Дипломная работа. Анализ затраты – объем выпуска - прибыль

Содержание

Введение……………………………………………………………………

Глава 1. Теоретические аспекты управленческого учета……………….

1.1 Управленческий учет, его объекты, функции и задачи……………..

1.1.2. Классификация и поведение издержек и доходов…………………

1.1.3. Состав и характеристика статей издержек обращения…………..

1.1.4. Классификация затрат в управленческом учете…………………..

1.2 Внутрихозяйственный расчет и его роль в организации

управленческого учета……………………………………………..

1.2.1. Организация управленческого учета по центрам

ответственности…………………………………………………….

Глава 2. Анализ «затраты – объем выпуска — прибыль»………………..

2.1. Затраты, их классификация и поведение……………………………

2.2. Анализ безубыточности………………………………………………

2.3. Принятие решений и релевантные затраты…………………………

2.4. Принятие решений и ограничивающие факторы…………………..

2.5. Принятие решений по ценообразованию……………………………

Глава 3. Принятие решений в долгосрочном периоде…………………..

3.1 Понятие и виды инвестиций………………………………………….

3.2. Экономическая эффективность инвестиций………………………..

Заключение…………………………………………………………………

Список использованной литературы……………………………………..

Введение

Основная задача управленческого учета состоит в обеспечении финансовой информацией руководителей предприятия. Правильно подобранная и проанализированная информация, представленная своевременно и в необходимом объеме, поможет менеджерам принять оптимальное решение по управлению предприятием.

Управленческий учет – это новая комплексная отрасль экономических наук. В этом его большое преимущество, так как именно на стыках наук, при использовании разных научных методов происходят существенные прорывы к новым знаниям и технологиям.

В современных условиях управленческий учет через свои функции выступает в качестве основного информационного фундамента управления внутренней деятельностью организации. Основное его назначение – это производство информации для принятия оперативных и прогнозных управленческих решений.

Вопросы организации управленческого учета в системе потребительской кооперации разработаны, в основном, применительно к производственным предприятиям. Применительно к розничным торговым предприятиям эти вопросы и в теории и на практике рассматриваются впервые.

В целом настоящая работа посвящена построению действенной системы управленческого учета в розничной торговле системы потребительской кооперации. Содержащиеся в нем рекомендации могут содействовать повышению эффективности производственной и коммерческой деятельности, усилению контроля, аналитичности и достоверности исчисляемых показателей и более полному выявлению и использованию резервов повышения рентабельности хозяйственной деятельности.

Конечно, разные по сложности решения требуют подготовки информации разного уровня.

Для принятия краткосрочных решений о приобретении тех или иных хозяйственных материалов, отпуске продуктов со склада в производство, выплате отличившемуся работнику премии за высокое качество работы, поощрительной скидке покупателю за оптовую закупку и компетентному руководителю достаточно краткой, иногда устной информации. Такие решения принимаются с учетом существующих трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятия в данный период и с расчетом перспективной выгоды от принятого решения.

Краткосрочные решения это в основном решения «стереотипные», повторяющиеся; опытный менеджер знает, что нужно делать в тех или иных обстоятельствах, и принимает такие решения «не задумываясь». При этом необходимо подчеркнуть, что автоматически принятое решение может быть обеспечено только в случае, если менеджер владеет необходимой оперативной и достоверной информацией, подготовка которой часто является весьма сложным процессом.

Решения перспективного характера, касающиеся капиталовложений в новое оборудование, изменений производственного цикла, освоения новых видов продукции, возникают при особых обстоятельствах, предполагают отвлечение собственных средств из оборота, в ряде случаев требуют долгосрочного привлечения заемных ресурсов.

Такие решения, как правило, принимаются на основе тщательно подготовленной финансовой информации. Разработка информации для принятия долгосрочных решений требует значительных усилий: большого количества времени, профессиональной подготовки и т.д.

Подготовка информации для принятия долгосрочных и краткосрочных управленческих решений базируется на методиках и технологиях управленческого учета, внедрение которых в практическую деятельность дает предприятию безусловные преимущества по сравнению с традиционным управлением.

Цель данной дипломной работы — изучить, каким образом предприятия должны принимать правильные решения, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Основными методиками управленческого учета для принятия краткосрочных решений являются: модель безубыточности и метод релевантных издержек. Задачей, которой является – установить, что произойдет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объем производства измениться.

Эта информация имеет весьма существенное значение для руководства, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на совокупный доход от продаж, совокупные издержки и прибыль, является выход продукции или объем производства. По этой причине выходу продукции уделяется особое внимание, поскольку знание этой зависимости позволяет определить критические уровни выпуска, например, уровень, при котором прибыль будет максимальной, или уровень, при котором не будет ни прибыли, ни убытков.

Решения о долгосрочных вложениях базируются на понятиях: «чистая приведенная стоимость», «внутренний коэффициент окупаемости капиталовложений» и «рентабельность производства». Задача, которой, заключается – в формулировании долгосрочных стратегических и финансовых целей фирмы, чтобы адекватным образом выделить те проекты, которые заслуживают их дальнейшего рассмотрения.

Сегодня принятие стратегических решений постоянно сталкивается с одной и той же проблемой, как согласовать долгосрочные стратегические цели с методами финансовой политики, которая нацелена на краткосрочные выгоды. Наилучший подход, быть может, заключается в том, чтобы на этапе идентификации возможностей попытаться понять — имеют ли смысл данные инвестиционные проекты в свете долгосрочных целей предприятий.

Глава 1. Теоретические аспекты управленческого учета

1.1 Управленческий учет, его объекты, функции и задачи

Управленческий учет – это интегрированная система внутрихозяйственного учета, предоставляющая информацию о затратах и результатах деятельности как всей организации, так и ее отдельных структурных подразделений, предназначенную для принятия тактических (оперативных) и стратегических (прогнозных) управленческих решений.

Управленческий учет предназначается для решения внутренних задач управления и является его «ноу-хау». В отличие от финансового, управленческий учет субъективен и конфиденциален, но именно он несет основную нагрузку обеспечения принятия управленческих решений.

Взаимосвязь между управленческим и финансовым учетом можно оформить в следующем виде (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Взаимосвязь между управленческим и финансовым учетом

Управленческий учет исторически является следствием производственного учета. Производственный учет включает в себя, в основном, учетно-расчетные процедуры, основной целью которых является определение затрат и выручки на единицу продажи товаров.

Производственный учет в розничной торговле призван следить за издержками обращения и доходами от продаж и выявлять возможные резервы повышения рентабельности производственно-хозяйственной деятельности. Он должен четко и детально отражать все процессы, связанные с приобретением и реализацией товаров на предприятии. Основными разделами производственного учета в розничной торговле должны быть:

учет издержек и доходов от продаж по их видам;
учет издержек и доходов от продаж по центрам ответственности;
учет издержек и доходов от продаж по их носителям.

Учет издержек и доходов от продаж по их видам должен показать, какие группы издержек возникли на предприятии в процессе приобретения товаров в отчетном периоде и как они были возмещены в процессе их реализации.

Учет издержек и доходов от продаж по центрам ответственности должен способствовать точному их распределению между отдельными подразделениями организации (центрами ответственности) для определения результатов в разрезе каждого центра ответственности.

Наконец, учет издержек и доходов от продаж по их носителям должен определить рентабельность каждого вида реализуемого товара.

Управленческий же учет по своему составу безусловно шире, чем производственный, поскольку через функции управления он превращает производственный учет, по существу, в интегрированную систему внутрихозяйственного учета затратами и доходами организации. Исходя из этого нами предлагается следующая структура управленческого учета (рис. 1.2).

В современных условиях управленческий учет через свои функции выступает в качестве основного информационного фундамента управления внутренней деятельностью торговой организации, ее стратегией и тактикой. Основное его назначение – это производство информации для принятия оперативных и прогнозных управленческих решений.

Тактика управленческого учета включает: организацию, учет, контроль, мотивацию, анализ и регулирование ранее принятых решений, а также ответственность за их исполнение.

Стратегия управленческого учета представляет систему анализа, прогнозирования, планирования и координации управленческих решений, определяющих развитие организации на длительный период.

Так как узловым моментом в интеграции является сопоставление издержек и доходов от продаж, то наиболее важными для управленческого учета становятся операции управления затратами, управления доходами и управления результатами через влияние как на затраты, так и на доходы.

Рис. 1.2. Структура управленческого учета

Предметом управленческого учета является производственная и коммерческая деятельность торговой организации в целом и ее отдельных структурных подразделений в процессе всего цикла управления. Хозяйственные операции, носящие исключительно финансовый характер (операции с ценными бумагами, арендные и лизинговые операции и т.п.), выходят за рамки предмета управленческого учета.

Содержание предмета раскрывается его объектами. Объектами управленческого учета в розничной торговле являются затраты (текущие и капитальные) и доходы организации и отдельных ее структурных подразделений – центров ответственности; внутреннее ценообразование, предполагающее использование трансфертных цен; бюджетирование и система внутренней отчетности.

Объекты управленческого учета отражаются через совокупность приемов и способов, составляющих основу метода управленческого учета.

В управленческом учете используются все элементы метода финансового учета, такие как документация и инвентаризация, оценка и калькуляция, счета и двойная запись, балансовое обобщение и отчетность. Кроме того, в управленческом учете широкое применение находят приемы экономического анализа, экономико-математические и статистические методы и т.д.

Система управленческого учета состоит из множества процедур, которые могут меняться в зависимости от целей управления. Тем не менее, они должны отвечать определенным принципам. К ним можно отнести:

непрерывность деятельности организации;
использование единых единиц измерения для планирования и учета;
оценку результатов деятельности подразделений организации;
преемственность и многократное использование первичной и промежуточной информации для целей управления;
формирование показателей внутренней отчетности как основы коммуникационных связей между уровнями управления;
применение бюджетного (сметного) метода управления;
полноту и аналитичность, обеспечивающие исчерпывающую информацию об объектах учета;
периодичность, отражающую производственный и коммерческий циклы организации, установленные учетной политикой.

Совокупность перечисленных принципов должна обеспечить действенность системы управленческого учета, но никоим образом не должна унифицировать учетный процесс.

Управленческий учет – новая комплексная отрасль экономических знаний. В нем используются методы и способы менеджмента, планирования, экономического анализа, статистики, математики и т.д. В этом его большое преимущество, так как именно на стыках наук, при использовании разных научных методов происходят существенные прорывы к новым знаниям и технологиям.

1.2. Классификация и поведение издержек и доходов

В современных условиях хозяйствования значительно усилилась роль прибыли. Она стала главным обобщающим и оценочным показателем деятельности организации и основным источником ее самообеспечения и самофинансирования. Поиск резервов наращивания прибыли и повышения рентабельности возможен только на основе глубокого, всестороннего анализа и экономического обоснования ее слагаемых: издержек обращения и доходов. Эти категории являются основными объектами управленческого учета

В управленческом учете важное значение имеет классификация расходов и доходов. Целью любой классификации затрат и доходов должно быть оказание помощи руководителю в принятии правильных, рационально обоснованных решений, поскольку менеджер, принимая решения, должен знать, какие затраты и выгоды они за собой повлекут. Поэтому суть процесса классификации затрат и доходов – это выделить ту их часть, на которую может повлиять руководитель.

В управленческом учете, в зависимости от преследуемой цели, могут применяться следующие направления и признаки классификации издержек обращения, а именно для осуществления функций:

принятия управленческих решений – затраты явные и альтернативные, релевантные и иррелевантные, эффективные и неэффективные;
прогнозирования – затраты краткосрочного и долгосрочного периодов;
планирования – затраты планируемые и не планируемые;
нормирования – затраты в пределах установленных стандартов, норм и смет и по отклонениям от них;
организации – затраты по местам и сферам их возникновения, функциям деятельности и центрам ответственности;
учета – затраты в разрезе экономических элементов и статей калькуляции, одноэлементные и комплексные, постоянные и переменные, прямые и косвенные, основные и накладные, текущие и единовременные;
контроля – затраты контролируемые и неконтролируемые;
регулирования – затраты регулируемые и нерегулируемые;
стимулирования – затраты обязательные и поощрительные;
анализа – затраты фактические, плановые, стандартные и нормативные, полные и частичные, общие и структурные.

Принятые управленческие решения не могут быть осуществлены, если они не будут иметь непосредственные связи с процессом планирования, в ходе которого предполагаемые затраты, связанные с выполнением производственной и коммерческой деятельности, рассматриваются с точки зрения возможностей их охвата планом. В этих целях затраты торговых организаций необходимо подразделять на планируемые и не планируемые.

К планируемым относятся производительные расходы торговой организации, обусловленные ее хозяйственной деятельностью и предусмотренные сметой издержек обращения.

Не планируемые – это непроизводительные расходы, которые не являются неизбежными и не вытекают из нормальных условий хозяйственной деятельности торговой организации. Эти расходы считаются прямыми потерями и потому в смету издержек обращения не включаются. К ним относятся потери от недостач, простоев и др. Их обособленный учет содействует осуществлению мер, направленных на их предупреждение.

В управленческом учете важное значение имеет классификация затрат в зависимости от их отношения к действующим на торговом предприятии нормам, нормативам, лимитам и стандартам. По данному признаку все затраты группируются в разрезе установленных норм, действующих на начало текущего месяца, и по отклонениям от действующих норм, возникшим в процессе производственно-коммерческой деятельности. Такое деление затрат лежит в основе нормативного учета (Стандарт-кост) и является важнейшим средством текущего оперативного контроля за уровнем издержек обращения.

Процесс управления торговым предприятием невозможен без четкой его организации. Она составляет основу повседневной управленческой деятельности, без которой обычно не работают ни планы, ни программы. В процессе организации формируются структуры управления, места и сферы возникновения затрат, а также ответственные за их осуществление и проведение лица.

По местам возникновения затраты целесообразно группировать и учитывать в разрезе универмагов, универсамов, магазинов, палаток, павильонов, секций, отделов, бригад и других структурных подразделений торговой организации, т.е. по центрам их возникновения. Такая группировка затрат позволяет организовать внутренний хозрасчет и определить результат деятельности каждого структурного подразделения. Данная группировка затрат напрямую зависит от организационной структуры торговой организации.

С вышеприведенной классификацией затрат тесно связана группировка затрат в зависимости от сфер и функций деятельности торговой организации. По данному признаку затраты можно подразделять на снабженческо-заготовительные, коммерческо-сбытовые и организационно-управленческие.

Такая группировка затрат позволяет организовать функциональный учет, при котором затраты вначале собираются в разрезе сфер и функций деятельности торговой организации, и только потом – по объектам калькуляции.

Функциональный учет затрат способствует укреплению внутрихозяйственного расчета и усилению взаимосвязи и взаимозависимости между центрами затрат, обеспечивает более точное предоставление информации о произведенных затратах. Это помогает менеджерам принимать совместные обоснованные решения о виде, составе, цене, путях продажи товаров и способствует повышению эффективности производственно-коммерческой деятельности торговой организации.

Все предпринимаемые меры, направленные на осуществление управленческой деятельности, могут быть сведены на нет, если на торговом предприятии не будет функционировать эффективная система учета. Это направление несет основную ответственность за информационное обеспечение процессов принятия и выполнения необходимых управленческих решений. Для осуществления учетных процедур затраты торговой организации группируются по составу, экономическому содержанию, отношению к объему производства, способу и времени включения в себестоимость реализуемых товаров и т.д.

По составу затраты подразделяются на одноэлементные и комплексные.

Одноэлементными называются затраты, состоящие из одного элемента – материалы, заработная плата, амортизация и др. Эти затраты независимо от места их возникновения и целевого назначения не делятся на различные компоненты.

Комплексными называются затраты, состоящие из нескольких элементов, например, общехозяйственные расходы, в состав которых входит заработная плата соответствующего персонала, амортизация зданий и другие одноэлементные затраты.

По экономическому содержанию затраты классифицируют по статьям калькуляции и экономическим элементам.

