стоимостью. Принцип стоимости не означает, что в учетных регистрах и отчетности активы сохраняют свою первоначальную покупную цену до тех пор, пока они принадлежит предприятию. Например, стоимость основных средств систематически уменьшается в течение срока службы с помощью процедуры, называемой износом, и увеличивается в связи с действием механизма индексации основных средств в условиях инфляции. Иными словами, в бухгалтерском учете оперируют стоимостью средств, а не их рыночной стоимостью, оценка которой весьма затруднительна.
6. Принцип учетного периода. Сущность этого принципа заключается в том, что бухгалтерский учет измеряет деятельность за конкретный промежуток времени, называемый учетным периодом. Согласно принципу непрерывности, продолжительность функционирования хозяйствующего субъекта не ограничена во времени. Однако руководству и другим заинтересованным сторонам периодически нужно знать, как идут дела предприятия, какова эффективность его деятельности. Отчетным годом для всех предприятий является календарный год — с 1 января по 31 декабря включительно. При этом первым отчетным годом для вновь созданных предприятий считается период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для предприятий, созданных после 1 октября, — по 31 декабря следующего года. Месячная и квартальная отчетность является промежуточной и составляется нарастающим итогом с начала отчетного года. На Западе многие предприятия используют естественный хозяйственный год вместо календарного.
7. Принцип осмотрительности. Этот принцип означает соблюдение степени предосторожности при принятии решений, необходимых для вынесения оценок в условиях неопределенности, для того, чтобы активы или доход не были переоценены, а обязательства или расходы не были недооценены. Когда бухгалтерам не ясно, как оценить активы, они обычно выбирают такую величину, которая скорее занижает доход, чем приводит к его завышению. Другими словами, они выбирают ту цифру, которая позволяет скорее показать капитал предприятия в уменьшенных размерах, чем преувеличить размеры капитала, т.е. наименьшую оценку. Если рыночная стоимость предмета выше себестоимости — ценности показываются в отчете по себестоимости, и наоборот, если рыночная стоимость предмета ниже себестоимости — в отчет представляются рыночные стоимости. Таким образом, бухгалтеры обеспечивают осторожность оценки как активов, так и исчисленного дохода.
8. Принцип реализации. Суть этого принципа состоит в способе определения дохода, применяемого при реализации продукции. Этот принцип содержит в себе два метода определения дохода от реализации продукции (работ, услуг): кассовый метод и метод начисления. При кассовом методе доход от реализации продукции (работ, услуг) определяется по мере ее оплаты. При методе начисления доход от реализации продукции (работ, услуг) определяется по отгрузке товаров (выполнению работ, услуг) и предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов, независимо от времени поступления денежных средств. Таким образом, кассовый метод предполагает учет доходов только в момент реального поступления денег, а метод начисления – в момент их возникновения, а не в момент фактического поступления денег. Бухгалтерский учет доходов и расходов по методу начисления позволяет определить сумму доходов и расходов за отчетный период и величину чистого дохода, представляющую собой разность между ними. Такой метод бухгалтерского учета является более сложным, но в то же время более информативным, чем бухгалтерский учет фактических сумм денежных поступлений и выплат, т.е. чем кассовый метод. Кассовый метод дает информацию только о движении средств предприятия, тогда как метод начислений, кроме этого, дает информацию о движении капитала.
9. Принцип соответствия тесно связан с принципом реализации и широко применяется на Западе. Суть данного принципа можно пояснить так: доходы и расходы компании должны быть отражены в том отчетном периоде, в котором доходы были заработаны, а расходы фактически понесены. Доходы от совершенных компанией операций в зависимости от того, к какому отчетному периоду они относятся, можно определить как:

а) доходы отчетного периода, заработанные в момент отгрузки продукции или оказания услуг. При этом увеличение дохода совпадает по времени с поступлением денежных средств;

1. b) доходы отчетного периода, когда денежные средства еще не поступили, но доходы уже заработаны. При этом увеличение дохода по времени не совпадает с моментом поступления денежных средств.

с) доходы будущих периодов, т.е. доходы фактически еще не заработаны, но денежные средства уже поступили.

Рассмотрим теперь расходы. Расходы отчетного периода включают в        себя: себестоимость продукции (товаров, услуг), доставленной клиентам за этот период; иные расходы на приобретение, улучшающие эффективность хозяйственной деятельности за этот период; убытки (в том числе средства, пришедшие в негодность) и обязательства, возникшие в течение отчетного периода. Расходы от совершенных предприятием операций в зависимости от того, к какому отчетному периоду они относятся, можно определить как:

а) расходы отчетного периода, по которым произведены денежные выплаты;

1. b) расходы отчетного периода, по которым денежные выплаты еще не произведены, но они должны быть включены в издержки данного периода;

с) расходы будущих периодов.

Таким образом, расходы предприятия включаются в состав издержек отчетного периода, к которому они фактически относятся, независимо от времени оплаты.

10. Принцип материальности, или существенности. Это принцип означает, что информация подразделяется на существенную и несущественную. Существенной считается информация, если ее отсутствие может повлиять на экономическое решение пользователей бухгалтерской отчетности. Соблюдение этого принципа важно в процессе определения расходов и доходов данного отчетного периода.
11. Одним из важнейших принципов бухгалтерской отчетности является принцип ее достаточной аналитичности. Как известно, данные бухгалтерской отчетности необходимы для контроля за наличием и структурой хозяйственных средств и их источников, для анализа финансового положения и платежеспособности компании размещения средств, степени изношенности основных средств и пр., чтобы обеспечить ее пользователей объективной, достоверной и значимой информацией. Разумеется, далеко не вся информация может быть отражена непосредственно в отчетности, часть ее приходится давать дополнительно в виде приложений и примечаний. Это актуализирует проблему содержания и структурирования бухгалтерской отчетности. Необходимо, чтобы вводимая в Казахстане в 2004 году новая финансовая отчетность позволила внешним пользователям достаточно объективно оценить финансовую устойчивость компании, получить реальную картину его финансового положения и возможных перспектив, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.
12. Принцип эффективности. Этот принцип лежит в основе всех качественных характеристик. Деятельность любого предприятия должна опираться на этот принцип, суть которого состоит в ее результативности, в соотношении результатов деятельности и затраченных на их достижение трудовых, материальных и финансовых ресурсов. Бухгалтерский учет, являясь частью процесса управления, не только отражает хозяйственную деятельность, но и воздействует на нее, дает важную информацию, позволяющую контролировать текущую деятельность предприятия, планировать его стратегию и тактику; оптимально использовать ресурсы, измерять и оценивать результаты деятельности; устранять субъективность при принятии решений, выявлять резервы повышения эффективности производства.

Таковы основные принципы бухгалтерского учета и отчетности. Разумеется, состав и название их не претендуют на абсолютность и завершенность.

Учитывая, что в последние годы в специальной литературе уделяется недостаточно внимания раскрытию сущности требований, которые предъявляются к составлению финансовой отчетности, остановимся кратко на их характеристике.

