Дипломная работа. Перспективы и факторы развития микрокредитования в РК

Содержание

Введение ………………………………………………………………… 4

Глава 1. Сущность кредита и необходимость кредита, структура кредита, функции кредита ………………………………………………….. 8
1.1.1 Сущность кредита …………..………….………………………. ….8
1.1.2 Структура кредита ……………….…………….…….………… 11
1.1.3 Функции кредита ……………………………………….………. 13
1.2 Основные принципы кредита ……………………………….. ……16
1.3. Основные показатели кредитоспособности …………………….. 24

Глава 2. Виды и формы кредита ……………………………..…… 26
2.1 Основные формы кредита ……………………………………..… 26
2.2 Виды кредита …………………………………..…………………..32
2.2.1 Банковский кредит ……………………………….…………….. 44
2.2.2 Коммерческий кредит ………………………………………….. 48
2.2.3 Потребительский кредит ……………………………………….. 50
2.2.4 Государственный кредит ………………………………………. 51
2.2.5 Международный кредит …………………………………..…… 52
2.2.6 Ссуда денег и ссуда капитала …………………………………. 57

Глава 3. Анализ перспектив и факторов развития микрокредитования в РК на примере деятельности Микрокредитной организации С-Инвест ……………………………………………………………………… 60
3.1 Современные формы микрокредитования ……………………… 62
3.1.1 Развитие микрокредитования за рубежом …….……………… 59
3.1.2 Используемые в мировой практике методологии микрокредитования ………………………………………………………….. 65
3.2 Анализ проблем малого и среднего бизнеса в экономике и общие сведения о деятельности микрокредитной организации С-Инвест …..….. 72
3.3 Анализ деятельности МКО С-ИНВЕСТ за 2005-2007 годы .….. 79

Заключение ……………………………………………………………. 92
Список литературы …………………………………………………… 97
Приложения ……………………………………………..……………. 99

 

 

 

Введение

По мере становления рыночных отношений расширяется спрос на банковские услуги. Появление многообразия форм собственности, характерного для рыночной экономики, создает дополнительный спрос на услуги коммерческих банков и предполагает необходимость существования такой финансово-кредитной системы, при которой банковские услуги предлагались бы физическим и юридическим лицам различными банками на конкурентной основе.
Коммерческие банки являются главным инструментом в регулировании финансово-кредитных отношений между юридическими и физическими лицами. Развитие и совершенствование услуг, оказываемых коммерческими банками, имеет большое значение, прежде всего потому, что с переходом от административно-командного типа экономики к свободной рыночной, изменяется место каждого отдельного гражданина в системе экономических отношений: он становится непосредственным собственником средств производства и получает большую степень экономической свободы. Реализация новых экономических прав и обязанностей порождает потребность в многочисленных банковских услугах и операциях.
В своем ежегодном Послании Народу Казахстана 6 февраля 2008 года Президент Н.Назарбаев отметил: «Правительству, Нацбанку, Агентству по финнадзору необходимо сформировать действенные механизмы системного и оперативного реагирования государства на угрозы финансовой нестабильности и укрепить доверие международных рынков к экономике Казахстана…Надо усвоить уроки, преподанные ипотечным кризисом в США, оказавшим серьезное влияние на наши банки» .
Глава Государства подчеркнул, что «Государственная поддержка не может быть односторонней, и банки должны взять на себя свою часть рисков. Если акционеры банков не желают или неспособны, привлекать дополнительные ресурсы для своего развития, то государство должно быть готово, принять необходимые меры. При этом процесс регулятивного вмешательства должен быть предельно прозрачен и предсказуем для всего банковского сектора».
Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средств обращения и функцию ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Заемщики пользуются открывшимися им доступом к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды времени. Это происходит даже в тех случаях, когда большинство мелких индивидуальных вкладчиков изъявляют желание вложить в банк лишь весьма небольшие денежные суммы, причем на короткий период времени. Не будь банков или каких либо аналогичных финансовых посредников, ни одной крупной фирме вообще не удалось бы вести деловые операции, выступая в качестве заемщика у мелких фирм, располагающих временно свободными денежными средствами. Естественно, что и банки извлекают прибыль из этих операций. Они получают доход, назначая более высокую ставку процента по ссудам, чем ту, что они выплачивают по вкладам. Так, кредитование клиентов коммерческими, в частности, сберегательными банками является основным источником их доходов, т.е. подавляющая часть временно свободных средств направляется банками на кредитование как предприятий и организаций, так и населения. Среди многообразия возможных вариантов использования денежных средств деятельность банкиров по выдаче ссуд играет главную роль процессе размещения кредитов. Кредит может привести к безвозвратным потерям банка в тех случаях, когда фирмы-заемщики не в состоянии возвратить с процентами суммы, равные полученным ими ссудам. Подобное происходит при непродуктивном расходовании ссуженных денежных средств. Непогашение ссуды в срок может быть следствием допущенных ошибок в планировании расходования денежных средств, ли следствием осуществления непредвиденных и непредусмотренных платеже Банкиры хорошо справляются со своими функциями по выдаче ссуд в том только в том случае, если они безошибочно оценивают результат предполагаемого использования ссуд. Что же касается непредвиденных платежей заемщиков и последующих за ними финансовых потерь, то здесь банкиры практически бессильны. К счастью, абсолютное большинство ссуд; суть ссуды, погашаемые в срок. Что касается всего общества в целом, польза, получаемая им от ссудных операций банков, становится ощутимой тех случаях, когда ограниченные объемы предложения денежных среда подлежащих передаче в ссуду, обеспечивают достижение наиболее продуктивных целей (из возможных). Осуществляя целенаправленный выбор будущих заемщиков и предоставляя ссуды лишь тем них, кто оказывается в состоянии платить максимальную процентную ставку по выданной ссуде, сообразующуюся с общими условиями рыночной конъюнктуры, банкиры направляют поток денежных средств в русло инвестиций, используемых для строительства производственных предприятий, приобретения новой техники и для целого ряда других инвестиций в реальный капитал, который сам по себе обеспечивает получение высокой отдачи. То есть, рынок банковских кредитов является важной составляющей экономической систем Республики Казахстан.
Вступление РК в рынок в значительной мере связано с реализации потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения кредита. Главная задача реформы — максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством повышение роли кредита в системе экономических отношений. Главная трудность состоит в характере важных и неотложных вопросов которые практика ставит каждый день. От ответов на них зависит не только сегодняшнее, но и завтрашнее состояние банковской системы страны. Это невероятно ответственно закладывать основы, фундамент будущей зрелой системы, соразмерять текущие интересы и решения с потребностями перспективы.
Новые казахстанские банкиры в своей профессиональной деятельности шли и в основном продолжают идти путем проб и ошибок. Решению некоторых проблем в этой сфере может помочь обращение к практическому опыту зарубежных банков и банковских аналитиков, хотя при этом следует учитывать этапы развития и национальные особенности сравниваемых банковских структур. Изучение проблем, связанных с процессом кредитования клиентов коммерческими банками, является важнейшим вопросом исследования отношений в сфере «банк — клиент». Ведь, при осуществлении этого мероприятия важным моментом является создание механизма эффективного использования и гарантий возврата заемных средств. Операции банков по кредитованию, являясь потенциально самыми доходными, связаны с высоким уровнем риска. Кредитный риск предполагает вероятность убытков в связи с невозвратом или несвоевременным погашением выданных кредитов и неуплатой процентов по ним. Поэтому выбор формы обеспечения, тщательный отбор заемщиков, и постоянный контроль за их финансово-хозяйственной деятельностью составляет основу в кредитной политике банка. Сложность этой проблемы очевидна, но без ее решения невозможна активизация банковского кредитования хозяйства.
С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию средств платежа и обмен Товар — Деньги — Товар принимает форму Товар — Обязательство — Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и получением за него оплаты, появляются кредитные деньги. Они выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок. В связи с этим появляются финансово-кредитные отношения, которые регулируют правовую сторону такой формы оплаты.
Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как, крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику, имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.
На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование вещи или денежных средств. При помощи кредита приобретаются товарно-материальные ценности, различного рода машины, механизмы, покупаются населением товары с рассрочкой платежа. Объектом приобретения за счет кредита выступают разнообразные ценности (вещи, товары). Однако «вещное» толкование кредита выходит за рамки политэкономического анализа. Экономическая наука о деньгах и кредите изучает не сами вещи, а отношения между субъектами по поводу вещей. В этой связи кредит как экономическую категорию следует рассматривать как определенный вид общественных отношений. Однако кредит — не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости.
Формы кредита тесно связаны с его структурой, поэтому прежде чем разобраться какие формы и виды может иметь кредит, следует рассмотреть его структуру, что будет сделано в первой главе дипломной работы.
Кредит обеспечивает более быстрое оборачивание капитала, так как за купленный товар можно заплатить позже, а также увеличение капитала за счет привлечения средств других компаний и банков.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.
Именно по этому я выбрал такую актуальную тему дипломной работы, как кредит, его сущность и функции.
Данная работа посвящена определению сущности и значения кредита в современных условиях. Итак, мы видим значимость в наших условиях вопроса, связанного с кредитованием, рассмотрение которого начнем с установления сущности кредита.

 

 

Глава 1. Сущность кредита

1.1.1 Сущность и необходимость кредита

Кредит (кredo) — доверяю. Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента и срочности.
Кредит — это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.
Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах.
Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других — их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в хозяйстве.
Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала.
В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.
Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики и неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные объединения и предприятия, так и малые торговые, производственные и другие предприятия.
Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря ему уменьшилось время на удовлетворение личных и хозяйственных потребностей граждан и предприятий. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные средства на расширение своего дела или ускорить процесс получения в своё распоряжение благ, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.
Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних местах высвобождаются временно свободные средства, выступающие источником кредита, на других возникает потребность в кредите, например, для расширения производства. Таким образом кредит способствует экономическому росту; кредитор получает плату за кредит, а заёмщик увеличивает свои производственные фонды и обновляет их, объем продукции, освоение новых технологий.
Кредит так же является основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Даже при высоком уровне рентабельности и самофинансирования хозяйствующим экономическим субъектам бывает недостаточно собственных средств для текущей деятельности и осуществления инвестиций. Кредиты нужны (например) когда:
— Предприятие находится «в прорыве», потому что сорвалась по
той или иной причине реализация продукции;
— Подвели поставщики или покупатели;
— Возникли трудности с выплатой заработной платы сотрудникам и т.д.
Но потребность в денежных ресурсах не уменьшается, а наоборот, во много раз возрастает и становится особенно актуальной в связи с глубоким техническим перевооружением, требующим больших инвестиций. Таким образом, кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно — технического прогресса.
Возникновение условий, придавших кредиту характер объективной необходимости, обусловлено становлением и развитием товарно-денежных отношений. Общеэкономической причиной существования кредита, как и любой другой стоимостной категории, является товарное производство. Конкретно для кредита основополагающее значение имеет такая его характеристика, как возвратное возмездное движение стоимости. Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они только опосредствуют этот процесс производства в той или иной форме. При этом возможность возникновения кредитных отношений непосредственно связана с эквивалентностью обмена, обусловленной экономическим обособлением товаропроизводителей как собственников, юридически самостоятельных лиц. Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений. Они связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, а конкретнее — непрерывности смены форм стоимости валового национального продукта в процессе его движения. Движение стоимости в воспроизводственном процессе общества прежде всего воплощается в кругообороте и обороте производственных фондов и фондов обращения государственных предприятий, кругообороте капиталов акционерных обществ, частных фирм и характеризуется объективными закономерностями, обусловленными природой воспроизводственных процессов товарного хозяйства. В частности, закономерностью, создающей возможность функционирования кредита, является временное высвобождение денежных средств и появление временной потребности в них в процессе движения производственных фондов хозорганов. Известно, что производственные фонды в каждый данный момент одновременно существуют в денежной, производительной и товарной формах. Движение стоимости фондов представляет собой последовательный непрерывный ее переход из одной функциональной формы в другую. Этому процессу объективно присуща неравномерность, обусловленная индивидуальным характером кругооборота и оборота фондов на каждом предприятии вследствие различий организационно-технических характеристик производства и реализации продукции. Проявлением данной неравномерности является образование приливов и отливов денежных средств в ходе движения как основных, так и оборотных фондов. Временно свободными могут быть доходы и сбережения населения, денежные накопления государства, собственные средства кредитных учреждений; в то же время у них может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах, удовлетворением которой может явиться кредит. По мере перехода экономики на рыночные отношения восстанавливается подлинная сущность кредита как самостоятельной объективной экономической категории. Кредит становится выражением возвратного движения стоимости, т.е. прекращается безвозвратное финансирование расходов бюджета, предоставление кредита убыточным хозяйствам, а также на цели не соответствующие внутренней природе кредита.

1.1.2 Структура кредита

Термин — кредит происходит о латинского слова и означает разновидность экономической сделки, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде, т.е. кредитор предоставляет заемщику на определенный срок деньги или в некоторых случаях имущество. Принципиальные характеристики кредита заключаются в срочности, возвратности и платности.
Кредит трансформирует денежный капитал в ссудный капитал и выражает отношения между кредитором и заемщиком.
При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы граждан, предприятий и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату передается во временное пользование.
Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.
Становление кредитора и заемщика происходит прежде всего на базе товарного обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквивалента, покупатель не всегда имеет возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель — должником.
Товарное обращение не представляет собой единственную базу возникновения кредитора и заемщика. Кредитор и заемщик появляются во всех случаях, когда на одном полюсе (у одного субъекта) отсрочено получение эквивалента; на другом — его уплата.
Кредитор — сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Для этого чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Их источниками могут стать как собственные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса. В современном хозяйстве банк-кредитор может предоставить ссуду не только за счет своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.
С образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами.
Заемщик — сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Исторически заемщиками были отдельные лица, испытывающие потребность в дополнительных ресурсах. С образованием банков происходит концентрация не только кредиторов, но и значительное расширение состава заемщиков. В современных условиях помимо банков заемщиками выступают предприятия, население и государство. Традиционно банки при этом становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.
Особое место заемщика в кредитной сделке отличает его от кредитора.
Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими.
Во-вторых, заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.
В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором.
В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента.
В-пятых, заемщик зависит от кредитора, кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя. Даже возвратив ссуженные средства, а также уплатив приращение к ним в виде ссудного процента, заемщик не утрачивает своей зависимости от заимодавца: потенциально в своем прежнем кредиторе он видит нового кредитора, а поэтому должен полностью выполнить все обязательства, вытекающие из договора о ссуде, создав основание для очередного получения кредита.
Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование ресурсы, причем таким образом, чтобы полностью рассчитываться по своим долгам. В этом смысле заемщик — такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.
Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи — то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору (рис.1). Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость,
Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов кредитных отношений, характеризует замедление ее движения, невозможность вступить в данный момент новый хозяйственный цикл. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения.

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Структура кредита
Рассмотренная структура кредита характеризует его целостность. Кредит — это не только кредитор (к примеру, банк), не только заемщик (предприятие) или ссуженная стоимость. Структура кредита как целого предполагает единство его элементов.

1.1.3 Функции кредита

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями.

Перераспределительная функция.
В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве инструмента, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в РК на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения.
Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала.
Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и главной целью любого субъекта хозяй¬ствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором, привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота.
В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных от¬ношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса.
Научно-технический прогресс является определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне — и долгосрочных ссуд банка.
Итак, кредит — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.
В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
— аккумуляция временно свободных денежных средств;
— перераспределение денежных средств на условиях их
последующего возврата;
— создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских
билетов) и кредитных операций;
— регулирование объема совокупного денежного оборота.

 

1.2 Основные принципы кредита

На сущность кредита большое влияние оказывают происходящие изменения в банковской системе и создание кредитного рынка, где предложение кредита исходит от свободных, экономически самостоятельных, равных между собой в правах, коммерческих банков. Принципы работы, деятельность этих банков полностью соответствуют сущности, назначению и роли кредита в развитом товарном производстве. Отражением сущности и функций кредита в системе экономических отношений между банком и заемщиками являются принципы кредитования. На основе принципов кредитования происходит построение процесса кредитования, т.е. определяются цели и сроки предоставления заемных средств, метод, а также порядок их выдачи и погашения, организация контроля за использованием ссуд заемщиками. Применявшиеся в банковской практике принципы кредитования, их содержание приводились в соответствие с тем уровнем экономических отношений в народном хозяйстве, который складывался в определенные периоды времени, что не всегда соответствовало объективной природе их существования. Принципы кредитования объективны по своей природе, но определяя основы организации экономических отношений банка, они как и все другие элементы кредитного механизма получают воздействие извне и их развитие в большей степени зависит от общих задач и состояния экономики на данном этапе. Кроме того, учеными в процессе развития теории кредита формулировались новые принципы кредитования, отвергались отдельные из действовавших или подвергались сомнению правомерность их существования. Переход экономики на условия рыночного хозяйствования диктует необходимость переоценки сложившихся научных взглядов на принципы кредитования и формулирования именно таких, которые раскрывают подлинную сущность кредита, независимо от общественно-экономической формации, в которой он существует. Такими принципами являются возвратность, срочность возврата кредита, дифференцнрованность, обеспеченность и платность, с вложением в них нового содержания, соответствующего рыночным отношениям в экономике. Данное обстоятельство ведет и к совершенствованию механизма банковского кредитования. Рассмотрим более подробно особенности применения принципов кредитования
Основными принципами кредита являются возвратность, срочность и платность.
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

Возвратность кредита.
Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль¬сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие «планово-убыточное частное предприятие».
При определении сущности кредита как планомерного движения ссудного фонда понятие «возвратности» выступает в качестве одной из важнейших характеристик кредитных отношений,» — считает Ершева Т.А. По ее мнению, рассмотрение возвратности как важнейшей и неотъемлемой черты самой сущности кредита закономерно, так как возвратное движение ссуженных средств непосредственно определяется особенностями форм собственности и вещественным содержанием товарно-денежных отношений при нашей экономике.
Без возвратности кредитная система не может существовать, следовательно, она является неотъемлемой характеристикой кредита. Таким образом, мы видим, что в экономической литературе некоторые авторы, например, Казигмагомедов А.А., подчеркивают, что «возвратность является неотъемлемым атрибутом кредита, раскрывающим сущность этой экономической категории.