1.1.3 Состав и характеристика статей издержек обращения

Таблица 1.1

СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА СТАТЕЙ ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ

№ п/п	Статьи издержек	Состав издержек в разрезе статей
1	2	3
1	Транспортные расходы	расходы на перевозку товаров, продуктов, полуфабрикатов, сельскохозяйственной продукции, сырья, тары и таро-материалов железнодорожным, водным, воздушным, автомобильным, гужевым транспортом, включенные в счет поставщика или предъявленные к оплате транспортной организацией, а также оплаченные предприятию связи на основе почтовой квитанции за отправку товаров почтой
2	Расходы на оплату труда	расходы на оплату труда работников списочного состава торгового предприятия, с учетом премий за результаты хозяйственной деятельности, стимулирующие и компенсирующие выплаты
3	Отчисления на социальные нужды	обязательные отчисления по установленным законодательством нормам единого социального налога и страховых взносов в Фонд социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний
4	Амортизация основных средств	суммы амортизационных отчислений по основным средствам в соответствии с действующими нормативными документами
5	Расходы на ремонт основных средств	расходы на проведение всех видов ремонтов (текущих, средних, капитальных) основных производственных средств, в том числе расходы по ремонту арендованных основных средств (включая помещения), если это предусмотрено договором аренды.
6	Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования, инвентаря и легкового автотранспорта	плата за текущую аренду торгово-складских зданий, строений и помещений, сооружений, оборудования, инвентаря и других отдельных объектов основных средств или их отдельных частей, причитающуюся арендодателю, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга; расходы на электроэнергию; расходы на отопление, освещение, водоснабжение, канализацию и другие коммунальные услуги; расходы на проведение противопожарных мероприятий; расходы на клеймение и проверку весов, водомеров, электро- и газовых счетчиков и других измерительных приборов на основании предъявленных счетов; расходы на содержание и обслуживание средств сигнализации; плату за пожарную и сторожевую охрану объектов (складов, магазинов, столовых и т. п.) сторонним организациям; расходы на содержание служебных легковых автомобилей: расходы на содержание гаражей, техническое обслуживание автотранспорта, арендная плата за гаражи и места стоянки автомобилей
7	Расходы по хранению, подработке, подсортировке, упаковке товаров	фактическая стоимость материалов, израсходованных на упаковку, подработку, сортировку, фасовку, маркировку, переборку товаров, продуктов, полуфабрикатов, сельскохозяйственной продукции и сырья (оберточной бумаги, пакетов, шпагата, гвоздей, стружки, проволоки, опилок, клея, соломы и т. п.). расходы на содержание холодильного оборудования, установок и устройств, оплата услуг за временное хранение товаров на складах сторонних организаций, на холодильниках, не принадлежащих данной организации; фактическая себестоимость льда, потребленного для охлаждения товаров и продуктов
8	Расходы по эксплуатации инвентаря и хозяйственных принадлежностей	стоимость находящихся в эксплуатации инвентаря, специальной одежды, обуви и хозяйственных принадлежностей
9	Расходы энергоресурсов	фактическая себестоимость дров, угля, керосина, мазута, торфа; стоимость электроэнергии, газа и пара и других видов топлива, потребленных на технологические и иные производственно-коммерческие нужды
10	Расходы на рекламу	расходы на оформление витрин, выставок, выставок-продаж, комнат образцов товаров (стоимость образцов, их рекламное сопровождение); на разработку и печатание рекламных изданий (афиш, плакатов, проспектов, иллюстрированных прейскурантов, каталогов, брошюр, альбомов, рекламных писем и т. п.); на разработку и изготовление эскизов этикеток, образцов фирменных пакетов, упаковки; на рекламные мероприятия через средства массовой информации; на световую и иную наружную рекламу; на изготовление стендов, рекламных щитов, указателей, муляжей, на демонстрацию рекламных кинофильмов, диафильмов; на уценку товаров, полностью или частично потерявших свое первоначальное качество во время экспонирования в витринах, торговых залах магазинов, на выставках и ярмарках; стоимость образцов товаров, переданных в соответствии с контрактами, соглашениями и иными документами непосредственно покупателям или посредническим организациям бесплатно и не подлежащих возврату; на проведение других рекламных мероприятий, связанных с деятельностью предприятий потребительской кооперации
11	Потери товаров и технологические отходы	потери товаров и продуктов при железнодорожных, водных, воздушных, автомобильных и гужевых перевозках, хранении и продаже в пределах действующих норм естественной убыли, утвержденных в установленном порядке; технологические отходы
12	Расходы на тару	разница между приемной и сдаточной ценой на мешки, ящичную и бочковую тару; расходы на перевозку, погрузку и выгрузку порожней тары, осуществляемую сторонними организациями при возврате ее поставщикам или сдаче тарособирающим организациям; расходы на очистку и обработку (дезинфекцию) тары; амортизация (износ) тары-оборудования; расходы на ремонт тары-оборудования; расходы, связанные с ремонтом и естественным износом многооборотной тары и тары-оборудования в части, возмещаемой поставщикам (владельцам указанной тары); стоимость тары, списанной из-за ее естественного износа; другие расходы на тару
13	Затраты по оплате процентов за пользование займом	затраты на оплату процентов по полученным займам
14	Отчисления в фонд подготовки кадров	ежемесячные отчисления, производимые предприятиями потребительской кооперации в соответствии с действующим Положением о фонде подготовки кадров: потребительскими обществами – по нормам, которые они определяют самостоятельно в процентах от объемов оборота продукции (оказанных услуг); предприятиями собственного хозяйства всех уровней – по нормам, устанавливаемым правлением кооперативной организации (в ведении которой находится предприятие) в процентах от объемов оборота продукции (оказанных услуг)
15	Внутрихозяйственные отчисления	отчисления, произведенные предприятиями потребительской кооперации на покрытие расходов по выполнению функций управления потребительскими обществами и их союзами
16	Отчисления в фонд развития потребительской кооперации	отчисления, производимые предприятиями потребительской кооперации в специальный фонд развития потребительской кооперации
17	Отчисления в фонд научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	отчисления, производимые добровольно предприятиями потребительской кооперации во внебюджетный фонд научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ
18	Отчисления в страховые фонды	затраты на создание страховых фондов (резервов) в пределах норм, установленных законодательством Российской Федерации: страхование средств транспорта (водного, воздушного, наземного); страхование имущества; страхование гражданской ответственности организаций – источников повышенной опасности; страхование гражданской ответственности перевозчиков; страхование профессиональной ответственности; страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование
19	Прочие расходы	затраты по уплате налогов, сборов за счет издержек обращения и; расходы на охрану труда и технику безопасности, предусмотренные коллективным договором; расходы по ведению кассового хозяйства; расходы на управление торговым предприятием; расходы на служебные командировки; расходы по ведению реестра акционеров; оплата услуг банка; оплата услуг вычислительных центров; затраты организации по приему и обслуживанию представителей других организаций; расходы по проведению заседаний правления, общего собрания (собрания уполномоченных) потребительского общества и ревизионной комиссии; расходы по подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров; расходы, связанные с изготовлением и использованием бланков, подтверждающих внесение паевых, целевых и других взносов членами потребительских обществ, членских билетов и другие затраты, связанные с ведением организационно-массовой работы с пайщиками; суммы вознаграждений за изобретения и рационализаторские предложения; расходы заготовительных организаций по прокорму скота, птицы и стоимости израсходованных медикаментов; расходы по обслуживанию посетителей в предприятиях общественного питания; затраты по оплате работ по сертификации продукции и услуг в области пожарной безопасности; платежи за полученные лицензии, право пользования патентами и т.п.; другие виды затрат, включаемые в издержки обращения в соответствии с установленным законодательством порядком

Экономическим элементом принято называть первичный однородный вид затрат на реализацию товаров, который на уровне торговой организации невозможно разложить на составные части.

В соответствии с Налоговым Кодексом РК для всех предприятий установлен единый перечень элементов затрат:

материальные затраты;
затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды;
амортизация;
прочие затраты.

Поэлементная группировка затрат показывает сколько произведено тех или иных видов затрат в целом по торговой организации за определенный период времени независимо от того, где они возникли и на реализацию какого конкретного товара они использованы.

Группировка затрат по экономическим элементам является объектом финансового и налогового учета и используется при составлении годовой бухгалтерской отчетности. Данная группировка дает возможность устанавливать потребность в основных и оборотных фондах, определении фонда оплаты труда и т.д.

Однако классификация затрат по экономическим элементам не позволяет исчислить себестоимость отдельных видов реализуемых товаров, установить объем затрат конкретных структурных подразделений организации. Для решения этих задач применяют классификацию затрат по статьям калькуляции. Она позволяет определять назначение расходов и их роль, организовать контроль над ними, выявлять качественные показатели хозяйственной деятельности как торгового предприятия в целом, так и его отдельных подразделений, устанавливать, по каким направлениям необходимо вести поиск путей снижения издержек обращения.

На основании этой группировки строится аналитический учет издержек обращения, составляется плановая и фактическая калькуляция себестоимости отдельных видов реализуемых товаров.

В организациях розничной торговли потребительской кооперации применяются следующие статьи издержек обращения.

Важное значение, в выборе системы управленческого учета имеет группировка затрат по отношению к товарообороту. По данному признаку затраты подразделяются на постоянные и переменные.

Переменными называются затраты, величина которых изменяется вместе с изменением объема товарооборота. К ним относят транспортные расходы, заработную плату продавцов и др.

К постоянным относят затраты, величина которых не изменяется или слабо изменяется при изменении объема товарооборота. К ним можно отнести административно-управленческие расходы.

Некоторые затраты называются смешанными, так как имеют одновременно переменные и постоянные компоненты. Их иногда называют полупеременными и полупостоянными затратами. Например, месячная плата за телефон включает постоянную сумму абонентской платы и переменную часть, которая зависит от количества и длительности междугородних и международных телефонных разговоров. Поэтому при учете издержек обращения их необходимо четко разграничить между постоянными и переменными затратами.

Разделение затрат на постоянные и переменные имеет большое значение для планирования, учета и анализа себестоимости реализуемых товаров. Постоянные расходы, оставаясь относительно неизменными по абсолютной величине, при росте товарооборота становятся важным фактором снижения себестоимости товаров, так как их величина при этом уменьшается в расчете на единицу реализуемых изделий.

Переменные же расходы возрастают в прямой зависимости от увеличения товарооборота, но, рассчитанные на единицу товара, представляют собой постоянную величину. Экономия по этим расходам может быть достигнута за счет осуществления организационно-технических мероприятий, обеспечивающих снижение их в расчете на единицу реализуемых товаров. Вместе с тем, данную группировку затрат можно использовать при анализе и прогнозировании безубыточности реализации и, в конечном счете, при выборе экономической политики торговой организации. Кроме того, данную группировку затрат можно использовать при построении учета по системе «Директ-костинг». В этом случае получаемая учетная информация более адекватно отражает процесс рыночного ценообразования и позволяет всесторонне анализировать и планировать соотношение объемов товарооборота, цен и себестоимости реализуемых товаров.

Особую значимость для управленческого учета имеет способ включения затрат в себестоимость реализуемых товаров. По данному признаку затраты торговой организации подразделяются на прямые и косвенные.

Прямыми являются расходы, связанные с реализацией конкретного вида товара. Поэтому они могут быть отнесены на объекты калькуляции в момент их совершения или начисления прямо на основании данных первичных документов. Например: расходы по перевозке товаров (при условии, если в одной автомашине перевозили одну группу товаров), на рекламу и др.

Косвенные расходы связаны с реализацией нескольких видов товаров, например расходы по перевозке нескольких групп товаров, амортизация основных средств, расходы на освещение, заработная плата аппарата управления и др. Косвенные издержки обращения в процессе калькуляции распределяются между отдельными группами товаров. Это необходимо при расчете издержкоемкости и доходоемкости отдельных групп товаров.

Немаловажное значение в управленческом учете имеет также группировка затрат исходя из их роли в технологическом процессе формирования издержек и целевого назначения. По данному признаку затраты торговых организаций подразделяются на основные и накладные.

Основными называются затраты, связанные с технологическим процессом формирования издержек непосредственно в самих торговых предприятиях (универсамах, универмагах, магазинах и т.д.).

Накладные расходы — это расходы общехозяйственного назначения. Они состоят из общеторговых и управленческих расходов. Величина этих расходов зависит от структуры управления торговой организацией, деловой политики администрации и других факторов.

Основные затраты в зарубежной литературе называются затратами на продукт (Product cost), а накладные – затратами периода (Period cost).

Такая группировка затрат пока редко встречается в практике отечественного бухгалтерского учета. Между тем, она давно и широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой, использующих систему учета «Директ–костинг». В этом случае получаемая учетная информация более адекватно отражает процесс рыночного ценообразования и позволяет всесторонне анализировать и планировать соотношение объемов товарооборота, цен, валового дохода и издержек обращения.

Данная группировка издержек тесно переплетается с группировкой затрат по местам их возникновения. Она позволяет организовать внутренний хозрасчет и определить результат деятельности каждого структурного подразделения торговой организации.

Важное значение в управленческом учете имеет группировка затрат в зависимости от времени их возникновения и отнесения на себестоимость продукции. По данному признаку затраты торговой организации подразделяются на текущие, будущего отчетного периода и предстоящие. К текущим относятся расходы по реализации товаров данного периода. Они принесли доход в настоящем и потеряли способность приносить доход в будущем. Расходы будущего периода – это затраты, произведенные в текущем отчетном периоде, но подлежащие включению в себестоимость товаров, которые будут реализовываться в последующие отчетные периоды (например, расходы на аренду, страховые платежи и др.). Такие затраты должны принести доход в будущем. К предстоящим относят затраты, которые в данном отчетном периоде еще не произведены, но для правильного отражения фактической себестоимости товаров подлежат включению в их себестоимость за данный отчетный период в плановом размере (расходы на оплату отпусков продавцов, на списание норм естественной убыли и другие затраты, имеющие периодический характер).

В управлении затратами большое значение имеет система контроля, которая обеспечивает полноту и правильность действий в будущем, направленных на снижение затрат и рост эффективности производственно-коммерческой деятельности. Для обеспечения системы контроля за затратами их группируют на контролируемые и неконтролируемые.

Контролируемые – это затраты, которые поддаются контролю со стороны субъектов управления. Неконтролируемые же затраты не зависят от деятельности субъектов управления. Например, переоценка основных средств, повлекшая за собой увеличение сумм амортизационных отчислений, изменение цен на топливно-энергетические ресурсы и т.п.

При построении системы контроля затрат необходимо определить:

систему подконтрольных показателей, состав и уровень детализации подконтрольных показателей;
сроки представления отчетности;
распределение ответственности за полноту, своевременность и достоверность информации, содержащейся в отчетах по затратам, то есть «привязка» системы контроля к центрам ответственности на торговом предприятии.

Для того чтобы система контроля затрат в торговой организации была эффективной, необходимо вначале выделить центры ответственности, где формируются затраты, классифицировать затраты, а затем воспользоваться системой управленческого учета затрат. В результате руководитель торговой организации получит возможность своевременно выделять «узкие места» в планировании, формировании затрат и принимать соответствующие управленческие решения.

Процесс управления затратами в торговой организации включает в себя и процесс регулирования их уровня. Для этих целей затраты подразделяются на регулируемые и нерегулируемые.

По степени регулируемости затраты подразделяются на полностью, частично и слабо регулируемые.

Полностью регулируемые затраты возникают, прежде всего, в сфере продаж товаров. Это затраты, зарегистрированные по центрам ответственности, величина которых зависит от степени их регулирования со стороны менеджера. Частично регулируемые затраты имеют место главным образом в маркетинге и обслуживании клиентов. Слабо регулируемые (заданные) затраты возникают во всех функциональных областях.

Степень регулируемости затрат зависит от специфики конкретного торгового предприятия: применяемой технологии; организационной структуры; корпоративной культуры и других факторов. Поэтому универсальной методики классификации затрат по степени регулируемости не существует – ее можно разработать только применительно к конкретной торговой организации. Степень регулируемости затрат будет различаться в зависимости от следующих условий:

длительности периода времени (при длительном периоде появляется возможность воздействовать на те затраты, которые в коротком периоде считаются заданными);
полномочий лица, принимающего решение (затраты, которые являются заданными на уровне руководителя отдела (секции), могут оказаться регулируемыми на уровне руководителя организации).

Деление затрат на регулируемые и нерегулируемые необходимо предусмотреть в отчетах об исполнении сметы по центрам ответственности. Это позволит выделить сферу ответственности каждого менеджера и оценить его работу в части контроля за затратами подразделения торговой организации.

Современная система управления торговой организацией не считается эффективной, если она на первое место не ставит «человеческий фактор». Успех любой производственной и коммерческой деятельности в первую очередь зависит от усилий трудового коллектива, профессионализма субъектов управления, их заинтересованности в результатах своего труда. Для этого в управленческой деятельности широко используется система стимулирования. Исходя из этого признака, затраты торговой организации подразделяются на обязательные, связанные с выполнением основных трудовых обязанностей, и на поощрительные, направленные на достижение высоких качественных показателей.

1.1.4. Классификация затрат в управленческом учете

Таблица 1.1

КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ В УПРАВЛЕНЧЕСКОМ УЧЕТЕ

№ п/п	Направления управленческого учета	Классификационные признаки и группы
А	Б	1
1	Процесс принятия управленческих решений	Явные и альтернативные; Релевантные и нерелевантные; Эффективные и неэффективные.
2	Процесс прогнозирования	Краткосрочные и долгосрочные.
3	Процесс планирования	Планируемые и не планируемые.
4	Процесс нормирования	Стандарты, нормы и нормативы и отклонение от них.
5	Процесс организации	По местам и сферам возникновения; функциям деятельности и центрам затрат.
6	Процесс учета	Одноэлементные и комплексные; По статьям калькуляции и экономическим элементам; Постоянные и переменные; Прямые и косвенные; Основные и накладные; Текущие и единовременные.
7	Процесс контроля	Контролируемые и неконтролируемые.
8	Процесс регулирования	Регулируемые и нерегулируемые.
9	Процесс стимулирования	Обязательные и поощрительные.
10	Процесс анализа	Фактические; прогнозные, плановые; сметные; стандартные; общие и структурные; полные и частичные.

Процесс принятия управленческих решений невозможен без эффективной системы экономического анализа, позволяющей оценить достигнутые результаты деятельности организации, выявлять внутренние и внешние резервы ее дальнейшего развития. Для этих целей затраты группируются на фактические, прогнозные, плановые, сметные и т.д. В ходе анализа исследуется как общий объем затрат, так и образующие его отдельные элементы и статьи, т.е. структура.

Обобщенно классификацию затрат торговой организации в управленческом учете можно представить в виде, показанном в табл. 1.2.

Предложенная классификация затрат в разрезе управленческих функций позволяет повысить эффективность управленческого учета, усиливает его аналитичность и возможность выявления резервов повышения результативности производственной и коммерческой деятельности торговой организации.

Как было отмечено выше, одним из слагаемых прибыли торговой организации являются доходы от реализации товаров. Этот показатель используется как в управленческом, так и в финансовом учете.

В практической деятельности регистрацию и отражение доходов часто связывают с отдельными методами учета и конкретными формами их получения, системами и видами налогообложения, а также с предполагаемыми или подразумеваемыми правилами установления времени, к которому доходы должны быть отнесены.

Розничные торговые организации потребительской кооперации в процессе хозяйственной деятельности используют различные виды доходов, которые классифицируются по следующим признакам:

По видам деятельности:

доход от основной деятельности;
доход от инвестиционной деятельности;
доход от финансовой деятельности.

Доход от основной деятельности является результатом основной, производственно-коммерческой деятельности для данной организации.

Доход от инвестиционной деятельности отражается частично в виде операционного дохода (доходы от участия в совместных предприятиях; доходы от владения ценными бумагами и от депозитных вкладов) и частично – в виде дохода от реализации основных средств и иных активов, отличных от денежных средств и продукции.

Доход от финансовой деятельности – это результат денежных потоков, которые связаны с обеспечением торгового предприятия внешними источниками финансирования (привлечение дополнительного паевого капитала, эмиссия облигаций или других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, а также обслуживание привлеченного капитала путем выплаты дивидендов и процентов и погашения обязательств по основному долгу). Поэтому под доходом от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем рыночные. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получен и прямой доход на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа, обеспечения получения депозитного процента по среднему остатку денежных средств на расчетном или валютном счетах и т.п.

По источникам формирования:

доход от продажи товаров;
доход от прочих поступлений.