Роль финансовой отчетности в условиях рыночной экономики обуславливает предъявление к ней следующих основных требований:

1. Обязательность и своевременность составления и представления отчетности. В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», действующие на территории Республики Казахстан, обязаны составлять финансовую отчетность и представлять ее учредителям, органам государственной статистики по мере регистрации, государственного надзора и контроля не позднее 30 апреля года следующего за отчетным. В пределах этого срока собственник вправе определять сроки представления отчетности и устанавливать иную периодичность, но не реже одного раза в год. Представление отчетности к установленному сроку необходимо для быстрого исправления выявленных недостатков, своевременного принятия действенных мер по дальнейшему улучшению деятельности предприятия. Только отчетность, представленная не позднее установленного срока, может быть использована для оперативного руководства и своевременного устранения и предупреждения упущений и недочетов в работе предприятия, принятия ее пользователями необходимых хозяйственных решений. Отчетность, представленная с опозданием, превращается в архивный материал, негодный для оперативного контроля и руководства.
2. Единство форм и методики составления отчетности. В условиях рыночной экономики взаимоотношения предприятий в области их маркетинговой, производственной и коммерческой деятельности универсальны. В связи с этим установлены единые формы финансовой отчетности, порядок их заполнения и представления для всех хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности, отраслевой принадлежности, вида деятельности и организационно-правовой формы. При отсутствии этого единообразия невозможно получать сводные данные по объединению, отрасли и всему народному хозяйству. Иными словами, соблюдение этого требования обеспечивает экономически обоснованную сводку отчетных таблиц и необходимую для контроля и анализа хозяйственной деятельности сопоставимость экономических показателей.
3. Сопоставимость. Суть этого требования заключается в том, что показатели отчетности должны быть сравнимы с показателями бизнес- плана, с такими же данными на разных промежутках времени или с данными других однородных компаний. Это дает возможность пользователям отчетности выявит сходства, различия и тенденции в деятельности хозяйствующих субъектов. Отчетность, составленная с несоблюдением этих требований, не может быть сопоставима и использована для выявления резервов повышения эффективности предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта и составления бизнес-плана на последующий период, обоснованной разработки его финансовой стратегии.
4. Правдивость. Правдивой является отчетность, составленная на основании записей, сделанных по всем документам, отразившим факты хозяйственной жизни компании за отчетный период. Условие правдивости отчетности – обоснование ее показателей документами, записями на бухгалтерских счетах, бухгалтерскими расчетами и инвентаризацией.
5. Точность. Этот принцип означает, что отчетность должна достоверно отражать финансовое положение компании и результаты его деятельности за отчетный период.
6. Достоверность означает, что информация должна быть представлена правдиво, ее легко можно проверить, в ней отсутствует существенная ошибка и на нее могут полагаться пользователи.
7. Беспристрастность. Т.е. финансовая отчетность должна справедливо и непредвзято отражать хозяйственную деятельность компании ТРИЭЛ и создавать у пользователей правдивое представление о его финансовом положении.
8. Простота, понятность и ясность заключаются в том, чтобы отчетность была построена наглядно, в доступной для понимания каждому пользователю форме. Это дает возможность ему быстро и легко разобраться во всех показателях отчетности и своевременно принять необходимые решения.
9. Полнота, завершенность и краткость предполагают, что все хозяйственные операции, совершенные в отчетном периоде, должны быть полностью отражены в учете и обобщены в отчетности. Упущения могут привести к искажению информации, а составленная на ее основе отчетность будет недостоверной и необъективной.
10. Требование «экономичность» означает, что расходы по составлению отчетности должны быть минимальными. Экономичность достигается за счет сокращения показателей отчетности без ущерба качества отчетных данных, унификация и стандартизация форм отчетности и применения средств механизации при ее составлении.
11. Рациональность означает оптимальное построение отчетности, устранения дублирования, ее связь с текущим бухгалтерским учетом.
12. Преемственность отчетности компании ТРИЭЛ , существующая несколько лет, выражается в том, что каждая последующая отчетность должна вытекать из предыдущей.
13. Суть требования значимости заключается в том, что финансовая отчетность должна удовлетворять потребности пользователей в процессе принятия ими хозяйственных решений и помогать им в оценке событий операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.
14. Требование последовательности, или, постоянства, означает соблюдение хозяйствующим субъектом выбранной учетной политики. Она должна применяться им последовательно от одного учетного периода к другому, т.е. принятая методология и выбранные учетные методы не должны меняться до тех пор, пока не возникнут веские причины для их изменения. Если за отчетный период произошли изменения в учетной политике, то необходимо раскрыть их в пояснительной записке с указанием причин, а если они привели к существенным финансовым и материальным последствиям, то следует сделать оценки последствий таких изменений.

Таковы основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности компании ТРИЭЛ , соблюдение которых будет способствовать повышения ее качества и эффективности.

 

Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса

 

2.1. Экспресс-анализ финансовой отчетности  компании ТРИЭЛ

 

В условиях рыночной экономики исключительно велика роль анализа финансового положения компаний. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно — предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.

Прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения предприятия, следует определить, что такое «финансовое положение», или, как его еще называют, «финансовое состояние». В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по-разному. Так, А.Д. Шеремет пишет, что «финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств) » (Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРАМ, 2001). Н.А. Русак, В.А. Русак и др. оределяют это понятие следующим образом: «Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими хозяйственными субъектами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью» (Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. – МН.: Высш. шк., 2003). Авторы книги «Аудит и анализ финансовой отчетности» дают следующее определение этому понятию: «Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент времени и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств » (Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебн. пособие. – Алматы: «Каржы-каражат», 2004).

Финансовая устойчивость компании ТРИЭЛ  – это такое состояние финансовых ресурсов компании, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость компании  влияет многообразие факторов, которые классифицируются следующим образом:

1. по месту возникновения – внешние и внутренние;
2. по важности результата – основные и второстепенные;
3. по структуре – простые и сложные;
4. по времени действия – постоянные и переменные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самой компании, а вешние не подвластны воле компании.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость компании относятся:

• отраслевая принадлежность компании;
• структура выпускаемой продукции (работ, услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;
• эффективность управления компанией.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства Республики Казахстан, законодательные акты по контролю за деятельностью компании, внешнеэкономические связи и др.    

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы компании и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения компании ТРИЭЛ  является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом перекидным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно — предпринимательской  деятельностью компании.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько предприятие правильно управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития компании, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты компании излишними затратами и резервами.

Основными задачами анализа финансового положения компании, работающей в условиях рыночной экономики, являются:

• изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;
• изучение структуры активов компании его обязательств;
• расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;
• определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании;
• оценка доходности компании;
• исчисление относительных показателей доходности компании и факторов, воздействующих на изменение их уровня;
• определение деловой активности компании ТРИЭЛ ;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения компании, т.е. разработка его финансовой стратегии.

Анализ финансового положения следует начать с анализа финансовой устойчивости, которая включает в себя:

• анализ динамики состава и структуры активов баланса:
• анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости компании;
• анализ ликвидности баланса компании ТРИЭЛ ;
• анализ платежеспособности и кредитоспособности компании.

Проведение аналитических процедур при проверке финансовой отчетности зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1. экспресс- анализ финансовой отчетности;
2. углубленный анализ финансового положения.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

• подготовительный этап;
• предварительный обзор финансовой отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности компании ТРИЭЛ и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением, содержащего оценку аудитора достоверности представленной в отчете информации и ее соответствия действующим нормативным документам.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. В пояснительной записке, как правило, говориться о том, какой учетной политике следует данное предприятие, раскрывается другая важная информация, включая сведения о рисках и о неопределенности ситуации, которая может отразиться на финансовом положении предприятия, о любых ресурсах и обязательствах, не нашедших своего отражения в финансовой отчетности. В пояснительной записке должны быть данные и о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы компании за ряд лет, описании будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей годового бухгалтерского отчета.