Срочность кредита.
Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX- начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.
Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Сейчас при кредитовании особое, как никогда раньше, значение придается принципу срочности возврата кредита, так как от его соблюдения зависит нормальное обеспечение воспроизводственного процесса денежными средствами и, соответственно, его объемы и темпы роста. Применение принципов коммерческого расчета в организации работы коммерческих банков не позволяет банкам вкладывать свои кредитные ресурсы в безвозвратные денежные вложения, иначе они не будут иметь возможности рассчитаться за привлеченные средства с вкладчиками — предприятиями и гражданами. При этом банки могут терпеть убытки и даже банкротство. Для каждого заемщика соблюдение этого принципа кредитования означает возможность получения в банке новых кредитов, а также позволяет соблюсти свои интересы, не уплачивая повышенных процентов за просроченные ссуды. Следовательно, можно сделать вывод о том, что экономические интересы коммерческого банка и ссудозаемщика в соблюдении принципа срочности объективно совпадают. Далее следует сказать о том, что срок возврата кредита устанавливается по договоренности с заемщиком, исходя из имеющейся у него общей возможности вернуть кредит, а также действующей банковской процентной ставки за кредит.
Кроме того, у ряда предприятий, созданных в последние годы, кредит является основным источником формирования оборотных фондов. В связи с этим в настоящее время усложняется решение проблемы соблюдения принципа срочности кредитования.
В решении этой проблемы все большую роль начинает играть принцип платности кредита.

Платность кредита. Ссудный процент.
Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
— перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
— регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
— на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную
защиту денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Выражая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
— цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема — снижается);
— темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
— эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
— ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио¬нальных рынков);
— динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
— динамики производства и обращения, определяющей по¬требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
— сезонности производства;
— соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ста¬бильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).
Принцип платности кредита означает, что каждый заемщик должен внести банку, определенную плату за временное позаимствование у него для своих нужд денежных средств. Реализация этого принципа осуществляется через механизм функционирования банковского процента, в форме установления дифференцированных процентных ставок за пользование определенными видами кредита. Ставка банковского кредита — это «цена» кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на коммерческий расчет предприятий, а банку обеспечивать возмещение своих затрат по содержанию аппарата и получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования, а также использования для собственного развития. В современных условиях критериями дифференциации процентных ставок в определенной мере перестают быть отраслевые различия субъектов кредитных отношений, а отчасти и виды предоставляемых кредитов. Равноправие хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики предполагает установление банками в принципе единых для всех заемщиков процентных ставок как по привлечению, так и по размещению кредитных ресурсов, зависимых только от сроков осуществления этих операций и величины средств.
Такие моменты в новой процентной политике коммерческих банков означают ее направленность на формирование стабильных кредитных ресурсов, на обеспечение нормальной их циркуляции на основе своевременного возврата в банк заемщиками. Круг заемщиков, таким образом, будет ограничиваться юридическими и физическими лицами, способными по своему финансовому положению не столько взять кредит, сколько его вернуть в срок, при этом эффективно использовать. Однако следует отметить, что все сказанное относительно проведения кредитной политики банками может быть реализовано в полной мере только в условиях развитых рыночных отношений, когда будет достигнута стабилизация экономики. В период же зарождения рыночных отношений, когда наблюдаются кризисные явления в народном хозяйстве, необходимо проведение дифференцированной процентной политики при кредитовании, например, целых сфер экономики — агропромышленного комплекса, социальных программ.
Таким образом, принцип платности заключается в оказании воздействия на формирование пропорций развития народного хозяйства, на сбалансированность товарно-денежных оборотов в экономике.

Обеспеченность кредита.
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален этот принцип в период экономической нестабильности.
Так, принцип материальной обеспеченности кредитования порождает в современных условиях юридические обязательства, гарантирующие возврат ссуды: в форме залога, гарантий — при кредитовании юридических лиц, в форме залога и поручительства — при кредитовании граждан, а также договора страхования банковского риска непогашения кредитов и страхования ответственности заемщиков за непогашение ими кредитов. В силу залога кредитор (залогодержатель) имеет право, в случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости заложенных ценностей после их реализации, преимущественно перед другими кредиторами. Но, следует учитывать, что в современных условиях на пути реализации коммерческими банками своего залогового права возникают определенные трудности, которые при поверхностном рассмотрении вопроса не видны. Так, в частности, проблемы реализации залогового права банком существуют в отношении предприятий имущество которых сегодня принадлежит государству. Наметившийся в годы перехода к рыночным отношениям отход от кредитования отдельных объектов и переход к удовлетворению общей потребности в заемных средствах позволили поставить вопрос о кредитовании субъекта кредитных отношений как такового. В результате чего на практике стала возможной выдача кредита не только под конкретное материальное обеспечение или вышеперечисленные документы, но и под гарантию платежеспособных предприятий, других банков или страхового свидетельства о добровольном страховании заемщиком ответственности за непогашение кредита или о страховании самим банком-кредитором кредитного риска непогашения ссуд клиентами. Причем не только одна, но и ряд перечисленных форм юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого кредита и, соответственно, должны прикладываться к кредитному договору, заключаемому между банком и заемщиком.
Таким образом, в современных условиях в содержание принципа обеспеченности кредита вкладывается новый смысл, заключающийся в наличии у заемщиков юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный, или в конечном итоге вообще, возврат банковских кредитов (залогового обязательства, договора-гарантии, договоров страхования на случаи непогашения кредитов, договора-поручительства). Помимо юридически оформленных обязательств, свидетельствующих об обеспеченности кредитов коммерческие банки могут требовать от заемщиков и другие документы, не имеющие правовой основы, наиболее важным из которых является технико-экономическое обоснование целесообразности выполнения кредитуемых мероприятий. В этом документе должны быть достаточно аргументировано рассчитаны будущие доходы предприятия, за счет которых планируется погашение кредита, а также определены сроки возврата ссуды. В банковской практике прошлых лет технико-экономические обоснования обычно представлялись заемщиками в банк при кредитовании затрат долгосрочного характера и связаны с капитальными вложениями. Сейчас ситуация в экономике меняется. И коммерческим банкам целесообразно в каждом случае предоставления ссуд требовать от заемщиков соответствующее экономическое обоснование, что будет способствовать соблюдению принципа обеспеченности кредита за счет будущих доходов клиента банка.
Целевой характер кредита.
Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита.
Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
Необходимость дифференцированного подхода банков при кредитовании хорошо и плохо работающих хозорганов мотивировалась действиями закона стоимости, требующими осуществления каждым предприятием затрат по производству и реализации продукции в соответствии с общественно необходимыми нормами. Только соблюдением требований этого закона каждым хозорганом можно было добиться эффективности производства в общественном масштабе. В настоящее время принцип дифференцированности увязывается с принципом срочности возврата, т.е. кредит предоставляется тем заемщикам, которые могут его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования осуществляется только на основе показателей кредитоспособности. Этот принцип кредитования начинает срабатывать еще на стадии кредитного планирования до заключения кредитных договоров, когда банки еще изучают спрос на кредитные ресурсы и начинают их предварительное размещение, руководствуясь, как кредитоспособностью потенциальных заемщиков, так и характером обеспечения испрашиваемых ссуд и, соответственно, их прибыльностью для банка, а также длительностью вложения средств. Дифференцированность кредитования по показателям кредитоспособности является более жесткой по сравнению со всеми существовавшими до настоящего времени ее вариантами. Следовательно, банки в праве отказать в кредите ненадежным партнерам, и у них появляется реальная возможность выбора субъектов кредитных отношений. Дифференцированность кредитования, исходя из кредитоспособности заемщиков, служит необходимым условием нормального функционирования кредита на основах возвратности и платности.
Схема 1.
Структура кредита

 

 

 

 

 

 

 

КРЕДИТ

 

Функции кредита Принципы кредита

Перераспределительная функция Возвратность кредита.

Экономия издержек обращения Срочность кредита

Ускорение концентрации капитала Платность кредита

Обслуживание товарооборота Обеспеченность кредита

Ускорение научно-технического прогресса Целевой характер кредита.
Дифференцированный
характер кредита.
1.3 Основные показатели кредитоспособности

Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система различается в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиента. Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.
Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности фирмы, оборачиваемости капитала, привлечения средств и прибыльности.
• К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл и покрытия (Кпок). Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера (ближайших сроков погашения), по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность клиента оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше кредитоспособность. Кпок — соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных средств и дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Кпок показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпок менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.
• Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпок Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.
• Коэффициенты привлечения (Кприв) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.
• С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: норма доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.
Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы могут использоваться дополнительные. Например, показатели обеспеченности собственным капиталом, рентабельность.
Обеспеченность собственным капиталом измеряется как соотношение задолженности и собственных средств.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:
— оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой
отчетности;
— оценка кредитоспособности клиентов на основе методик,
принятых отдельными коммерческими банками;
— использование для оценки кредитоспособности данных картотеки
Банка Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
о характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
о факторы производства: трудовые ресурсы в лице руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости);
о производственные ресурсы (соотношение амортизации и
амортизируемых средств, уровень инвестиций);
о финансовые ресурсы;
о экономическая среда (на какой стадии производственного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

 

 

 

 

 

Глава 2. Виды и формы кредита

2.1 Основные формы кредита

В первой главе мы выяснили, что структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:
— ссуженной стоимости;
— кредитора и заемщика;
— целевых потребностей заемщика.
1. В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Можно предположить, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары (меха, скот и пр.). Первыми кредиторами были субъекты, обладающие излишками предметов потребления. В поздней истории известны случаи кредитования землевладельцами крестьян в форме зерна, других сельскохозяйственных продуктов до сбора нового урожая.
В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма кредита, однако применяется и его товарная форма. Последняя форма кредита используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей. Практика свидетельствует о том, что кредитор, предоставивший товар в рассрочку платежа, испытывает потребность в кредите, причем главным образом в денежной форме. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредита — наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Это и понятно, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.
Наряду с товарной и денежной формами кредита применяется и его смешанная форма. Она возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что для приобретения дорогостоящего оборудования потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для установки и наладки приобретенной техники.
Кредит сводится не только к стадии предоставления средств во временное пользование, но имеет и другие стадии, в том числе возвращение ссуженной стоимости. Если кредит предоставлен в денежной форме, и его возврат был произведен также деньгами, то данная сделка представляет собой денежную форму кредита. Товарную форму кредита можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей.
Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в виде товара), то здесь более правильно считать, что имеется смешанная форма кредита.

Смешанная (товарно-денежная)форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.
2. В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная). Вместе с тем в кредитной сделке участвует не только кредитор, но и заемщик; в кредитной сделке они равноправные субъекты. Предложение ссуды исходит от кредитора, спрос — от заемщика.
Если банк, например, предоставляет кредит населению, а физическое лицо вкладывает свои сбережения на депозит в банке, то в этих случаях имеется один и тот же состав участников (банк и население). Вместе с тем каждая из сторон занимает здесь разное положение: в первом случае банк служит кредитором; во втором — заемщиком; в свою очередь в первом случае физическое лицо выступает в качестве заемщика, во втором — кредитора. Кредитор и заемщик меняются местами: кредитор становится заемщиком, заемщик — кредитором. Это меняет и форму кредита.

Банковская форма кредита — наиболее распространенная форма. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других его форм. Это не случайно. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он совершает многократное круговращение денежных средств на возвратной основе.
Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.
Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.
Третья особенность данной формы кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Вероятно термин «коммерческий» кредит возник как реакция на долговые отношения, возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. Понятие «коммерческий» означает торговый, т. е. то, что образовалось на базе особых условий продажи товаров.
Эволюция взаимоотношений между предприятиями порождает не только отсрочку платежа за товар, но и другие формы. В современном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, зачастую не столько товарный, сколько денежный кредит. Банки перестали быть монополистами в осуществлении кредитных операций; кредиты могут предоставлять практически все предприятия и организации, имеющие свободные денежные средства. Типичной стала ситуация, когда крупные про¬мышленные и торговые предприятия и организации выдают денежные кредиты своим партнерам. Термин «коммерческий» кредит в его классическом понимании уступает его толкованию как хозяйственного кредита, предоставляемого предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме.
Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет ряд особенностей. Прежде всего его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяйственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что при товарном хозяйственном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение. По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме — кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.
Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время, как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Государственный кредит следует отличать от государственного займа, где государство, размещая свои обязательства» облигации и др., выступает в качестве заемщика. Государственный заем чаще всего размещается под определенные государственные программы (на цели восстановления народного хозяйства в послевоенный период, развития народного хозяйства, в том числе его отдельных отраслей и пр.). Займы размещаются, как правило, на длительные сроки (на пять, десять и даже двадцать лет). В отличие от государственных займов, широко распро¬страненных в современном хозяйстве, государственная форма кредита по сравнению с другими формами имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, по существу становится международной формой кредита.

При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты -банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон — иностранный субъект.
Казахстан хотя в большей степени выступает заемщиком, нежели кредитором.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц. Такую сделку иногда называют частной (личной) формой кредита. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений.
Во взаимоотношениях частных лиц друг с другом данная форма кредита часто носит дружеский характер: ссудный процент устанавливается в меньшей сумме, чем в банках, в некоторых случаях не взыскивается; кредитный договор не заключается, чаще используется долговая расписка, однако и она зачастую не применяется. Элемент доверия здесь приобретает повышенное значение. Срок такого кредита не является жестким, чаще носит условный характер.
3. Как отмечалось ранее, формы кредита можно также различать в зависимости от целевых потребностей заемщика. В этой связи выделяются две формы: производительная и потребительская формы кредита.

Производительная форма кредита связана с особенностью ис-пользования полученных от кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производительные цели.
Так же, как в случае с товарной формой кредита, можно предположить, что его потребительская форма исторически возникла вначале развития кредитных отношений, когда у одних субъектов ощущался избыток предметов потребления, у других возникала потребность во временном их использовании. Со временем данная форма стала распространенной и в современном хозяйстве, позволяя субъектам ускорить удовлетворение потребностей населения прежде всего в товарах длительного пользования.
Потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика. Потребительский кредит могут получать не только отдельные граждане для удовлетворения своих личных потребностей, но и предприятия, не создающие, а «проедающие» созданную стоимость.
Современный кредит имеет преимущественно производительный характер. Как отмечалось ранее, решающий удельный вес среди разнообразных форм кредита имеет банковский кредит. Это означает, что заемщик не только должен возвратить ссуду, но и уплатить за ее использование ссудный процент. В современном хозяйстве кредит ссужается не просто в форме денег, а в форме денег как капитала. Движение денег как капитала, как возрастающей стоимости обусловливает производительное использование ссуды, требует от заемщика такого размещения заемных средств, которое предполагает их рациональное, производительное ис¬пользование, создание новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору в виде платы за временное позаимствование ссуженной стоимости.
Это не исключает случаи покрытия кредитом убытков от деятельности предприятий. Здесь форма кредита вступает в противоречие с его содержанием, в конечном счете нарушаются законы кредита, нарушается ход кредитного процесса, кредит из фактора экономического роста превращается в инструмент обострения диспропорций в развитии экономики.
Чистых форм кредита, изолированных друг от друга, не существует. Банковский кредит, например, хотя и предоставляется в денежной форме, однако на практике его погашение производится в форме товаров. Часто подобная ситуация вызывается исключительными обстоятельствами. Известны случаи, когда предприятия-заемщики расплачивались с банками за полученные ранее кредиты сахаром, который работники банка продавали по сходной цене клиентам и знакомым.
Это относится и к другим формам кредита. Банковский кредит, будучи по своему характеру производительным кредитом, на практике приобретают потребительские черты. В свою очередь гражданский кредит — это далеко не всегда потребительский кредит. Граждане могут приобретать ссуду на строительство или ремонт дома, приобретение хозяйственного инвентаря, используемого при сельскохозяйственных работах. Кредит гражданам на их потребительские цели в определенной степени может быть направлен на поддержание их жизнедеятельности, восстановление физических сил и здоровья, поэтому косвенно также приобретает своеобразные производительные черты.
В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности:
— прямая и косвенная;
— явная и скрытая;
— старая и новая;
— основная (преимущественная) и дополнительная;
— развитая и неразвитая и др.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю, без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов. Например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа. Косвенным потребителем банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит.

Косвенное кредитование происходило при кредитовании заго-товительных организаций. В той части, в которой ссуда выдавалась заготовительной организации на оплату заготавливаемой продукции, наблюдается прямая форма кредита, в той же части, в какой данная ссуда шла на выплату заготовительной организацией авансов сдатчикам -под будущий урожай сельскохозяйственной продукции, возникала косвенная форма кредита.

Старая форма кредита — форма, появившаяся вначале развития кредитных отношений. Например, товарная ссуда под заклад имущества представляла собой старейшую форму, используемую на ранних этапах общественного развития. Для рабовладельческого общества была характерна ростовщическая форма кредита, которая впоследствии исчерпала себя, однако при определенных условиях ростовщическая плата за заемные средства может возникать и в современной жизни. Старая форма может модернизироваться, приобретать современные черты.

К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит. Объектом обеспечения становятся не только традиционное недвижимое имущество, но и современные виды техники, новые товары, являющиеся признаком современной жизни (автомобили, яхты, дорогостоящая видеоаппаратура, компьютеры). Современный кредит служит новой формой кредита по сравнению с его ростовщической формой.
Основная форма нового кредита — денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второстепенной, второсортной. Каждая из форм с учетом разнообразных критериев их классификации дополняет друг друга, образуя определенную систему, адекватную соответствующему уровню товарно-денежных отношений.

2.2 Виды кредита

Помимо форм, в которых выступает кредит, существует классификация кредита по видам.
Вид кредита — это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Единых мировых стандартов при их классификации не существует. В каждой стране есть свои особенности. Кредиты классифицируются в зависимости от:
— стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;
— отраслевой направленности;
— объектов кредитования;
— его обеспеченности;
— срочности кредитования;
— платности и др.
Кредит, как отмечалось ранее, представляет собой категорию обмена. При продаже своего продукта, при покупке сырья, оборудования и прочих товаров, необходимых для продолжения деятельности, товаропроизводители испытывают значительную потребность в дополнительных платежных средствах. Являясь важным инструментом платежа, кредит применяется для удовлетворения разнообразных потребностей заемщика. Эти потребности зарождаются не только в обмене, где разрыв в платежном обороте наиболее проявляется, но и в других стадиях воспроизводства. Хозяйственные организации, производящие продукт, расходуют полученные ссуды для приобретения средств производства, удовлетворения потребностей по расчетам по заработной плате с работниками, с бюджетными организациями. Население получает кредит для удовлетворения своих потребительских нужд. Выступая категорией обмена, кредит используется для удовлетворения потребностей производства, распределения и потребления валового продукта.
Кредит подразделяется на виды и в зависимости от:

1. Отраслевой направленности. Когда кредит обслуживает потребности промышленных предприятий, то это промышленный кредит. Бывает также сельскохозяйственный, торговый кредит. Отраслевая направленность кредита часто находит свое воплощение в государственной статистике ряда стран (отдельно выделяются кредиты промышленности, торговле, сельскому хозяйству и т. д.). По отраслям делят кредиты и отдельные коммерческие банки.