Доход от продажи товаров является его основным видом на торговом предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности. Аналогом этого термина выступает термин «доход по основной деятельности». В обоих случаях под этим доходом понимается результат хозяйствования по основной производственно-коммерческой деятельности организации.

К прочим (внереализационным) поступлениям относятся операционный, внереализационный и чрезвычайный доходы.

Для управленческого учета наиболее важным объектом является доход от продажи товаров, который, в свою очередь, подразделяется на выручку от продаж (товарооборот) и торговую надбавку.

Розничный товарооборот представляет собой продажу потребительских товаров населению за наличный расчет независимо от каналов реализации.

Торговая надбавка отражает цену торговых услуг, то есть долю торговли в розничной цене товара. Она предназначена для возмещения издержек обращения, уплаты налогов и образования прибыли торговой организации.

Торговая надбавка в организациях розничной торговли учитывается на счете 42 «Торговая наценка».

По характеру налогообложения:

доход, подлежащий налогообложению;
доход, не подлежащий налогообложению.

Такое деление дохода играет важную роль в формировании налоговой политики торговой организации, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиций конечного их эффекта. Состав дохода, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По влиянию инфляционного процесса:

номинальный доход;
реальный доход.

Реальный доход характеризует размер номинально полученного дохода, скорректированного на темп инфляции в соответствующем периоде.

По периоду формирования:

доход предшествующего периода;
доход отчетного периода;
доход планового периода (планируемый доход).

Такое деление можно использовать в целях анализа и планирования доходов и прибыли для выявления соответствующих трендов их динамики, построения соответствующего базиса расчетов и т.д.

Использование в учетной практике категории «доход» повышает роль и значимость этого показателя при формировании финансовых результатов торговой организации. Вместе с тем для управленческого учета особую значимость приобретают главные составляющие этой категории – выручка от продажи товаров (розничный товарооборот) и торговая надбавка. Поэтому при раскрытии информации о доходах необходимо обратить внимание на их содержание (производственно-коммерческие или финансовые), периодичность возникновения (постоянные или случайные) и соизмеримость с издержками. Это дает возможность проводить четкую грань между выручкой организации и прочими доходами. В этом случае первую составляющую часть дохода можно использовать в управленческом учете для:

соизмерения доходов от продажи товаров с ее себестоимостью и выявления результата производственно-коммерческой деятельности;
проведения анализа взаимосвязи «издержки – доходы – прибыль»;
установления цены безубыточной реализации товаров;
моделирования различных вариантов тактического и стратегического развития организации;
принятия эффективных управленческих решений.

1.2 Внутрихозяйственный расчет и его роль в организации управленческого учета

Одним из важных условий эффективной организации управленческого учета является внедрение и укрепление внутрихозяйственного управления и как, следствие – внутрихозяйственного расчета. Это связано с тем, что многоотраслевой характер, а иногда и огромные размеры и территориальная разобщенность современных организаций (корпораций, объединений и т.д.) зачастую превращаются в тормоз на пути их дальнейшего развития. Управление такой организацией только с единого центра не всегда приводит к желаемым результатам, поскольку, в силу запоздалого характера получаемой информации, не в полной мере учитывает множество факторов и обстоятельств жизнедеятельности подотчетных ей предприятий и структурных подразделений. В этих условиях ключ к успеху – это достижение оптимального соотношения между централизованной и децентрализованной системами управления и, как следствие, развитие внутрихозяйственного управления и хозяйственного расчета.

Внутрихозяйственное управление и хозяйственный расчет предполагают не только расширение самостоятельности и увеличение прав менеджеров при принятии ими управленческих решений, но и повышение персональной ответственности за последствия таких решений. В этих условиях повышается роль и значимость управленческого учета, поскольку предоставляемая им информация должна позволять менеджерам своевременно и качественно измерить эффективность принятия ими тех или иных управленческих решений, контролировать и оценить результаты деятельности внутренних структурных единиц. Следовательно, управленческий учет в современных условиях хозяйствования должен соответствовать целям и задачам внутрихозяйственного управления и хозяйственного расчета.

Одним из важнейших условий развития внутрихозяйственного управления является доведение принципов хозрасчетной деятельности в работу структурных подразделений предприятия.

К основным элементам внутрихозяйственного расчета, на наш взгляд, следует отнести:

Оперативно-производственную и имущественную самостоятельность подразделений, четкое разграничение и определение функций, прав и обязанностей каждого хозрасчетного подразделения, руководителей и работников.
Технико-экономическое планирование, четко и своевременно определяющее производственное задание, место и роль каждого хозрасчетного подразделения в выполнении общехозяйственных планов.
Технико-экономическое нормирование издержек обращения и валовых доходов.
Внутрихозяйственный учет и отчетность, точно, достоверно и своевременно отражающие состояние дел в каждом структурном подразделении, фактический вклад коллективов каждого хозрасчетного подразделения в общехозяйственные результаты.
Регулирование взаимоотношений между хозрасчетными подразделениями, обеспечение строгого соблюдения материальной ответственности за упущения в работе, отнесения потерь на результаты работы того хозрасчетного подразделения, которое в них виновно.
Анализ хозяйственной деятельности и контроль результатов работы каждого хозрасчетного подразделения, объективная оценка результатов деятельности, гласное и быстрое подведение итогов работы, доведение сведений об этих итогах до всех работников хозрасчетных подразделений.
Материальное и моральное поощрение за хорошие результаты работы с целью повышения эффективности деятельности, ответственности за допущенные в работе недочеты или случаи бесхозяйственности.

При этом необходимо иметь в виду, что общие принципы внутреннего хозрасчета должны быть едиными для всех подразделений торговой организации.

Деятельность хозрасчетных подразделений должна регулироваться и контролироваться посредством системы плановых показателей. По своим функциям в управлении плановые показатели должны быть подразделены на утверждаемые и расчетные.

Утверждаемые плановые показатели должны разрабатываться функциональными подразделениями торговой организации и утверждаться ее руководителем. Расчетные показатели должны использоваться для технико-экономического обоснования утверждаемых плановых заданий и исчисляться в самих хозрасчетных подразделениях. Расчетные показатели позволяют определить наиболее рациональные способы выполнения утверждаемых показателей, осуществить глубокий анализ деятельности хозрасчетных подразделений, выявить их внутренние резервы. Для каждого структурного подразделения может быть установлен разный набор плановых показателей.

Вместе с тем общими показателями для всех торговых предприятий могут выступать: объем и структура товарооборота; ритмичность; численность работающих; фонд заработной платы работников; производительность труда одного работающего; издержкоемкость; доходоемкость и др.

В других вариантах организации внутреннего хозрасчета могут использоваться условные показатели маржинального дохода, прибыли и уровня рентабельности.

Отношения между хозрасчетными подразделениями должны быть организованы так, чтобы потери или расходы, возникшие у одного звена вследствие неэффективной работы других звеньев, отражались на итогах работы последних. Для этой цели целесообразно использовать систему внутренних хозрасчетных претензий, которая оперативно устранила бы возникшие негативные последствия.

На тех торговых предприятиях, где применяется система внутренних хозрасчетных претензий, возникает необходимость в организации внутриорганизационного хозрасчетного арбитража. Обязанности арбитража можно возложить на руководителей финансово-экономической службы торговой организации.

Порядок работы торговых предприятий на основе внутреннего хозрасчета должен быть указан в положении о хозрасчетных подразделениях. Положение должно быть утверждено руководителем организации и введено в действие его приказом.

Немаловажное значение в организации внутрихозяйственного расчета имеет хозяйственный расчет отделов, секций и бригад. Он отличается тем, что число показателей, устанавливаемых для этих подразделений, меньше и охватывает в основном те работы и затраты для их выполнения, на величину которых непосредственно влияют работники данного отдела, секции или бригады. При подобной организации труда повышается ответственность работников за выполняемую работу, а при передаче смены в системе сквозных бригад растет производительность труда, упрощаются планирование, учет и контроль их работы.

Принципы внутреннего хозрасчета можно применять и в работе некоторых функциональных отделов торговой организации. Цель заключается в том, чтобы материально заинтересовать их работников в повышении результативности деятельности торговых предприятий. В этом случае величину премии, получаемой работниками функциональных отделов, необходимо делить на две части: первая выдается по общим итогам работы, а вторая – по выполнению показателей, специально установленных для данного отдела. Применение принципов внутреннего хозрасчета позволит повысить эффективность деятельности как всей организации, так и ее отдельных структурных подразделений.

1.2.1 Организация управленческого учета по центрам ответственности

Управленческий учет объективно составляет необходимую подсистему управления организацией. Определенная специфика требований аппарата управления к предоставляемой для него учетной информации заключается в том, что существует проблема обратной связи между характеристиками управленческого механизма организации (предприятия) – его организацией, уровневостью, жесткостью, объемом – и вытекающими отсюда задачами и формами учетных систем. В условиях развития конкурентной рыночной среды происходит резкое увеличение числа административных решений всех типов. В результате поток оперативной информации нарастает подобно снежному кому, центральный офис ею перегружается, а деятельность центрального управленческого аппарата становится неэффективной. Отсюда возникает необходимость в децентрализации управления, т.е. распределении полномочий и обязанностей принимать решения между различными уровнями управления.

Как известно, при децентрализированной системе управления происходит распределение (делегирование) ответственности между менеджерами в части управления, планирования и контроля затрат и результатов деятельности подразделения, за которое отвечает данный менеджер. В этих условиях менеджер децентрализованной системы управления в пределах своих полномочий имеет право самостоятельно, без согласования с высшим руководством оперативно принимать решения на определенную сумму денежных средств.

Преимущества децентрализованной структуры управления подразделениями состоят в следующем:

Менеджер структурного подразделения по сравнению с менеджером высшего ранга обладает большей информацией о местных условиях. Для централизованного принятия решения имеющаяся информация может быть не вполне достаточной и объективной. Более того, получаемая ими информация может быть даже намеренно искаженной.
Менеджеры подразделений могут принимать своевременные решения, что особенно привлекательно для потенциальных клиентов.
Деятельность менеджеров подразделений становится мотивированной, если они могут проявить собственную инициативу.
Наделение менеджеров структурных подразделений полномочиями и ответственностью способствует развитию управленческого таланта. Ценен не только обучающий процесс, но и накопленный на ошибках опыт.
Небольшие подразделения имеют преимущества «дружного коллектива» при решении определенных задач.
Высшее управление, освободившись от бремени ежедневных решений, может сконцентрировать свое внимание на стратегическом развитии всей организации.

При организации управленческого учета во внимание необходимо принимать не только преимущества, но и недостатки децентрализированной структуры управления. К ним можно отнести:

Принятие необоснованных и некомпетентных решений в случае, когда благо подразделения становится выше, чем убытки организации в целом:
а) несогласованности целей организации в целом и отдельного структурного подразделения организации;
б) недостатка информации, по которой менеджеры структурных подразделений могут определить влияние своей деятельности на другие части организации. Такие решения наиболее вероятны в организациях с высокой степенью самостоятельности ее сегментов.
Сокращение деятельности по отношению к организации в целом. Менеджеры сегментов могут не обращать внимание на другие структурные подразделения этой же организации, не отличая их от внешних контрагентов.

В современных условиях практически все руководители крупных организаций вынуждены делиться властью в гораздо большей степени, чем это делали их предшественники. Административно-командная модель управления устарела. Задача руководителя в настоящее время формируется следующим образом: определить стратегическое направление, заручиться согласием подчиненных, дать им деньги и полномочия и оставить их в покое. В этих условиях внутрифирменный учет также должен соответствовать целям и задачам «рыночного духа» и способствовать активизации роли каждого работника в управлении.

Обобщая вышеизложенное, можно подчеркнуть, что децентрализация – это, прежде всего, характеристика отношений между руководителями различного уровня в управленческой иерархии организации. Вместе с тем, децентрализация – это не отрицание управления, а его новое качество, позволяющее максимизировать в конечном итоге совокупные доходы организации. Децентрализация управления воздействует на организационную структуру торгового предприятия и способствует более четкому, формализованному определению всех уровней управления и всех сегментов организации.

Организационную структуру можно определить как совокупность линий ответственности внутри торговой организации. Линии ответственности – это линии, показывающие направление движения информации. В этих условиях организационная структура представляет собой пирамиду, где нижние уровни менеджеров подотчетны верхним уровням. Децентрализация управления требует формализованного подхода к организационной структуре торговой организации, охватывающего все структурные единицы сверху донизу и определяющего места каждого подразделения (сегмента, отделения) с точки зрения делегирования ему определенных полномочий и ответственности. В этих условиях обобщающим понятием становится «центр ответственности». В результате организационную структуру современной торговой организации можно рассматривать как совокупность различных центров ответственности, связанных между собой линиями ответственности. Как следствие, учетная система, которая в рамках такой структуры обеспечивает регистрацию, отражение, накопление, анализ и предоставление информации о затратах и результатах и позволяет оценить деятельность конкретных менеджеров, превращается в систему учета по центрам ответственности.

Центр ответственности – это часть торговой организации, по которой целесообразно аккумулировать учетную информацию о деятельности такого центра. Отчеты центров ответственности должны включать только те статьи затрат и поступлений (доходов, выручки), на которые может повлиять менеджер центра. Его также можно назвать центром отчетности.

Организации учета по центрам ответственности позволяет торговому предприятию преобразовать систему учета так, что затраты аккумулируются и отражаются в отчетах на определенных уровнях управления. Одним из правил организации учета по центрам ответственности является то, что каждую структурную единицу торгового предприятия обременяют те и только те расходы или доходы, за которые она может отвечать и которые контролирует.

Применяя концепцию учета по центрам ответственности, необходимо различать два понятия – центр затрат и центр ответственности.

Центр затрат – это сегмент торговой организации (или область деятельности), по которому целесообразно аккумулировать затраты и руководитель которого может контролировать только затраты. Обычно это структурные подразделения низшего уровня.

Центр ответственности – это сегмент торговой организации, по которому контролируются как произведенные затраты, так и полученный доход или процесс его инвестирования. Причем руководитель «центра ответственности» несет ответственность за процесс формирования этих показателей. Другое дело, что центр затрат может совпадать с центром ответственности, а может быть частью его.

Цель учета по центрам ответственности состоит в обобщении данных об издержках обращения и результатах деятельности по каждому центру ответственности, с тем чтобы возникающие отклонения можно было отнести на конкретное лицо.

С позиции управления деление торговой организации на центры ответственности должно определяться спецификой конкретной ситуации и отвечать следующим основным требованиям:

центры ответственности необходимо увязать с производственной и организационной структурой торговой организации;
во главе каждого центра ответственности должно быть ответственное лицо – менеджер;
в каждом центре ответственности должен быть показатель для измерения объема деятельности и база для распределения затрат;
необходимо четко определить сферу полномочий и ответственности менеджера каждого центра ответственности. Менеджер отвечает только за те показатели, которые он может контролировать;
для каждого центра ответственности необходимо установить формы внутренней отчетности;
менеджеры центра ответственности должны принять участие в проведении анализа деятельности центра за прошлый период и составлении планов (бюджетов) на предстоящий период.

Кроме того, при делении торговой организации на центры ответственности необходимо учитывать социально-психологические факторы, которые могут повлиять на мотивацию руководителей соответствующих центров.

Решающее влияние на создание центров ответственности оказывают производственная и организационная структуры торговой организации.

Производственная структура торговой организации показывает виды реализуемых товаров, состав и структуру отделов, служб, формы построения и взаимосвязи на каждом уровне управления.

Организационная структура торгового предприятия официально находит свое выражение в штатном расписании. Фактически она обеспечивает согласованность отдельных видов деятельности торговой организации и усилий подразделений по выполнению ее основных задач и целей.

В рамках организационной структуры торгового предприятия можно выделить следующие формы организации управления: линейная, функциональная, линейно-функциональная, матричная.

Линейным называют управление «по вертикали», при котором имеет место прямое подчинение нижестоящих звеньев торговой организации строго определенным вышестоящим звеньям.

Функциональное управление – это управление по отдельным функциям (финансами, снабжением, сбытом, кадрами, делопроизводством и др.), при котором высшее звено руководит всеми или частью низовых, но только в пределах одной функции. В условиях функционального управления у одного лица, подразделения могут быть разные руководители по разным функциям.

При линейно-функциональной структуре управления линейные подразделения занимаются основной деятельностью по реализации товаров, а специализированные функциональные подразделения (такие, как отдел маркетинга, плановый, финансовый отделы, отдел кадров) оказывают услуги основным. В этом случае наиболее полно реализуется сочетание принципов специализации управления и единоначалия. Обеспечивается и высокий уровень подготавливаемых решений, и комплексное руководство каждым звеном торговой организации.

При матричном подходе к организации управления важное значение приобретает интеграция комплекса работ, направленных на достижение поставленных целей. Основополагающим принципом здесь является улучшение взаимодействия отдельных подразделений торгового предприятия, обеспечивающее эффективное решение той или иной проблемы. При матричной структуре параллельно с функциональными подразделениями создаются специальные органы (проектные группы) для решения конкретных задач. Эти группы формируются из специалистов отдельных функциональных подразделений, находящихся на разных уровнях управленческой иерархии.

Главным принципом организации матричной структуры управления является широкая сеть горизонтальных связей, многочисленные пересечения которых с вертикалью образуются в результате взаимодействия руководителей проектов с руководителями функциональных подразделений. Преимущество этой формы управления проявляется в том, что она позволяет преодолеть внутриорганизационные барьеры, не мешая при этом развитию функциональной специализации.

Матричная форма организации управления в наибольшей степени обеспечивает условия для согласованной деятельности руководителей и проявления индивидуальных способностей членов группы, не нарушая при этом принцип централизованного руководства.

Построение центров ответственности в соответствии с организационной структурой позволяет связать деятельность каждого подразделения с ответственностью конкретных лиц, оценить результаты каждого подразделения и определить их вклад в общие результаты деятельности торговой организации.

Следует отметить, что любое потребительское общество или союз является объединением центров ответственности. Центры ответственности, в свою очередь, могут иметь высший и низший уровни хозяйственной организации. Так, в системе потребительского общества к низшему уровню можно отнести цех, участок, отдел, магазин, склад и т.д. Более высокий уровень состоит из производственных единиц – производственных предприятий, розничных торговых предприятий, предприятий общественного питания и т.д. Наивысший уровень – Совет (правление) потребительского общества или союза. Функциональные службы также являются центрами ответственности. В этих условиях правильное определение, структуризация потребительского общества, а также производственных единиц на иерархическую систему центров ответственности является основой эффективной организации управленческого учета.