Ознакомившись с объяснительной запиской, необходимо приступить к третьему, основному в экспресс- анализе, этапу – экономическому чтению и анализу отчетности компании ТРИЭЛ . Его цель – обобщенная оценка финансового положения компании и результатов его финансово-хозяйственной деятельности. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс- анализа является умение работать с годовым отчетом, в частности с бухгалтерским балансом – наиболее информативной его формой для анализа и оценки финансового положения компании.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового положения нередко называют анализом баланса.

Умение читать баланс – знание содержания каждой его статьи, способа его оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики компании.

Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о компании;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• оценить общее финансовое положение компании даже без расчетов аналитических показателей.

 Начинают чтение баланса с установления изменения величины валюты баланса за анализируемый период времени. Несмотря на нынешние нестабильные, непредсказуемые изменения цен и т.д., валюта баланса все равно остается важнейшей характеристикой масштаба деятельности и степени надежности предприятия, служит базой для расчетов индикаторов финансового положения предприятия. Для изучения стоимости имущества компании ТРИЭЛ  итог баланса на начало периода сравнивают с итогом баланса на конец периода.

  Валюта баланса анализируемой мною компании «ТРИЭЛ» на начало 2004 года составляла 350791 тысяч тенге, а на конец – 352320 тысяч тенге, т.е . увеличилась на 1529 тысяч тенге. Рост валюты баланса, как правило свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, а снижение – отрицательной.

В процессе чтения бухгалтерского баланса каждую статью нужно рассматривать в двух аспектах:

1. по экономическому содержанию, величине и динамике;
2. с какой статьей противоположной стороны баланса она корреспондирует.

Другими словами, для каждой статьи актива необходимо представить себе соответствующий источник покрытия, и наоборот, для каждой статьи пассива необходимо видеть направление использования финансового ресурса. Следует подчеркнуть, что установление правильности использования источников средств по существу является основной идеей финансового положения хозяйствующего субъекта.

Баланс пронизан сетью взаимосвязей. Логические и количественные отношения имеются на уровне разделов, групп и отдельных статей. В первую очередь укажем на характер взаимосвязей между разделами баланса.

1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива.

По балансу компании «ТРИЭЛ» это равенство имеет вид:

на начало года:       294887+55904=2676+345749+2366;

на конец года:         297209+55111=2466+346940+2914

Это равенство выражает основную идею бухгалтерского баланса – одна и та же сумма средств компании представлена в двух аспектах:

• по составу и размещению;
• по источникам образования.

2. Итог первого раздела актива, как правило, меньше итога первого раздела пассива.

Экономический смысл этого неравенства заключается в том, что часть собственных средств идет на приобретение основных средств и осуществление долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств.

На анализируемой мною компании это неравенство имеет следующий вид:

на начало года:        294887 > 2676;

на конец года:          297209 > 2466.

Из данного неравенства следует, что компания «ТРИЭЛ» не располагает достаточным собственным капиталом для ведения хозяйственной деятельности, а вся ее деятельность осуществляется за счет заемных (долгосрочных кредитов) средств.

3. Общая сумма текущих активов превышает величину текущих обязательств.

Данное неравенство связано с предыдущим неравенством. Оно обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных средств приобретается за счет собственных ресурсов предприятия.

Для компании «ТРИЭЛ» данное неравенство имеет вид:

на начало года:         55904 > 2366;

на конец года:           55111 > 2914.

4. Еще более глубокий экономический смысл в условиях рыночной экономики имеет связь между группами статей баланса, выражающая отношения собственности, что видно из неравенства: А= Ск + Пк, где Ск – собственный капитал; Пк – привлеченный капитал. На этом равенстве базируются расчеты некоторых важнейших коэффициентов.

В анализируемой компании данное равенство имеет вид:

на начало года:      350791=2676+345749+2366;

на конец года:        352320=2466+346940+2914.

От абсолютных значений элементов данного равенства и относительных соотношений между ними зависит степень доверия кредиторов к данному предприятию. Контроль за этими соотношениями и управление ими  —  суть правильной и мудрой финансовой политики.

Одним из важнейших действий аналитика при чтении баланса является выявление его «больных» статей, т.е. тех, которые требуют особого внимания, что является одним из приемов экономической диагностики хозяйственной деятельности предприятия. Эти статьи, а также некоторые соотношения между балансовыми статьями свидетельствуют либо о крайне неудовлетворительной работе предприятия, либо об отдельных недостатках.

В новом бухгалтерском балансе к таким статьям относятся «Непокрытый убыток» и «Необеспеченные кредиты». Наличие суммы по первой статье фиксирует отрицательный финансовый результат, когда доходы и поступления меньше расходов и потерь. Это очень серьезный недостаток в работе предприятия. Наличие же суммы по второй свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, о серьезных недостатках в финансовой работе, о том, что хозяйствующий субъект имеет просроченные ссуды, которые можно установить по данным аналитического учета. Поскольку за просроченную задолженность банк взимает повышенный процент, это уменьшает размер дохода хозяйствующего субъекта.

По данным аналитического учета могут быть определены и другие «больные» показатели работы предприятия, ими являются:

• расчеты с дебиторами в части задолженности по расчетным документам, не оплаченными в срок покупателями и заказчиками, и за товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта. Для покрытия их отвлекаются собственные оборотные средства. Они омертвляются, из оборачиваемость замедляется, а также уменьшается возможность оперативно маневрировать финансовыми ресурсами компании;
• расчеты с работниками в части превышения задолженности по полученным ссудам над кредитами банков для работников;
• расчеты с персоналом по возмещению материального ущерба, недостач и потерь от порчи товарно-материальных запасов, не списанных с баланса в установленном порядке.

Какая же картина с «больными» статьями наблюдается в анализируемой компании? Из баланса видно, компания «ТРИЭЛ» как прошлый, так и отчетный год закончила с убытком. Это связано с тем, что компании приходится выплачивать большие проценты за долгосрочные кредиты, предоставленные ей одним из учредителей. Что касается остальных «больных» показателей финансово-хозяйственной деятельности компании, то их можно выявить лишь по данным аналитического учета.

Далее методикой экспресс — анализа предусматривается анализ финансовой отчетности. Для этого прежде всего выполняется расчет сравнительно не сложных в исчислении показателей, затем производится отбор небольшого количества наиболее существенных из них и проводится контроль их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Совокупность этих показателей характеризует пространственно- временную деятельность компании в сопоставлениях.

Завершается экспресс-анализ компании ТРИЭЛ  выводом целесообразности и необходимости более углубленного и детального анализа финансового положения компании и результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, на основании проведенного мною экспресс-анализа баланса компании «ТРИЭЛ» можно сделать вывод, что ее финансовое состояние неустойчиво, так как для нормального функционирования предприятия необходимо, чтобы все долгосрочные активы и большая часть текущих активов была приобретена за счет собственных средств. Если же, как в данном случае, деятельность осуществляется в основном за счет привлеченных средств, то такая компания является ненадежным партнером в бизнесе, оно целиком зависит от своих кредиторов. Далее необходимо произвести более детальный анализ финансового состояния анализируемой компании, чтобы выяснить причины сложившегося положения и по возможности дать рекомендации по его оздоровлению.