2. Объектов кредитования. Объект выражает то, что противостоит кредиту. Чаще всего кредит используется для приобретения различных товаров (в промышленности — сырье, основные и вспомогательные мате-
33риалы, топливо, тара и т. п., в торговле — товары разнообразного ассортимента, у населения — товары длительного пользования) и здесь кредиту противостоят различные товарно-материальные ценности. В ряде случаев ссуда выдается для осуществления различных производственных затрат. Например, в сельском хозяйстве кредит в большей части направляется на затраты по растениеводству и животноводству, в промышленности — на сезонные затраты (ремонт, подготовку к новому сезону производства сельскохозяйственных продуктов и др.).
Объект кредитования может иметь материально-вещественную форму и не иметь ее. Заемщик берет ссуду необязательно для накопления необходимых ему товарно-материальных ценностей. Кредиту поэтому необязательно будут противостоять конкретные виды материалов. Ссуда довольно часто берется под разрыв в платежном обороте, когда у предприятия временно отсутствуют свободные денежные средства, но возникают обязательства по разнообразным видам текущих платежей. Это могут быть потребности, связанные с необходимостью платежей по выплате заработной платы персоналу предприятия, различных налогов в республиканский или местный бюджеты, по взносам по страхованию иму¬щества и пр. В этом случае кредит покрывает недостаток денежных средств или разрыв в платежном обороте.

3. В зависимости от целевого назначения различают:
— ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при среднесрочном и долгосрочном кредитовании практически не используется;
— целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. Нарушение указанных обязательств, влечет за собой применение к заемщику установленных договором санкций в форме срочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

4. По степени обеспеченности. Обычно обеспеченность различают по характеру, степени (полноте) и формам. По характеру обеспечения выделяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. Прямое обеспечение содержат, например, ссуды, выданные под конкретный материальный объект, на покупку конкретных видов товарно-материальных ценностей. Косвенное обеспечение могут иметь, например, ссуды, выданные на покрытие разрыва в платежном обороте. Хотя ссуда и выдается на покрытие платежных обязательств заемщика, прямой оплаты товарно-материальных ценностей, которые прямо противостояли бы кредиту, может не быть, однако про¬является косвенное материальное обеспечение в форме товарных запасов, созданных за счет собственных денежных источников.
По степени обеспеченности, исходя из наличия, качества и характера обеспечения кредиты подразделяются на:
— бланковые, не имеющие обеспечения и основанные на доверии к заемщику. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов;
— обеспеченные ссуды, как основная разновидность современного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает принесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов -процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования фондового и ипотечного рынков;
— ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный ущерб банку при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, органы государственной власти любого уровня. В последнее время получили распространение банковские гарантии.
Обеспечение кредита можно рассматривать не только с позиции противостояния ему определенной массы стоимостей, ликвидных товарно-материальных запасов, но и определенных внешних гарантий. Помимо обычного залога товарно-материальных ценностей, имущества, принадлежащего заемщику, в группу обеспечения возврата кредита входят различного рода гарантии, поручительства третьих лиц, страхование и др.

5. В зависимости от срочности кредитования выделяют:
— онкольные, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора;
— краткосрочные, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. В современных условиях краткосрочные кредиты получили однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов. Обслуживает в основном сферу обращения. В банковской практике РК краткосрочным называется кредит, срок пользования которым не превышает 1 года, хотя на сегодняшний день наше законодательство не содержит четкого разделения кредитов на виды в зависимости от сроков пользования им;
— среднесрочные, предоставляемые на срок от одного года до 3 лет на цели потребительского характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций;
— долгосрочные, используемые, как правило, в инвестиционных
целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкций, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получил в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от пяти до 15 лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства. В Казахстане в настоящее время мало используется как из-за общей экономической нестабильности, так и меньшей доходности по сравнению с краткосрочными кредитными операциями;
Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие ссуды, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на практике их срок может быть неодинаков. Это определяется экономическими условиями, степенью инфляции.
Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долгов¬ременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства.
Устоявшегося стандартного срока как критерия отнесения кредита к разряду среднесрочных или долгосрочных ссуд пока нет. В США, например, среднесрочными ссудами являются такие ссуды, срок погашения которых не выходит за пределы восьми лет, в Германии — до шести лет. Нет единообразия и в размере срока по долгосрочным ссудам.
В РК краткосрочные до 1 года; среднесрочные — от 1 года до 3 лет; долгосрочные от 3-х до 15-ти лет.
Деление кредитов по их длительности функционирования в хозяйстве заемщика было оправданным, ибо в условиях обесценения денег даже кратковременное их пребывание в хозяйстве заемщика могло привести к потере сохранности капитала. Сильная инфляция трансформировала представление о сроке кредитования, меняла критерии срочности кредитования заемщиков.

6. В зависимости от платности за его использование.
Здесь выделяют:
— платный;
— бесплатный;
— дорогой;
— дешевый кредиты.
За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленный за пользование ссудой.
В современном хозяйстве кредит функционирует как капитал. Это означает, что кредитор передает ссуженную стоимость не как сумму денег, а как самовозрастающую стоимость, которая возвращается ему с приращением в виде ссудного процента. Заемщик же полученные средства должен использовать таким образом, чтобы с их помощью можно было не только обеспечить непрерывность производства, но и создать новую стоимость, достаточную, чтобы рассчитаться с кредитором — возвратить ему первона¬чально авансированную сумму и уплатить ссудный процент. Именно поэтому кредит как стоимостная категория носит платный характер.
Тем не менее как в древней, так и в современной истории существует и бесплатный кредит в очень ограниченных размерах. Чаще всего в современном хозяйстве он применяется при кредитовании инсайдеров (сотрудников банка), при личных (дружеских) формах кредита и др.
При товарном кредите (в форме векселей) отсрочка платежа также не сопровождается взысканием процента. Вместе с тем, хотя прямо здесь плата за кредит и не проявляет себя, однако косвенно процент входит в цену того продукта, по которому была произведена отсрочка его оплаты.
В рамках платности за кредит применяется понятие дорогого дешевого кредита.
Понятие дорогого кредита связано с взысканием процентной ставки, размер которой выше его рыночного уровня. Как правило, такая ставка установлена по кредитам, имеющим повышенный риск невозврата ссуды (из-за низкого класса кредитоспособности заемщика, сомнительного обеспечения и пр.). Другие кредиты (с повышенной процентной ставкой) применяются также как своеобразная санкция за несвоевременный возврат ссуды, а также нарушения, противоречащие кредитному договору с кли¬ентом.
Чаще всего размер платности кредитор дифференцирует в зависимости от срока кредита, качества обеспечения, платежеспособности заемщика. Платность меняется с учетом экономического цикла — подъема, депрессии или экономического кризиса.
Дорогой и дешевый кредиты — понятия относительные. Например, для западной практики процентные ставки казахстанских банков в условиях экономического кризиса и инфляции середины 1990 г. могут показаться космическими с позиции их размера. Однако с учетом месячного и годового темпов инфляции они уже не станут такими, поскольку обесценение денег в 1996 — 1997 гг. достигало от 1 до 2 % ежемесячно.

7. По способу погашения различают:
— ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента;
— ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором, в том числе — в части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используется при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

8. В зависимости от уровня кредитного риска. Все ссуды подразделяются на 4 группы:
— стандартные ссуды, к которым могут быть отнесены текущие (по которым отсутствует просроченная задолженность по выплате основного долга и не заключились дополнительные договора) ссуды независимо от обеспечения, при отсутствии просроченной выплаты процентов по ним, кроме льготных текущих ссуд и ссуд инсайдерам, и следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно;
— нестандартные ссуды, к которым относятся следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно; переоформленные два раза без изменения условий договора; переоформленные один раз с изменениями условий договора. Недостаточно обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно; переоформленные один раз с изменениями условий договора. Льготные текущие ссуды и ссуды инсайдерам;
— к сомнительным ссудам могут быть отнесены следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 31 до 180 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 31 до 180 дней включительно; переоформленные два раза с изменениями условий договора; переоформленные более двух раз независимо от наличия изменений условий договора. Недостаточно обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно; переоформленные два раза без изменений условий договора; переоформленные один раз с изменениями условий договора. Необеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до дней включительно; переоформленные один раз без изменений условий договора. Льготные ссуды и ссуды инсайдерам с просроченной выплатой по основному долгу либо по процентам до 5 дней включительно; — все прочие ссуды, по своим признакам не попадающие в число указанных выше, следует относить к безнадежным.

9. По способу взимания ссудного процента:
— ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер. — ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон;
— ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом.

10. По категориям потенциальных заемщиков различают:
— ссуды юридическим лицам;
— ссуды физическим лицам. В практике западных банков также проводится разграничение между деловыми (коммерческими) ссудами и персональными кредитами. Этим категориям соответствуют различные виды кредитных соглашений, определяющих условия предоставления займа, его гашения и т.д.
В мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов. Рассмотрим распространенные методы банковского кредитования деловых фирм в странах с развитой рыночной экономикой, на примере США.
Кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на две группы:
— ссуды для финансирования оборотного капитала;
— ссуды для финансирования основного капитала.
Первая группа связана с нехваткой у предприятий денежных средств для покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных операций. Это в основном краткосрочные кредиты до одного года. К ним относятся:
— кредитные линии (в том числе сезонные и возобновляемые);
— ссуды на чрезвычайные нужды;
— перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала.
Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для покупки недвижимости, земли, оборудования, арендных операций, установления контроля над компаниями и т.д. К ним относятся:
— срочные ссуды;
— ссуды под закладные;
— строительные ссуды;
— финансовый лизинг.

Кредитная линия (сredit line) — соглашение между банком и заемщиком о максимальной сумме кредита, которую последний сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий. Это одна из форм краткосрочного банковского кредита для покрытия временной потребности предприятия в денежных средствах, например, сезонных изменений товарных запасов или прироста дебиторской задолженности. Часто обеспечением кредитной линии служат кредитуемые банком запасы или неоплаченные счета.
Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том, что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка. Последний может аннулировать договор до окончания срока, если, например, финансовое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены другие условия контракта. Заемщик также в силу тех или иных причин может не использовать кредитную линию полностью или частично.
Кредитная линия открывается на срок до одного года, реже — до двух лет. Договор часто сопровождается условием о хранении клиентом минимального компенсационного остатка на текущем счете в банке в размере 20 -30 % от суммы кредитной линии. Компенсационный остаток не только цементирует отношения банка и заемщика, снижает колебания депозитов, но и увеличивает реальный доход по ссуде.
Кредитная линия открывается банком после тщательной оценки финансового состояния заемщика. Некоторые банки проводят обследование фирмы каждый раз, когда она получает кредит в пределах открытой линии, но более распространена практика одноразовой проверки дел заемщика в течение года. Раз в год производится полная расчистка долга, с тем, чтобы клиент не имел задолженности банку по крайней мере в течение месяца. Эта мера дисциплинирует клиента, напоминает ему о необходимости погасить кредит.
В практике американских банков применяется несколько видов кредитных линий. Приведем два наиболее распространенных случая.

Сезонная кредитная линия (seasonal line of credit) предоставляется банком при периодически возникающей у фирмы нехватки оборотных средств, связанной с сезонной цикличностью производства или необходимостью образования запасов на складе. Кредиты такого рода погашаются по окончании операционного цикла за счет выручки от продажи активов. Погашение долга и процентов производится единовременным платежом. Риск банка при открытой сезонной кредитной линии состоит в возможности непогашения кредита из-за внезапного падения спроса, снижения цен, неурожая и т.д. Поэтому обычно банк требует обеспечения в виде собственности заемщика.

Возобновляемая кредитная линия (revolving line of credit) предоставляется банком, если заемщик испытывает длительную нехватку оборотных средств для поддержания определенного объема производства. Срок такого кредита обычно не превышает одного года. Погасив часть кредита, заемщик может получить новую ссуду в пределах установленного лимита и срока действия договора. Задолженность по возобновляемой линии изменяется волнообразно, так что на кредитном счете всегда имеется непогашенный остаток.

Ссуды на чрезвычайные нужды (special committent loans) выдаются банком для финансирования разового экстраординарного увеличения потребности клиента в оборотных средствах, связанного с заключением выгодной сделки, получением крупного заказа и другими чрезвычайными обстоятельствами. Ссуда выдается на строго ограниченный срок. Кредит погашается единовременным взносом. Риск для банка связан в этом случае с возможностью невыполнения заказа в срок или отказа заказчика из-за плохого качества работы, что приведет к непогашению ссуды. Поэтому банк потребует дополнительного обеспечения или гарантий.

Перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала (permanent working capitals loans). Кредиты такого рода выдаются на несколько лет и имеют целью покрыть длительный дефицит финансовых ресурсов заемщика. Погашение кредита производится в рассрочку, месячными, квартальными или полугодовыми взносами, причем шкала погашения разрабатывается и утверждается в момент заключения кредитного договора. В отличие от приведенных выше видов кредита здесь погашение ссуды производится не за счет продажи активов, а из прибыли, полученной от операций. Операция связана с большим риском для банка, который потребует обеспечения в виде личного имущества и гарантии третьих лиц.

Срочные ссуды (term loans) выдаются на срок более одного года в форме единичного кредита или серии последовательных займов и используются для приобретения машин, оборудования, ремонта зданий, рефинансирования домов и т.д. Наиболее типичный срок ссуд такого рода — 5 и более лет, причем срок кредита не должен превышать срока службы того вида активов, который используется для обеспечения кредита. Условия выдачи срочной ссуды, как правило, строго индивидуальны и приспособлены к конкретному заемщику. При этом проводится тщательное предварительное обследование потребностей заемщика в финансировании и его способности погасить кредит. Для срочной ссуды характерно обязательное наличие четкой шкалы погашения кредита регулярными периодическими взносами (месячными, квартальными) на основе анализа будущих доходов и расходов заемщика. Мелкие и средние ссуды имеют обеспечение в виде оборудования, или тех активов, которые будут приобретены фирмой за счет кредита, крупные же, как правило, предоставляются без специального обеспечения.
Срочные ссуды широко используются в отраслях с крупными капиталовложениями — транспорт, связь, угледобыча, нефтепереработка, химия и т.п. Эффективная ставка процента по срочным ссудам зависит от условий займа и метода ее расчета. В ряде случаев стоимость кредита исчисляется путем умножения договорной ставки на первоначальную сумму кредита, а в других — только на непогашенный остаток. Во втором случае общая сумма процентных платежей по ссуде будет меньше, чем в первом, так как срочные ссуды погашаются регулярными взносами и непогашенный остаток постепенно сокращается.

Ссуды под закладную (mortgage loans) применяются для финансирования покупки или строительства заводов, производственных зданий, приобретения земли. Они рассчитаны на длительный срок (15 лет и более). Погашение (амортизация закладной) производится ежемесячными взносами по заранее установленной шкале. С течением времени часть очередного платежа, идущая на выплату процентов, уменьшается, а на погашение основного долга — увеличивается.

Строительные ссуды (contraction loans) выдаются на период строительного цикла (до 2-х лет). Заемщик регулярно выплачивает процент. Затем ссуда переоформляется в закладную и начинается выплата основного долга.

Лизинг (leasing). Эта форма финансирования имеет существенные особенности и может рассматриваться как альтернатива традиционному банковскому кредитованию. Она применяется для финансирования аренды дорогостоящего оборудования — морских и речных судов, спутников связи, самолетов, автомашин, компьютеров, копировальных машин, а в отдельных случаях — недвижимости.
Банки активно участвуют в финансировании операций по аренде через создаваемые для этого лизинговые компании в системе банковских холдингов. Одна из наиболее распространенных форм — лизинг с привлечением средств (leveraged leasing) где арендодатель приобретает оборудование с помощью банковского кредита (в размере 80 — 90 % общей стоимости) и погашает долг из выручки, полученной в форме арендных платежей. В сделке, таким образом, помимо поставщика оборудования, арендодателя и арендатора участвует еще и кредитор в лице коммерческого или инвестиционного банка. Кредитор предоставляет кредит без оборота на арендатора (т.е. с возложением всей ответственности за погашение ссуды на арендодателя, организующего всю лизинговую операцию) и получает взносы в погашение займа и уплату процентов. Арендодатель, вложив в операцию 10-20 % собственных средств, получает льготы по ускоренному списанию амортизации и процент по всей доле финансирования. Банк может выступать в сделке и как арендодатель («участник — владелец»), и как банкир («участник кредитор»). При этом он может привлечь к финансированию долгосрочной части аренды как других финансовых посредников (инвестиционные банки, финансовые компании), так и крупные промышленные фирмы, обладающие избыточной ликвидностью. Таковы основные формы кредитования деловых предприятий в странах с развитой рыночной экономикой.
Что касается ссуд индивидуальным заемщикам, то они связаны главным образом с приобретением недвижимости (квартир, жилых домов и т.д.), покупкой товаров длительного пользования, получением ссуд на неотложные нужды.

Ссуды под закладную (тоrtgage lоап). Основная форма под недвижимость — полностью амортизируемая закладная с фиксированным процентом. Обеспечением кредита служит покупаемая недвижимость; сумма долга погашается равными взносами на протяжении всего срока действия ссуды; процент , установленный банком не меняется. В банковской практике используются также закладные с частичной амортизацией, когда взносами погашается лишь часть долга (до 60%), а в конце вносится крупный единовременный платеж. Срок таких закладных — до 5 лет.
Большое распространение получил потребительский кредит. Известны две основные формы:
— ссуды с погашением в рассрочку;
— возобновляемые ссуды (банковские кредитные карточки, овердрафт).

Ссуды с погашением в рассрочку (installment credit) применяются для покупки бытовых товаров длительного пользования (автомобили). Банк выдает ссуду на 2 -3 года. Часто ссуда не является полностью амортизированной: она предполагает крупный платеж в конце срока и содержит условие обратного выкупа. Последнее означает, что заемщик по своему выбору может либо погасить ссуду полностью, либо передать автомобиль банку по остаточной стоимости в оплату непогашенного долга.

Возобновляемые ссуды. Заемщику открывается кредитная линия с правом получения кредита в течение определенного срока. Условия погашения кредита определяются пожеланиями заемщика. Процент начисляется на реально полученную сумму.
До 90% всей суммы указанных ссуд составляет кредит по банковским кредитным карточкам (bank credit card). Владелец карточки имеет кредитную линию в банке. Кредит предоставляется в тот момент, когда владелец карточки покупает вещь и подписывает счет (sales draft) в магазине, являющемуся участником «карточных соглашений». Владелец магазина предъявляет счет за покупку в банк, выдавший кредитную карточку и получает стоимость товара за вычетом небольшого учетного процента (до 6%). Владелец карточки должен погасить долг в пределах 30 — дневного периода с момента покупки. Если он этого не сделает, через 30 дней начинается начисление процентов. Долг может быть погашен в рассрочку равными ежемесячными взносами (плюс проценты).
Другой вид возобновляемой ссуды частным лицам — это овердрафт. Но он не получил в США большого распространения.
В мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов.
Классификацию кредита в РК традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам. К важнейшим из них относятся категория кредитора и заемщика, а так же форма, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, следует выделить следующие шесть самостоятельных форм кредита, каждая из которых, в свою очередь, распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

2.2.1 Банковский кредит

Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.
Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:

1. По срокам погашения:
• Краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок до года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна сроку возврата кредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу обращения.
• Среднесрочные ссуды, предоставляются на срок от одного года до трех лет на цели производства и коммерческого характера.
• Долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие долгосрочные ссуды получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе. Средний срок погашения от 3 до 5 лет.
• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора (срок погашения изначально не указан).