Для успешной организации управленческого учета по центрам ответственности на предприятиях розничной торговли потребительской кооперации необходимо классифицировать их исходя из следующих признаков:

объема полномочий и ответственности;
функций, выполняемых центром.

Центры ответственности исходя из объема полномочий и ответственности необходимо подразделять на центры затрат, продаж, прибыли и инвестиций.

Центр затрат – это структурное подразделение торговой организации, руководитель которого отвечает только за затраты (например, бухгалтерия, отдел кадров, финансовый отдел и др.). В рамках такого центра организуется планирование, нормирование и учет издержек с целью контроля, анализа и управления процессами их использования.

Разновидностью центра ответственности является центр продаж – подразделение, руководитель которого отвечает только за выручку, но не за затраты, например отдел сбыта, экспедиция, магазин, склад. Взаимосвязи между затратами на функционирование такого центра и значением выручки практически нет, в связи с чем основным контролируемым показателем является выручка от продаж, а также определяющие ее показатели: объем сбыта, структура реализации и цена.

Организация управленческого учета по центрам ответственности показывает, что для оценки результатов деятельности каждого подразделения (там, где это возможно) необходимо определять величину прибыли, получаемую каждым конкретным центром ответственности. В этих условиях особую значимость приобретает создание в рамках центров ответственности центров прибыли.

Центр прибыли – это подразделение, руководитель которого отвечает как за затраты, так и за прибыль. В таких центрах доход есть денежное выражение реализованных товаров, расход – денежное выражение затраченных средств и ресурсов, а прибыль – разница между доходом и расходом. Менеджер центра прибыли контролирует цены, объем реализации, а также издержки обращения. Поэтому для такого центра основным контролируемым показателем устанавливается прибыль.

Центр прибыли – это экономика торговой организации в миниатюре. Использование модели управления по центрам прибыли позволяет децентрализовать ответственность за прибыль. Примером центра прибыли может служить торговое предприятие, находящееся на внутреннем хозяйственном расчете (то есть несущее ответственность, как за издержки, так и за доходы), входящее в состав потребительского общества. Центр прибыли, в свою очередь, может состоять из нескольких центров затрат. Например, торговое предприятие может состоять из секций, отделов, бригад и т. д.

Управление центром прибыли можно осуществлять при помощи операционного бюджета, форма которого близка к отчету о прибылях и убытках, а также отчету об исполнении бюджета.

Центр инвестиций – это подразделение, руководитель которого отвечает не только за выручку и затраты, но и за капиталовложения. Примером может служить правление потребительского общества, имеющее право инвестировать собственную прибыль. Целью такого центра является не только получение прибыли, но и достижение рентабельности вложенного капитала, доходности инвестиций и увеличение паевого капитала.

Управление деятельностью центра инвестиций можно осуществлять при помощи операционного бюджета, отчета о его исполнении, а также баланса и отчета о денежных потоках.

Для организации управленческого учета в розничных торговых организациях потребительской кооперации немаловажное значение имеет подразделение центров ответственности исходя из выполняемых ими функций на основные и вспомогательные.

Основные центры ответственности занимаются непосредственной реализацией товаров. Их затраты напрямую списывают на себестоимость реализации. К таким центрам, например, можно отнести секции, отделы, бригады и др.

Вспомогательные центры ответственности существуют для обслуживания основных центров ответственности. Затраты этих центров сначала распределяют по основным центрам ответственности, а уже потом в составе суммарных затрат основных центров включают в себестоимость реализованных товаров. К таким центрам можно отнести отдел кадров, финансовый отдел, бухгалтерию и т.д.

Обобщенно структуру центров ответственности торговых организаций можно представить в следующем виде (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Структура центров ответственности в потребительском обществе

При определении центров ответственности, прежде всего, необходимо принимать во внимание технологическую структуру торгового предприятия, затем выделять ее горизонтальный и вертикальный разрезы.

Первый ограничивается кругом деятельности каждого лица, ответственного за центр; второй предопределяет иерархическую лестницу правомочий лиц, принимающих управленческие решения. Каждый из центров ответственности может быть центром или затрат, или доходов, или прибыли, или инвестиций. В первом случае отчет составляют по расходам, во втором – по объему продаж (выручке), в третьем – по прибыли и в четвертом – по объему и срокам окупаемости инвестиций. Руководитель центра должен нести финансовую ответственность за принятие обязательства по выполнению заданий. При этом каждый центр может выполнять самые различные функции (маркетинга, учета, контроля и т. п.). Это связано с тем, что объектом центра выступает человек, агент, администратор, а не определенно взятые функции или средства. Рассмотрение центров ответственности торговой организации в горизонтальных и вертикальных разрезах позволяет сочетать централизованное руководство с максимально возможной инициативой руководителей структурных подразделений этой организации в интересах достижения общей цели.

Таким образом, центры ответственности – это определенное учение, новая психологическая трактовка учета, направления на организацию поведения администраторов. Ее цель – не столько контроль, сколько помощь администраторам в организации самоконтроля, ибо предполагается, что ни один человек не станет нарушать выгодные для него цели и критерии

Глава 2. Анализ «затраты – объем выпуска — прибыль».

Финансовая информация для принятия решений и контроля за уровнем затрат на предприятии может быть подготовлена на основании анализа безубыточности производства. Анализ безубыточности основан на исследовании зависимости изменений объемов произведенной продукции, расходов на ее производство, объемов доходов от продаж и прибыли. Проведенный анализ поможет принять решение по установлению цены реализации продукции, регулированию объемов реализации продукции.

На первый взгляд, кажется: чем больше продукции реализуется, тем выше доходы предприятия, а значит, тем больше прибыль, и главная цель предприятия увеличить объем производства конкурентоспособной продукции. Но даже при первом приближении, при проведении анализа выясняется, что такая ситуация будет сохраняться лишь на определенном временном промежутке, который будет ограничен производственными мощностями, количеством занятого производством рассматриваемого продукта квалифицированного персонала, ограниченными объемами заключенных договоров на поставки необходимых для производства материалов. Можно предположить, что дополнительные поставки материалов будут быстро организованы, но привлечь персонал нужной квалификации, а тем более увеличить производственные мощности, конечно, в короткий промежуток времени невозможно. К тому же это повлечет за собой значительные дополнительные затраты, а значит, повлияет на себестоимость продукции и прибыль. По этой причине следует принять, что модель безубыточности будет действовать в течение ограниченного временного промежутка, обусловленного действующими производственными возможностями.

Кроме внутренних факторов на ограниченность временного промежутка будут влиять внешние факторы: деятельность конкурентов, покупательная способность населения и пр.

Для более глубокого понимания анализа безубыточности, необходимо изначально рассмотреть классификации затрат для принятия решении и планирования определенных действии предприятий.

Анализ затрат и их влияние.

Перед предприятием часто возникает вопрос, производить готовую продукцию либо покупать готовые компоненты. Конечно же, предприятие должно просчитать возможные затраты по производству , оценить рынок потребительских товаров и услуг, а затем руководство принимает решение, какой из вариантов предполагает наименьшие расходы: производство готовой продукции или закуп их.

С увеличением объема реализации на одну единицу, общая себестоимость изготовления продукции возрастает на величину переменных издержек, связанных с изготовлением и сбытом этой дополнительной единицы продукции.

Путем оценки общей суммы поступлений и общей величины переменных издержек при различных объемах реализованной продукции можно выбрать цену реализации, которая обеспечит наибольшее значение суммарного покрытия переменных издержек.

Чтобы более детально анализировать разные варианты действий для принятия решения представляется следующая схема систематизации затрат:

Затраты будущего периода, принимаемые и не принимаемые в расчет при оценках.

При выработке определенного решения необходимо выяснить, какие затраты и доходы имеют отношение к данной проблеме, а какие нет, то есть что принимается в расчет, а что нет.

Принимаемые в расчет затраты и доходы это те будущие затраты и доходы, которые подвержены влиянию принятого решения. К не принимаемым в расчет затратам и доходам относятся те, которые не зависят от принятого решения. Посмотрим на примере нашего предприятия ТОО «Афродита», занимающейся изготовлением модной одежды, допустим, оно закупило материала на 100000тг, но оказалось, что не представляется возможность его сбыть или использовать в будущем. На сырье поступил только один запрос от покупателя, который готов приобрести продукцию, произведенную из данного материала, по цене не выше 250000тг. Затраты на выпуск готовой продукции по предварительным расчетам составили 200000тг. Сумма затрат на материалы в данном случае не будет учитываться при принятии решения, поскольку она останется неизменной независимо от того, будет заказ принят или отвергнут. Во внимание будут приняты затраты на обработку материалов, так как от них будет зависеть конечный результат деятельности предприятия. Проанализировав полученные данные и приняв во внимание все затраты, ТОО «Афродита» получит выгоду в 50000тг, поскольку если заказ не будет принят, убытки будут не 50000тг, а 100000тг.

Безвозвратные затраты или затраты истекшего периода.

Под такими затратами понимается стоимость уже приобретенных ресурсов, когда выбор в пользу какой-то альтернативы не может повлиять на сумму данных затрат. Это затраты, которые возникли в результате ранее принятого решения и которые не могут быть изменены никакими решениями в будущем. Расходы на материалы, которые оказались невостребованными в сумме 100000тг, как раз и являются примером безвозвратных затрат. Безвозвратные затраты не учитываются при принятии решений , но между этой категорией не принимаемых в расчет затрат есть различие, так как не все не принимаемые в расчет затраты являются безвозвратными.

Вмененные затраты.

Эти затраты характеризуют возможность, которая потеряна или которой жертвуют, когда выбор какого-то альтернативного курса действий требует отказа от другого. Понятие «вмененные затраты» применимо только в случае ограниченных ресурсов. Там, где ресурсы не ограничены, нет необходимости жертвовать чем-то, как это бывает в случае их недостатка. Например на нашем предприятии, допустим ТОО «Афродита» имеет возможность заключить договор на производство какой-то партии специальных изделий, изготовление которой требует 200 часовой обработки. На данный момент оборудование уже работает с полной нагрузкой, производя детали и аксессуары, приносящие доход в 100000тенге. При заключении договора потребуется уменьшение выпуска ранее производимых деталей и увеличение затрат на 300000тенге. Если предприятие заключит этот договор, то оно понесет убытки в доходах на 100000тенге. Эта сумма является вмененными затратами и должна быть учтена как часть расходов, а общая сумма договора, способного в кратчайшие сроки принести выгоду, должна составлять не менее 400000тенге (300000+100000)

Инкрементные и маргинальные затраты.

Инкрементные затраты и доходы являются дополнительными и появляются в результате изготовления или продажи какой-то группы дополнительных единиц продукции. Инкрементные затраты и доходы, в принципе, во многом сходны с маргинальными затратами и доходами. Основное отличие заключается в том, что маргинальные затраты и доходы представляют собой дополнительные затраты и доходы на единицу продукции, а инкрементные, также являясь по своей сути дополнительными затратами, есть результат увеличения объема производства целой группы единиц продукта.

Динамика затрат по отношению к объему производства.

Представление о том, как изменяются затраты в зависимости от объема производства очень важно для принятия решения. Если предприятие существенно увеличит объем производства товаров, услуг, то должно увеличиться и количество ресурсов, требуемых для производства возросшего числа товаров, а увеличение объема производства ведет к росту затрат. Однако во многих случаях, в процентном отношении рост затрат будет меньше, чем соответствующий рост объема производства. Для понимания того, как происходят такие явления, рассмотрим понятие постоянных и переменных издержек.

Переменные издержки – издержки производства, общая сумма которых изменяется прямо пропорционально изменению объема производства. Так, если выпуск возрастает на 10%, общая сумма переменных издержек производства также возрастает на эту же величину. Типичным примером переменных издержек являются издержки на расходуемые материалы.

Постоянные издержки – часть затрат за определенный период, общая сумма которых не изменяется при изменении объема производства. Примером постоянных издержек могут быть арендная плата, заработная плата обслуживающего персонала и др. Такие расходы могут возрасти с течением времени, но они не изменяются прямо пропорционально изменениям объема производства. Однако одна из проблем анализа безубыточности заключается в том, что все затраты, включаемые в себестоимость готовой продукции, практически невозможно четко подразделить на постоянные или переменные. Часть затрат имеет полупостоянный или полупеременный характер, некоторые из них в определенных ситуациях ведут себя как постоянные затраты, в других же как переменные.

Так, частично переменные издержки, представляют собой смесь переменных и постоянных затрат. Общая сумма частично переменных затрат изменяется в том же направлении, что и переменных, т.е. согласно изменению объема производства, но не прямо пропорционально. Примером частично переменных издержек на нашем предприятии, может быть оплата за пользование телефоном, которая состоит из постоянной части — абонентская плата и переменной части – плата за междугородние переговоры.

Ниже приведены допуски, которые могут ограничить точность и надежность анализа соотношения «затраты – объем – прибыль»:

Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах определенного объема деятельности.
Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.
Постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах определенного объема деятельности.
Переменные расходы прямо пропорциональны объему в пределах определенного объема деятельности.
Цена реализации не меняется.
Закупочные цены не изменяются.
Покупательные способности населения не изменяются.
Отсутствуют сдвиги в структуре реализуемых товаров.
Релевантно на затраты влияет только объем.
Объем производства равен объему продаж, или изменения начальных и конечных запасов в итоге незначительны (влияние изменения величины запасов на анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» зависит от того, какой метод оценки запасов применяется).

Допущения постоянно пересматриваются, так как бизнес динамичен, управленческий учет непрерывно готовит информацию о поведении затрат и периодически определяет точку безубыточности.

При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, определяющей возможное снижение объема продаж, а также на ранних стадиях жизненного цикла организации, когда еще не преодолена точка безубыточности, необходимо принимать меры к снижению постоянных затрат. И наоборот, при благоприятной конъюнктуре товарного рынка и наличии определенного запаса прочности, требования к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблены. В такие периоды организация может значительно расширять объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных фондов.

При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что их высокий уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости различных видов товаров, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда.

Однако несмотря на эти объективные ограничители, в каждой организации имеется достаточно возможностей снижения, при необходимости, суммы и удельного веса постоянных затрат. К числу таких резервов можно отнести: существенное сокращение накладных расходов (расходов по управлению) при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка; продажу части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений; широкое использование краткосрочных форм лизинга машин и оборудования, вместо их приобретения в собственность; сокращение объема ряда потребляемых коммунальных услуг и другие.

При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как между суммой этих затрат и объемом продаж существует прямая зависимость. Обеспечение этой экономии до преодоления организацией точки безубыточности ведет к росту маржинального дохода, что позволяет быстрее преодолеть эту точку. После преодоления точки безубыточности сумма экономии переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия. К числу основных резервов экономии переменных затрат можно отнести: снижение численности работников за счет обеспечения роста производительности труда; сокращение размеров товарных запасов в периоды неблагоприятной конъюнктуры товарного рынка; обеспечение выгодных для организации условий поставки товара и другие.

Степень контроля за величиной переменных расходов различна в зависимости от объема продаж, что объясняется психологией менеджеров. Когда наблюдается бум, управляющие склонны наращивать объем реализации, а при спаде они начинают следить за затратами. При снижении объема продаж обычно уменьшают цены и увеличивают коммерческие расходы, в то же время делается попытка снизить текучесть кадров и заготовить товарный «задел» по более низким ценам. Это одна из причин ограничения применения анализа соотношения «затраты – объем – прибыль», так как при его построении допускается прямо пропорциональная зависимость величины переменных расходов от объема и не принимается во внимание вышеописанная психология управляющих.

Постоянные расходы не статичны. Они могут быть намеренно увеличены для обеспечения более прибыльной комбинации объемов реализации, эти изменения отразятся на выручке, переменных и постоянных расходах. Может быть приобретено более современное торговое оборудование с целью сокращения расходов. Но в некоторых случаях более мудрым будет решение о сокращении постоянных расходов, например замена розничной торговли на мелкооптовую.

После того как сделаны основные предложения по изменениям в постоянных расходах, менеджер прогнозирует вызванные этим предложением изменения прибыли и удельной маржи. Управленческий учет непрерывно анализирует поведение затрат и периодически определяет точку перелома.

Постоянные расходы являются константой только по отношению к данному уровню деятельности и в данный период времени. Необходимо учитывать, что при изменении объема или структуры (ассортимента) продаж постоянные затраты на единицу или на вид товара изменяется, а значит найти точку безубыточности становится весьма проблематично.

Организации редко достигают 100% использования мощностей, поэтому, когда планируются радикальные изменения объема продаж, многие постоянные расходы приводят к «непредвиденным потерям» в результате управленческих действий. Удар, нанесенный постоянным расходам, снижает точку безубыточности и дает возможность организации выдержать большое снижение объема, прежде чем появятся убытки.

При установлении цены на реализуемый товар всегда необходимо помнить, что она должна быть такой, чтобы не только обеспечить получение прибыли, но и не «отпугнуть» покупателей.

Зачастую бывают ситуации, когда цену на товары определенного вида нужно установить ниже цены безубыточности с тем, чтобы торговая организация могла привлечь как можно больше покупателей и за счет продажи им других (сопутствующих) рентабельных товаров в целом по организации обеспечить прибыльность продаж.

Анализ безубыточности

Для принятия оптимальных краткосрочных решений о выпуске продукции необходимо знать: какое воздействие на доход имело бы снижение цены реализации и реализация большего количества; какой требуется объем продаж для покрытия дополнительных постоянных издержек в связи с предполагаемым расширением предприятия. На эти и другие вопросы можно ответить, анализируя данные о безубыточности производства. Для анализа этих данных рассматривается зависимость между изменениями объема производства и изменениями совокупно дохода от продаж, расходов и чистого дохода.

Цель анализа безубыточности – установить, что произойдет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объем производства изменится. Эта информация имеет весьма существенное значение для руководства, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на совокупный доход от продаж, совокупные издержки и прибыль, является выход продукции или объем производства. По этой причине выходу продукции уделяется особое внимание, поскольку знание этой зависимости позволяет руководству определить критические уровни выпуска, например, уровень, при котором прибыль будет максимальной, или уровень, при котором не будет ни прибыли, ни убытков (т.е. точку безубыточности).