 

2.2. Анализ состава и структуры активов баланса

 

Анализ состава и структуры активов баланса дает возможность установить размеры абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности компании.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. Увеличение стоимости имущества компании происходит в результате приобретения основных средств, долгосрочных и краткосрочных инвестиций, положительной курсовой разницы, а также в результате роста дебиторской задолженности. Уменьшение активов происходит в результате реализации и выбытия основных средств, снижения дебиторской задолженности.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процентов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно находится под воздействием инфляционного фактора.

Для  анализа состава и размещения активов по данным баланса составляется следующая аналитическая таблица (таблица 2):

 

Таблица 2

 

Состав и размещение активов баланса компании «ТРИЭЛ» по состоянию на начало и конец 2004 года. 

                                                                                         тыс. тенге.        

 

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год (+, -)		Изменение структуры в пунктах (гр.5-гр.3)
	сумма, тыс. тен.	уд. вес	Сумма, тыс. тен	уд. Вес	в тыс. тен	в %
А	1	2	3	4	5	6	7
Стоимость активов всего в том числе 1.1.долгосрочные активы, из них:      а)основные       средства б)нематериальные активы  в)незавершенное капитальное строительство 1.2.текущие активы, из них а)производственные запасы производственный потенциал	350791   294887       291890     662     2332 55904   3423 297647	100   84,06       83,21     0,19     0,67 15,94   0,98 84,9	352320   297209       294502     451     2256 55111   — 296758	100   84,36       83,59     0,13     0,64 15,64   — 84,2	+1529   +2322       +2612     -211     -78 -793   -3423 -889	+0,44   +0,79       +0,89     -31,87     -3,34 -1,42     -0,29	—   +0,3       +0,38     -0,06     -0,03 -0,3   -0,98 -0,7

 

 

Из данной таблицы видно, что валюта баланса увеличилась за отчетный год на 1529 тысяч тенге, или на 0,44%. Это положительно характеризует работу компании, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. При анализе активов необходимо выяснить, как они размещены и чему уделялось больше внимания в отчетном году, каково состояние производственного потенциала компании ТРИЭЛ , его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого прежде всего надо знать величину производственного потенциала. Стоимость производственного потенциала, исчисленная по балансу компании «ТРИЭЛ», на конец года составляла 297647 тысяч тенге, что на 889 тысяч тенге или на 0,29% меньше, чем на начало года. И несмотря на то, что доля производственного потенциала в общей стоимости активов баланса снизилась за отчетный год на 0,7 пункта, на конец года составила 84,2%, что соответствует нормальному значению коэффициента имущества производственного назначения (50%). Данные таблицы показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами на конец года было в пользу первых. Доля текущих активов как на начало, так и на конец года была меньше доли долгосрочных активов и составляла соответственно 15,94% и 15,64%, т. е. снизилась за 2004 год на 0,3 пункта.

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса — коэффициент мобильности активов предприятия, который определяется отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре: имущество становиться более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования. На анализируемом предприятии уровень этого коэффициента как на начало, так и на конец года составлял 0,16, что свидетельствует о низкой оборачиваемости текущих активов компании. Это можно объяснить характером деятельности, осуществляемой компанией.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена  отраслевыми особенностью предприятий. Уровень его в компании «ТРИЭЛ» составил на начало и на конец года 0,19. Значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств компании вложена в долгосрочные активы.

Далее нужно изучить, какие произошли качественные изменения в имущественном положении компании ТРИЭЛ. Для этого необходимо исследовать состояние основных фондов, этого важнейшего элемента производственного потенциала компании, составляющего его материально-техническую базу.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной стоимости (остаточной) основных средств в общей стоимости предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% всей суммы активов баланса.

В данном примере доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса на начало года составляла 83,2%, а на конец года – 83,6%, что в значительной степени превышает теоретическое значение показателя.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный момент времени. Так, для компании «ТРИЭЛ» коэффициент износа основных средств на начало года составлял 0,06, а на конец года – 0,1, т. е. увеличился на 0,04 пункта. Эти данные говорят о том, что основные средства компании изношены незначительно в связи с тем, что компания существует только два года. По оценкам некоторых экономистов, считается нежелательным явлением превышение данного коэффициента 50%. При этом руководству предприятия необходимо уделить самое серьезное внимание укреплению и обновлению материально-технической базы. 

Далее необходимо проанализировать состав и структуру текущих активов, составив следующую аналитическую таблицу (таблица 3):

 

 

Таблица 3

 

Состав и структура текущих активов компании «ТРИЭЛ» по состоянию на начало и на конец 2004 года.

 

                                                                                                      тыс. тенге.                                                            

Показатели	На начало года		На конец года		Прирост (+), снижение (-), %
	сумма, тыс. тен.	удельный вес	сумма, тыс.тен	Удельный вес
А	1	2	3	4	5
Текущие активы, всего            в том числе 1.1.Товарно-материльные запасы 1.2.Дебиторская задолженность 1.3.Расходы будущих периодов 1.4.Денежные средства	55904   3926 45665 2500 3814	100   7,02 81,68 4 ,47 6,82	55111   2079 29106 — 23926	100   3,77 52,81 — 43,41	—          1,42   — 47,05 — 36,26 — +527,32

 

Приведенные данные свидетельствуют о том, что текущие активы компании «ТРИЭЛ» уменьшились за отчетный год на 793,0 тысячи тенге, или на 1,42%. Изучение же их в разрезе отдельных элементов позволяет сделать следующие выводы. Наиболее мобильные активы – денежные средства – увеличились за 2004 год на 20112,0 тысяч тенге, или на 527%. Коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый отношением наиболее мобильной их части – денежных средств – к стоимости текущих активов, увеличился за отчетный год в 6 раз и составил 43,41%. Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение текущих обязательств. Следует отметить, что в условиях рынка иначе оценивается характер изменений в части остатка средств на расчетном счете. Если раньше рост средств на расчетном счете всегда считался заслугой предприятия, то в условиях рыночной экономики компании должны стремиться более рационально использовать свои свободные средства, вкладывая их в другие предприятия, приобретая ценные бумаги, лицензии.

Из таблицы видно, что за отчетный период значительно снизилась дебиторская задолженность, но все ее величина составляет значительный удельный вес в общем размере текущих активов, а именно 52,81%. Целесообразно провести анализ дебиторской задолженности, в процессе которого следует расшифровать эту статью, оценить перспективу погашения долгов и выявить сомнительные и безнадежные долги в ее составе, если они есть.

Наличие большой  дебиторской задолженности, и особенно ее сомнительной части, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении субъекта.

Следует отметить, что на финансовое положение субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности предприятия.

В процессе анализа дебиторской задолженности изучают такой важный показатель, как оборачиваемость дебиторской задолженности. Он определяется отношением дохода от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого предприятием. Для компании «ТРИЭЛ» данный показатель составил за 2003 год 2 раза, за отчетный год – 2,5 раза. То есть оборачиваемость дебиторской задолженность увеличилась, что в целом является положительной тенденцией. Но все же показатель оборачиваемости остается на низком уровне. Это подтверждает рассчитанный средний срок оборота дебиторской задолженности в днях. Этот показатель характеризует время, необходимое клиентам компании для оплаты выставленных им счетов. Если в 2003 году он составил 174 дня, то в 2004 году средний срок оборота дебиторской задолженности составил 144 дня. Данное снижение показателя хоть и оценивается положительно, но не является достаточным.      