2. По способам погашения.
• Cсуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, является оптимальной, т.к. не требует использования механизма дифференцированного процента.
• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

3. По способам взимания ссудного процента.
• Ссуды, процент по которым вытачивается в момент ее общего погашения.
• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора.
• Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды.

4. По способам предоставления кредита.
• Компенсационные кредиты., направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера.
• Платные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения.

5. По методам кредитования.
• Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами.
• Кредитная линия — это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита.
Кредитные линии бывают:
о возобновляемые — это твердое обязательство банка выдать ссуду клиенту, который испытывает временную нехватку оборотных средств. Заемщик, погасив часть кредита, может рассчитывать на получение новой ссуды в пределах установленного лимита и срока действия договора.
о сезонная кредитная линия предоставляется банком, если у фирмы периодически возникают потребности в оборотных средствах, связанных с сезонной цикличностью или необходимостью образования запасов на складе.
• Овердрафт — это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх остатка средств на счете. В результате этого, на счете клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт — это отрицательный баланс на текущем счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным, т.е. предварительно согласованным с банком и неразрешенным, когда клиент выписывает чек или платежный документ, не имея на это разрешение банка. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически использованные им суммы

6. По видам процентных ставок.
• Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. В этом случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке за пользование кредитом вне зависимости от изменения конъюнктуры на рынке процентных ставок. Фиксированные процентные ставки применяются при краткосрочном кредитовании.
• Плавающие процентные ставки. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитном и финансовом рынке.
• Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции.

7. По числу кредитов
• Кредиты, предоставленные одним банком.
• Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заемщику.
• Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор.

8. Наличие обеспечения.
• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор. Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам.
• Контокоррентный кредит. Контокоррентный кредит выдается при использовании контокоррентного счета, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией.
Договор залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.
Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.
Гарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства между юридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане.
Страхование кредитных рисков. Предприятие — заемщик заключает со страховой компанией договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленный срок страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90 % не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.

Пример. Заемщик подает в банк заявку на кредит в сумме 100 тыс. тенге на год, заявляя, что кредит будет обеспечен всей стоимостью его недвижимого имущества, которая составляет 120 тыс. тенге. Банк не знает истинной стоимости этого имущества и просит дать ему подтверждение в виде страхового полиса. Заемщик страхует имущество в страховой компании (вид страхования -страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов) на сумму 100 тыс. тенге, платит страховую премию 10%, или 10 тыс. тенге и передает страховой полис в распоряжение банка. Банк выдает кредит в сумме 100 тыс. тенге на год с взиманием 120% годовых. Расходы заемщика на погашение кредита составят 230 тыс. тенге (100-120 -10). В случае неплатежеспособности заемщика банк по истечении срока кредитного соглашения предъявляет претензии и требования возврата кредита страховому обществу.

9. Целевое назначение кредита.
• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используется.
• Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

10. Категории потенциальных заемщиков.
• Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных раз-новидностей кредитных операций, определивших появление спе-циализированных кредитных организаций — агробанков. Харак¬терной их особенностью является четко выраженный сезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства.
• Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяй-ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.
• Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще-ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер¬ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.
• Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя¬ются в качестве самостоятельной формы кредита.
• Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важ¬нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских кредитов.

2.2.2 Коммерческий кредит

Коммерческий кредит — одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Необходимость его вытекает из самого процесса воспроизводства. В силу ряда причин (различия во времени производства товаров и времени их обращения, сезонный характер производства и сбыта некоторых товаров) одни производители уже выступают со своими товарами на рынке, а у других товары еще не реализованы, и потому они пока не располагают наличными деньгами. В этих условиях первые могут реализовать свои товары лишь путем продажи их в кредит. Коммерческий кредит ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала. Он необходим также и во взаимоотношениях между промышленными и торговыми организациями.
Однако коммерческий кредит ограничен определенными рамками. Прежде всего, размерами резервных капиталов, имеющихся у сторон: каждый из них может продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у него имеется излишек капитала. Далее, размеры коммерческого кредита зависят от степени популярности обратного притока капитала. Так, во время кризисов, когда регулярный обратный приток капитала нарушается, размеры коммерческого кредита сокращаются. И, наконец, коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление: он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям потребляющим их, но не наоборот. Машиностроительный завод, например, может продать ткацкие станки в кредит текстильной фабрике, но последняя не может предоставить коммерческого кредита первому.
Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период. При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиков плата за этот кредит включается в цену товара, например через фиксированный процент от суммы.
Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:
— в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что в современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз-личной специализации и направлений деятельности;
— средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;
— при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.
В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребителям. В РК эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее распространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.
В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:
— кредит с фиксированным сроком погашения; V кредит с возвратом лишь после фактической реализации за¬емщиком поставленных в рассрочку товаров;
— кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу¬ществляется до момента погашения задолженности по преды¬дущей поставке.

2.2.3 Потребительский кредит

Потребительский кредит выражается главным образом в предоставлении кредиторами отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления. Продажа в рассрочку, с предоставлением потребительского кредита, практикуется большей частью в отношении так называемых товаров длительного пользования — мебели, легковых автомобилей, холодильников, телевизоров и т.п. В США общая сумма потребительского кредита, предоставленного для покупки различных товаров, не считая домов, с 1939 г. по март 1972 г. увеличилась почти в 19 раз — с 7,2 млрд. долл. До 136,1 млрд. долл. Общая сумма потребительского кредита составляет свыше 2 трлн. долл. Удельный вес задолженности по потребительскому кредиту и в совокупной чистой задолженности США возрос с 3,7% в 1980 г. до 8% в 1996 г. Большой рост потребительского кредита вызван ограниченностью платежеспособного спроса трудящихся. Потребительский кредит переплетается с банковским, поскольку торговые компании используют долговые обязательства потребителей для получения взамен ссуд от банков.
Для трудящихся зарубежных стран потребительский кредит означает долговую кабалу, так как за него им приходится уплачивать крупные суммы в виде процентов. Если они лишаются заработка в случае безработицы или кризиса и погашение задолженности становится невозможным, то купленные в кредит товары отбираются кредиторами обратно, но ранее внесенные за них деньги не подлежат возврату. Кроме того, на товары, продаваемые в кредит, устанавливаются более высокие цены.
Главный отличительный признак потребительского кредита — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В РК только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные системы кредитных карточек.

2.2.4 Государственный кредит

Особое место занимает кредит, получаемый государствами путем выпуска займов. Причина роста государственного кредита — дефицитность бюджетов государств, ставшая в современных условиях хронической. Для покрытия бюджетных дефицитов государства прибегают к выпуску займов.
Основной признак государственного кредита — непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:
— конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;
— коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.
В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.
Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.
Характерная черта государственного кредита — непроизводительное использование государством мобилизованных путем займов средств. Эти средства расходуются в основном на содержание чиновничьего аппарата, армии, а также на экономические и социальные цели.
Временно давая государству дополнительные доходы, займы, в конечном счете, влекут за собой рост государственных расходов, так как по ним выплачиваются проценты и погашения. Для выплат по займам государство повышает налоги с населения, и в первую очередь с трудящихся.
Сумма процентных платежей по государственным займам растет вместе с разбуханием государственных долгов. Средства для уплаты процентов по займам черпаются главным образом из сумм, полученных за счет налогового обложения трудящихся. Основным получателем этих процентов являются крупные банки, сосредоточившие в своих руках подавляющую часть облигаций займов.
Государственный кредит подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Первый выражается в выпуске государственных займов, подлежащих погашению по истечении многих лет, второй — в выпуске казначейских векселей, подлежащих погашению через один или несколько месяцев.

2.2.5 Международный кредит

Международный кредит — это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере Международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде займов.
Средства для международного кредита мобилизуются на Ме-ждународном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.
Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:
1. Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли.
2. Экономизация издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли, в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.
4. Регулирование экономики страны — привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.
Выполняя эти взаимосвязанные функции международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран — заемщиков. В их числе — развивающиеся страны, Казахстан, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.
Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
С точки зрения объектов кредитования международные делятся на финансовые и коммерческие.
Рассмотрим их.
а) Частные кредиты — это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).
б) Правительственные кредиты (межправительственные, го-сударственные займы) предоставляются правительственными кредитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они предоставляются на более льготных условиях, чем частные: могут предоставляться беспроцентными, на срок в несколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то есть безвозвратными, они бывают чаше всего целевыми (на приобретение определенных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономического развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.
в) Кредиты международные и региональных организаций предоставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран. Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.
Финансовые кредиты — это предоставление средств в денежно-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудного капитала с помощью бан¬ков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора (Германия — марки) и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах.
Государство участвует в Международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности -межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

1. по назначению:
• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2. по видам:
• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
• валютные (в денежной форме);

3. по технике предоставления:
• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4. по валюте займа:
• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах;

5. по срокам:
• сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев);
• краткосрочные кредиты (от одного дня до 3 лет);
• среднесрочные (от трех до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет).
Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предо¬ставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты — государственные и полу государственные;

6. по обеспечению:
• обеспеченные кредиты;
• бланковые кредиты.
В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (век¬сель) должника погасить его в срок.
В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:
— фирменные (частные) кредиты;
— банковские кредиты;
— брокерские кредиты;
— правительственные кредиты:
— смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; а межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обяза¬тельстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.
К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.
Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.
Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.
Брокерский кредит промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.
Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.
С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета.
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.
Лизинг соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счёт. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.
Факторинг — покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 — 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортёра на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.
Форфетироваиие — покупка банком или форфетором на полный срок на ранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкасации требований, бухгалтерские и административные расходы.

2.2.6 Ссуда денег и ссуда капитала

Деньги, полученные в ссуду, расходуются в периоды промышленного подъема, как правило, на покупку дополнительных средств производства и рабочей силы, а в периоды экономических кризисов — на погашение ранее выданных долговых обязательств в целях предотвращения банкротства. В первом случае ссуда обслуживает увеличение действительного капитала, т.е. расширение производства, во -втором — она вызывает лишь движение денег как платежных средств, без всякого роста действительного капитала. Исходя из этого двойственного назначения банковского кредита, можно разграничить ссуду капитала и ссуду денег. Ссуда капитала — это ссуда, в результате использования которой совершается рост действительного капитала. И наоборот ссуда денег — это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платежных средств, не сопровождающееся расширением производства.
Деление банковского кредита на ссуду денег и ссуду капитала важно для понимания роли этого кредита в воспроизводстве всего общественного капитала. Те же понятия употребляются для выяснения влияния той и другой ссуды на воспроизводство индивидуального капитала заемщика. При этом вопрос ставится так, что получает заемщик, прибегающий к банковскому кредиту,— дополнительный капитал или только деньги?
Здесь различают две формы банковских ссуд:
— ссуды под залог определенных ценностей (векселей, товаров и
т.д.);
— бланковые ссуды, не обеспеченные специальным залогом. Когда заемщик получает ссуду в банке передавая в залог какие-либо ценности, то общая сумма его капитала не увеличивается, происходит лишь превращение части его капитала в денежную форму. Когда же заемщик берет ссуду в банке не обеспеченную залогом, то в результате он получает дополнительный капитал, которым ранее не располагал.
Таким образом, ссудой денег для заемщика служит всякий кредит, обеспеченный реальным залогом, ссудой капитала — кредит, не обеспеченный залогом.
В свою очередь ссуда капитала может осуществляться путем:
— долгосрочного кредита, используемого заемщиками для вложения в основной капитал;
— краткосрочного «кредита, предназначенного заемщиками для вложений в оборотный капитал.

ФОРМЫ КРЕДИТА

 

в зависимости от в зависимости от в зависимости от другие формы
ссуженной стоимости: кредитора и заемщика: целевых потребностей кредита
заемщика:
Товарная Банковская Производительная Прямая и косвенная
Денежная Хозяйственная Потребительская Явная и скрытая
Смешанная (коммерческая) Старая и новая
(товарно-денежная) Государственная Основная
Международная (преимущественная) и
Гражданская (частная, дополнительная
личная) Развитая и неразвитая и др.

ВИДЫ КРЕДИТА
В зависимости
от срочности
кредитования: В зависимости
от обеспеченности : По отраслевой
направленности : В зависимости
от платности: В зависимости
от уровня
кредитного риска: По категориям
потенциальных
заемщиков:
Онкольные Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные
Бланковые Обеспеченные
Ссуды под гарантии
Промышленный; Сельскохозяйственный;
Торговый.
платный; бесплатный; дорогой;
дешевый
Стандартные Нестандартные Сомнительные Безнадежные
Ссуды юридическим лицам;
Ссуды физическим лицам.

Глава 3. Анализ перспектив и факторов развития микрокредитования в РК на примере деятельности микрокредитной организации С-Инвест

3.1 Современные формы микрокредитования

В последние десятилетия в мире наблюдается тенденция к диверсификации видов финансово-кредитной деятельности. Это вызвано стремлением более полно учитывать разнообразные запросы широкого круга потребите¬лей. В частности во многих странах мира получило развитие микрокредито¬вание. Последнее значительно отличается от традиционного кредитования своими целевыми установками, что проявляется и в технологии микрокреди¬тования, и в его кредитных продуктах. Отличительные характеристики мик¬рокредитования делают его особенно привлекательным для стран с переход¬ной экономикой.
Микрокредитование как экономическая стратегия широко использует¬ся в тех случаях, когда экономическое положение страны характеризуют:
• недостаточный размер реальной заработной платы, высо¬кий уровень безработицы, значительное число предпринимателей, не владеющих имуществом, достаточным для получения кредита под за-лог;
• низкая загрузка мощностей крупных предприятий и их дли-тельный простой в тех регионах, где они являются основным источни-ком занятости;
• экономические возможности для организации предприни-мательской деятельности, не требующей больших размеров стартового капитала;
• расхождения в сфере кредитования между потребностями в финансировании и размерами собственных ресурсов (сбережений);
• несбалансированность возможностей банковской системы и потребности в альтернативных источниках кредитования и финансиро-вания;
• существование организаций, имеющих средства для микрокредитования проектов, которые обеспечивают свою жизнеспособность за счет финансовой самостоятельности и расширения масштабов деятельности.

Чем же отличается микрокредитование от обычного кредитования? В последние годы микрокредитование постепенно стало принимать форму долгосрочных программ развития во многих странах мира, что привело к активному употреблению в международном научно-практическом обиходе специальных терминов, характеризующих технологический процесс предоставления микрокредитных услуг. Выработался относительно устоявшийся понятийный аппарат, владение которым необходимо для правильного пони¬мания сущности микрокредитования, для выработки четкой концепции его развития и соответствующих законодательно-нормативных документов.
Основополагающим понятием является микрокредит, то есть заемные средства, размер которых устанавливается для определенных целевых групп нормативными документами и, которые выдаются заемщикам по особому порядку (или методологии). В соответствии с этим под микрокредитованием понимается система экономических отношений, в которые вступают участники предоставления и получения микрокредита.
Целевая группа — это группа потенциальных заемщиков, имеющих определенные общие характеристики (социальный статус, годовой доход, уро¬вень образования, сектор предпринимательской деятельности и т.д.), склон¬ных вести себя одинаково при определенных заданных условиях. Выбор группы зависит от тех целей, которые ставит перед собой микрокредитная организация. Целевая группа может быть представлена как физическими, так и юридическими лицами.
Существует целая инфраструктура, обслуживающая процесс микрокредитования и представленная различными микрофинансовыми института¬ми (МФИ). Основная функция последних — посредничество между потреби¬телями микрокредитных услуг и источниками финансирования. Условно их можно разделить на:
1) организации, непосредственно осуществляющие микрокредитные операции;
2) организации, оказывающие техническое со¬действие в осуществлении микрокредитования. К МФИ относятся неправи-тельственные организации, кредитные кооперативы, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, фонды микрокредитования, государственные и коммерческие банки, квази-банки и другие структуры, основной деятель¬ностью которых является предоставление микрокредитных услуг целевым группам.
Важное звено технологической цепочки предоставления микрокредитов составляют поставщики микрокредитных ресурсов, в роли которых могут выступать некоторые МФИ (государственные и негосударственные банков¬ские и финансовые структуры, социальные фонды), а также международные организации. Большинство программ микрокредитования, имеющих соци¬альный и гуманитарный характер, осуществляется за счет средств междуна¬родных организаций — так называемых доноров. Донорский капитал может предоставляться как на возвратной и платной, так и на безвозмездной осно¬ве.
Под Программами микрокредитования принято понимать комплекс финансовых и консалтинговых услуг, предоставляемых МФИ целевым группам заемщиков. Насчитывается огромное количество способов, путей и форм предоставления микрофинансовых услуг и их сочетаний, поэтому стандарт¬ной программы микрокредитования не существует. В каждом конкретном случае она строится так, чтобы предлагаемые услуги отвечали специфиче¬ским нуждам выбранной целевой группы и поставленным целям (например, увеличению доходов женщин-предпринимателей, поддержке малообеспе¬ченных семей, созданию новых рабочих мест и т.д.).
Наряду с основными принципами кредитования (срочность, платность и возвратность), микрокредитование имеет свои отличительные характеристики:
— ориентация на специфические группы клиентов (малообеспеченные, но экономически активные слои населения; начинающие или планирующие расшириться микропредприятия, малые предприятия, не имеющие доступа к другим источникам финансирования);
— возможность использовать такой нетрадиционный вид обеспечения, как групповая гарантия, т.е. образование кредитных групп, члены которых взаимно гарантируют возврат полученных кредитов;
— поэтапная выдача кредитов — от малой суммы к большой;
— осуществление микрокредитования, как правило, при посредничестве специальных микрофинансовых институтов и с обучением клиентов навыкам предпринимательства.