Анализ безубыточности основан на зависимости между доходами от продаж, издержками и прибылью в течение короткого периода, когда выход продукции фирмы ограничен уровнем имеющихся в настоящее время в ее распоряжении действующих производственных мощностей. В этот период ввод некоторых ресурсов может возрасти, ввод других нет. Например, можно быстро организовать, дополнительные поставки материалов и привлечь неквалифицированную рабочую силу, но для увеличения производственных мощностей машин или оборудования понадобится время. Таким образом, в течение короткого периода выпуск продукции ограничен, потому что не могут быть увеличены производственные мощности предприятия. Для сокращения производственных мощностей также необходимо время, поэтому весь короткий период фирма должна работать на постоянных запасах производственных ресурсов. Более того, большинство затрат и цены на продукцию фирмы также будут определены заранее, и основной областью неопределенности является объем продаж. Таким образом, краткосрочная прибыльность будет наиболее чувствительна к объему реализации. Анализ безубыточности придает большое значение влиянию динамики объема продаж на уровень прибылей.

Экономисты выявили теоретическую зависимость совокупного дохода от продаж, издержек и прибыли от объема производства. Поэтому мы и начинаем данную главу с описания экономической модели анализа безубыточности. Она позволяет создать затем теоретические основы бухгалтерской модели.

Экономическая модель

Экономическая модель зависимости дохода от продаж, расходов на производство и прибыли от объема производства представлена на рис.1.1

Рис.1.1 экономическая модель затрат

Кривая совокупных издержек АВ показывает, что между точками А и В совокупные издержки сначала резко возрастают на низких уровнях объема производства. Это говорит о трудностях эффективного управления предприятием, которое рассчитано на гораздо более высокий уровень объема производства. Между точками В и С линия совокупных издержек начинает выравниваться и поднимается не так круто. Это свидетельствует, что теперь фирма в состоянии эксплуатировать оборудование в экономически эффективных масштабах производства и может использовать преимущества специализации труда, серийного производства и непрерывных графиков основного производственного процесса. Ближе к верхней границе диапазона объема производства кривая совокупных издержек между точками С и О поднимается все круче, так как издержки на единицу продукции возрастают. Происходит это потому, что выпуск продукции за один час работы основных производственных рабочих уменьшается, когда предприятие эксплуатируют выше его проектного уровня: возникает нехватка ресурсов, графики основного производственного процесса становятся более сложными, возникают кризисные ситуации. Общий результат такой, что издержки на единицу выпушенной продукции увеличиваются, вызывая резкий подъем линии совокупных издержек.

Горизонтальная пунктирная линия отражает затраты на обеспечение основных действующих производственных мощностей и является экономической интерпретацией валовых постоянных издержек фирмы. Кривая совокупного дохода пересекает кривую совокупных издержек в двух точках. Другими словами, существуют два уровня выпуска продукции, при которых совокупные издержки равны совокупным доходам, или еще проще, есть две точки безубыточности.

Именно функция переменных расходов в экономической модели оказывает наиболее сильное влияние на функцию совокупных издержек, что показано на рис.1.2

Рис. 1.2. Функция переменных расходов по экономической модели

Экономисты предполагают, что средние переменные издержки на единицу продукции сначала снижаются. Это говорит о том, что по мере расширения выпуска продукции фирма может получать крупные скидки при закупке и экономию от разделения труда. В результате этого снижаются затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции. Экономисты указывают на такую ситуацию, как возрастающий эффект масштаба. То, что переменные издержки на единицу продукции выше при более низких уровнях производства, влечет за собой резкий подъем линии совокупных издержек между точками А и В на рис. 1.1. Из рис. 1.2 видно, что переменные издержки на единицу продукции выравниваются между Q1 и Q2, а затем постепенно начинают возрастать. Происходит это потому, что фирма работает при наиболее эффективном уровне выпуска продукции и дальнейшая экономия за счет оптимизации масштаба производства за короткий период невозможна. Однако за пределами Q2 предприятие эксплуатируется на уровне, более интенсивном, чем тот, на котором оно должно работать, возникают нехватка ресурсов и критические ситуации. В результате почасовая производительность производственных рабочих снижается, вызывая рост переменных издержек на единицу продукции. Экономисты описывают такую ситуацию, как отрицательный эффект масштаба.

Именно вид функции переменных издержек влияет на линию совокупных издержек, как на рис. 1.1. Между точками В и С линия совокупных издержек поднимается более круто, так как переменные издержки на единицу продукции увеличиваются в связи с возрастающим эффектом масштаба.

На экономической модели в точках В и С совокупные доходы и совокупные расходы равны, это так называемые точки безубыточности. Точка В характеризует завершение периода превышения расходов над доходами и начало получения прибыли от реализации продукции. Точка С свидетельствует о том, что предприятие вышло на недопустимые объемы производства и наступил период, когда совокупные доходы стали падать при одновременном росте совокупных расходов. Под точкой безубыточности понимают такой объем выручки и такой объем производства предприятия, которые обеспечивают покрытие всех его затрат, т.е. это объем затрат, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. Эту точку также называют «критической», «мертвой» или точкой «равновесия», встречается также название «порог рентабельности». Выручка (совокупный доход), соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Зона между совокупными доходами и совокупными расходами, берущая начало в точке В и заканчивающаяся точкой С, является зоной прибыли. Объем производства (реализации) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (реализации). Если предприятие реализует продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше — получает прибыль.

Для определения точки безубыточности на практике используются три метода: графический (бухгалтерская модель), математический и метод валовой прибыли (маржинального дохода).

Бухгалтерская модель зависимости дохода от продаж, расходов на производство и прибыли от объема производства представлена на рис. 1.3

Рис.1.3 бухгалтерская модель безубыточности

Так же, как и экономическая, бухгалтерская модель представляет собой график, на котором по оси абсцисс откладывается объем производства (реализации), а по оси ординат расходы и доходы, соответствующие объемам производства (реализации).

В отличие от экономической модели бухгалтерская модель безубыточности предполагает неизменность переменных издержек и цены продукции в течение рассматриваемого периода. Поэтому линии совокупных издержек и совокупного дохода приобретают линейную зависимость. Соответственно, на бухгалтерской модели имеется единственная точка безубыточности. Зона прибыли на бухгалтерской модели расширена и может быть ограничена только объемом производства. С увеличением объемов производства совокупные доходы растут.

Разумеется, экономическая модель точнее отражает реальную взаимозависимость дохода от продаж, издержек и прибыли предприятия, чем бухгалтерская. Тем не менее, в практической жизни для принятия оперативных управленческих решений достаточно использовать бухгалтерскую модель безубыточности. При этом необходимо установить диапазон производства, на который будут распространяться исследования, проведенные в рамках построенной модели.

Очевидно, правильнее было бы выбрать диапазон производства и реализации от 0 до точки Л₂. Именно в этом диапазоне линия совокупных расходов на бухгалтерской модели безубыточности практически соответствует линии совокупных расходов экономической модели. Зона прибыли на бухгалтерской модели ограничена треугольником с вершинами в точках В, Е и 3. Если принять допущение, что точка Л₂ соответствует проектной производственной мощности предприятия, то зона прибыли на бухгалтерской модели будет выглядеть вполне правдоподобно. К тому же, при неизменных ценах реализации продукции, совокупные доходы в рассматриваемом диапазоне должны только расти.

Однако не следует забывать, что зависимость между доходами от продаж, расходами и прибылью в приемлемом диапазоне объемов производства нельзя экстраполировать на зону за пределами этого диапазона, т.е. за пределами вертикальной линии Л₂Е. Как правило, предприятия и не планируют производство продукции выше проектной производственной мощности, поэтому для анализа зависимости между объемами производства, себестоимостью и прибылью, а также для принятия оперативных решений по установлению цены реализации, сокращению или увеличению объемов продаж той или иной продукции, увеличения или экономии по отдельным статьям затрат вполне достаточно использования бухгалтерской модели безубыточности. В случае изменения цены единицы продукции, затрат, эффективности производства модель должна пересматриваться.

Математический метод

Для проведения анализа безубыточности производства можно использовать математические подходы или метод уравнений. В этом случае также, как и при построении бухгалтерской графической модели, принимается допущение, что цена реализации и расходы (издержки) на единицу продукции являются величинами неизменными. В результате прибыль от реализации продукции будет меняться в зависимости от произведенного объема. Такое допущение распространяется на переменные издержки и цену производимой продукции. При этом не следует забывать, что постоянные расходы не изменяются с изменением объемов производства, а являются величиной постоянной. Они обладают способностью изменяться в расчете на единицу продукции при изменении объемов производства. Допустим, на нашем предприятии ТОО «Афродита» постоянные расходы составляют 5000у.е., тогда при объеме производства в 1000 единиц продукции постоянные расходы составят 5у.е. на единицу. При изменении объема производства до 2000 единиц продукции постоянные расходы составят 2,5у.е. на единицу. Линия постоянных расходов на единицу продукции будет ступенчатой рис 1.4

Рис. 1.4 Постоянные расходы на единицу продукции

Соответственно, прибыль на единицу продукции не будет величиной постоянной при разных объемах производства, и при изучении зависимости прибыли, объемов и себестоимости следует принимать во внимание постоянные расходы полностью, а не в расчете на единицу продукции.

Математическую зависимость можно записать следующим образом:

Прибыль = Выручка — Постоянные затраты — Переменные затраты

или более детально:

Прибыль = (Цена реализации х Количество проданных единиц) — Постоянные затраты — (Переменные издержки на единицу продукции х Количество единиц).

Введем обозначения:

NP — прибыль;

х — количество проданных единиц продукции;

Р — цена реализации;

В — переменные издержки;

А — совокупные постоянные затраты.

Получим формулу

NP = Рх — (А + Вх).

Приведем формулу в соответствие с условиями расчета точки безубыточности: прибыль равна 0, и выручка равна сумме переменных и постоянных расходов:

Рх = (А + Вх).

Разберем на примере хозяйствующего субъекта «Афродита». Допустим она имеет следующие показатели (в у.е.):

Постоянные расходы за год 200 000

Цена реализации единицы продукции 90

Переменные расходы на единицу продукции 40

(точка безубыточности будет рассчитываться в единицах продукции)

90x = (200 000 + 40х);

90х — 40х = 200 000;

50x = 200 000;

х = 4000ед.

Как видно, для достижения предприятием уровня безубыточности при заданных показателях достаточно изготовить и реализовать 4000 изделий. Каждое следующее реализованное изделие, соответственно, принесет прибыль, так как порог рентабельности будет преодолен и предприятие выйдет из зоны убытка.

Можно рассчитать точку безубыточности в денежном выражении.

Для этого достаточно количество единиц, соответствующее точке безубыточности, умножить на цену реализации, иначе говоря, определить доход в точке безубыточности: 4000 х 90 = 360 000 у.е.

Понятно, что расходы на производство и реализацию в этом случае также будут равны 360 000 у.е., в том числе постоянные 200 000у.е. и переменные — 160 000у.е.

Теперь вернемся к первоначальной формуле NP = Рх — (А + Вх) и выразим ее несколько иначе:

(А + Вх) = Рх — NР, при условии, что NР = 0, формула может быть записана следующим образом:

А = Рх — Вх.

Подставим в’ формулу числовые значения из предложенного примера:

200 000 = 90х — 40х;

200 000 = 50х;

х = 200 000: 50;

х = 4000ед.

Полученная формула будет выглядеть следующим образом:

Точка безубыточности в единицах = Постоянные издержки : Валовая прибыль от реализации единицы продукции (где Валовая прибыль = Доход от реализации — Переменные расходы).

Точка безубыточности в единицах = А / (Рх — Вх).

Эта формула носит название формулы валовой прибыли.

Для большего понимания валовой прибыли, мы должны составить график валовой прибыли рис. 1.5

Рис.1.5 График валовой прибыли

Такое альтернативное представление данных называется графиком валовой прибыли. На рис. 1.5 линия переменных издержек сначала проведена на уровне, на единицу объема производства. Постоянные издержки равны разнице расстояний между линиями совокупных и переменных издержек. Так как постоянные издержки считаются постоянной величиной для всего диапазона объема производства, то не изменяющаяся сумма постоянных издержек прибавляется к переменным издержкам, в результате чего линия совокупных издержек проводится параллельно линии переменных издержек. Преимущество этой формы представления данных в том, что валовая прибыль на графике выделена и равна расстоянию между линией совокупного дохода от реализации и линией совокупных переменных издержек.

Таким образом, точка безубыточности может быть рассчитана одним из двух предложенных методов.

С помощью предложенных формул можно провести анализ зависимости между прибылью, объемом реализации и издержками предприятия.

Предположим, на нашем предприятии руководство поставило цель уменьшить постоянные расходы на 30 000у.е., прочие условия остаются прежними. Тогда точка безубыточности будет равна:

170 000 = 50х;

х = 3400 ед.

То есть в данном случае снижение постоянных расходов предприятия на 15% обеспечит 15% снижения объема продаж в точке безубыточности.

Следующая цель — снижение переменных издержек на единицу продукции на 15%, прочие условия — прежние.

200 000 = 90x — 34х;

200 000 = 56х;

х=3571ед.

Снижение переменных издержек на 15% вызовет снижение объема продаж безубыточности только на 10,8%.

Рассчитаем влияние изменения цены реализации на точку безубыточности при повышении цены реализации на 15%.

200000 = 104х-40х;

200 000 = 64.x;

х = 3125ед.

Для нашего примера повышение цены реализации на 15% обеспечит снижение объема безубыточности на 21,9%.

На практике очень сложно изменить тот или иной показатель в выгодную сторону: производство планируется с максимальной экономией, а фактические затраты бывают несколько выше предполагаемых, цены реализации, как правило, стремятся к снижению по независящим от предприятия обстоятельствам. Возможно, изменение всех трех показателей одновременно, например: постоянные расходы снизятся на 5%, переменные издержки на единицу продукции повысятся на 20%, цена реализации повысится на 9%, при этом точка безубыточности снизится на 7%:

190 = 99х-48х; х = 3725;

При помощи предложенной формулы NP= Рх — (А + Вх) можно рассчитать необходимую цену реализации для получения заданной прибыли при заданном объеме реализации.

Например, необходимо получить 200 000 тыс.у.е. прибыли при реализации 8000 единиц продукции.

200 000 = Р х 8000 — (200 000 + 40 х 8000); Р = 90у.е.

В случае возникновения дополнительных постоянных расходов можно рассчитать дополнительный объем производства, необходимый для их покрытия.

Предположим, планируется дополнительный объем постоянных расходов в сумме 10 000 тыс.у.е. Выручка на единицу продукции составляет 50у.е., следовательно, необходимо дополнительно реализовать 200 единиц продукции.

Для анализа зависимости особый интерес представляет соотношение прибыли и объема реализации, которое является процентным отношением валовой прибыли к доходу от реализации и носит название коэффициента валовой прибыли или коэффициента маржинального дохода.

Рассчитаем соотношение прибыли и объема реализации в нашем примере:

валовая прибыль на единицу продукции у нас равна 50у.е.;

доход от реализации единицы продукции 90у.е.

соотношение 55,55 %, (50 : 90).

Следовательно, если нам известна оценка совокупного дохода от реализации продукции, например 720 000 тыс.у.е., то можно вычислить совокупную валовую прибыль: 720 000 тыс.у.е. х 55,55% == 400 000 тыс.у.е. Если из совокупной валовой прибыли вычесть сумму постоянных расходов в сумме 200 000 тыс.у.е., то получим прибыль предприятия в сумме 200 000 тыс. у.е. Таким образом, в совокупном валовом доходе предприятия 720 000 тыс. у.е. прибыль составит 200 000 тыс. у.е. ,

Используя коэффициент валовой прибыли, несложно вычислить точку безубыточности. Предположим, мы располагаем следующими данными:

Выручка от продажи, у.е. 8000

Переменные затраты, у.е. 6000

Постоянные затраты, у.е. 1500

Прибыль, у.е. 500

Объем реализации, шт. 100

Необходимо рассчитать точку безубыточности с помощью коэффициента маржинального дохода.

Для решения поставленной задачи прежде всего находим валовую прибыль: 8000 — 6000 = 2000 (у.е.).

Коэффициент валовой прибыли рассчитывается следующим образом: Валовая прибыль : Выручка от продаж;

(2000 : 8000) х 100% = 25%.

В этом случае пороговая выручка или точка безубыточности будет определяться по следующей формуле:

Постоянные затраты : Коэффициент валовой прибыли;

1500 : 25% = 6000 (у.е.).

Зная точку безубыточности, можно определить цену реализации в данной точке. Выразим цену реализации через у, тогда

100-6000 = 1500;

100 = 7500;

у =75 (у.е.),

т.е. цена реализации при известном объеме реализации будет равна полной себестоимости продукции, деленной на объем продаж. Продавая свои изделия по цене 75у.е., мы только оправдаем все свои затраты, но не получим прибыли.

2.3 Принятие решений и релевантные затраты.

В данном вопросе мы сосредоточим внимание на оценке издержек и прибылей в интересах принятия нестандартных решений. Термин «специальное исследование» иногда используется по отношению к решениям, которые не являются рутинными, принимаемыми регулярно через определенные промежутки времени. Другими словами, специальное исследование предпринимается, если возникает необходимость принять решение, скажем, о дисконтировании продукта, о каналах сбыта, о производстве какого-либо компонента в компании или закупке его на стороне, о начале производства нового изделия, о замене оборудования… Специальное исследование требует рассмотрения только тех издержек, которые характерны для альтернативных курсов действий. Термин «подход в интересах принятия решения» используется для обозначения определенных конкретных издержек и доходов, которые должны быть получены для проведения специального исследования.

При принятии решения учитываются только те расходы и доходы, величина которых зависит от принимаемого решения. Такие расходы и доходы называются релевантными, т.е. принимаемыми в расчет. Расходы и доходы, величина которых не зависит от принимаемого решения, являются иррелевантны-ми и не учитываются при принятии решения. Поэтому релевантные финансовые затраты, анализируемые в процессе принятия решения, представляют собой будущий прирост денежной наличности, величина которого зависит от рассматриваемой альтернативы. Таким образом, в расчет должны приниматься только приростные (дополнительные) потоки денежной наличности; те же, которые остаются неизменными при любой альтернативе, не являются релевантными.