 

2.3. Анализ  состава и структуры источников формирования активов баланса

 

Следующим действием аналитика является анализ источников образования активов баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость

В условиях рыночной экономики деятельность компании ТРИЭЛ и ее развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т. е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная их часть формируется за счет собственного оборотного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами. Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу. Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании ТРИЭЛ, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Западные экономисты считают, что коэффициент независимости желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставный капитал нераспределенного дохода.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 – 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированных за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высоких требований (в Японии допускается его снижение до 0,2).

Выполнение приведенного выше ограничения коэффициента собственности на уровне 0,5 – 0,6 важно не только для заимодавцев, но и для самого предприятия. Поэтому аналитику необходимо изучить структуру источников средств и оценить ее, что позволяет установить рациональность их размещения. В рыночных условиях хозяйствования она осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями информации

Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности составляется следующая аналитическая таблица (таблица 4):

 

 

Таблица 4

 

Состав и структура авансированного капитала компании «ТРИЭЛ» по состоянию на начало и конец 2004 года.

 

тыс. тенге.

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год (+, -)		Изменение структуры,  %-е пункты
	сумма, тыс.тен	уд. вес	Сумма, Тыс.тен	уд. вес	в тыс. тен	В %
А	1	2	3	4	5	6	7
Авансированный капитал, всего в том числе 1.1.  Собственный капитал 1.2.  Заемный капитал из них долгосрочные Коэффициент независимости Коэффициент финансирования Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Коэффициент инвестирования	350791     2676 348749   345749	100     0,76 99,24   98,56   0,008   0,008       130   0,009	352320     2466 349854   346940	100     0,70 99,30   98,47   0,007   0,007       142   0,008	1529     -210 1739   1191	0.44     — 7,85 0,50   0,34	—     —          0,06 + 0,06   —          0,09   —          0,001   —          0,001       + 12   — 0,001

 

Из данных таблицы видно, что источники формирования активов компании за отчетный год увеличились на 1529 тысяч тенге, или на 0,44%. Этот прирост вызван ростом заемного капитала, который на конец года составил 349854 тысяч тенге, что на 1739 тысяч тенге больше по сравнению с началом года. Коэффициент независимости, имея на начало года низкое значение 0,008, снизился за отчетный период еще на 0,001 пункта. Это говорит о крайне неустойчивом финансовом положении компании «ТРИЭЛ».

Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости. Его можно назвать коэффициентом зависимости. Он определяется по формуле: Кз = Пк : Ак или Кз = 1- Кн, где Кз – коэффициент зависимости; Пк – привлеченный капитал; Ак – авансированный капитал. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В анализируемой компании уровень его составил на начало года 0,992, на конец года 0,933. Коэффициент зависимости значительно отклоняется от своего нормального значения и говорит о том, что компания находится в полной финансовой зависимости от своих кредиторов.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу.

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше еденицы (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита. Однако нельзя буквально понимать рекомендуемое значение. В ряде случаев доля собственного капитала в его общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговля и посреднические организации).

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования, применяется его обратный показатель – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств. В компании «ТРИЭЛ» этот показатель характеризуется следующими данными:

на начало года —   130;

на конец года —     142.

Его значение свидетельствует, что к началу отчетного периода компания привлекла на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, 130 тенге заемных средств. В течение отчетного года заемные средства увеличились до 142 тенге на каждый тенге вложенных средств. В специальной литературе нормальное ограничение для этого показателя: Кз/с < 1.

Если его значение превышает единицу, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигают критической точки, но не всегда ответ может быть так однозначен. Коэффициент соотношение заемных и собственных средств зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота прежде всего оборотных средств.

Как видно из расчета данного коэффициента, работа компании «ТРИЭЛ» целиком зависит от заемных средств. А значит находится в затруднительном финансовом положении, которое может привести к банкротству и ликвидации.

Одним из важных показателей, характеризующим степень независимости предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или , как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочно заемных средств в авансированном капитале, т. е. определяется по формуле:

Кф.у. = (Ск + До) / Ак, где Кф.у. – коэффициент финансовой устойчивости, До – долгосрочные обязательства, Ск – собственный капитал, Ак –авансированный капитал.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение этого коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

В компании «ТРИЭЛ» этот коэффициент составлял:

на начало года – 0,993;

на конец года   — 0,991.

То есть соответствовал своему нормальному значению. Характеризуя  структуру капитала компании, наряду с приведенными выше показателями следует использовать также частные показатели, отображающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп  и источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Этот коэффициент указывает на долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности наряду с собственными, оценивает, насколько интенсивно компания использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Для компании «ТРИЭЛ» этот коэффициент составил:

на начало года – 0,992;

на конец года    — 0,933.

Этот расчет подтверждает ранее сделанные выводы, что компания осуществляет свою деятельность в основном за счет долгосрочных кредитов и займов.

Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда собственный капитал покрывает весь основной капитал и часть оборотного капитала. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заемные средства. Другая интересная мысль об использовании капитала предприятия – собственный капитал использовать только на приобретение основных средств, а оборотные средства должны формироваться следующим образом: ¼  — за счет долгосрочных займов, а ¾ за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если будет использовать больше чужой капитал и меньше свой. На этом принципе построены взаимоотношения рынка.

При изучении собственного капитала особое внимание уделяется изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных средств, то есть устанавливается, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала вычесть итог первого раздела актива баланса. При наличии долгосрочных кредитов и займов их прибавляют к собственному капиталу. С учетом этого привлеченного источника финансирования определяется величина собственного оборотного капитала. этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная, а уменьшение —  как отрицательная тенденция. Для компании «ТРИЭЛ» величина собственного оборотного капитала с учетом долгосрочных кредитов составила на конец года 52 192 тысяч тенге, что ниже прошлого года на 1341 тысячу тенге. Снижение данного показателя произошло в результате того, что темпы роста доли основных средств превышали темпы роста собственного капитала.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель является весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости предприятия. В специальной литературе и на практике его называют коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находятся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, и определяются по следующей формуле:

Км = Сок / СК, где

Сок – собственный оборотный капитал;

СК —  собственный капитал;

Км – коэффициент маневренности.

Для анализируемой компании величина данного коэффициента составил на начало и на конец отчетного года соответственно 0,2 и 0,1. Такое низкое значение коэффициента означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, то есть не могут достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере > 0,5, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений этого показателя не существует. Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.  Низкое значение коэффициента маневренности в нашем случае объясняется тем, что значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов, а именно, они вложены в крупные объекты недвижимости, которые предоставляются в аренду, что и является основной деятельностью компании. 

 

2.4. Анализ ликвидности баланса

 

Прежде чем рассмотреть вопросы анализа ликвидности баланса компании ТРИЭЛ, следует определить, что такое ликвидность.

Известны две концепции ликвидности. По одной из них под ликвидностью понимается способность компании оплатить свои краткосрочные обязательства. Так, О.В. Ефимова пишет, что ликвидностью называется «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам» (Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994.) то есть предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, то есть превращая их в денежную наличность. По другой концепции ликвидность – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Так, Н.П. Кондраков отмечает, что «под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства» (Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М: Перспектива, 1994). В.В. Ковалев указывает, что «под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства» (Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика., 2002 год). Далее он пишет, что «степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива».

Таким образом, ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависят платежеспособность и кредитоспособность компании. Иными словами, ликвидность компании заключается в возможности его быстро мобилизовать имеющиеся средства (активы) для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность компании и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам поступления. По существу, ликвидность компании представляет собой ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы компании подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы компании ТРИЭЛ . В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств компании и ценные бумаги.