Таблица 3.1
Различие между банком и небанковским институтом

Банк Небанковский финансовый институт
Функционирует для получения прибыли Устанавливает баланс между финансовой устойчивостью и социальной ориентацией
Меньше клиентов, больше размер кредитов Больше клиентов, меньше размер займа
Заинтересован в основном в размере про¬цента за кредит Отсутствуют тренинги для клиентов Заинтересован в проценте возврата и бизне¬се клиента

Целевая группа — более состоятельные предприниматели Целевая группа — малообеспеченные люди

3.1.1 Развитие микрокредитования за рубежом

Микрокредитование, как вид социальной помощи, направленной на стимулирование трудовой деятельности широких слоев населения, появилось в начале 70-х годов в странах Южной и Юго-Восточной Азии (Бангладеш, Индия, Индонезия). Оно осуществлялось путем предоставления льготных (по низкой процентной ставке, с длительными сроками погашения) кредитов для создания постоянного источника трудовых доходов. Но так как низкая процентная ставка не покрывала даже инфляционных издержек ссудного капи¬тала, возникал эффект «проедания» ресурсов. Субсидированные процентные ставки, призванные поддержать малоимущие слои населения, негативно влияли на состояние финансового рынка и создавали плодотворную почву для развития коррупции. В связи с этим льготные процентные ставки были заменены кредитами на постоянной и легкодоступной основе, созданием та¬ких кредитных продуктов, которые наиболее полно отвечают потребностям бенефициаров.
На первых порах микрокредитование имело очень узкую задачу и использовалось как инструмент решения проблемы бедности в развивающихся странах. Однако по мере накопления опыта в микрокредитовании сфера его охвата и целевой направленности расширились, и в настоящее время во мно¬гих странах оно используется как инструмент:
(1) поддержки малообеспеченных семей,
(2) предоставления финансово-кредитных услуг микропредприятиям, не имеющим пока доступа к традиционным источникам финанси¬рования,
(3) содействия малому бизнесу.
Актуальность этих трех задач варьируется в зависимости от целей, преследуемых той или иной страной на конкретном этапе своего социально-экономического развития.
Микрокредитование получило широкое распространение в развивающихся странах. Причем инициатива в его использовании здесь исходила, в основном, не от государственных органов, а от неправительственных органи¬заций, которые продолжают удерживать лидирующее положение в данной сфере. Примером устойчивого развития микрокредитования в этих странах является деятельность Банка Rakyat в Индонезии (государственный банк), Сreamen Bank в Бангладеш (возник по инициативе университета), ВаnсоSol в Боливии (создан при содействии НПО и международной организации).
В развитых странах микрокредитование решает целый спектр задач (от поддержки малоимущих слоев населения до стимулирования предпринимательства) и осуществляется как неправительственными организациями, так и специализированными государственными и полугосударственными учреж¬дениями. Уровень социально-экономического развития этих стран позволяет им проводить широкую программу безвозмездной помощи малоимущим сло¬ям населения. Вместе с этим там пытаются комбинировать два метода борь¬бы с бедностью — субсидированную финансовую поддержку малоимущих и предоставление им возможности заняться бизнесом и обеспечить себя зара¬ботком, достаточным для нормального существования. Во втором случае оказывается широкая поддержка в вопросах управления финансами, ме¬неджмента и маркетинга, специализированное техническое содействие и т.п. Представители малого и среднего бизнеса, имеющие в этих странах широкие возможности получать кредиты на разных финансовых рынках, обращаются к микрокредитованию, потому что при этом им будут оказываться не только кредитные, но и консультационно-обучающие услуги.
В странах с переходной экономикой микрокредитование носит не только социальный, но и политический характер, так как способствует формированию класса собственников путем поддержки развития предпринима¬тельства и малого и среднего бизнеса. Формирование класса собственников на основе развития малого бизнеса является стратегической задачей рефор¬мирования экономики. Малый бизнес как показывает отечественный и миро¬вой опыт, способствует формированию рыночной экономики, создает новые рабочие места, увеличивает насыщение рынка товарами и услугами.
Микрокредитование инициируется обычно неправительственными организациями, но активно поддерживается государственными структурами и рядом международных финансовых институтов. Например, проект «Local Initiatives Project» в Боснии и Герцеговине образован в 1996 году при поддержке Всемирного банка и в настоящее время финансируется 8 донорскими органи¬зациями; микрокредитная организация «Fundusz Mikro» в Польше создана в 1994 году под эгидой Польско-американского фонда предприятий при фи¬нансировании Всемирного банка и его подразделения CGAP (the Consultative Group to Assist the Poorest). Активно развивают программы микрокредитова¬ния в бывших социалистических странах крупнейшие международные орга-низации Оpportunity Internatioyal и «ОХFАМ». В частности первая из них имеет в Восточной Европе 12 партнеров в 8 странах (Польше, России, Румы¬нии, Хорватии и других), вторая осуществляет программы микрокредитова¬ния в двух бывших республиках СССР — Армении и Азербайджане.
Интересен опыт развития программ микрокредитования в России, где при отсутствии прямого законодательства, регламентирующего такую деятельность, функционирует большое количество микрофинансовых институ¬тов различных организационно-правовых форм — подразделения междуна¬родных организаций (FINCA, VOKA, USAID, ЕВRD), негосударственные не¬коммерческие организации, кредитные союзы, кредитные кооперативы и т.д. Их работа способствует развитию предпринимательства среди социально не¬защищенных групп населения, повышению или стабилизации их текущих доходов, снижению социальной напряженности, смягчению степени поляри¬зации общества. В этом плане показателен опыт некоммерческой организа¬ции «Женский потребительский кооператив финансовой взаимопомощи «Со-действие»», располагающей разрешительными документами, подтверждаю¬щими некоммерческий характер и легитимность операций микрокредитова¬ния в существующем правовом поле страны.
Как показывает анализ, развитие микрокредитования в странах с переходной экономикой осуществляется в двух направлениях: для искоренения бедности и для поддержки малого бизнеса.
Говоря об успешном развитии микрокредитных программ, надо отметить, что не все из них сразу пришли к этому. Некоторые имели значитель¬ные трудности, прежде всего с задержками выплат и невозвратом займов. Чаще всего это происходило при «слепом» копировании чужого опыта, пусть даже и очень успешного. Примером может служить деятельность НПО «Микрокредит» в нашей республике. Утвержденная Постановлением Прави¬тельства РК, данная организация через сеть подразделений по всей стране стала выделять микрокредиты в размере, эквивалентном 400 долларов США, без учета специфики целевых групп, регионов, возможностей заемщиков и других факторов. В итоге более 40% займов оказались потерянными. Другой поучительный пример — деятельность организации «Воsnia — Vita» в Боснии, которая, получив от доноров большой капитал, не уделила должного внима¬ния налаживанию контроля за задержками выплат, что повлекло за собой ла¬винообразный рост неплатежей. Такие примеры единичны, однако они пока¬зывают, насколько ответственно нужно подходить к разработке и выполне¬нию программ микрокредитования.

3.1.2 Используемые в мировой практике методологии микрокредитования

В связи с тем, что потребители микрокредитных услуг относятся, как правило, к категории высокорискованных, в мировой практике разработаны специальные методологии микрокредитования или совокупность систем и процедур по предоставлению услуг получателям микрокредитов.
Определяющим фактором в выборе оптимальной методологии, а значит и всего спектра услуг, предоставляемых Программой микрокредитования целевой группе клиентов, является масштаб их экономической деятельности. По этому признаку, в соответствии с подходом СGАР — крупнейшей в мире организации в сфере микрокредитования, потенциальных клиентов микро¬кредитных программ можно разделить на следующие категории;
• предприниматели, осуществляющие деятельность по из¬влечению доходов для увеличения семейного бюджета. Это, в основ¬ном, частичная, часто сезонная экономическая деятельность для мате-риального обеспечения семьи. К ней нередко привлекаются члены се¬мей, которые имеют возможность в одно и то же время выполнять не¬сколько видов работ и при этом быть частично занятыми. Такая дея¬тельность обеспечивает самозанятость людей и привлечение дополни¬тельных средств в семейный бюджет;
• владельцы микропредприятий, для которых предпринима-тельская деятельность является основной работой на условиях полной занятости и главным источником их семей. Им свойственно отделять денежные средства, занятые в бизнесе, от семейного бюджета. Боль¬шую часть своей прибыли они стараются инвестировать в предприятие, чтобы увеличить доходы от бизнеса. Владельцы микропредприятий, как правило, зарегистрированы индивидуальными предпринимателями, которые могут привлекать к работе, как членов своей семьи, так и на-емных работников (в зависимости от особенностей национального за-конодательства);
• владельцы малых предприятий, деятельность которых пол¬ностью отделена от домашнего хозяйства. Хотя члены семьи владельца такого предприятия могут быть наняты на работу, по большей части используется труд нечленов семьи.
Классификация целевой группы по масштабу экономической деятельности является одним из решающих факторов выбора методологии микро¬кредитования.
Методология индивидуального кредитования представляет собой модифицированный вариант системы, обычно используемой коммерческими банками. Займы гарантируются имущественным залогом; клиенты проверяются по кредитной истории и рекомендациям; анализ займа основан на тща¬тельном изучении жизнеспособности финансируемого бизнеса; персонал микрофинансового института стремится поддерживать и развивать тесные контакты с клиентами. Отличие данной методологии от обычного кредитова¬ния заключается в том, что она включает в себя консультационно-обучающие элементы.
При методологии группового кредитования функции, выполняемые персоналом банка, делегируются кредитной группе, формирование которой происходит по инициативе сотрудника микрокредитной организации. Группа сама проверяет клиентов и определяет, кто может войти в ее состав, члены группы оценивают бизнес друг друга и возможности возврата кредитов; кредитование осуществляется в виде предоставления серии небольших, посте¬пенно увеличивающихся займов, займы гарантируются другими членами группы; в случае нарушения графиков погашения займов или неплатежа вся группа лишается возможности получения следующего займа до полного по¬гашения задолженности. В некоторых микрофинансовых институтах, рабо¬тающих в сельской местности, используются модели, при которых займы предоставляются группе в целом, и она сама ссужает средства своим членам.
Как отмечают международные эксперты, использование методологии группового кредитования имеет ряд преимуществ и недостатков. Преимущества данной методологии:
• Повышенный охват. Использование принципа групповой гарантии вместо залогового обеспечения позволяет микрофинансовым институтам распространить свою работу в наиболее бедных слоях об-щества, которые не могут предоставить залог.
• Эффективные отбор и мониторинг. Кредитная группа обес-печивает контроль за своими членами. Так как члены группы лучше знают друг друга, это, как правило, более эффективно, чем контроль микрофинансового института.
• Низкие затраты на ведение дел. Это обусловлено тем, что группа берет на себя часть административной работы в процессе выда¬чи кредитов (формирование кредитной группы, оценка и мониторинг проектов).
• Взаимная поддержка членов группы. Это укрепляет соци¬альные связи и снижает необходимость в консультационных услугах со стороны микрофинансовой организации.
Перечисленные факторы обеспечивают высокий уровень выплат и низкую процентную ставку по кредитам.
Вместе с тем у методологии группового кредитования есть и некоторые недостатки. Хорошо или плохо работает программа, сильно зависит от деталей в организации схемы кредитования. Высказываются и сомнения относи¬тельно того, снижаются ли общие издержки на ведение дел, так как микро¬финансовые институты обычно в целях облегчения процесса формирования группы проводит некоторую подготовку в области менеджмента. Издержки же клиентов растут из-за их участия в групповых собраниях и необходимости проводить контроль за деятельностью других членов группы. К тому же схе¬мы группового кредитования могут не самым лучшим образом соответство-вать потребностям людей, некоторые из которых предпочитают взять инди¬видуальный кредит. Существуют проблемы и с изменением запросов членов группы: если кто-то из них «вырастает» и нуждается в более крупных креди¬тах, то группа уже не может быть его гарантом. Как правило, возникают так¬же проблемы, связанные с текучестью состава группы.
Одна из отличительных особенностей большинства микрокредитных программ — использование процентных ставок, значительно превышающих процентные ставки в коммерческих банках. Это связано с тем, что в рамках программы микрокредитования услуги оказываются наиболее рискованной категории заемщиков, и для обеспечения возвратности займов используются специальные методологии, предусматривающие дополнительную по сравнению с банковскими учреждениями работу с заемщиками (формирование в группы, обучение и т.д.).
Опыт осуществления микрокредитных программ практически во всех регионах показывает, что даже самые малообеспеченные клиенты способны и согласны платить более высокие проценты за микрокредиты, поскольку эти затраты компенсируются удобством их получения, возможностью получения на постоянной и часто повторяющейся основе необходимых денежных средств, приобретением дополнительных знаний, навыков, экономией транспортных расходов и т.д. Между тем субсидированные программы, изначаль¬но закладывавшие льготные процентные ставки, оказались нежизнеспособ¬ными, потому что, не покрывая всех издержек производства, «проедали» ре¬сурсы доноров и вынуждены были закрыться.
Изучение мирового и отечественного опыта показало наличие в республике, с одной стороны, достаточно широкого круга потенциальных потребителей микрокредитных услуг, а с другой — возможности предоставления кредитных ресурсов из внешних и внутренних ресурсов.
Становление и развитие микрокредитования как инструмента поддержки малообеспеченных групп населения и средства стимулирования предпринимательства предполагает:
(а) активную разработку и апробацию наиболее приемлемых в рамках существующего правового поля моделей микрофинансовых институтов и схем их функционирования;
(б) создание соответствующей нормативно-правовой базы, которая узаконила бы этот специфический вид кредитных отношений и предоставила гибкую возможность использования разнообразных методологий микрокредитования с учетом по¬требностей и особенностей отдельных групп клиентов.
Потенциальными донорами или поставщиками ресурсов для микрокредитования могут выступать как внутренние, так и внешние финансовые и банковские организации. Внутренними донорами имеют возможность стать бюджетные и внебюджетные фонды, например, Государственный фонд со¬действия занятости (Министерство труда и социальной защиты населения РК) в случае с НПО «Микрокредит».
В качестве международных доноров могут выступать такие организации как, Всемирный банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, ООН, Американское Агентство по международному развитию, Фонд Евра¬зия, Фонд Сороса, Корпус Милосердия, Каунтерпат Консорциум и другие.
В качестве примера может выступить кредитная линия ЕБРР для малого предпринимательства, программный заем АБР для сельскохозяйственных товаропроизводителей и фермерских хозяйств с участием Государственного Фонда развития малого предпринимательства. В программе ЕБРР участвуют Фонд и отобранные по рекомендации Национального Банка Республики Ка-захстан банки второго уровня — Казкоммерцбанк, Народный сберегательный банк Казахстана, банк ЦентрКредит, Алматинский торгово-финансовый банк и Цесна банк. В каждом уполномоченном банке созданы специальные под¬разделения для работы по кредитной линии ЕБРР, количество кредитных ра¬ботников, занятых исключительно кредитованием по программе, достигло 60 человек. Программа началась в Алматы и Астане, затем распространилась в городах Караганде, Шымкенте и Актюбинске, и в дальнейшем планируется в Атырау, Павлодаре и других городах Казахстана.
Основной целью программы ЕБРР является массовое кредитование малого бизнеса за счет предоставления мелких кредитов большому числу субъ¬ектов малого предпринимательства путем оперативного рассмотрения и одобрения кредитных заявок.
С мая по ноябрь 2003 года был выдан 631 кредит на сумму 5,8 млн. долларов США. Динамика кредитования — положительная, были достигнуты темпы кредитования 5-6 кредитов в день, или около 140 кредитов в месяц. Среднее время рассмотрения и предоставления микрокредита занимает 1-2 недели, малого кредита — до 3 недель.
Казкоммерцбанк является лидером программы. Представленный во всех пяти областях своими филиалами, он выдал 41% кредитов от их общего количества.
Активно кредитует банк ЦентрКредит, его доля в кредитном портфеле ЕБРР — 31%. Этот банк больше тяготеет к малым кредитам, им выдано около половины всех малых кредитов. На фоне вышеуказанных банков скромны результаты Алматинского торгово-финансового банка и особенно Цеснабанка.
Распределение кредитов по областям республики косвенно отражает развитие малого бизнеса на местах. Принимая во внимание концентрацию банков в Алматы, можно сказать, что после южной столицы по количеству выданных кредитов лидирует Караганда, где они распределены следующим образом: 67,6% — торговля, 3,9% — производство, 7-8% — услуги и 15,7% — другие.
Обращает на себя внимание слабое освоение кредитов в Астане, даже по сравнению с Шымкентом, который был включен в программу позже остальных регионов. Это указывает на слабое развитие малого бизнеса в новой столице Казахстана и на его нереализованный потенциал, в том числе в сфере услуг — всего 2,4%, тогда как в Караганде, Шымкенте и Алматы — 8-27%.
По предварительным оценкам, в результате реализации программы ЕБРР создано 300 новых и, что очень важно, сохранено около 2005 рабочих мест.

Распределение кредитов ЕБРР по банкам
а) Количество кредитов
ТуранАлем; 0,3% (2)
Казкоммерц банк 41% (257)
АТФ банк; 9% (58)
ЦеснаБанк; 3% (18)
Народный Банк; 21% (135)
Банк ЦэнтрКредит; 26% (161)

б) Объемы кредитов, доллары США
ТуранАлем; 10500 (0,2%)
Казкоммерцбанк; 2161679(37%)
АТФ банк; 681410 (12%)
ЦеснаБанк; 240068 (4%)
Народный Банк; 918692(16%)
Банк ЦэнтрКредит; 1778775(31%)

Качество ссудного портфеля высокое. За все время только по одному кредиту на сумму 48026 долларов США была просроченная задолженность сроком два дня, что составляет менее 1,1% от всего ссудного портфеля. Это стало возможным благодаря корректной оценке способности конечных заемщиков в части погашения долга, а также качественному мониторингу кре¬дита.