Чтобы более лучше представить релевантные затраты разберем пример по нашему предприятию ТОО «Афродита». Фирма выясняет, закупать ли необходимый компонент у внешнего поставщика или производить его своими силами. Расчетные затраты на его производство силами фирмы следующие:

Труд основных производственных рабочих 100

Основные материалы 300

Переменные накладные расходы 50

Постоянные накладные расходы 200

650

Внешний поставщик объявил цену на компонент в размере 500у.е., при заказе в 100 ед. Это эквивалентно трехмесячному производству его: компания в настоящее время производит 400 компонентов в год.

Вот сравнительные данные об издержках для двух вариантов, у.е:

Пр-во своими силами 100 Закуп комп-в

Труд основных производственных рабочих 10 000 10 000

Основные материалы 30 000

Переменные накладные расходы 5 000

Постоянные накладные расходы 20 000 20 000

Цена закупки 50000

65 000 80000

Предполагается, что в приведенном примере доля постоянных накладных расходов, приходящаяся на компонент, будет понесена фирмой независимо от того, закупит ли она его или изготовит собственными силами. Другими словами, постоянные накладные расходы останутся неизменными, косвенными и неизбежными в любом случае. Постоянные накладные расходы в данном примере включают арендную плату за производственное помещение и амортизацию оборудования. Предполагается также, что компания имеет договоренность с профсоюзами о том, что увольнения по сокращению штатов должны предваряться уведомлением за 3 месяца. Таким образом, основные производственные рабочие будут получать заработную плату в случае принятия любого из двух альтернативных вариантов. Следовательно, постоянные накладные расходы и расходы на труд основных производственных рабочих не являются существенными, т.е. они иррелевантны при принятии решения о выборе какого-либо из двух альтернативных вариантов.

Однако затраты на основные материалы и переменные накладные расходы не будут понесены компанией в случае закупки компонента на стороне; эти затраты будут определяться тем, какое решение принято, следовательно, они релевантные при принятии данного решения. Цена, по которой фирма закупает компонент у поставщика, также релевантная, поскольку связанные с ней издержки покупателя также определяются принятым решением. Значит, можно представить перечень издержек для двух вариантов, отражая только релевантные издержки (у.е.):

Своими силами пр-т Закуп их

Основные материалы . 30 000

Переменные накладные расходы 5 000

Цепа закупки компонента у поставщика 50 000

35 000 50 000

Вы видите, что существуют два подхода к представлению информации о релевантных издержках. Можно представить информацию, включая в нем данные, например, о постоянных накладных расходах (как в примере который мы рассмотрели ранее), при условии, что они приняты во внимание при обоих вариантах и не введут в заблуждение человека, принимающего решение. Можно также представить информацию о затратах, не включая в нее данные об издержках и доходах, так как они одинаковы для обоих вариантов. Согласно обоим вариантам будущие затраты станут меньше на 15 000у.е., если фирма сама изготовит компонент.

Важное значение имеет представление финансовой информации для принятия решения. Если согласно примеру фирма уже выпускала этот компонент, то его стоимость составила 650 при оценке запасов, поскольку все производственные расходы берутся при этом в расчет. Использование этих издержек привело бы к неверному решению. При принятии решения только будущие издержки являются релевантными и принимаются в расчет. Таким образом, издержки, учитываемые при определении оценки запасов, не принимаются во внимание при принятии решения.

Определяя релевантность издержек для принятия конкретного решения, можно обнаружить, что некоторые издержки будут релевантными в одном случае, но иррелевантными в другом. В последнем примере мы допустили, что затраты на труд основных производственных рабочих иррелевантны. Теперь представим, какими будут затраты на труд основных производственных рабочих при отсутствии контрактных отношений между рабочими и нанимателями, т.е. если найм основных производственных рабочих будет случайным или осуществляемым на ежедневной основе. В этой ситуации затраты на труд основных производственных рабочих будут релевантными, так как они будут понесены фирмой только в случае производства компонента, а если он будет закупаться у поставщика, то этих издержек не будет.

Еще один пример: затраты на основные материалы не будут релевантными, если фирма закупила эти материалы ранее и они оказались избыточными. Если эти материалы не могут быть использованы для других целей; или проданы, то их стоимость одинакова вне зависимости от выбранного варианта. Таким образом, затраты на основные материалы не являются релевантными в данной ситуации.

Примеры показывают, что определение релевантности издержек зависит; от обстоятельств. В одной ситуации затраты релевантные, а в другой те же затраты иррелевантны. Поэтому невозможно привести перечень издержек релевантных для каждого конкретного случая. В каждой ситуации необходимо следовать принципу: релевантные издержки это будущие издержки, меняющиеся в зависимости от выбранного варианта. При определении релевантности затрат требуется выяснить, каким образом она влияет на принятие решения. Бухгалтер должен быть осведомлен обо всех обстоятельствах, в которых принимается решение, а также обо всех последствиях принятого решения. Затем он должен приступить к отбору релевантной финансовой информации для предоставления руководству фирмы. Рассматривая пример по ТОО «Афродита, мы сосредоточили внимание на краткосрочном периоде в три месяца. Однако и долгосрочном плане может быть возможным сокращение расходования средств на труд основных производственных рабочих и на покрытие постоянных издержек. Поэтому целесообразно будет рассмотреть ситуацию применительно к долгосрочному периоду. Допустим, есть возможность рассмотреть долгосрочный контракт с поставщиком на закупку компонентов по твердой цене, 500у.е., за одно изделие партиями по 400 изделий год в течение пяти лет. Допустим также, что в долгосрочном плане есть возможность сэкономить затраты на труд основных производственных рабочих и постоянные накладные расходы в размере соответственно 40 000у.е. и 50 000у.е. в год, и что за этот период не будет затрат, связанных с сокращением штатов. За пять лет будет закуплено 2 000 ед. компонента (400 ед. х 5 лет) и релевантные издержки будут следующими:

Пр-т компонент Покупает

Приростные переменные издержки (2 000 ед. х Е 350) 700 000

Приростные затраты на труд основных производст-

венных рабочих (5 лет х 40 000у.е. в год) 200 000

Приростные постоянные накладные расходы

5 лет х 50 000у.е. в год 250 000

Приростная цена закупки компонента

(2 000 ед. х 500у.е.) 1 000 000

150 000 1 000 000

Отсюда видно, что в долгосрочном плане затраты на труд основных производственных рабочих и постоянные накладные расходы дифференциальные, и следовательно, являются релевантными для принятия данного решения. Таким образом, для долгосрочного периода закупать компонент у поставщика дешевле, чем производить его своими силами. Следовательно, важно, чтобы специальное исследование проводилось для конкретного периода времени, определенного заданной ситуацией. В нашем примере решение относилось к периоду в три месяца, однако пример был видоизменен для того, чтобы решение принималось на пять лет. Если будет допущена ошибка при выборе временного периода, то возникает опасность получения неверной информации для принятия решения. Не забывайте, что в любом случае цель максимизация в долгосрочном плане чистого притока денежной наличности. Проведенный анализ показывает, что для трех последующих месяцев дешевле производить компонент своими силами. Но, предполагая, что инфляции не будет и известно, каковы будут будущие потоки денежной наличности и спрос, мы должны предпринять шаги для снижения постоянных издержек и через три месяца наладить закупку компонента у внешнего поставщика. Таким образом, в долгосрочной перспективе специальный заказ не является прибыльным, и мощности компании должны быть снижены. Так что специальное исследование не должно ограничиваться только рассмотрением краткосрочных последствий принятия заказа. Напомним, что целью компании является максимизация чистого притока денежной наличности в долгосрочном плане. Компании должны использовать возможности получения доходов в краткосрочной перспективе, но при этом принимать во внимание долгосрочные последствия принятых решений.

2.4 Принятие решений и ограничивающие факторы.

В краткосрочном плане потребности реализации могут превышать текущую производственную мощность предприятия компании. Например, объем производства может быть ограничен недостатком рабочей силы, материалов или рабочих площадей. Когда спрос превышает производственные возможности компании, необходимо выявить факторы, ограничивающие производство. Эти факторы получили название лимитирующих. Маловероятно, чтобы в краткосрочном периоде было бы возможно устранить лимитирующие факторы и обеспечить дополнительные ресурсы. Поэтому необходимо сделать все возможное, чтобы добиться максимальной прибыли при воздействии этого неблагоприятного или лимитирующего фактора. Допустим наша фирма производит три изделия и в настоящее время составляет производственный план и программу сбыта на следующий отчетный период. Имеется информация: Изделие X Изделие У Изделие Z

Валовая прибыль на 1 ед., Е 12 10 6

Время работы оборудования для 6 2 1

изготовления 1 ед. продукта, машино-ч.

Расчетный спрос, ед. 200 200 200

Необходимое время, машино-ч 1 200 400 200

Технические возможности ограничены 1 200 машино-ч и недостаточны для обеспечения потребностей сбыта по всем изделиям. Необходимо определить, какое изделие следует производить в течение отчетного периода, В этой ситуации возможности фирмы в увеличении производства продукции и прибыли или чистого прироста наличных средств ограничены производительностью оборудования. На первый взгляд может показаться, что фирме следует отдать предпочтение производству изделия X, так как валовая прибыль на единицу проданных изделий X наибольшая, но это заключение неверно. Для производства одного изделия X требуется 6 машино-часов при недостаточных мощностях, а для производства одного изделия У и Z соответственно 2 и 1 машино-ч. Если фирма решит выпускать изделия Y и Z, она сможет продать по 200 изделий каждого типа, у нее еще останутся производственные мощности для изготовления изделия X. Если фирма решит выпускать только изделия X, она сможет удовлетворить спрос на эти изделия, но у нее не останется производственных мощностей для производства изделий У и Z. Для разработки оптимальной производственной программы необходимо определить валовой доход на ограничивающий фактор для каждого типа изделий и затем на основе этих расчетов установить первоочередность производства изделий по рентабельности.

Изделие X Изделие У Изделие Z

Валовая прибыль на I ед 12 10 6

Необходимое время, машино-ч 6 2 1

Выручка за 1 машино-ч. 2 5 6

Первоочередность 3 2 1

Теперь фирма может распределить 1 200 машино-ч в соответствии с установленной первоочередностью. Сначала необходимо изготовить максимальное количество изделий Z (200 ед.), для чего требуется 200 машино-ч. Таким образом, неиспользованными остаются 1 000 машино-ч. Затем необходимо изготовить максимальное количество изделий У (200 ед.), на что потребуется 600 машино-ч. Остается 600 машино-ч для производства изделии X. Это позволит изготовить 100 ед. изделий X. Для того чтобы более наглядно себе представить, как все это выглядит, давайте посмотрим, на это более схематично.

Подытожим распределение времени в машино-ч:

Производство Использованное время. Остаток времени,

машино-ч машино-ч

200 ед. изделий Z 200 1 000

200 ед. изделий V 400 600

100 ед. изделий X 600 —

Реализация этой производственной программы обеспечит следующую валовую прибыль:

200 ед. изделий Zпо 6у.е.за 1 ед. 1 200

200 ед. изделий У по 10у.е.за 1 ед. 2 000

100ед. изделий X по 12у.е.за 1 ед. I 200

Валовая прибыль 400

Важно отметить, что перед принятием производственной программы следует учесть и качественные факторы. Например, потеря доверия клиентов может отразиться на будущем товарообороте, если фирма не поставит изделия всех типов, допустим, 150 постоянным клиентам. Наконец, вы должны помнить, что описанный выше метод примени только в тех ситуациях, когда факторы, ограничивающие производственную мощость, не могут быть устранены в пределах краткосрочного периода. В более длительном периоде могутбыть привлечены дополнительные ресурсы, если ожидаемая прибыль от увеличения мощности превышает затраты на эти ресурсы.

2.5 Принятие решений по ценообразованию

Основной целью функционирования любой организации является получение прибыли, необходимой для дальнейшего развития и расширения деятельности, повышения благосостояния своих сотрудников и собственников (пайщиков или акционеров), а также выполнение обязательств.

Основной задачей управленческого учета является принятие комплекса мер для эффективного использования возможностей и предотвращения ненужных расходов и потерь.

Важнейшим вопросом торговой организации является вопрос ценообразования на реализуемые товары. С одной стороны, необходимо установить такую цену, которая приносила бы организации прибыль, а с другой – цену, удовлетворяющую запросы покупателей.

При установлении цен любая организация должна стремиться к уровню, обеспечивающему максимальный объем прибыли.

В условиях рыночной экономики любая организация должна иметь четкую ценовую политику, без которой невозможно эффективно реализовать имеющиеся резервы.

Ниже приведены некоторые варианты, которыми может руководствоваться организация.

Стратегия высоких цен заключается в установлении первоначально высоких цен на какой-либо товар с тем, чтобы в дальнейшем понижать их. Данная стратегия эффективна в отношении нового товара, в условиях высокого спроса, когда такая цена воспринимается потребителем как свидетельство отличного качества.

Стратегия низких цен – это стратегия проникновения на рынок, которой руководствуется организация с целью стимулирования спроса. Такая позиция эффективна в отношении товаров с высокой эластичностью, когда покупатели реже реагируют на снижение цен и увеличивают спрос. Организации за счет больших объемов реализации поддерживают низкий уровень цен.

Стратегия дифференцированных цен проявляется в установлении цен в сочетании со всевозможными скидками и надбавками для различных рынков, их сегментов и покупателей.

Стратегия льготных цен направлена на работу с покупателями, в которых особо заинтересована организация и ее собственники (пайщики).

Стратегия гибких, эластичных цен, при которой цены устанавливаются в зависимости от возможностей покупателей, их покупательной способности.

Если торговая организация в своей деятельности руководствуется вопросом, какую цену необходимо установить, чтобы покрыть затраты и получить хорошую прибыль, то это значит, что у нее нет своей политики цен.

Многие руководители сначала определяют сумму необходимой прибыли и затрат, а исходя из этого – объем товарооборота.

Наиболее уместным, однако, будет вопрос: какие затраты можем себе позволить, чтобы заработать прибыль при существующих рыночных ценах?.

Непозволительно говорить о наличии ценовой политики у организации, если она будет руководствоваться вопросом: какую цену готов заплатить за этот товар покупатель?.

Вопрос, тревожащий менеджера в сфере ценообразования, должен звучать следующим образом: какую ценность представляет этот товар для наших покупателей и как нам убедить их в том, что наша цена соответствует этой ценности? И, наконец, действительный стратег ценообразования не будет ставить вопрос так: «Какие цены позволят нам добиться желаемых объемов продаж или доли рынка?». Он посмотрит на проблему по-иному: «Какой объем продаж или доля рынка для нас могут быть наиболее выгодны и принесут больше прибыли?»

В условиях рынка уровень цены определяет возможный объем продаж. От масштаба реализованных товаров прямо зависит величина удельных затрат, связанных с продажей единицы продукции. При росте объемов продаж снижается сумма постоянных затрат, приходящихся на одно изделие и, соответственно удельная величина общих затрат.

Наиболее разумный подход – активное ценообразование, когда через управление ценами достигается нужная величина продаж и соответствующая ей величина средних затрат, что выводит организацию на желаемый уровень прибыльности.

Если попытаться сформулировать вопросы, которые в наибольшей мере адекватны логике активного ценообразования, то они будут звучать примерно так: «Насколько нам нужно увеличить количество продаваемых товаров, чтобы при более низкой цене получить больший размер прибыли?», или: «Каким количеством продаваемых товаров можно пожертвовать, чтобы при более высокой цене получать большую массу прибыли, чем раньше?»

Именно такой подход позволяет избежать слишком высоких цен на рынках с ухудшающейся конъюнктурой или слишком низких цен на рынках с растущим спросом.

Продавцы должны убедить покупателей в том, что им стоит заплатить за этот товар более высокую цену, поскольку он им куда полезнее, чем они «сами поначалу подумали». И если к этому добавляются еще усилия финансистов и бухгалтеров (специалистов по управленческому учету), то возникает именно тот результат, к которому и должна стремиться организация – максимальная разница между ценностью товара для покупателя, которую он готов оплатить, и затратами, которые необходимы торговой организации, чтобы реализовать товар с такими свойствами. В этих условиях задача ценообразования состоит как раз в том, чтобы как можно большая часть этой разницы превратилась в прибыль торговой организации и как можно меньшая – в выигрыш покупателя.

Решение этой задачи, как правило, зависит от влияния еще и третьей стороны – других предприятий, конкурирующих на этом рынке. Поэтому в идеале ценовая политика организации рождается и совершенствуется в результате постоянного сотрудничества бухгалтеров, финансистов, менеджеров и сотрудников информационных служб, изучающих рыночную ситуацию. В этих условиях процедура разработки ценовой политики торговой организации должна быть построена с учетом сведения воедино различных факторов, способных повлиять на условия сбыта и прибыльность организации, при тех или иных вариантах цен на реализуемые изделия.

Глава 3. Принятие решений в долгосрочном периоде.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Инвестиции в целом есть вложения денег, ресурсов на продолжительные сроки. Но эти сроки могут быть весьма разными, в связи с чем различают долгосрочные инвестиции (свыше года) и краткосрочные (до года).

Вложения капитала в конкретное дело происходят, как правило, посредством привязки вкладываемых средств к определенному создаваемому, модернизируемому, расширяемому экономическому объекту или группе объектов, процессов, необходимых для достижения поставленных целей, решению возникающих проблем. Вложения, имеющие четкую адресную направленность, ориентацию, называют вложениями в проект. С одной стороны, это замысел, идея, образ объекта в виде его описания, расчетов, схем, изображений, раскрывающих сущность замысла и иллюстрирующих возможность его практической деятельности. С другой стороны, в экономическом смысле проект – это программа действий, мер по практическому осуществлению конкретного, предметного социально-экономического замысла.

Инвестиционные проекты обладают двумя определенными признаками: необходимостью крупных вложений в проект и наличием временного лага между вложениями и получением отдачи от них.

Инвестиционный проект осуществляется в несколько стадий. Прежде всего, различают разработку и реализацию проекта.