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной часть оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги. Согласно представленного бухгалтерского баланса компании ТРИЭЛ  наиболее ликвидные активы составили на начало года 3814 тыс.тенге , на конец года 23926 тыс.тенге.

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. По дебиторской задолженности суммы поступают на расчетный счет в определенные сроки и также могут быть направлены на оплату своих обязательств. Менее ликвидна просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках поступления оплаты. Но рыночная экономика не терпит просроченных долгов, сразу же принимаются меры к из взысканию. Любой кредитор под угрозой выплат крупных пени и штрафов, а то и объявления его банкротом, стремится своевременно погасить свои долги. Поэтому при подсчете ликвидных средств предприятия, функционирующие в рыночных условиях, к сумме денежных средств уверенно прибавляют и сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Но в условиях еще не сложившейся рыночной экономики, инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Значительный удельный вес сомнительной кредиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Еще менее ликвидными следует считать готовую продукцию, которая еще не должна быть реализована, а также запасы материальных ценностей, которые в основном составляют следующую группу.

А3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статья второго раздела актива баланса «Товарно-материальные запасы» и статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) первого раздела актива баланса. При этом исключается статья «Расходы будущих периодов». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует времени. Особенно это касается незавершенного производства. В немецкой практике при подсчете ликвидных активов стоимость незавершенного производства не включается. Однако на американских предприятиях допускается включение стоимости незавершенного производства в состав ликвидных средств.

А4. Трудно реализуемые активы. К ним относятся статьи первого раздела баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из этого раздела вычитается только часть величины по статье «Долгосрочные финансовые инвестиции», то в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставный капитал других предприятий.

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности – денежная наличность, находящаяся в кассе, на расчетном, валютном и текущих счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные статьи актива представляют собой собственно «ликвидность» (ликвидный капитал предприятия), то есть ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и основного капитала. Итог первого раздела актива баланса компании составляет соответственно 294887 тыс.тенге и 297209 тыс.тенге. Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства компании ТРИЭЛ . К ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения. Это кредиторская задолженность 35 тыс.тенге ,задолженность во внебюджетные фонды 147 тыс,тенге и наконец прочие обязательства. Итогонаиболее срочные обязательства составили на начало года 338 тыс,тенге , что соответственно на конец года получилось 1164 тыс,тенге.

П2. Краткосрочные обязательства. Краткосрочными обязательствами считаются заемные средства сроком до одного года. Это краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

П3. Долгосрочные обязательства. К долгосрочным обязательствам относят заемные средства сроком более одного года. Это долгосрочные кредиты и займы. Итог второго раздела пассива баланса компании ТРИЭЛ, а именно на начало 2004 года сумма 345749 тыс,тенге и на конец года сумма 346940 тыс.тенге.

П4. Постоянные обязательства. К ним относят статьи первого раздела пассива баланса «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

1. А1 > П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4 < П4.

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Выполнение первых трех неравенств в вышеприведенной системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у компании собственных оборотных средств.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы (таблица 5):

 

Таблица 5

 

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты для компании «ТРИЭЛ».

                                                                                                                   тыс. тенге.

Актив	Сумма		Пассив	Сумма		Платежный Излишек или недостаток
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы  Быстрореализуемые активы Медленнореализуемые активы Труднореализуемые активы       Итого	3814   45665   3926   294886   348291	23926   29106   2079   297209   352320	Наиболее срочные обязательства    Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Постоянные обязательства      Итого	338     —   345749   2204   348291	1164     —   346940   4216   352320	+3476     +45665   -341823   +292682   —	+22762     +29106   -344861   +292993   —

 

Для компании «ТРИЭЛ» приведенные выше неравенства на конец года имеют вид:

1. 23926 > 1164;
2. 29106 > 0;
3. 2079 < 346940;
4. 297209 > 4216.

Таким образом можно сделать вывод, что баланс компании ТРИЭЛ неликведен. Как видно из таблицы, как на начало, так и на конец года компания имела платежный излишек по двум основным группам: по наиболее ликвидным активам – 22762 тысяч тенге и по быстрореализуемым активам – 29106 тысяч тенге. Это говорит о том , что фирма располагает необходимыми денежными средствами для покрытия своих срочных платежей.

В то же время, медленнореализуемые активы не покрывают долгосрочных обязательств. Если величина платежного недостатка на начало года составляла 341823 тысяч тенге, то на конец года – 344861тысяч тенге. Однако нельзя с уверенностью сказать, что компания в более поздние сроки ждет ухудшение финансового положения. Многое зависит от условий и срока предоставленных кредитов.

Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами (собственниками). Но это потребуется лишь тогда, когда компания будет ликвидирована. Соблюдение же принципа непрерывности требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо, чтобы соблюдалось приведенное выше четвертое неравенство: А4 < П4,  то есть источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. В анализируемой компании это неравенство не соблюдается. На начало и на конец года итог статей актива баланса превысил итог статей пассива баланса соответственно на 292682 тысяч тенге и 292933 тысяч тенге.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда точно отражает фактическое финансовое положение предприятия на данный момент. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

После расчета платежного излишка или недостатка изучаются коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность фирмы свои краткосрочные обязательства.

Первым рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

Ко.л.=(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Для компании «ТРИЭЛ» данный коэффициент равен на начало года 0,3 и на конец года 0,4. Это говорит о том, что находящиеся у компании оборотные средства не позволяют осуществить расчеты по всем видам обязательств, то есть компания является неплатежеспособной. Однако, этот показатель не дает представление о возможностях компании в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому наряду с ним для оценки платежеспособности компании применяется целая система показателей ликвидности.

Наиболее жестким критерием платежеспособности, показывающим, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, является коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Для анализируемой компании этот коэффициент составил на начало года 11,3, а на конец года 20,6, что говорит о нерациональном использовании свободных средств.

Разновидностью коэффициента общей ликвидности является коэффициент промежуточной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета товарно-материальных запасов) к текущим обязательствам. Он отражает прогнозируемые платежные возможности компании при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность компании на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по следующей формуле:

   Кп.л.=(А1 + А2)/(П1 + П2)

В компании «ТРИЭЛ» данный показатель на конец 2004 года равнялся 46%. То есть даже после погашения всех краткосрочных обязательств в распоряжении компании останется значительная сумма средств, которую можно было бы направить на погашение долга по процентам за кредит или вложить в другие предприятия, приобретая ценные бумаги, патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к величине наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Он позволяет установить, в какой кратности ткущие активы покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность компании на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Для анализируемой компании данный коэффициент на конец года составил 47,3, что еще раз подтверждает вывод о неэффективном размещении свободных денежных средств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения компании при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость компании по коэффициенту текущей ликвидности.

 

 

Таблица 6

 

Показатели ликвидности компании «ТРИЭЛ» за 2004 год.

 

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемый критерий
	на начало года	на конец года
Коэффициент общей ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности	158,0   146,4   11,3	47,3   45,6   20,6	>2   >0,7   >0,2

 

         Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют об абсолютной платежеспособности компании «ТРИЭЛ». Она располагает достаточной суммой денежных средств для оплаты всех своих краткосрочных обязательств. Даже в случае неуплаты дебиторами своей задолженности, и, не прибегая к реализации материальных запасов, компания сможет погасить все текущие обязательства только за счет средств, находящихся на расчетном счету.