Распределение кредитов ЕБРР по областям
а) Количество кредитов
Караганда и область; 17% (108)
Шымкент и область; 11% (70)
Астаиа и область 7% (44)
Актюбинск и область; 1% (5)
Алматы и область; 64% (404)
б) Объемы кредитов, доллары США
Караганда и область; 754474 (13%)
Шымкент и область; 368340 (6%)
Астана и область 400089 (7%)
Актюбинск и область; 21647 (0,4%)
Алматы и область; 4246574 (74%)

Таким образом реализовывается цель программы ЕБРР, состоящая в институциональном развитии уполномоченных банков в части их способности кредитовать малый бизнес.
Однако пока уровень кредитования малого бизнеса банками остается невысоким. Несмотря на то, что развитие малого бизнеса объявлено приоритетным, и оно все больше нуждается в кредитах, на его долю в 2006 году приходилась всего одна четвертая часть всех кредитов, выданных банками реальной экономике. Это объясняется тем, что малый бизнес финансово не¬устойчив и не имеет достаточного обеспечения.
Но, несмотря на это, на основании опыта МКО С-ИНВЕСТ и программы ЕБРР можно сделать следующие выводы:
• в крупных промышленных городах бизнес развитии лучше;
• средние, особенно региональные банки, являющиеся по су¬ти, банками крупных клиентов, для которых микро- и малые кредиты не представляют особого интереса, не заинтересованы в программе микрокредитования;
• эффективность микро- и малых кредитов в сохранении существующих и создании новых рабочих мест высока;
• несмотря на короткие сроки рассмотрения и предоставле¬ния кредитов, можно достичь хорошего качества кредитного портфеля. Создание в республике первой неправительственной организации, за-нимающейся программой микрокредитования — МКО С-ИНВЕСТ показывает:
• возможность осуществления в республике микрокредитных программ для малообеспеченных, но активных граждан через небан-ковские структуры;
• эффективность использования программ небанковского микрокредитования для оказания социальной помощи малообеспечен-ным клиентам;
• положительное влияние деятельности программы микро-кредитования на повышение доходов заемщиков и предприниматель-ской активности в регионе, на постепенное укрупнение бизнеса заем-щиков и переход их в другие сферы предпринимательской деятельно¬сти (например, от мелкой торговли к производству);
• положительное влияние реализуемых программ на рост знаний микропредпринимателей о кредитах, способах их получения, основах ведения бизнеса, планировании, маркетинге и др.;
• возможность использования опыта, накопленного в ходе реализации программ микрокредитования, в других регионах Казах-стана.
Дальнейшее развитие микрокредитования в республике не мыслится без поддержки государства путем создания благоприятных экономических условий, стабильного законодательства, создания четкой базы финансового, налогового, таможенного регулирования. Не последнюю роль играет наличие гибкой финансовой политики в отраслевом и территориальном разрезах, дальнейшая поддержка малого бизнеса, чья роль в экономике республики постепенно возрастает.
На уровне Фонда следует обратить внимание на следующие вопросы:
• создание компетентности — тренинги по подготовке кре¬дитных офицеров, новые тренинги для персонала, которые необходимо проводить сотрудникам Фонда, посетившим подобные семинары в раз-личных тренинг-центрах по всему миру. Использование зарубежного опыта микрокредитования, но не слепое ему следование, а адаптация его к условиям Казахстана.
• системы кредитования — создание эффективных и рента¬бельных систем управления и развития, например, придание докумен¬там электронного вида, что позволит легче и быстрее оформлять кре¬диты, экономить время сотрудников Фонда и клиентов.
• финансовая самоокупаемость — взимание с клиентов комис-сионные и проценты за кредит, позволяющие покрыть операционные расходы, связанные с выдачей кредита. Полученная прибыль позволяет увеличить кредитный портфель, а, следовательно, и число заемщиков.
• создание наблюдательного органа, состоящего из числа са¬мых активных клиентов Фонда и представителей донорских организа¬ций. Такой орган является одной из форм обратной связи с клиентами и донорами, и возможности их участия в работе Фонда.
• отчетность — создание мощной информационной базы, от-вечающей требованиям администрации Фонда и донорских организа-ций. Информационная база позволяет вести учет по кредитам и воздей-ствию программы, мониторинг просрочки клиентов, получать инфор-мацию о росте бизнеса и использовании кредита. Также система позво-ляет отчитываться по каждому источнику финансирования.
Микрокредитование развивается не только в Казахстане, но и на территории других стран СНГ, представляя все больший интерес для предприни¬мателей. Тем ценней опыт, накопленный МКО С-ИНВЕСТ. Проработав только 5 лет, МКО добился больших успехов. Не останавливаясь на достигнутом, Фонд развивается с тем, чтобы достичь финансовой самоокупаемости для то¬го, чтобы занять лидирующее положение среди микрокредитных организа¬ций Центральной Азии.

3.2 Анализ проблем малого и среднего бизнеса в экономике и общие сведения о деятельности Микрокредитной организации С-Инвест

Несмотря на то, что развитие сектора малого бизнеса происходило при постоянном внимании со стороны правительства, процесс его становления протекал сложно и противоречиво, что обусловлено особенностями переходного периода. С начала 90-х годов, времени зарождения отечественного ма¬лого бизнеса, периодически изменялись организационно-правовые формы, критерии отнесения предприятий к субъектам малого предпринимательства, система учета и отчетности, нормативно-законодательная база.
На начало 2005 года, по данным государственной статистики, в республике насчитывалось около 14,4 тысяч субъектов малого предпринимательства, в которых было занято порядка 740 — 755 тысяч человек, что со¬ставляет 10,2 — 10,5% от численности экономически активного населения.
По оценкам, доля малого бизнеса в объеме промышленного производства составляет около 2,4 — 2,8%. В сельском хозяйстве малое предпринима¬тельство играет более заметную роль, его доля в общем объеме сельскохо¬зяйственной продукции составляет 15,7 — 16,4%.
Таким образом, несмотря на устойчивую тенденцию роста количества субъектов малого предпринимательства и числа работающих в них, сектор малого бизнеса еще не стал играть заметной роли ни в росте объемов произ¬водства, ни в решении проблем занятости.
Это объясняется наличием общеизвестных для данного сектора экономики проблем в области налогообложения, взаимодействия с государствен¬ными органами, кредитования и т.д., которые существуют со времени зарож¬дения в Казахстане малого предпринимательства.
Дальнейшее развитие малого предпринимательства с целью созда-ния новых рабочих мест, насыщения товарного рынка отечественными това¬рами и услугами, повышения инновационной активности хозяйствующих субъектов, как показывает опыт развитых стран, невозможно без специальных мер поддержки.
Огромные трудности в создании и развитии бизнеса в основном связаны с финансами, что и определяет особенности развития малого предпри¬нимательства в Казахстане:
• из общего количества зарегистрированных малых предпри¬ятий 50% не действуют;
• на территории республики малое предпринимательство разви¬то неравномерно — большинство действующих предприятий находится в крупных городах;
• в разрезе отраслей экономики имеет место огромная диспро-порция: малое предпринимательство преимущественно развито в сфере торговли (72%) и ничтожно — в промышленном производстве (8%), сельском хозяйстве (3%).
Поэтому в системе содействия развитию малого предприниматель-ства (консалтинг, обучение и информационное сопровождение, юридическо-правовая защита) особое место занимает финансовая поддержка, которая подразделяется на косвенную — за счет налогового регулирования деятельности малого предпринимательства и прямую — путем кредитования его теку¬щих потребностей в финансах.
Проблема получения малыми предприятиями кредитных ресурсов для расширения собственного дела и пополнения оборотных средств на протяжении ряда последних лет входит в число основных факторов, сдерживающих развитие малого бизнеса в республике.
Как показали исследования, проведенные Центром малого и средне¬го бизнеса в 2005 году, предприниматели, затрачивая время и деньги на оформление кредитов, в 50-60% случаев не достигали своей цели. Предприниматели объясняют это нежеланием банков идти им навстречу и создавать приемлемые условия для субъектов малого бизнеса. При этом особые труд¬ности в получении кредитных ресурсов испытывают начинающие предпри¬ниматели, которые нуждаются в дополнительных инвестициях для основания и развития собственного дела. Это обусловлено нежеланием банков вклады¬вать деньги в предприятия, которые не приносят стабильного дохода, а также в компании, деятельность которых на первых этапах работы связана с риском банкротства. Процедура получения разрешения и заключения государствен¬ных органов в некоторых случаях может достигать 6 месяцев, что обусловле¬но, прежде всего, ее бюрократизмом. Естественно, что такой долгий срок по¬лучения разрешения на реализацию проекта снижает ценность запрашивае¬мых кредитных ресурсов, так как предпринимателям для успешной реализа¬ции проекта необходимо получить «живые» деньги в течение 1-2 месяцев, а иногда в течение нескольких недель.
Малые предприятия не требуют кредитных средств большого раз-мера, занимают средства на непродолжительное время, отличаются коротким воспроизводственным циклом и массовостью. Эти особенности малого биз¬неса в значительной степени компенсируют высокие кредитные риски.
Малое предпринимательство не требует больших вложений в ос-новной капитал и больше нуждается в оборотных средствах. Сравнивая сум¬мы, сроки кредитов и их назначение, можно отметить более предпочтитель¬ную структуру кредитов: около 1/3 на основной и 2/3 — на оборотный капи¬тал.
Для решения возникших трудностей предприниматели в процессе оформления кредитов обращались за помощью к различным субъектам, в число которых входят:
• неправительственные организации;
• информационно-консалтинговые организации;
• частные лица;
• банки;
• другие субъекты.
Удельный вес объема предоставленной помощи вышеуказанными организациями при оформлении кредитов представлен в таблице:

Доля субъектов, представляющих услуги при оформлении кредита

Наименование субъектов Доля, %
1 НПО 23
2 Информационно-консультационные организации 20
3 Банки 5
4 Частные лица 14
5 Другие 38

МКО все больше получает признание в качестве ведущей организации Казахстана, предоставляющей микрокредиты. Результатом предоставле¬ния услуг МКО по кредитованию и обучению явилось становление более прибыльных предприятий. Прибыль — это двигатель дальнейшего роста и дол¬говременного развития.
Микрокредитная организация С-ИНВЕСТ (МКО С-ИНВЕСТ) — неправительственная некоммерческая организация, имеющая лицензию Национального Банка РК на проведение ссудных операций.
МКО С-ИНВЕСТ образован в организационно-правовой форме «Фонд», учре¬жденный иностранным юридическим лицом.
Основные источники формирования имущества МКО:
1. поступления от учредителя;
2. добровольные имущественные взносы и пожертвования;
3. гранты международных организаций;
4. другие, не запрещенные законом поступления.
Доноры МКО:
• USAID (Американское Агентство по международному раз¬витию)
• Фонд Сороса
• Фонд Евразия
• Департамент сельского хозяйства США
• Фонд HIVOS (Нидерланды)
• Епископальная епархия Нью-Хэмпшира
В 2007 году помимо грантовой поддержки МКО получил коммерческий кредит от Микрокредитного фонда Dexia (Люксембург).
Органами управления МКО С-ИНВЕСТ являются:
Высший орган управления — Учредитель, вправе принимать решения по любым вопросам деятельности Фонда;
Постоянно действующий коллегиальный орган управления — Попечи¬тельский Совет Фонда;
Исполнительный (единоличный) орган — Генеральный Директор Фонда.
Учредитель Фонда — неправительственная организация «АСDI/VОСА» (США). Начало деятельности МКО было положено после проведения в 1996 году тендера на запуск и реализацию программы микро кредитования в Казахстане Американским Агентством по Международному развитию (USAID):
Неправительственная, некоммерческая организация «АСDI/VОСА» выиграла тендер и учредила МКО С-ИНВЕСТ. После этого Фонду были предостав¬лены гранты от USAID и фонда Сороса. В результате успешной работы Фон¬да в 2004 году был подписан контракт на предоставление гранта от фонда «Евразия» на пополнение кредитного портфеля.
Таким образом, 20 ноября 1997 года Фонд начал активную деятельность в городе Талдыкоргане. Лицензия Национального Банка позволяет Фонду открывать филиалы по всей стране и работать по принципу законно¬сти и прозрачности. На настоящий момент Фонд открыл свои филиалы в го¬родах Алматы, Шымкент и Тараз. Филиалы не являются юридическими ли¬цами, руководители филиалов назначаются Генеральным Директором Фонда по согласованию с Учредителем.
Основную клиентуру МКО составляют предприниматели, занимающиеся торговлей, и так будут обстоять дела до тех пор, пока экономика будет укрепляться и разносторонне развиваться. Однако цель МКО заклю¬чается в основном в оказании прямой поддержки предприятиям, производя¬щим продукцию и предоставляющим услуги, что является средством даль¬нейшего создания рабочих мест и расширения бизнеса.
Основные виды деятельности фонда:
• финансовые услуги: выдача кредитов;
• нефинансовые услуги: тренинги для клиентов; тренинга для неправительственных организаций.
Методология программы микрокредитования МКО основана на кредитовании групп. В основу положен принцип кредитования равных, под ко¬торым понимается равенство равных по своим правам и обязанностям заем¬щиков.
Для того чтобы получить кредит в Фонде, предприниматели объединяются в группу делового кредитования (ГДК) от 5 до 10 человек. Кредиты выдаются без предоставления залога. Единственной гарантией возврата кре¬дита является групповая ответственность. Члены группы делового кредито¬вания являются как заемщиками, так и кредитными инспекторами внутри своей группы, сами рассматривают и утверждают кредитные заявки каждого члена группы, избирают или исключают членов группы путем голосования, разрешают споры, возникшие внутри группы. Через систему МКО кредиты быстро утверждаются и выплачиваются. Утверждение первого кредита зани¬мает 10-15 дней, а повторные кредиты выдаются одновременно с последним взносом по предыдущим кредитам. Добросовестные клиенты вознагражда¬ются и получают право брать более крупные кредиты на более длительные сроки. Платежи и погашения кредитных обязательств членами ГДК должны осуществляться своевременно и поэтапно, два раза в месяц, согласно графика погашения. Просрочка или неплатеж хотя бы одного из членов ГДК грозит всей группе невозможностью получения доступа к очередному циклу креди¬тования. Таким образом, члены группы несут солидарную ответственность за погашение кредита. Микрокредиты, основанные на групповой ответственно¬сти, позволяют выполнить условие возврата кредита. Объединяясь в группы, при одинаковых условиях кредитования, предприниматели имеют равные стартовые возможности, что позволяет им наработать определенный опыт.
Практика группового кредитования показывает ряд преимуществ:
• беззалоговое кредитование
• возможность создания и использования страхового (буферного) фонда
• взаимовыручка в надежной группе
• потенциал общения и обмена опытом в бизнесе
• возможность увеличивать сумму кредита
• возможность постоянного кредитования.
К концу 2007 года общее количество выданных кредитов составило -45825.
Подход МКО заключается в обучении владельцев предприятий малого бизнеса тому, как более эффективно можно управлять своими предприятиями, а также как занимать деньги, делать сбережения и погашать дол¬ги. МКО проводит обучающую программу для новых клиентов, имеющую целью научить их отслеживать свои расходы и доходы, устанавливать разме¬ры прибыли, а также дать им представление об основах маркетинга и делово¬го планирования.
Такой подход МКО был положительно встречен владельцами предприятий малого бизнеса, которые не имели большого опыта управления долгами и учились расширять свои предприятия. Цель метода МКО — научить владельцев предприятий расширять свой бизнес и, в то же время, содержать свои семьи. На 1 января 2008 года количество активных клиентов Фонда составило 4 487 человек, из которых 83% женщины.
МКО предоставляет три основных продукта: групповые, индивидуальные и потребительские займы.
Первоначальный продукт МКО — это групповое кредитование, ко-торое предполагает кредиты небольших размеров. В 2006 году, на основании спроса клиентов, МКО запустил программу индивидуального кредитования. Индивидуальные кредиты в пределах от 1000 до 5000 долларов предлагаются как без залога, так и с обеспечением залога, но на льготных условиях. Займы на потребительские цели предоставляются всем желающим, имеющим постоянную работу. Небольшие суммы выдаются членам семей с небольшим достатком на оплату учебы, медицинское обслуживание, приобретение предметов быта и др. Суммы кредитов доходят до 500 долларов США.
Кредиты МКО направлены на улучшение состояния малого бизне-са, и Фонд реально помогает развитию предпринимательских навыков своих клиентов. Кредиты Фонда способствуют росту бизнеса клиентов и созданию новых рабочих мест. Общее количество созданных и сохраненных рабочих мест на конец 2007 года составило более 5 500.
Любой организации в рыночных условиях нужно знать о потребно¬стях своих клиентов и состоянии их бизнеса. Поэтому в Фонде введена прак¬тика проведения маркетинговых исследований потребностей клиентов и ус¬ловий их удовлетворения. Развитие бизнеса клиентов и их платежеспособ¬ность тесно связаны между собой. Для изучения влияния программы на биз¬нес заемщиков, а также изменений, происходящих в результате использова¬ния мини-кредитов, сотрудники Фонда регулярно посещают рабочие места заемщиков, что позволяет иметь близкий контакт с ними и узнать их возможные проблемы в бизнесе.
В среднем каждый заемщик содержит 3-х членов семьи, имеет 1,5 работника. У 73% опрошенных женщин-клиентов МКО, доход от бизнеса, начатого или расширенного с помощью Фонда, является единственным источником дохода семьи.
МКО проводит мониторинг над тем, как его клиенты используют займы. В результате выяснилось, что прибыль, полученная клиентами, направляется на развитие бизнеса (38%), используется на лечение и образование (32%), откладывается в сбережения. Данные показатели упрочили уве¬ренность МКО в своем положительном влиянии на социально-экономические условия в Казахстане.
Одним из важных принципов МКО является участие в благотворительных мероприятиях. Для поддержки местного сообщества МКО посто¬янно оказывает материальную помощь. В 2007 году в рамках благотвори¬тельной деятельности, Фонд внес посильный вклад в следующие мероприя¬тия:
• помощь Детскому дому в городе Шымкенте;
• поддержка детей из неблагополучных семей в городе Талдыкорган;
• организация поездки подшефной детской футбольной команды г. Талдыкоргана на Республиканские соревнования;
• международное соревнование по пожарно-прикладному спорту в городе Шымкенте.
Фонд развивается и постоянно ищет пути улучшения существую-щих и развития новых видов услуг. Для ускорения процесса выдачи кредита и улучшения качества обслуживания клиентов Фонд разработал новую ин¬формационную систему, которая позволяет оперативно вести базу данных по всем заемщикам фонда, а также производить своевременный учет и контроль выданных кредитов.
Открытие филиала МКО 12 февраля 2008 года в городе Таразе — это возможность расширения программы микрокредитования в регионе, где так важно развитие малого предпринимательства и для этого есть хорошие предпосылки. Практика группового кредитования показала, что в результате предоставления кредитных ресурсов на групповой основе, выявился особый сегмент клиентов, требующий индивидуального подхода при определении условий выдачи кредита. В результате проведенных маркетинговых исследо¬ваний фонд отметил большой интерес со стороны мелких предпринимателей в получении индивидуальных кредитов. В связи с этим, фонд начал работу над возможностью расширения предоставляемых финансовых услуг с помо-щью индивидуального кредитования.
Таким образом, Фонд намерен развиваться в будущем, стараясь предоставлять все новые и новые виды финансовых и нефинансовых услуг, улучшая качество обслуживания клиентов. Освоение новых регионов дает возможность работать с начинающими предпринимателями в отдаленных районах, где население практически не имеет возможности получения традиционного кредита в банке. Проводя тренинги и семинары, Фонд дает воз¬можность своим заемщикам получить первоначальные знания по управлению и ведению своего бизнеса. МКО смело смотрит в будущее и надеется внести свой вклад в развитие экономики Казахстана путем кредитования ре¬ального сектора экономики.
В начале 2007 года в МКО была проведена внешняя оценка деятельности командой, состоящей из представителей Международной Рейтинговой Организации по Оценке Рисков и Деятельности Микрофинансовых Институтов с целью присвоения Фонду международного рейтинга среди других подобных микрофинансовых учреждений в мире.
В заключительном отчете говорится, что:
«МКО показал хорошие результаты по управлению, менеджменту и финансовым параметрам… Мы рекомендуем МКО, как надежный и устойчивый фонд».