Разработка проекта – это создание модели, образа действий по достижению целей проекта, осуществление расчетов, выбор вариантов, обоснование проектных решений. Главное в разработке инвестиционного проекта – подготовка развернутого технико-экономического обоснования, являющегося основным документом, на основании которого принимается решение об осуществлении проекта и выделяются инвестиции под этот проект. В дополнение к технико-экономическому обоснованию или в его составе разрабатывают бизнес-план проекта, в особенности если проект носит коммерческий характер.

Реализация проекта есть его практическое осуществление, превращение проектного образа в конкретную экономическую действительность, достижение заложенных в проекте целей.

Обе рассмотренные стадии объединяются в единое целое, согласовываются и координируются посредством управления процессом разработки и реализации проекта, для чего существуют или создаются органы управления.

Наряду с указанным разделением и в тесной связи с ним инвестиционный проект расчленяется на фазы в зависимости от характера, направленности выделения и использования инвестиций, а также получения отдачи от вложения средств в объект.

В литературе, посвященной инвестиционному проектированию, принято выделять три основные фазы полного инвестиционного цикла. Весь этот период называют также сроком жизни проекта, или жизненным циклом.

Инвестиционный цикл — комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта, в частности, например, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, принятие инвестиционных решений, планирование и проектирование, подготовка к строительству, строительство, выход на проектные показатели и режим окупаемости вложений.

Инвестиционный цикл состоит из трех основных периодов:

1.Прединвестиционная фаза.

2.Фаза инвестиций — собственно затраты, вложения средств.

3.Эксплутационная фаза — возмещение затраченных средств.

На первой фазе цикла проводятся исследования и разработки для обоснования проекта, готовится проектная документация. В этой фазе сочетаются экономическая, техническая и технологическая разработка проекта, прорабатываются организационные основы его осуществления и намечаются источники инвестирования. Первую фазу принято называть прединвестиционной, т. к. она предшествует вложению основных инвестиций в проект.

Вторая фаза обычно называется инвестиционной. Основное содержание этой фазы сводится к превращению интенсивно выделяемых и поглощаемых денежных инвестиций в реальные факторы производственной и коммерческой деятельности, предусмотренного проектом. В течение этой фазы возводятся здания и сооружения, приобретается и монтируется оборудование, создается инфраструктура, начинается опытная, а вслед за этим и массовая реализация товаров. Это самая затратная фаза, поглощающая основной объем инвестиций. Однако начиная с некоторого момента tо, соответствующего продаже первой партии товара, приносящей прибыль, проект становится не только затратным, но и доходным.

По мере завершения инвестиционной фазы, когда объект входит в строй, объем инвестиционных затрат начинает уменьшаться, а объем приносимого проектом дохода увеличиваться, так как он постепенно выходит на проектную мощность, что позволяет значительно увеличить объем продаж при снижающихся издержках организации. Подобное развитие проекта наблюдается в его третьей и завершающей фазе, которую называют эксплуатационной, поскольку она соответствует времени и режиму использования созданного объекта, согласно проекту.

В течение третьей фазы инвестиции обычно в снижающемся объеме все еще необходимы для поддержания функционирования организации, амортизации оборудования. Однако доход от продажи продукта в этой фазе намного превышает инвестиционные затраты, вследствие чего в некоторый момент времени t1 общая сумма дохода становится равной стоимости капитала, вложенного в проект, что свидетельствует о достижении точки окупаемости проекта.

Затем проект начинает постепенно устаревать, спрос на его продукт падает, цена продукта уменьшается, что вызывает снижение доходности проекта. В то же время основные средства проекта постепенно устаревают и в моральном и в физическом отношении, в связи с чем на их поддержание могут потребоваться увеличивающиеся объемы инвестиций. Становится ясно, что жизненный цикл проекта идет к завершению и во избежание превращения проекта в убыточный целесообразно его свертывать.

Необходимо отметить, что и в ходе разработки и в процессе осуществления проекта, на всех его фазах необходима финансовая оценка проекта с точки зрения проверки его финансовой состоятельности, сбалансированности. Для этого проводится анализ ликвидности проекта, понимаемой в данном случае как платежеспособность. Лица, разрабатывающие, осуществляющие, финансирующие проект, обязаны следить за тем, чтобы в любой момент времени деньги, необходимые для оплаты проекта, наступающие платежи были обеспечены поступлением средств из источников финансирования проекта.

Острая потребность в инвестициях, их очевидная недостаточность всегда вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ресурсов. Эта задача может быть поставлена двояким образом. Если объем инвестиций для осуществления экономического проекта задан, то следует стремиться получить максимально возможный экономический эффект от расходуемого объема инвестиций, а следовательно, и от каждой единицы инвестиционного ресурса. Если же задан необходимый результат, который надо получить за счет вложений капитала, то необходимо искать пути минимизации расхода инвестиционных ресурсов, позволяющих достичь заданной цели.

Эффективность инвестиций на уровне отдельного экономического проекта организации определяется в виде отношения:

, ( 8)

где П – прибыль, полученная за счет вложений капитала.

Ясно, что эффективность вложений должна в конечном счете превышать единицу, только тогда они окупаются.

Наибольшую трудность при оценке эффективности инвестиций представляет учет инфляций и временных лагов. Простейший метод учета инфляции состоит в уменьшении годовой прибыльности инвестиций на величину годового процента инфляций (увеличения цен). Для учета временных сдвигов применяют дисконтирование, представляющее приведение эффекта и затрат к определенному базисному периоду. Дисконтирование затрат, т. е. приведение затрат в угоду «t» к началу расчетного периода (сроку начала реализации проекта) производится путем умножения этих затрат на коэффициент дисконтирования «d» и определяется по формуле:

, ( 9)

где Е – норма дисконта, характеризующая темы изменения ценности денежных ресурсов во времени и принимаемая обычно равной средней относительной ставке банковского процента.

Из формулы ясно, что затраты в году «t» в будущем ценятся дешевле, чем затраты исходного периода. Действительно, затрачивая деньги сразу, мы теряем возможность поместить их в банк и получать по ним проценты, поэтому выгоднее тратить деньги в будущем, что и снижает стоимость будущих затрат в сравнении с настоящими на величину упущенной выгоды.

Учитывая, что инвестирование представляет собой обычно длительный процесс, в практике управления формированием инвестиционной прибыли организации часто приходится сравнивать стоимость денег при начале их инвестирования со стоимостью денег при их возвратном потоке. Для этих целей используют два основных понятия – будущая стоимость денег и их настоящая стоимость.

Будущая стоимость денег представляет собой сумму инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превращаются через определенный период времени с учетом определенной ставки процента. Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения (компаудинга) стоимости денежных активов, который представляет собой поэтапное их увеличение путем присоединения к первоначальному их размеру суммы процента (процентных платежей). Эта сумма рассчитывается по так называемой «процентной ставке». В инвестиционных расчетах процентная ставка применяется не только как инструмент наращения стоимости денежных средств, но и в более широком понимании – как измеритель степени прибыльности инвестиционных операций организации.

Настоящая стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных средств, приведенных с учетом определенной ставки процента (так называемой «дисконтной ставки») к настоящему периоду. Определение настоящей стоимости денег связано с процессом дисконтирования их стоимости во времени, который представляет операцию, обратную наращиванию при обусловленном будущем размере денежных средств. В этом случае сумма процента (дисконта) вычитается из конечной суммы (будущей стоимости) денежных средств. Такая ситуация возникает в тех случаях, когда необходимо определить, сколько денежных средств следует инвестировать сегодня для того, чтобы через определенный период времени получить заранее обусловленную их сумму.

При проведении финансовых расчетов, связанных с инвестированием средств и формированием инвестиционной прибыли, процессы наращения (компаундинга) и дисконтирования стоимости денежных средств считаем целесообразным осуществлять как по простым, так и по сложным процентам. Простые проценты применяются, как правило, при краткосрочном инвестировании, а сложные – при долгосрочном.

Очевидно, что важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций. Так, уровень ответственности, связанной с принятием проектов стоимостью 1 млн. у.е. и 100 млн. у.е., различен. Поэтому должна быть различна и глубина аналитической проработки экономической стороны проекта, которая предшествует принятию решения. Кроме того, во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

3.1 Понятие и виды инвестиций

Инвестиция — хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество.

Под ценностями или средствами обмена подразумевается следующее:

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
движимое и недвижимое имущество;
имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;
совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного («ноу-хау»);
права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права;
иные ценности.

Исходя из данного выше определения инвестиций, следует отметить, что не всякое вложение сбережений (имущественных и интеллектуальных ценностей) представляет собой инвестиции. Например, если физическое лицо приобретает у другого физического лица ценные бумаги, то инвестиции такого рода носят ограниченный характер, поскольку при этом происходит только изменение их собственников, т.е. имеет место акт передачи денежных средств и приобретения, прав на получение в будущем доходов компании, акции которой были приобретены.

Следующее, не менее важное определение, уточняющее сущность инвестиций — это инвестиционная деятельность.

Инвестиционная деятельность — это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций. Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:

инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
государственного инвестирования;
иностранного инвестирования;
совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами Казахстана и иностранных государств.

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

Инвесторы, по закону, могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также исполнять функции любого участника инвестиционной деятельности. Права у всех инвесторов, независимо от формы собственности, равны и размещение инвестиций в любые объекты является их неотъемлемым правом, охраняемым законом.

Инвестор определяет цели, направления и объемы инвестиций и привлекает для их реализации на договорной основе любых участников инвестиционной деятельности, в том числе и путем организации конкурсов и торгов. Государство и должностные лица не имеют права вмешиваться в договорные отношения участников инвестиционной деятельности сверх своей компетенции.

Виды инвестиций.

Для закрепления понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности, приведем наиболее распространенную его классификацию:

По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь, подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права), и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке).

б) реальные/капитальные инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

По характеру участия в инвестировании:

а) прямые инвестиции — непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

По периоду инвестирования:

а) краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

до 2 лет;
от 2 до 3 лет;
от 3 до 5 лет;
больше 5 лет.

По региональному признаку:

а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б) инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

По форме собственности:

а) частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

б) государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

в) иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

г) совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

3.2 Экономическая эффективность инвестиций

Необходимость быстрого технического и технологического переоснащения предприятий, повышение конкурентоспособности их продукции непосредственно связаны с инвестированием.

Инвестированные ресурсы зачастую используются неэффективно, и, как следствие, возникает проблема «долгостроев», задолженности по кредитам. Данная практика инвестирования ведет к расточительству финансовых ресурсов. Происходит связывание денежных средств, которые могли бы быть направлены в более эффективные производства и проекты. Поэтому в данных условиях особую актуальность приобретает проблема оценки инвестиционных проектов.

Современные методы оценки инвестиционного проекта предполагают всесторонность, объективность анализа, повышенные требования к расчетам.

Рассмотрим наиболее важные составляющие данной оценки:

=> порядок расчёта и оценки финансовых коэффициентов эффективности;

=> анализ движения наличных денег;

=> определение устойчивости проекта.

При оценке эффективности инвестиционных проектов следует различать:

коммерческую (финансовую) эффективность — выгоду с точки зрения реализующего проект субъекта хозяйствования;
бюджетную эффективность — финансовые последствия осуществления проекта для республиканского и (или) местного бюджета;
экономическую эффективность — затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта.

Основу оценки инвестиционного проекта составляет такое понятие, как соизмерение затрат и результатов на его реализацию.

Общие инвестиционные расходы состоят из капитальных затрат и издержек под оборотные средства. В свою очередь капитальные затраты включают прединвестиционные расходы (издержки на маркетинговые исследования, разработку технико-экономического обоснования и бизнес-плана, организацию производства).

Существующие методы оценки эффективности инвестиций можно подразделить на 2 группы:

Метод чистой приведенной стоимости
Простые, или статистические методы
Метод чистой приведенной стоимости.

Предприятию должно быть все безразлично, инвестировать средства в программы капиталовложений или вложить их в идентичные по риску ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках. Наиболее просто определить, даст ли программа капиталовложений выше чем альтернативное, равное по риску вложение денег в ценные бумаги, рассчитав чистую приведенную стоимость, которая представляет собой величину чистых поступлений денежной наличности минус первоначальные инвестиционные затраты по программе капиталовложений. Если норма дохода по программе капиталовложений больше, чем доход от идентичного по риску вложения денег в обращающиеся на рынке ценные бумаги, чистая приведенная стоимость будет положительной, если ниже, то отрицательной. Соглашаться и принимать программу капиталовложений можно только в том случае, когда чистая приведенная стоимость будет положительной. Процесс вычисления величины чистой приведенной стоимости построен на принципе дисконтирования будущих денежных потоков к текущей стоимости:

PV = FV / (1 + d ), где

PV — текущая стоимость:

FV — будущая стоимость:

d — ставка дисконта:

n — инвестиционный период.

То есть, если наше предприятие ТОО «Афродита» предполагает получить 100 млн.тенге по истечении 5 лет. вложив деньги в предприятие с прибыльностью 20% в год, то вложить необходимо

РV = 100/(1 +О,2) = 40,2 млн.тенге.

и наоборот, вкладывая сегодня в это же предприятие деньги, через 5 лет можно будет получить

FV = 100(1+0,2 ) = 248,8 млн. тенге.

В исчислении размера инвестируемой и приведенной величины проблем нет. Основная проблема данного метода заключается в правильном выборе и прогнозировании ставки дисконта.

Существуют два основных метода оценки ставки дисконта для собственного капитала:

— модель оценки капитальных активов:

— метод кумулятивного построения.

Ставка дисконта по модели оценки капитальных активов определяется по следующей формуле:

R = Rr + b (Rm — Rr),где

R — ожидаемая инвестором ставка дохода

Rr — безрисковая ставка дохода:

b — коэффициент бета

Rm — среднерыночная ставка дохода:

(Rm — Rr)- рыночная премия.

Безрисковая ставка дохода (либо номинальная, либо реальная) определяется из коэффициента отдачи по ценным долгосрочным государственным бумагам. Для инвестора она представляет собой альтернативную ставку дохода, которая характеризуется отсутствием риска и высокой степенью ликвидности. Коэффициент бета (Ь) представляет собой меру риска. Он рассчитывается исходя из амплитуды колебания цен на акции данного предприятия по сравнению с изменениями на фондовом рынке в целом. Как правило. рассчитываются отраслевые коэффициенты бета которые служат мерой риска для инвестиций в данную отрасль экономики.

Уровень рыночного дохода (Rm) определяется. исходя из величины доходов на рынке ценных бумаг за достаточно долгий период времени в ретроспективе.

Рыночная премия (Rm – Rr) представляет собой превышение ретроспективных ставок дохода для собственного капитала над безрисковой ставкой дохода на этом фондовом рынке.

При использовании метода кумулятивного построения так же первоначально производится оценка безрисковой ставки дохода. К безрисковой ставке дохода прибавляется премия за инвестирование в предприятия закрытого типа. Эта премия представляет собой доход, который требует инвестор в качестве компенсации за дополнительный риск, связанный с капиталовложениями в данное предприятие, по сравнению с безрисковыми инвестициями.

Существуют таблицы дисконтируемой стоимости одной денежной единицы по которым, зная инвестиционный период и ставку дисконта. можно определить величину. используемую в расчетах.

Таким образом, имея определенную аналитическую информацию по ставке дисконта, а так же знал величину первоначально вложенных в инвестиционный проект средств, величину чистой приведенной стоимости можно рассчитать по следующей формуле:

ЧПС = FV1/(1+d)+FV2/(1+D)+….+FVn(1+d)- PV, где

ЧПС — чистая приведенная стоимость:

FV1…n — будущая стоимость, полученная в годы от 1 до N .

Положительная чистая приведенная стоимость инвестиций свидетельствует об увеличении рыночной стоимости средств держателей акций, которое должно произойти, когда на фондовой бирже станет известно о принятии данного проекта. Чистая приведенная стоимость показывает также потенциальное увеличение текущего потребления для владельцев обыкновенных акций, которое становится возможным благодаря проекту после того, как любые использованные средства возвращаются с доходом.

В связи с инфляцией возникает вопрос: не должны ли будущие денежные поступления быть переоценены с поправкой на их текущую покупательную способность еще до дисконтирования этих денежных поступлений? В общем этого не требуется потому, что ставка дисконта уже включает в себя инфляционную составляющую: коэффициент дисконтирования выше в условиях инфляционных ожиданий и руководители должны намеренно повысить ставку дисконта, учитывая будущую инфляцию.

Обобщая изложенную выше информацию, можно выделить следующие этапы метода анализа чистой приведенной стоимости:

— подобрать соответствующую проекту инвестиций ставку дисконта, учитывая при этом все виды рисков данных вложений;

— оценить инвестиционный период по предложенному проекту. Поскольку для принятия решения необходимо выбирать вариант с наименьшим сроком окупаемости проекта, то есть чем меньше срок окупаемости, тем меньше риск и выше ликвидность;

— рассчитать размер дифференцированных денежных поступлений в каждом году за период использования инвестиций;

— оценить значение чистых инвестиций, включающих в себя дополнительный, по сравнению с базовым, отток денежных средств, имеющий место на нулевой момент времени, за вычетом поступлений от реализации существующего оборудования

— определить текущую стоимость денежных поступлений, дисконтируя их в соответствии с заданной нормой рентабельности

— рассчитать текущую стоимость путем вычитания величины чистых инвестиций из суммы текущей стоимости денежных поступлений. Предложенный проект может быть принят, если чистая текущая стоимость проекта не отрицательна

— сформировать окончательное решение, принимая во внимание факторы неденежного характера.

К простым, или традиционным, показателям оценки инвестиций относятся коэффициент эффективности (рентабельность) и срок окупаемости.

Коэффициент эффективности — это отношение среднегодовой суммы прибыли к сумме капиталовложений. Показатель отражает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в течение одного года планирования. На основании сравнения расчетной величины рентабельности со средним уровнем доходности по отрасли или нормативным проводится заключение о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

Расчет внутреннего коэффициента окупаемости является одним из методов, используемых при принятии решений о капиталовложениях, когда принимается во внимание стоимость денег с учетом дохода будущего периода. Внутренний коэффициент окупаемости представляет собой точную ставку процента, полученного от инвестиций течение их срока Иными словами, это ставка процента, которую используют для дисконтирования при приведении будущей стоимости денежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов.

Внутренний коэффициент окупаемости — это ставка дисконта, при которой чистая приведенная стоимость капиталовложений будет равна нулю.