 

2.5. Анализ платежеспособности компании

 

Платежеспособность компании является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Поэтому в условиях рыночной экономики ей уделяется большое внимание.

В специальной учетно-аналитической литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Одни авторы работ по финансовому анализу под платежеспособностью понимают способность компании рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам. Так, О. В. Ефимова пишет, что под платежеспособностью «принято понимать способность компании рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам» (Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994).

Другие авторы под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить лишь краткосрочные обязательства. Так, авторы учебника «Анализ хозяйственной деятельности считают, что «под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам» (анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. Под общей редакцией В. И. Стражева.-Минск: Высшейшая школа, 2001). В. В. Ковалев пишет, что «платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» (Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом.-М: Финансы и статистика, 2001). Очень краткое и точное определение платежеспособности дал В. П. Кондраков. По его мнению, «платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам» (Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М: Перспектива, 1994). Обязательство в данном случае – это обязанность компании уплатить деньги банку или другому заимодавцу и тем самым погасить свои долги, какими бы они не были – долгосрочными или краткосрочными. Причем срок уплаты долгосрочных долгов может совпасть с краткосрочными в связи с наступлением или с истечением по условиям договора срока долгосрочного кредита и займа.

Таким образом, исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что под платежеспособностью компании следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам. Но для этого компании необходимо иметь платежные средства, к которым в  первую очередь относятся деньги, находящиеся на расчетном, валютном и других его счетах

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретическое погашение заемных средств обеспечивается всеми текущими активами компании. Точно также теоретически можно было бы  предположить, что если у компании его текущие активы превышают сумму краткосрочных обязательств, то оно готово к погашению долгов. Однако, если компания ТРИЭЛ действительно направит все текущие активы на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет: они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать компанию, у которой сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Компании должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и  реализации продукции.

Платежеспособность компании ТРИЭЛ выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что компания  платежеспособна. Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

На конец 2004 года компания «ТРИЭЛ» была абсолютно платежеспособной, так как  коэффициент платежеспособности составлял 20,6. То есть абсолютно готовые к платежу денежные средства превышают краткосрочные обязательства в 20,6 раза.

Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Компания считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами компании на эту дату.

Для оценки долгосрочной платежеспособности компании ТРИЭЛ (более одного года) используют как динамичные, так и статичные показатели ликвидности. одним из динамичных показателей является отношение дохода от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим обязательствам. Для расчета в числителе можно взять (с некоторой долей условности) дебетовый оборот по расчетному счету за изучаемый период, а в знаменателе – средние остатки текущих обязательств за этот же период. В данном расчете числитель представляет поток денежных средств за определенный период, а не на дату составления баланса, что устраняет статичность коэффициентов ликвидности.

Известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья компании. Под способностью зарабатывать понимается способность компании постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Коэффициент достаточности денежных средств отражает способность компании зарабатывать их для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Расчет производится по следующей формуле:

К д.д.с.= доход от реализации продукции / капитальные расходы + выплата дивидендов + прирост оборотных средств

Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.

Коэффициент капитализации денежных средств используется при определении уровня инвестиций в активы компании и рассчитывается по формуле:

К к.д.с.= доход от реализации – выплаченные дивиденды / основные средства по первоначальной стоимости + инвестиции + другие активы + собственный оборотный капитал

Уровень капитализации денежных средств в 8-10% считается достаточным.

Для определения перспективной платежеспособности компании широко используются статичные показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы компании могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются три показателя:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент промежуточного покрытия;
• коэффициент общего покрытия.

Расчет этих показателей был произведен в предыдущей главе.

 

 

 

Заключение

 

На основании произведенного анализа бухгалтерского баланса компании «ТРИЭЛ» за 2004 год, занимающейся операциями с недвижимостью, можно заключить, что финансовое положение компании неустойчиво. Такое положение вещей характерно не только для данной компании, но и для многих других субъектов бизнеса, которые в конкурентной борьбе отстаивают свое место на национальном рынке. В нашей республике еще не сформировался налаженный рыночный механизм, нет необходимых условий для существования мелкого и среднего бизнеса, который является опорой экономики всех высокоразвитых стран. Существующее на сегодняшний день законодательство является слабой поддержкой для таких фирм, не создает условий для их функционирования, у предпринимателей нет стимула для развития своего бизнеса. В сложившихся условиях банкротство предприятий является вероятным результатом деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния для самой компании с тем, чтобы вовремя заметить и устранить недостатки в работе, которые могут привести к необратимым последствиям. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом положении предприятия можно наметить меры по его укреплению или выводу из сложного финансовой ситуации. Администрация же хозяйствующего субъекта, опираясь на результаты финансового анализа, должно принять научно обоснованные, правильные и оптимальные управленческие и финансовые решения, исполнение которых на практике обеспечивало бы достижение основной цели любой предпринимательской деятельности – получение дохода.

Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности компании ТРИЭЛ во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность компании, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы интересы самой компании и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Внешние пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ состояния компании и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию. Анализ финансового положения компании осуществляется на основе данных финансовой отчетности, центральное место в которой занимает бухгалтерский баланс компании ТРИЭЛ. Его значение при этом настолько велико, что нередко анализ финансового состояния отождествляют с анализом балансом.

На основе проведенного мною анализа бухгалтерского баланса компании «ТРИЭЛ», можно сделать следующие выводы:

• компания осуществляет свою коммерческую деятельность в основном за счет привлеченных средств, а именно за счет долгосрочных кредитов. Этот вывод подтверждается рассчитанным ранее коэффициентом независимости, который в идеале должен превышать 0,6. Для анализируемой компании этот показатель равен на конец отчетного года 0,007. То есть собственный капитал компании составляет в совокупном вложенном капитале 0,7%. Это говорит о том, что у компании нет собственных средств не только для формирования текущих активов, но даже долгосрочные активы приобретены в основном за счет привлеченного капитала, а именно на 292211 тысяч тенге. Отсюда следует, что финансовое положение компании можно охарактеризовать как крайне нестабильное;
• в бухгалтерском балансе компании «ТРИЭЛ» присутствует такая «больная» статья, как «Непокрытый убыток», которая фиксирует отрицательный финансовый результат, когда доходы и поступления меньше расходов и потерь. Это очень серьезный недостаток в работе любого предприятия. Такой результат деятельности компании может быть связан с тем, что она была образована в конце 2002 года еще не нашла своего места на рынке. В то же время прослеживается тенденция к снижению убытков. Если 2003 год компания закончила с убытком в размере 1624 тысяч тенге, то в 2004 году убыток составил 210 тысяч тенге. При сохранении этой положительной тенденции компания может в ближайшем будущем покрыть образовавшийся убыток;
• за отчетный год значительно возросла доля наиболее мобильных активов – денежных средств — в общей сумме текущих активов, а именно на 20112,0 тысяч тенге или на 527,32%. Вследствие этого возрос в 6 раз коэффициент мобильности оборотных средств и составил 43,41%. Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение текущих обязательств. Следует отметить, что в условиях рынка иначе оценивается характер изменений в части остатка средств на расчетном счете. Если раньше их рост всегда считался заслугой компании то в условиях рыночной экономики компании должны стремиться более рационально использовать свои свободные средства, вкладывая их в другие предприятия, приобретая ценные бумаги, лицензии;
• в отчетном году произошло значительное снижение дебиторской задолженности, а именно на 16559 тысяч тенге или на 36,26%, что является положительным результатом работы руководства компании. Но все же доля дебиторской задолженности в текущих активах остается значительной и составляет 52,81%. Кроме того, дебиторская задолженность компании характеризуется низкой оборачиваемостью. Средний срок одного оборота составил в 2004 году 144 дня;
• недостатком в работе компании служит наличие кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. При желании компания могла бы погасить эту задолженность без ущерба для своей платежеспособности за счет средств, находящихся на счетах денежных средств. Это говорит о неудовлетворительной работе бухгалтерии и финансовых аналитиков, в компетенцию которых входит рациональное управление активами и пассивами компании;
• все рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о об абсолютной платежеспособности компании «ТРИЭЛ». Она располагает достаточной суммой средств для оплаты всех своих краткосрочных обязательств. Даже в случае неуплаты дебиторами своей задолженности, и, не прибегая к реализации материальных запасов, компания сможет погасить все свои текущие обязательства только за счет средств, находящихся на расчетном счете.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что компания находится в затруднительном финансовом положении вследствие недостаточности собственных средств для образования активов. Вследствие этого, все показатели, характеризующие независимость фирмы, значительно ниже своих теоретических значений. В то же время, такие важные показатели, как коэффициент финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности, платежеспособности соответствуют своему нормальному уровню.