3.3 Анализ деятельности МКО С-ИНВЕСТ за 2005-2007 годы

Важным элементом деятельности предприятия является совокупный комплексный анализ наиболее значимых показателей, в число которых включаются как балансовые анализы, так и показатели на основе статистических данных. В ходе этого анализа учитывается динамика показателей, их изменение во времени.
Комплексный финансовый анализ достаточно сложен, выполняется квалифицированными аналитиками. Но существуют ситуации, когда такой анализ не требуется. В ряде случаев достаточно получить примерное представление о финансовом положении предприятия, установить главные ори¬ентиры, иметь приближенные оценки. В таких случаях рекомендуется экс¬пресс-анализ. Одним из способов такого анализа является сопоставление ди¬намики соответствующих показателей предприятия. Использование метода сравнения с результатами прошлых лет одной и той же компании позволяет не только более точно оценить сегодняшнее состояние, но и прогнозировать тенденции развития. Однако в переломные периоды следует осторожно де¬лать прогнозы, учитывая по возможности все факторы, влияющие на работу компании. Временной анализ заключается в рассмотрении основных показа¬телей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель «мертв», и только в сравнении с предыдущим он оживает, например, для МКО такими показателями являются число активных клиентов, объем кредитного портфе¬ля, количество выданных кредитов и другие показатели. В этой работе будут рассмотрены следующие показатели, за последние три года:
(1) Число активных клиентов на менеджера = Количество активных клиентов / Число менеджеров;
(2) Кредитный портфель на менеджера = Кредитный портфель / Число менеджеров;
(3) Коэффициент резерва = Резерв под убытки по займам / Кредит-ный портфель;
(4) Текущий коэффициент ликвидности = Текущие активы / Теку-щие обязательства;
(5) Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства;
(6) Соотношение собственного капитала ко всем активам = Собственный капитал / Всего активов;
(7) Соотношение обязательств ко всем активам = Всего обязательств / Всего активов;
(8) Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал / Все¬го обязательств;
(9) Доля заемного капитала в общей сумме активов = Текущие обязательства / Всего активов;
(10) Коэффициент маневренности = Текущие активы / Собственный капитал.
Источниками информации для вычисления вышеперечисленных коэффициентов служат бухгалтерские балансы и основные статистические дан¬ные МКО С-ИНВЕСТ за период с 2006 по 2007 годы.

Консолидированный баланс МКО по состоянию на
01 января 2006 года (в долларах США)

Активы
Долгосрочные активы ; 123 733
Краткосрочные активы 187215
Нематериальные активы 6514
Основные средства 117219
Кредитный портфель 822 799
Резервы по сомнительным долгам -11 938
Чистый кредитный портфель 810 861
ТМЗ 1 678
Расходы будущих периодов 3 103
Дебиторская задолженность 825 843
Начисленное вознаграждение 11 260
Деньги 179219
Прочее 849
Всего активов 2 267 494

Обязательства и собственный капитал
Собственный капитал 1 128062
Нераспределенный доход предыдущих лет 803 260
Долгосрочные обязательства 324 802
Текущие обязательства 11 370
Всего обязательств и собственного капитала 2 267 494

 

 

Основные статистические данные МКО за 2005 год
Количество активных клиентов 2 571
Количество созданных и сохраненных рабочих мест 1 130
Количество выданных кредитов 10 159
Средняя сумма займа 230
Кредитный портфель (в долларах США) 822 799
Число менеджеров 15

 

Консолидированный баланс МКО по состоянию
на 01 января 2007 года (в долларах США)

Активы
Деньги и денежные эквиваленты 370 787
Кредитный портфель 800 393
Резерв под убытки по займам — 6 693
Чистый кредитный портфель 793 700
Чистые основные средства 558 066
ТМЗ 5 180
Расходы будущих периодов 1 080
Прочие счета к получению 50 100
Всего активов 1 778 913

Обязательства и собственный капитал
Текущие обязательства 10 467
Долгосрочные обязательства 138 446
Собственный капитал 1 630 000
Всего обязательств и собственного капитала 1 778 913

 

 

Основные статистические данные МКО за 2006 год
Количество активных клиентов 3 133
Количество созданных и сохраненных рабочих мест 1 653
Количество выданных кредитов 11 526
Средняя сумма займа (в долларах США) 273
Кредитный портфель (в долларах США) 800393
Число менеджеров 20

Коэффициенты за 2005 год.
(1) Число активных клиентов на менеджера = 2 571 / 15 — 171,4
(2) Кредитный портфель на менеджера = 822 799 / 15 = 54 853
(3) Коэффициент резерва = 11 938 / 822 799 = 0,0145 или 1,45%
(4) Текущий коэффициент ликвидности = (187215+810861+179219) / 11 370 = 103,544
(5) Чистый оборотный капитал — 1 177 295 — 11 370 = 1 165 925
(6) Соотношение собственного капитала ко всем активам =
1 128062/2267494 = 0,4975
(7) Соотношение обязательств ко всем активам = 336 172/2 267 494 = 0,1483 или 14,83%
(8) Коэффициент платежеспособности = 1 128 062 / 336 178 = 3,356
(9) Доля заемного капитала в общей сумме активов = 11 370 /
2 267 494 = 0,005 или 0,5%
(10) Коэффициент маневренности = 1 177 295 / 1 128 062 = 1,044
Коэффициенты за 2006 год
(1) Число активных клиентов на менеджера = 3 133 /20 = 156,65
(2) Портфель на менеджера = 800 393 / 20 = 40 019,65
(3) Коэффициент резерва = 6 693 / 800 393 =0,0084 или 0,84%
(4) Текущий коэффициент ликвидности = (370787+793700+50100)/ 10467= 116,039
(5) Чистый оборотный капитал- 1 214 587 — 10 467 = 1 204 120
(6) Соотношение собственного капитала ко всем активам = 1 630000/ 1 778913=0,916
(7) Соотношение обязательств ко всем активам — (10467+138447)/ 1 778 913 = 0,0837 или 8,37%
(8) Коэффициент платежеспособности = 1 630 000/ 148 914 = 10,946
(9) Доля заемного капитала в общей сумме активов = 10 467 / 148 914 = 0,0059 или 0,59%
(10) Коэффициент маневренности = 1 214 587 / 1 630 000 = 0,7451
Коэффициенты за 2007 год
(1) Число активных клиентов на менеджера = 4 487 / 25 =179
(2) Портфель на менеджера = 1 428 323 / 25 ==57 132,92
(3) Коэффициент резерва = 1 009 / 1 428 323 = 0,0007 или 0,07%
(4) Текущий коэффициент ликвидности = (163605+1427314+51465) / 108458 = 15,14
(5) Чистый оборотный капитал = 1 642 384 — 108 458 = 1 533 926
(6) Соотношение собственного капитала ко всем активам —
1 999344/2 185604-0,91
(7) Соотношение обязательств ко всем активам = 186 260 / 2 185 604 = 0,085 ил и 8,5%
(8) Коэффициент платежеспособности = 1 999 344 / 186 260 = 10,734
(9) Доля заемного капитала в общей сумме активов = 108458 /
2 185 604-0,049 или 4,9%
(10) Коэффициент маневренности — 1 642 384 / 1 999 344 = 0,821
Таблица 2.2
Значения основных коэффициентов

Коэффициент
2005
2006
2007

1. Число клиентов на менед¬жера 171,4
156,65
179

2. Кредитный портфель на ме¬неджера 54853
40019,65
57 132,92

3. Коэффициент резерва 1,45% 0,84% 0,07%
4. Текущий коэффициент лик¬видности 103,544
116,039
15,14

5. Чистый оборотный капитал 1 165925
1 204 120
1 533 926

6. Соотношение собств. капи¬тала ко всем активам 0,4975
0,916
0,91

7. Соотношение обязательств ко всем активам 14,83%
8,37%
8,5%

8. Коэффициент платежеспо¬собности 3,356
10,946
10,734

9. Доля заемного капитала в общей сумме активов 0,5%
0,59%
4,9%

10. Коэффициент маневренно¬сти 1,044
0,7451
0,821

По мере своего развития в анализе коэффициентов выделились основные тенденции динамики показателей, которых следует придерживаться ру¬ководителям организаций, чтобы достичь позитивных результатов. И чтобы объяснить изменение того или иного коэффициента, необходимо знать к че¬му стремиться: к увеличению показателя, или, наоборот, к его понижению. Основные направления коэффициентов данного раздела следующие:
(1) — как и в любой другой отрасли, увеличение числа клиентов является положительной тенденцией развития организации.
(2) — увеличение кре¬дитного портфеля на одного менеджера принесет больший доход, т.е. необ¬ходимо работать в сторону повышения этого показателя.
(3) — коэффициент резерва, в отличие от предыдущих коэффициентов, имеет положительной тенденцию к понижению.
(4) — чем больше коэффициент ликвидности, тем больше у организации шансов выполнить свои обязательства и получить доверие будущих кредиторов.
(5) — увеличение оборотного капитала показыва¬ет позитивные сдвиги в работе компании.
(6) — позитивной является тенден¬ция повышения этого показателя.
(7) — чем ниже, тем лучше — вот результат, которого необходимо достичь.
(8) — повышение коэффициента платежеспо¬собности ведет к снижению финансового риска.
(9) — понижение этого пока¬зателя указывает на увеличение способности организации покрыть долговые обязательства.
(10) — увеличение коэффициента маневренности свидетельст-вует об увеличении финансовой независимости организации.

Таблица 2.3
Динамика коэффициентов

№ Коэфф. 2005 значение 2006
значение изменение 2007
значение изменение
(1) 171,4 156,65 -14,75 179 +22,35
(2) 54853 40019,65 -14833,35 57 132,92 +17 113,27
(3) 1,45% 0,84% -0,61% 0,07% -0,77%
(4) 103,544 116,039 +12,495 15,14 -100,899
(5) 1 165925 1 204 120 +38 195 1 533 926 +329 806
(6) 0,4975 0,916 +0,4485 0,91 -0,006
(7) 0,1483 0,0837 -0,0646 0,085 +0,0013
(8) 3,356 10,946 +7,59 10,734 -0,212
(9) 0,005 0,0059 +0,0009 0,0496 +0,0437
(10) 1,044 0,745 -0,299 0,821 +0,076

 

 

 

Таблица 2.4
Динамика коэффициентов, (в %)

№ Коэфф. 2005 значение,% 2006
значение,% изменение 2007
значение,% изменение
(1) 100 91,4 -8,6 114,3 + 14,3
(2) 100 72,9 -27,1 142,8 +42,8
(3) 1,45 0,84 -0,61 0,07 -0,77
(4) 100 112,1 +12,1 13 -87
(5) 100 103,3 +3,3 127,4 +27,4
(6) 100 184,1 +84,1 99,3 -0,7
(7) 14,83 8,37 -6,46 8,5 +0,13
(8) 100 326,2 +226,2 98,1 -1,9
(9) 0,5 0,59 +0,09 4,9 +4,31
(10) 100 71,4 -28,6 110,2 +10,2

Итак, рассмотрим основные направления изменений показателей. Как видно из таблицы, в работе Фонда наблюдается тенденция к постепенному увеличению числа активных клиентов, несмотря на спад в 8,6% в 2006 году, который связан с увеличением количества пассивных или ожидающих клиентов. Напомню, что активными являются клиенты, у которых имеется непогашенный заем на определенный момент времени, а пассивные — это те кли¬енты, которые в данные момент не нуждаются в кредитах Фонда (причины тому самые разные, достаточно собственных средств, проблемы со здоровьем и другие) или погасили задолженности и не подали заявку на очередной заем. Ожидающие — это те заемщики, которые подали заявку на заем, но еще не получили его. Повышение числа клиентов в 2007 году на 14,3% объясняется повышением деловой активности и ростом популярности услуг МКО среди представителей малого бизнеса. В общем, тенденция к увеличению числа клиентов является положительной, и будет расти, так как в начале 2008 года открылся еще один филиал МКО в городе Таразе, что, несомненно, повле¬чет за собой увеличение числа предпринимателей, пользующихся кредитами МКО.
Показатель размера кредитного портфеля на менеджера очень тесно связан с предыдущим показателем. Так как в 2006 году наблюдался спад в числе клиентов, то естественно произошел спад в объемах портфеля на ме¬неджера на 27,1% или на 14 833,35 доллара США. Но, несмотря на это, в 2007 году наметилась тенденция к увеличению клиентов, а, следовательно, и к увеличению данного показателя на 42,8% или 17 113,27 долларов США на менеджера.
Позитивная тенденция к снижению наблюдается в динамике коэффициента резерва. В 2006 году прогнозируемая сумма невозврата понизилась на 0,61% по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году данная тенденция получила продолжение понижением значения коэффициента на 0,77%. Такое положе¬ние дел достигнуто эффективными методами управления финансовыми ре¬сурсами, рекомендациями со стороны учредителей и специализированных международных организаций, и конечно не последнее место принадлежит, приобретенному МКО за 5 лет работы, опыту.
Коэффициент текущей ликвидности также имел положительную тенденцию к увеличению в 2006 году — на 12,1% или на 12,495 доллара США. Но в 2007 году в связи с резким увеличением суммы текущих обязательств, значение показателя понизилось на 100,899 долларов или 87%.
Повышение чистого оборотного капитала в 2006 году на 3,3% и в 2007 году на 27,4% (329 806 долларов США) свидетельствует об увеличении способности Фонда погасить свои текущие обязательства.
Соотношение собственного капитала ко всем активам показывает зависимость от внешнего финансирования, соответственно, чем выше коэффици¬ент, тем лучше для Фонда. Такое положение наблюдалось в 2006 году, когда произошло увеличение этого показателя на 84,1% с 0,4975 до 0,916. Это про¬изошло в связи с уменьшением административных расходов, что позволило увеличить чистую прибыль, которая была использована для пополнения кре¬дитного портфеля фонда и позволила организации развиваться без внешнего финансирования. Возрастание операционных расходов (см. К 4, 2.2) и другие факторы привели к привлечению дополнительных средств из внешних ис¬точников финансирования, что повлекло за собой усиление зависимости МКО от доноров на 0,7%.
Коэффициент, определяющий процент долгосрочных заемных средств, связан с предыдущим показателем. Его изменение связано с теми же причинами. Так доля долгосрочных заемных средств в 2006 году понизилась на 43,6% (увеличение финансовой независимости на 84,15), а в 2007 году в свя¬зи с притоком средств от доноров, произошло увеличение показателя на 1,6%.
Понижение финансового риска и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств из внешних источников наблюдались в дея¬тельности МКО за 2006 год. Коэффициент платежеспособности в этом году повысился по сравнению с 2005 годом на 226,2%. Привлечение дополни¬тельных заемных средств приводит к понижению коэффициента и повыше¬нию финансового риска на 1,9%.
Способность покрывать свои долговые обязательства у МКО понижается и в 2006 году на 0,09%, и в 2007 году на 4,31%. Это демонстрирует увеличивающийся показатель доли заемного капитала в общей сумме акти¬вов.
Способность маневрирования ресурсами понижается на 28,6% в 2006 году в связи с не большим увеличением собственного капитала, по сравнению с текущими активами. Привлечение средств извне и отнесение их к соб¬ственному капиталу позволяет достичь увеличения финансовой независимо¬сти на 10,2% в 2007 году, то есть если бы привлеченные средства были отне¬сены к активам, то происходило бы дальнейшее понижение этого коэффици¬ента.
В целом деятельность МКО можно охарактеризовать как достаточно стабильную, продуктивную и эффективную. Но сохраняется высокая степень зависимости от внешних источников финансирования. Фонд выбрал эффективную методологию и принимает на работу сотрудников с высоким уровнем профессионализма и производительностью труда, это постепенно приведет к сокращению расходов, увеличению чистой прибыли, что сделает организа¬цию более устойчивой.
Деятельность МКО, как и других организаций, занимающихся микрокредитными операциями, не может характеризоваться только финансовыми коэффициентами, такими как коэффициенты ликвидности, платежеспособно¬сти и др. Не нужно забывать, что МКО является некоммерческой организа¬цией и его основной целью является обеспечение микрокредитами владель¬цев микропредприятий и помощь в развитии бизнеса, а не получение прибы¬ли. Деятельность Фонда следует рассматривать не только с точки зрения эко¬номической эффективности, но и с точки зрения действия на общество. Так, например в МКО ведется учет количества созданных и сохраненных рабо¬чих мест с помощью кредитов Фонда. Создавая и сохраняя рабочие места, поддерживая благосостояние отдельных семей, Фонд оказывает влияние и на экономическо-социальную ситуацию в Южно-Казахстанской области в част¬ности, и в Республике в целом.
Существует группа показателей, ориентируясь на которые, можно сделать соответствующие выводы о развитии МКО С-ИНВЕСТ, это: количество актив¬ных клиентов, количество созданных и сохраненных рабочих мест, количест¬во выданных кредитов, средняя сумма займа и размер кредитного портфеля.
Повышение значений этих показателей свидетельствует об успешном функционирований Фонда, об увеличении благотворного воздействия кредитов на развитие сектора малого бизнеса (в некоторых источниках: микро¬предпринимательство), о повышении экономической активности и благосос¬тояния людей с низкими доходами.

 

 

 

 

Таблица 2.5
Количество активных клиентов МКО С-ИНВЕСТ

2003
2004
2005
2006
2007

Количество актив¬ных клиентов 1382
2134
2571
3133
4487

Изменение по отношению к базисному 2003 году —
+752
+1 189
+ 1 751
+3 105

Изменение по отношению к базисному 2003 году, в % 100%
+54,5
+86
+ 126,7
+224,7

Изменение по от¬ношению к преды¬дущему году —
+752
+437
+562
+ 1 354

Изменение по от¬ношению к преды¬дущему году, в % 100%
+54,4
+20,5
+21,9
+43,2

Повышение количества клиентов с 2003 года на 224,7%, т.е. в два раза, говорит об увеличении популярности услуг, предоставляемых Фондом, а также об усилении доверия предпринимателей неправительственным организациям.

Таблица 2.6
Размер кредитного портфеля МКО С-ИНВЕСТ

2003
2004
2005
2006
2007

Размер кредитно¬го портфеля 255211
454 002
822 799
800 393
1 428 323

Изменение по от-ношению к базис¬ному 2003 году —
+198791
+567 588
+545 182
+1 173 112

Изменение по от-ношению к базис¬ному 2003 году, в % 100%
+77,9
+222,4
+213,6
+459,7

Изменение по от-ношению к пре-дыдущему году —
+ 198791
+368 797
-22 406
+627 930

Изменение по от-ношению к пре-дыдущему году, в % 100%
+77,9
+81,2
-2,7
+78,5

Рост кредитного портфеля говорит о возможности выдачи кредитов большему количеству клиентов, об усилении финансовой устойчивости, а также об уменьшении зависимости от внешнего финансирования, хотя, как уже были сделаны выводы, о полной независимости говорить еще очень рано.
Таблица 2.7
Средняя сумма займа МКО С-ИНВЕСТ

2003 2004 2005 2006 2007
Средняя сумма займа 200 216 230 273 302
Изменение по отношению к базисному 2003 году
—
+16
+30
+73
+102
Изменение по отношению к базисному 2003 году, в %
100%
+8
+15
+36,5
+51
Изменение по
отношению к предыдущему году
—
+16
+14
+43
+29
Изменение по
отношению к предыдущему году, в %
100%

+8

+6,5

+18,7

+10,6

По мере роста Фонда увеличивается и число его клиентов, и те клиенты, которые уже берут не первый заем, получают большую сумму, чем но¬вички. Отсюда и рост средней суммы займа.
Таблица 2.8
Количество выданных кредитов

2003 2004 2005 2006 2007 Всего
Количество
выданных
кредитов
2854

6154

10159

11 526

15141

45825

Изменение по
отношению к базисному 2003 году
—
+3 300
+7305
+8672
+ 12287

Изменение по отношению к базисному 1 998 году, в %
100%

+ 115,6

+256

+303,9

+430,5

Изменение по
отношению к предыдущему году
—

+3300

+4005

+1 367

+3615

Изменение по
отношению к предыдущему году, в %
100%

+ 115,6

+65

+13,5

+31,4

 

С ростом числа клиентов увеличивается и рост числа выданных кредитов. С начала деятельности в 2003 году было выдано всего 45 825. Самый большой скачок вверх произошел в 2004 году, когда деятельность Фонда стала приносить свои первые положительные результаты, и в 2007 году, ко¬гда Фонд уже имел репутацию надежного партнера среди предпринимателей. В 2007 году выдача кредитов возросла почти в 4,5 раза по сравнению с пер¬вым годом деятельности.