Внутренний коэффициент окупаемости может быть также выражен через

максимальный размер капитала, который может быть использован для финансирования проекта без ущерба для владельцев акций.

Если полученное значение внутренней нормы рентабельности удовлетворяет руководство предприятия, предложенный проект принимается.

При равномерном потоке поступлений расчеты достаточно просты.

Рассмотрим пример проекта инвестиций в объеме 1200 тыс. тенге и ежегодных денежных поступлений в размере 400 тыс. тенге в течения пяти лет:

— найдем отношение инвестиций к поступлениям

1200/400 =3.

В случае, когда суммы денежных поступлений неравномерны, внутренняя норма рентабельности находится методом проб и ошибок, для этого выписываются суммы денежных поступлений для каждого года, к которым применяются различные коэффициенты дисконтирования, пока не будет найдена ставка дисконта, уравнивающая их совокупную текущую стоимость с объемом инвестиций.

Например, предприятие имеет возможность инвестировать 1000

тыс. тенге в проект, поступления денежной наличности по которому составляют по годам:

1 год — 300 тыс. тенге

2 год — 1000 тыс. тенге

3 год — 400 тыс, тенге.

Если будет использован коэффициент дисконтирования для 25 % то получим положительную чистую приведенную стоимость 85 тыс, тенге. Поэтому необходимо попытаться взять большее число. При 35 %. получим отрицательную чистую приведенную стоимость (- 67 тыс, тенге). известно что чистая приведенная стоимость будет равна нулю где-то между 25 и 35 %. Фактически внутренний коэффициент окупаемости составляет около 30%. Также имеется метод интерполяции, который дает только приблизительное значение внутреннего коэффициента окупаемости, но этого уже достаточно для того чтобы принять то или иное решение относительно капиталовложений.

Принимая решение о капиталовложениях, как и все другие решения, необходимо анализировать релевантные потоки денежной наличности. Эти потоки денежной наличности должны включать приростное движение денежной наличности, которое произойдет в будущем, после принятия решения относительно капиталовложения

Важно отметить, что амортизация не включается в движение де нежной наличности при ее оценке для принятия решений о капиталовложениях, так как она не является расходом денежной наличности. Это происходит потому, что затраты капитала на амортизируемые активы будут учитываться как расход денежной наличности в начале реализации проекта капиталовложения, а начисление амортизации является просто методом бухгалтерского учета для пропорционального распределения вложений в активы по соответствующим отчетным периодам. Любое включение амортизации в оценку потоков наличности приведет к повторному счету.

В дополнение к тем методам, согласно которым принимаются во внимание стоимость денег с учетом будущего дохода, на практике часто используются два теоретически более слабых метода (метод определения периода окупаемости и метод учетного коэффициента).

Срок окупаемости — период возмещения инвестиций. В международной практике данный показатель определяется путем суммирования доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная объему инвестиций. В отечественной практике данный показатель рассчитывается как отношение суммы инвестиций к среднегодовой величине прибыли. Так как показатели прибыли в начале и в конце периода неодинаковы, то происходит занижение срока окупаемости. Этот метод предполагает расчет ожидаемого чистого дохода, получаемого ежегодно в результате капиталовложений в соответствии с принципом начисления. Метод определения периода окупаемости заключается в том, что при его посредстве определяют время, необходимое для поступления наличности от вложенного капитала в размерах, позволяющих возместить первоначальные денежные расходы, необходимые при вложении капитала.

Метод определения периода окупаемости имеет три основных недостатка

— не учитывается движение денежной наличности, получаемой после срока окупаемости;

— не учитывается разница во времени поступления доходов до срока окупаемости;

— кроме того, будущие поступления денежной наличности не будучи дисконтированными сравниваются с первоначальными затратами.

Допустим наша фирма «Афродита» рассматривает два проекта капиталовложений, по которым требуются одинаковые первоначальные затраты в 6000 тыс. тенге, но предполагаются различные во времени поступления доходов.

По первому варианту период окупаемости составляет 2 года, по второму З и казалось бы более выгодным по периоду окупаемости, является первый вариант, тогда как дальнейшие расчеты показывают, что чистая приведенная стоимость второго варианта гораздо выше.

Период окупаемости может быть обоснованным показателем времени, необходимого для окупаемости вложенного капитала, если только все потоки денежной наличности сначала дисконтированы до их приведенной стоимости, а затем дисконтированная стоимость использована для вычисления периода окупаемости. даже при такой корректировке метод расчета периода окупаемости не может быть все охватывающим измерителем доходности вложения капитала. По этому методу можно оценить будет капиталовложение доходным или нет, но насколько доходным оно будет определить нельзя. Тем не менее, метод окупаемости часто применяется на практике и особенно полезен для компаний с недостаточными наличными средствами, слабыми кредитными возможностями, нуждающихся, поэтому в быстрой окупаемости вложенного капитала.

Метод расчета периода окупаемости можно использовать при осуществлении рисковых капиталовложений на неустойчивом рынке, когда требуется быстрое создание и модернизация продукции, но наиболее эффективно его применение совместно с методом чистой приведенной стоимости.

Учетный коэффициент окупаемости (нескорректированная норма рентабельности) определяется делением, чистого годового дохода на объем инвестиций или на половину этой величины, исходя из того, что на протяжении всего периода внедрения проекта в среднем половина величины первоначальных капиталовложений задействована, тогда как от своего наивысшего значения в начале осуществления проекта инвестиций плавно сходят на нет к концу этого периода.

Итак, формула учетного коэффициента окупаемости выглядит следующим образом:

к = __среднегодовой доход_

средняя стоимость инвестиций

Например на ТОО «Афродита» среднегодовой доход составляет – 800000у.е

а средняя стоимость инвестиций составляет – 3000000у.е, тогда

к = (800000*100)/3000000=27%

Метод учетного коэффициента окупаемости превосходит метод расчета периода окупаемости в одном, он позволяет сравнить сроки полезной жизни активов. Однако его серьезный недостаток состоит в том, что он также игнорирует стоимость денег с учетом будущего дохода. Когда этот метод используется в отношении проекта, где поступления денежной наличности нет почти до конца его срока, он покажет тот же учетный коэффициент окупаемости, что и для проекта, где поступления денежной наличности происходят на раннем этапе его реализации, при условии, что средние поступления денежной наличности по этим проектам одинаковы. По этой причине метод учетного коэффициента окупаемости не может быть рекомендован как самостоятельный метод при принятии решений о капиталовложениях.

Следует отметить и тот факт, что, принимая решение о капиталовложениях нельзя упускать такой важный фактор как налоги. Как правило, они влияют и на объем поступлений и на время поступления денежных средств. Поскольку доходы, а не поступления денежных средств, облагаются налогом, размер поступающих после уплаты налога денежных средств отличается от образующейся после уплаты налога чистой прибыли. Другими словами, проект, который казался привлекательным до учета отчислений по налоговым платежам, может быть отклонен после расчета величины уплачиваемых налогов, и на оборот.

Решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет. Предприятие должно вкладывать деньги в проект, только если доход по нему выше вмененных издержек на капитал, то есть дохода, который мог бы получить вкладчик от инвестирования в эквивалентные по риску ценные бумаги, обращающееся на финансовых рынках.

Анализируя эффективность выбранной инвестиционной стратегии, следует оценивать экологические внешние эффекты. Если возможно ущерб выразить количественно, то его необходимо отразить в издержках проекта. При трудностях измерения данные негативные стороны проекта следует выявить в качественном анализе.

Оценка инвестиционного проекта должна в обязательном порядке включать анализ последовательности платежей и поступлений денежных средств во времени (в западной экономической литературе данный поток денежных средств получил название cash-flow). Критерием принятия проекта является положительное сальдо в любом временном интервале. Отрицательная величина свидетельствует о необходимости привлечения заемных средств и, в результате, о снижении эффективности из-за дополнительных расходов на выплату процентов за данный кредит. При этом шаг расчета должен быть для первого года сроком в один месяц. В обратном случае возникает опасность не выявления нехватки денежных ресурсов в определенные периоды (например, во время сезонной закупки сырья для перерабатывающих предприятий).

На эффективность инвестиционного проекта большое влияние оказывают инфляционные процессы, происходящие в экономике. Снижение результатов инвестиционной деятельности в связи с инфляцией обусловлено следующими причинами:

Финансирование будущих затрат в результате повышения общего уровня цен увеличится. Превышение сметных затрат, вызванных инфляцией, должно рассматриваться не как превышение запланированных расходов, а как дополнительное заимствование. По данным займам следует предусмотреть выплату процентов и долга. В обратном случае предприятие столкнется с кризисом ликвидности.
Стоимость основных фондов, приобретенных для проекта, через определенное время в результате инфляции обесценится. В результате амортизационные отчисления и, соответственно, себестоимость будут искусственно занижены, а прибыль завышена, что приведет к возрастанию реальных сумм налога.
Обесценивание товарно-материальных запасов и, соответственно, увеличение налогового бремени. То есть предприятие будет вынуждено платить так называемый «инфляционный налог».
Инфляция влияет на номинальную ставку кредитования. То есть одновременно с повышением цен на ресурсы и собственную продукцию следует предусмотреть увеличение суммы процентов по кредиту.

Для достоверной оценки результатов хозяйственной деятельности, в том числе инвестиционной, в условиях инфляции следует разрабатывать планы в текущих ценах.

Использование вышеизложенных методов оценки инвестиционного проекта позволит достаточно объективно определить эффективность инвестиционной деятельности, избежать ошибок в выборе объектов вложения финансовых ресурсов.

Заключение

В наше нестабильное экономическое время, хозяйствующие субъекты постоянно ищут пути расширения своих производств. Менеджеры предприятий исследуют зависимости изменений объемов произведенной продукции, расходов на ее производство, объемов доходов от продаж и прибыли, которая основывается на анализе безубыточности. Анализ безубыточности представляет собой зависимость между доходами от продаж, издержками и прибылью в течение короткого периода, когда выход продукции ограничен уровнем имеющихся в настоящее время в ее распоряжении действующих производственных мощностей. Целью, которого является установление финансового результата, если определенный уровень производительности или объем производства изменится.

Проведенный анализ помогает принять решение по установлению цены реализации продукции, регулированию объемов реализации продукции.

Я предполагаю, менеджеры, которые считают что, чем больше продукции реализуется, тем выше доходы предприятия, а значит, тем больше прибыль. Я согласна, что главная цель предприятия увеличить объем производства конкурентоспособной продукции. Но даже при первом приближении, при проведении анализа выясняется, что такая ситуация будет сохраняться лишь на определенном временном промежутке, который будет ограничен производственными мощностями, количеством занятого производством рассматриваемого продукта квалифицированного персонала, ограниченными объемами заключенных договоров на поставки необходимых для производства материалов. Можно предположить, что дополнительные поставки материалов будут быстро организованы, но привлечь персонал нужной квалификации, а тем более увеличить производственные мощности, конечно, в короткий промежуток времени невозможно. К тому же это повлечет за собой значительные дополнительные затраты, а значит, повлияет на себестоимость продукции и прибыль. По этой причине следует принять, что модель безубыточности будет действовать в течение ограниченного временного промежутка, обусловленного действующими производственными возможностями. Потому как модель безубыточности предполагает ограниченный период времени, предприятию необходимо принимать краткосрочные решения, потому как кроме внутренних факторов на ограниченность временного промежутка будут влиять внешние факторы: деятельность конкурентов, покупательная способность населения и пр.

Во второй главе я выяснила, что решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они связаны с затратами больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет.

При решении инвестиционных проблем предпринимателям следует выявить, будет ли ожидаемый поток денежных поступлений, являющийся результатом осуществления предложенного проекта, достаточно привлекательным для того, чтобы оправдать риск вложения средств в данный проект.

Основным правилом при принятии решений с использованием метода чистой текущей стоимости является посылка, что проект является приемлемым, если текущая стоимость ожидаемых от его осуществления денежных поступлений равна или превышает текущую стоимость инвестиций. При этом необходимо оценить:

Заданную норму рентабельности
Период использования инвестиций
Величину денежных поступлений в каждом году
Объем инвестиций
Конечную стоимость в случае ее значимости.

Метод внутренней нормы рентабельности позволяет находить норму рентабельности, которая уравнивает текущую стоимость денежных поступлений и текущую стоимость инвестиций, т.е. такую норму рентабельности, которая делает ЧТС проекта равной нулю.

Метод простой окупаемости позволяет рассчитать количество лет, в течение которых объем инвестиций перекрывается денежными поступлениями.

Метод дисконтированной самоокупаемости подразумевает расчет количества лет, необходимых для того, чтобы дисконтированные денежные поступления покрыли первоначальные инвестиции.

Метод нескорректированного возврата на инвестиции позволяет рассчитать чистую прибыль проекта, опираясь на положения концепции начисления, и выразить эту прибыль в процентах по отношению к первоначальным или средним за период инвестициям. Методы простой самоокупаемости и нескорректированного возврата имеют ощутимые концептуальные недостатки.

К проблемам предпочтения относятся те, в процессе решения которого необходимо расположить два или более инвестиционных проекта в порядке их привлекательности. Наиболее надежным и широко используемым инструментом в процессе такого ранжирования проектов является индекс прибыльности, рассчитываемый как отношение текущей стоимости денежных поступлений к объему инвестиций.

Все вышесказанное относится к соображениям денежного характера. Бывает так, что в некоторых случаях, избежав риск, руководители компании могут отвергнуть или даже не предложить для рассмотрения проект, заслуживающий внимания.

Список использованной литературы

О бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Закон Республики Казахстан от 26 декабря 1995 г. №2732 (с изменениями и дополнениями, внесенными Законами РК от 24.06.2002 г. №329-11) // Бюллетень бухгалтера. – 2002. — №28.
Об аудиторской деятельности. Закон Республики Казахстан от 20 ноября 1998 г. (с изменениями, внесенными Законом РК от 15.01.2001г. №139-11).Алматы,1998г.
Концептуальная основа для подготовки и представления финансовой отчетности (Утверждена приказом Министра финансов РК от 29.10.02 г. №542) // Бюллетень бухгалтера. – 2002.- № 45.
Стандарты бухгалтерского учета, методические рекомендации. Сборник документов. — Алматы: Раритет, 2000.
Стандарт бухгалтерского учета 30 «Представление финансовой отчетности « // Бюллетень бухгалтера. – 2003. — № 15.
Адамс Р. Основы аудита. М.: ЮНИТИ, 1995.
Абленов Д.О Основы аудита. А.: экономика 2003г.
Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций / под общей редакцией Д.А.Панкова, Е.А.Головской. – 2-е издание, с исправлениями. М.: Новое знание, 2003.
Аудит /под. ред. В.И. Подольского. – 2-е издание, переработанное и дополненное. М.: ЮНИТИ, 2000.
Воронов К. проблемы оценки инвестиционных проектов.//Экономика-1996-№1
Булгауова Э.Ш. Управленческий учет в краткосрочном и долгосрочном периоде. Алматы: Учебное пособие Университет Туран. 2005г
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2002.
Данилевский Ю.А., Шапигузов С.М., Ремизов Н.А., Старовойтова Е.В. Аудит. М.:ФБС- ПРЕСС,1999.
Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. Алматы: Экономика,1998.
Дюсембаев К.Ш. Теория аудита. Алматы: Экономика,1995.
Ержанов М.С. Теория и практика аудита. Алматы: Гылым, 1994.
Ержанов М.С., Ержанова А.М. Основы бухгалтерского учета и новая корреспонденция счетов. Алматы: Ержанов и. К, 2003.
Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М.:Дело, 1998.
Каверина О.Р. управленческий учет. М.: финансы и статистика.-2003г.
Кеулимжаев К.К.и др. Финансовый учет на предприятии. Алматы: Экономика, 2003
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы тстатистика.1997.
Куттер М. И. Теория бухгалтерского учета. Москва.: Финансы и статистика, 2002.
Карымсаков Е. инвестиционные стратегии.//Альпари-1999-№4-№5
Кондраков Н.П., Иванова М.А. управленческий учет. М-2003г.
Кондраков Н.П. Управленческий учет.- М.,-2002г
Международные стандарты финансовой отчетности. Комитет по международным стандартам финансовой отчетности: пер. В.И. Тарусина /Ред. Коллегия: А.С. Бакаев, Л.В. Горбатова, Т.Б. Крылова и др. – М., 1998
Международные стандарты аудита в Казахстане: В 2 т. Алматы: Раритет, 2001
Монахов Ю. инвестиционное планирование: рентабельность, эффективность, устойчивость//РЦБ-1996-№5
Назарова В.Л. Бухгалтерский учет хозяйствующих субъектов. Алматы: Экономика, 2003
Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д., Принципы бухучета. М.: Финансы и статистика 2000.
Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: ИНФРА – М, 2002
Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. Алматы: Центраудит, 1997.
Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии. – Алматы, 2002
Роберт В.К., Риккардо Дж. Р. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ, 1996
Скобара В.В. Аудит: методология и организация. М.: Дело и сервис, 1998.
Салина А.П. Принципы бухгалтерского учета. Алматы: Экономика, 2003
Терехов А.А. Аудит. М.: Финансы и статистика, 1998

В сторону земли движется мощная магнитная буря

В Сети распространилось видео, на котором директор…

Спортсменка из Казахстана завоевала золотую медаль на…

Больше 13 тысяч иностранцев работают в Казахстане

В Афганистане женщинам запрещено разговаривать друг с…

Беспилотники обстреляли Тамбовскую область

Эрдоган вынужден прервать БРИКС. Число жертв теракта…

В Америке Трампа сравнили с фашистом

Америка грозит уничтожением военным из КНДР, которые…

Первый шаг к завершению военного конфликта предложил…

Дипломная работа. Анализ затраты – объем выпуска — прибыль

1.2. Классификация и поведение издержек и доходов

1.2 Внутрихозяйственный расчет и его роль в организации управленческого учета

1.2.1 Организация управленческого учета по центрам ответственности

2.5 Принятие решений по ценообразованию

В сторону земли движется мощная магнитная буря

Актауский акимат хотел оставить без жилья вдову с двумя детьми

В Алматы в поддержку лиц с инвалидностью началась «Неделя Добра»

В Алматы произошло землетрясение

Куда после Парижа направится Токаев?

О НАС

Мобильное приложение

Наши контакты