В сложившейся ситуации, в плане экономических мер, компании можно предложить следующее:

• пополнить свой уставный капитал, что предусмотрено учредительными документами компании. Увеличение уставного капитала может производится за счет увеличения номинальной стоимости акций либо за счет дополнительной эмиссии акций;
• погасить кредиторскую задолженность, в первую очередь перед бюджетом, за счет свободных денежных средств и часть этих средств вложить в другое предприятие или в ценные бумаги, с тем, чтобы они приносили доход, за счет которых можно было бы пополнить собственные средства;
• в связи с большим удельным весом в активах компании и низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности провести ее тщательный анализ с тем, чтобы установить причины и виновников образования дебиторской задолженности, давность ее возникновения, реальность получения, не пропущены ли сроки исковой давности и принять меры к взысканию задолженности;
• пересмотреть работу отдела недвижимости, в функции которого входит маркетинг рынка недвижимости, поиск клиентов с тем, чтобы постоянно изучать спрос потребителей с перспективой на будущее; обеспечение рекламы деятельности компании;
• внедрить, а если она уже существует, то усовершенствовать систему заключения договоров с арендаторами с предоставлением льгот и скидок в зависимости от длительности сотрудничества и площади арендуемых помещений, что сможет привлечь дополнительных клиентов;
• создать эффективную систему стимулирования работников (агентов) фирмы в прямой зависимости от количества контрактов, заключенных при их непосредственном участии.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. О бухгалтерском учете. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, от 26 декабря 2001 года № 2732.
2. О государственной программе развития и совершенствования бухгалтерского учета и аудита в Республики Казахстан на 2004-2004 г.г. Указ Президента Республики Казахстан от 28 января 2004 г. № 3838.
3. Концептуальная основа для подготовки и представления финансовых отчетов. Утверждена Постановлением Национальной комиссии Республики Казахстан по бухгалтерскому учету от 12 ноября 2002 года № 2. Стандарты бухгалтерского учета. – Алматы, 2002 год.
4. Стандарты бухгалтерского учета. Национальная комиссия Республики Казахстан. – Алматы, 2002 год.
5. Методические рекомендации по составлению финансовой отчетности. Утверждены директором Департамента методологии бухгалтерского учета и аудита Министерства финансов Республики Казахстан 21.05.97 № 7 / Бюллетень бухгалтера, 2003, № 29.
6. Об акционерных обществах. Закон Республики Казахстан от 10 июля 2004 года № 2811.
7. О хозяйственных товариществах. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, от 2 мая 2001 года № 2255 (с дополнениями и изменениями)
8. Гражданский кодекс Республики Казахстан от 27.12.94 года с изменениями и дополнениями по состоянию законодательства на 1 декабря 2002 года – Алматы, 2003 год.
9. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. – Алматы, Каржы – Каражат, 2004 год.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика, 2001 год.
11. Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.Н. Бухгалтерский учет на предпритии. Изд. 2-е доп. и перераб. – Алматы: Центраудит – Казахстан, 2004год
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. – М.: Аудит и финансовый анализ, 2001.
13. Ефимова О.В. как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие). – «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994.
14. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – МН.: Высш. школа, 2003.
15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.
16. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия./ Бухгалтерский учет, 1992, № 5.
17. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива, 1994.
18. Кашаев А.Н., Островский О.М. о принципах бухгалтерского учета / Бухгалтерский учет, 2002, №11.
19. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. Пер. с англ. под ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и статистика, 1993.
20. Соколов Я.В. Принципы бухгалтерского учета / Бухгалтерский учет, 2002, № 2.
21. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.А. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Аудит,ЮНИТИ, 2002.
22. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – 2-е издание, М: Финансы и статистика, 1987.
23. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпритация: Пер. с англ. / Под науч. редакц. И.Н. Елисеева – М.: Финансы и статистика, 2002.
24. Гиляровская Л.Т., Стольная Н.В. Экономический анализ в аудировании деятельности компаний США. / Бухгалтерский учет, 1992, № 9.
25. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. – Минск: Высшейшая школа, 2001.
26. Лоханина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. Учебное пособие. – Ярославль, 1993.
27. Воронова Е.Ю. Аналитические процедуры в организации аудиторской проверки.// Аудиторские ведомости, 2003, №8
28. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М: Издательство «Перспектива», 2001.
29. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ. – М: АО «ДИС», 1994.
30. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Издательство «ДИС», 2003.
31. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: «ПРИОР», 2002.
32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Научно-производственная фирма «ЮНИ-ГЛОБ», 1992.
33. Клейнер Г.Б, Петроссян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия. / Финансовые и бухгалтерские консультации, 2001.
34. Бухгалтерский учет: Учебник / И.Е Тишков, А.И. Балдинова и др.; Под общей редакцией И.Е. Тишкова – МН.: Высш. шк.,1994.
35. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: ИСТ – Сервис,1994.
36. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание и методика анализа. – М.: Журнал «Контроллинг», 1991.
37. Анализ платежеспособности предприятий и организаций. Практическое руководство для государственных, совместных и малых предприятий. – М.: 1991.
38. Голубович А.Д., Ситнин А.Р., Хенкин Б.Л. Финансы и бизнес: Анализ финансовых отчетов зарубежных компаний. – М.: НКЦ «Перспектива»,1992.
39. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспетная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – М., 1992.
40. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятия. – С.-Петербург, 1992.
41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРАМ, 2001.
42. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. – К: Торгово- издательское бюро, 1993.
43. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP – М.: Дело, 2004.
44. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США – М.: Финансы,1980.
45. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. – Алматы, «Центраудит»,2003.
46. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Пер. с франц. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003.
47. Львов В.С., Фокеев А.С. Программная реализация методики анализа финансового состояния предприятий фирмы «ИНЕК». – М.: Аудит и финансовый анализ, 2002, № 3.
48. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия: М.: Финансы и статистика, 1991.
49. Андросов А.М. Бухгалтерский учет, 2002, № 2.
50. О налогах и других обязательных платежах в бюджет. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, от 24 апреля 2001 г. № 2235 (с изменениями и дополнениями).