Таблица 2.9

Количество созданных и сохраненных рабочих мест

2003 2004 2005 2006 2007 Всего
Количество созданных и сохраненных рабочих мест
212
676
1130
1653
1913
5584
Изменение по отношению к
базисному 2003 году
+464
+918 + 1441 + 1701
Изменение по отношению к базисному 1 998 году, в % 100%
+218,9
+433
+679,7
+802,4

Изменение по отношению к предыдущему году —
+464
+454
+523
+260

Изменение по отношению к предыдущему году, в % 100% +218, +67,2 +46,3
+ 15,7

Выше уже говорилось об экономической и социальной роли МКО в жизни общества. Если учесть, что у 73% опрошенных клиентов Фонда, доход от бизнеса, начатого или расширенного с помощью МКО, является единственным источником дохода семьи, а в среднем каждый заемщик содержит 3-х членов семьи и имеет 1,5 работника, то становится очевидным, что дея¬тельность МКО оказывает глубокое влияние на деловое сообщество нашей области и Республики.
Долгосрочной целью Фонда является совершенствование программы, которая будет работать и расширяться без поддержки доноров. На таком подходе основана ежедневная работа МКО и построена программа с использованием эффективных кредитных и информационных систем, структу¬ры администрирования и заработной платы, основанной на стимулировании, а также стиль управления, способствующий обмену информацией и приня¬тию решений по восходящему принципу.
МКО С-ИНВЕСТ все больше получает признание в качестве ведущей организации Казахстана, предоставляющей микрокредиты. Возросшая известность обусловила спрос на изучение опыта работы и получение более официально¬го доступа к проверенной методике работы Фонда. С целью удовлетворения возникшего спроса и распространения идей МКО организовал курс обуче¬ния для участников из Казахстана, России, Таджикистана и Узбекистана. В ближайшем будущем МКО С-ИНВЕСТ предполагает открыть новые филиалы во всех крупных городах Казахстана и распространять идею микрокредитования в Центральной Азии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Правительство Казахстана в целях изыскания средств для финансирования структурной модернизации экономики при низком уровне инвестици¬онной активности отечественных предприятий в качестве приоритетного на¬правления определило привлечение иностранного капитала. Для реализации указанного приоритета в числе первоочередных задач выдвигается создание условий для стимулирования притока в страну иностранного капитала, при¬дание нужной направленности и подчиненности национальным интересам уже осуществляющемуся процессу.
Развитие экономики Казахстана в значительной степени зависит от привлеченных в страну инвестиций и их рационального использования. Иностранный капитал является одним из важнейших источников инвестирования экономики Казахстана, поскольку он способен дать импульс реструк¬туризации экономики, преодолению научно-технического отставания, поло¬жить начало расширению инновационных процессов, созданию новых ры¬ночных организационно-экономических институтов и рыночной инфраструк¬туры. Привлечение иностранного капитала, особенно крупного, коммерчески жизнеспособного, позволит повысить степень адаптации национальных хо¬зяйствующих субъектов к развитым рыночным отношениям, создать проч¬ные элементы новой структуры собственности, обеспечить появление новых конкурентов на внутреннем рынке, сформировать рыночное поведение и хо¬зяйственную этику.
Значение иностранного капитала для экономики Казахстана не должно ограничиваться только задачей выхода на международный рынок и достижением, в перспективе, оптимизации межотраслевой структуры экономики. Территория страны огромна, а инфраструктура недостаточно развита, необ¬ходимо ее укрепление, а в ряде случаев — и создание заново.
С начала 90-х годов, времени зарождения отечественного малого бизнеса, периодически изменялись организационно-правовые формы, критерии отнесения предприятий к субъектам малого предпринимательства, система учета и отчетности, нормативно-законодательная база.
По оценкам, доля малого бизнеса в объеме промышленного производства составляет около 2,4 — 2,8%. В сельском хозяйстве малое предпринима¬тельство играет более заметную роль, его доля в общем объеме сельскохо¬зяйственной продукции составляет 15,7 — 16,4%.
Таким образом, несмотря на устойчивую тенденцию роста количества субъектов малого предпринимательства и числа работающих в них, сектор малого бизнеса еще не стал играть заметной роли ни в росте объемов производства, ни в решении проблем занятости.
Это объясняется наличием общеизвестных для данного сектора экономики проблем в области налогообложения, взаимодействия с государственными органами, кредитования и т.д., которые существуют со времени зарож¬дения в Казахстане малого предпринимательства.
Огромные трудности в создании и развитии бизнеса в основном связаны с финансами, что и определяет особенности развития малого предпри¬нимательства в Казахстане:
• из общего количества зарегистрированных малых предпри¬ятий 50% не действуют;
• на территории республики малое предпринимательство разви¬то неравномерно — большинство действующих предприятий находится в крупных городах;
• в разрезе отраслей экономики имеет место огромная диспро-порция: малое предпринимательство преимущественно разви¬то в сфере торговли (72%) и ничтожно — в промышленном производстве (8%), сельском хозяйстве (3%).
Малое предпринимательство не требует больших вложений в ос-новной капитал и больше нуждается в оборотных средствах. Сравнивая сум¬мы, сроки кредитов и их назначение, можно отметить более предпочтитель¬ную структуру кредитов: около 1/3 на основной и 2/3 — на оборотный капи¬тал.
МКО С-ИНВЕСТ все больше получает признание в качестве ведущей организации Казахстана, предоставляющей микрокредиты. Результатом предоставления услуг МКО по кредитованию и обучению явилось становление более прибыльных предприятий.
Учредитель Фонда — неправительственная организация «ACDI/VОСА» (США). Начало деятельности МКО было положено после проведения в 1996 году тендера на запуск и реализацию программы микро кредитования в Казахстане Американским Агентством по Международному развитию (USAID).
Неправительственная, некоммерческая организация «ACDI/VОСА» выиграла тендер и учредила МКО С-ИНВЕСТ. После этого Фонду были предоставлены гранты от USAID и фонда Сороса. В результате успешной работы Фон¬да в 2004 году был подписан контракт на предоставление гранта от фонда «Евразия» на пополнение кредитного портфеля.
Любой организации в рыночных условиях нужно знать о потребно¬стях своих клиентов и состоянии их бизнеса. Поэтому в Фонде введена прак¬тика проведения маркетинговых исследований потребностей клиентов и ус¬ловий их удовлетворения. Развитие бизнеса клиентов и их платежеспособ¬ность тесно связаны между собой. Для изучения влияния программы на биз¬нес заемщиков, а также изменений, происходящих в результате использова¬ния мини-кредитов, сотрудники Фонда регулярно посещают рабочие места заемщиков, что позволяет иметь близкий контакт с ними и узнать их возможные проблемы в бизнесе.
В среднем каждый заемщик содержит 3-х членов семьи, имеет 1,5 работника. У 73% опрошенных женщин-клиентов МКО, доход от бизнеса, начатого или расширенного с помощью Фонда, является единственным источником дохода семьи.
МКО проводит мониторинг над тем, как его клиенты используют займы. В результате выяснилось, что прибыль, полученная клиентами, направляется на развитие бизнеса (38%), используется на лечение и образование (32%), откладывается в сбережения. Данные показатели упрочили уве¬ренность МКО ( в своем положительном влиянии на социально-экономические условия в Казахстане.
Дальнейшее развитие малого предпринимательства с целью создания новых рабочих мест, насыщения товарного рынка отечественными товарами и услугами, повышения инновационной активности хозяйствующих субъектов, как показывает опыт развитых стран, невозможно без специальных мер поддержки.
Несмотря на принимаемые Правительством меры по поддержке малого предпринимательства, проблемы, препятствующие развитию малого бизнеса в Республике Казахстан, на протяжении ряда лет не меняются. Это подтверждают результаты мониторинговых обследований, проводимых Институтом экономических исследований с 1996 года.
Данные свидетельствуют, что среди препятствий, мешающих эффективной деятельности малых предприятий на рынке Казахстана, на первом месте стоит несовершенство налоговой политики, выражающееся в частых изменениях нормативно-законодательных актов, запутанной системе отчет¬ности, завышенных ставках налогов и сборов и сложной системе сбора нало¬гов и отчислений.
Второе место в списке проблем, препятствующих деятельности малых предприятий, занимает нестабильность общеэкономической ситуации, прежде всего — резкие колебания курса доллара США, инфляция и высокие риски, связанные с негативными макроэкономическими решениями. Нестабиль¬ность общеэкономической ситуации способствует развитию торговых пред¬приятий в секторе малого бизнеса. Это обусловлено отсутствием необходи¬мых условий для развития малых предприятий в производящих отраслях.
На третье место предприниматели поставили трудности в получении кредитов, что проявляется в следующих формах: высокие процентные ставки, отсутствие залогового имущества и т.д. Проблема доступности финансо¬во-кредитных ресурсов для субъектов малого предпринимательства занимает на протяжении ряда последних лет одно из лидирующих мест в списке про¬блем, препятствующих развитию сектора малого бизнеса в Казахстане.
Для совершенствования механизма кредитования субъектов малого предпринимательства в Казахстане необходимо развивать альтернативные виды финансовой поддержки малых предприятий, а также систему создания залоговых фондов и фондов взаимного кредитования. Это поможет в какой-то мере решить проблемы выделения кредитных ресурсов для развития сектора малого бизнеса в республике.
Во всем мире программы микрокредитования являются популярным инструментом развития, но для Центральной Азии это новая отрасль. Уникальный способ положен в основу главных принципов микрокредитования, включающий в себя такие аспекты, как уменьшение количества малоимущих слоев населения, развитие малого бизнеса и предоставление тренингов по основам управления бизнеса. Это заполняет пробел недоступности коммерческих банковских услуг. Из-за небольших сумм кредита и определенных операционных затрат, коммерческие банки не будут искать клиентов на этом рынке. Подобные кредиты крайне необходимы, так как многие малые предприятия и бизнесмены не могли бы найти другие источники капитала.
Деятельность МКО создала новый уровень банковских операций, поддерживающих предпринимателей и способствующих развитию предпри¬ятий малого бизнеса по всему Казахстану.
В развитых странах микрокредитование решает целый спектр задач (от поддержки малоимущих слоев населения до стимулирования предпринимательства) и осуществляется как неправительственными организациями, так и специализированными государственными и полугосударственными учреж¬дениями, а в странах с переходной экономикой микрокредитование носит не только социальный, но и политический характер, так как способствует формированию класса собственников путем поддержки развития предпринима¬тельства и малого и среднего бизнеса. Формирование класса собственников на основе развития малого бизнеса является стратегической задачей рефор-мирования экономики. Малый бизнес как показывает отечественный и миро¬вой опыт, способствует формированию рыночной экономики, создает новые рабочие места, увеличивает насыщение рынка товарами и услугами.
Казахстан, вступивший на путь экономических преобразований, должен определить свою стратегию в отношении иностранного участия в этом процессе. Это предполагает создание в стране благоприятного инвестицион¬ного климата, эффективной системы по приему иностранного капитала.
Мы считаем, что государственный механизм должен основываться на выработке национальной концепции привлечения и использования зарубежного капитала и инвестиций. Концепция в целом должна включать в себя, кроме принципов государственной политики в отношении иностранного ка¬питала и инвестиций, программные мероприятия и механизм контроля за их выполнением.
Для Казахстана, который встал на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане, крайне необ¬ходимо участие в процессах миграции капитала и как импортера, и как экс¬портера капитала. И тогда Казахстан будет более активно вовлечен в интер¬национализацию производства.
Обращение к иностранным источникам капитала для Казахстана во многом связано с необходимостью решения как стратегических, так и текущих задач. В современной экономической ситуации вопрос о привлечении иностранных инвестиций стоит весьма остро: экономический кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к внешним источникам финансирования.
В выборе и привлечении иностранных кредиторов и инвесторов желательно ориентироваться не только на международные финансовые организа¬ции, но, прежде всего, на правительственные структуры тех промышленно развитых стран, которые в состоянии осуществлять поддержку проводимых в Казахстане экономических преобразований.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Бартел М. Коэффициенты финансового менеджмента: Анализ прибыльности микрокредитных программ, 1993
2. Назарбаев Н.А. «Повышение благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики». Послание Президента страны народу Казахстана за 2008 год. // Казахстанская правда, 7 февраля 2008 года
3. Баймуратов У. Иностранные инвестиции в Республике Казахстан: особенности и проблемы.- Евразийское сообщество. № 1, 2007.
4. Балахметова Г. Отраслевой и региональный аспекты привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Казахстана.- АльПари, № 6,
2005.
5. Волков Н.В. 1200 миллиардов с процентами: о долгах развиваю¬щихся стран Западу.- М.: международные отношения, 1989.
6. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: Регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: учеб, пособие/И.Н. Герчикова.- М.: Консалтбанкир, 2006.
7. Годовой отчет МКО С-ИНВЕСТ за 2004 год.
8. Годовой отчет МКО С-ИНВЕСТ за 2005 год.
9. Годовой отчет МКО С-ИНВЕСТ за 2006 год.
10. Годовой отчет МКО С-ИНВЕСТ за 2007 год.
11. Дауранов И. и др. Проблемы развития малого бизнеса в Казахстане.- АльПари. № 3 -4, 2005.
11. Есентугелов К. К вопросу о расширении кредитования ма¬лого бизнеса. — АльПари. № 6, 2007.
12. Кайгородцев А. Инновационный и инвестиционный климат в Республике Казахстан. — АльПари. № 2-3, 2007.
13. Карамендин Т. Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана. — Евразийское сообщество. № 2, 2007.
14. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. — М.: Международные Отношения, 2005.
15. Курс экономики: Учебник. — 2-е изд., доп./ Под ред. Б.А. Райзберга. -М.: ИНФРА-М, 2004.
16. Материалы МКО С-ИНВЕСТ
17. Международное частное право: Нормативные акты и международные договоры. Т.6. Международные финансовые обязательства. 4.2. Международные кредиты. Валюта. Международные организации / Сост. М. К, Сулейменов. — Алматы.: ВШП «Адилет», Научно-исследовательский ин¬ститут частного права КазГЮА, 2005.
18. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. В.Е. Рыбалкина, 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2004.
19. Международные валютно-кредитные и финансовые отно¬шения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006.
20. Международные экономические отношения: Учебник / под
ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
21. Миклашевская Н.А. Международная экономика: Учебник / Н.А. Миклашевская, А.В. Холопов. — 2-е изд., доп. — М.: Дело и Сервис, 2005.
22. Мировая экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. -М.: Юристъ, 2005.
23. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / В.В. Круглов. — М.: ИНФРА-М, 2005.
24. Отчет Акима ЮКО Сапарбаева Б. От догм — к реалиям, или куда движется наша экономика. — Южный Казахстан. № 113, 2005.
25. Послание Президента Назарбаева Об основных направле¬ниях внутренней и внешней политики на 2008 год, 2007.
26. Рониан К. Казахстанский фонд кредитования общин: Мик-рокредит в Казахстане находит пути оказания помощи начинающим пред¬принимателям. — Фонд Евразия, 2005.
27. Таджибаева Д. Беззалоговая форма микрокредитования. -Экономическое обозрение. № 2, 2006.
28. Тажнияз Ж. Сравнительная оценка инвестиционной привлекательности регионов Казахстана на период 2005 — 2007 годы. — АльПари. № 6, 2007.
29. Указ Президента РК О государственной программе разви¬тия и поддержки малого предпринимательства в РК на 2006 — 2007 годы от 7 мая 2006.
30. Умбетов А. и др. Кредитование малого бизнеса и банки. -АльПари. № 5, 2005.
31. Хакимова М. и др. Микрокредитование: перспективы развития в Узбекистане. — Экономическое обозрение. № 2, 2006.

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Консолидированный баланс МКО
по состоянию на 01 января 2006 года (в долларах США)

АКТИВЫ
Долгосрочные активы 123733
Краткосрочные активы 187 215
Нематериальные активы 6514
Основные средства 117219
Кредитный портфель 822 799
Чистый кредитный портфель 810 861
ТМЗ 1 678
Расходы будущих периодов 3 103
Дебиторская задолженность
включая выданные кредиты 825 843
Начисленное вознаграждение 11 260
Резервы по сомнительным долгам -11 938
Прочее 849
Деньги 179219
Всего активов 2 267 494

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Собственный капитал 1 128062
Нераспределенный доход 2005 г. 803 260
Долгосрочные обязательства 324 802
Текущие обязательства 11 370
Всего обязательств и собственного капитала 2 267 494

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Консолидированный баланс МКО
по состоянию на 01 января 2007 года (в долларах США)

АКТИВЫ
Деньги и денежные эквиваленты 370 787
Кредитный портфель 800393
Резерв под убытки по займам -6693
Чистый кредитный портфель 793 700
Чистые основные средства 558 066
ТМЗ 5 180
Расходы будущих периодов 1 080
Прочие счета к получению 50 100
Всего активов 1 778 913

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Текущие обязательства 10 467
Долгосрочные обязательства 138 447
Собственный капитал 1 630 000
Всего обязательств и собственного капитала 1 778 913

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3

Консолидированный баланс МКО
по состоянию на 01 января 2008 года (в долларах США)

АКТИВЫ
Наличность и депозиты 163 605
Кредитный портфель 1 428 323
Резерв под убытки по займам -1009
Чистый кредитный портфель 1 427 314
Чистые основные средства 534 435
ТМЗ 5 559
Расходы будущих периодов 3 226
Прочие счета к получению 51465
Всего активов 2185604

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Текущие обязательства 108 458
Нетекущие обязательства 77 802
Собственный капитал за счет грантов 1 751 754
Собственный капитал 247 590
Всего обязательств и собственного капитала 2 185 604

Отчет о прибылях и убытках на 01 января 2008 г.
Финансовый доход 594 845
Финансовые расходы 21 497
Административные расходы 577 110
Всего операционные расходы 598 607
Чистая прибыль (убытки) от операций -3 762
Гранты и дотации 398 542
Неоперационный доход 49 858
Провизия 1 671
Всего прибыль (убытки) 442 967
Налог на прибыль 13 303
Всего прибыль после налогов 429 664