Дипломная работа. Развитие систем управления рисками в коммерческих банках

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. аль-Фараби

 

Факультет экономики и бизнеса

Кафедра макро – микроэкономики

 

 

 

 

 

 

 

ВЫПУСКНАЯ РАБОТА

 

Развитие систем управления рисками в коммерческих банках

 

Алматы, 2005

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

 

1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКИХ РИСКОВ ……..6
   • Сущность, содержание и виды банковских рисков………….……….6
   • Принципы классификации  банковских рисков………..……..………10
   • Методы расчета рисков……………………………………………………15

 

2.УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ……………………………………. ……..….17

       2.1 Система управления банковскими  рисками…………………………….17

  2.2 Анализ банковских систем стран СНГ с позиции рисков …….…….20

 

3.ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ……………………………………………………………………36

3.1 Проблемы управления кредитными рисками коммерческого банка в современных условиях………………………………………………………..36

3.2Пути снижения кредитных рисков……………………………………….42

 

4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ НА ОСНОВЕ РАЗРАБОТКИ МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОГО РИСКА…………………………………………………………..47

4.1  Методы совершенствования управления рисками в коммерческих банках..……………………………………………………………………….47

4.2 Имитационное моделирование проектных рисков методом Монте-Карло…………………..…………………………………………………………..49

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..55

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Повышение доходности и прибыльности, сохранение устойчивого положения на рынке в условиях постоянно меняющейся экономической ситуации и растущей конкуренции невозможно обеспечить без гибкой и динамичной системы управления банком. Поэтому именно степень развитости банковской сферы отражает стабильность экономической системы и является одним из важных индикаторов макроэкономического развития. Речь идет об олицетворении банками надежности и безопасности, путем применения эффективного управления активами, прибыльностью и рисками, организации современных и соответствующих масштабам банковской деятельности, контрольных процедур и регулирующих мер.

Учитывая все это, возникает необходимость в исследовании сложившейся ситуации и процесса управления рисками в банковской сфере. Безусловно, должны иметься общие закономерности, но также и специфические (национальные) особенности. Дискуссионными являются проблемы выработки собственной стратегии управления рисками и перспектив развития банковской системы в Республике Казахстан.

Все это обуславливает необходимость исследования проблем управления современным банком и, прежде всего, банковскими рисками.

Следовательно, тема данной дипломной работы — чрезвычайно актуальна. Всякая деятельность, какой бы она ни была, и сама жизнь содержат в себе известную долю риска и случайности самого различного характера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределённости, свя­занной с изменениями обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями и их решениями. Банки имеют успех только тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируются и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы банка, в основном кредиты, должны быть достаточно ликвидными для того, чтобы покрыть любой отток средств, расходы и убытки при этом обеспечить приемлемый размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими.

В банковском деле под риском принято понимать вероятную опасность того, что произойдет некоторое событие, которое неблагоприятно скажется на прибыли или на капитале банка.

Если же рассматривать современный банковский сектор, то он тем более не мыслим без риска, так как риск присутствует в каждой банковской операции, различаясь только спецификой. Неспособность учесть фактор риска приводит к ухудшению структуры активов, падению эффективности операций, и в конечном счете, к ситуации, когда период бурного развития заканчивается кризисом, а затем неплатежеспособностью банка и отзывом его лицензии на проведение операций. Поэтому самым важным аспектом в банковской деятельности является не исключение риска, а его рациональное регулирование, которое будет направлено на минимизацию соответствующего риска и на выбор альтернативного решения, при котором возможный уровень риска минимален. Необходимо найти оптимальное сочетание степени доходности и риска, включающее в себя предвидение рисков, определение вероятных размеров последствий, разработку и реализацию адекватных мероприятий по предотвращению потерь, прогноз и страхование соответствующего риска.

Отсюда, главной задачей управления банковскими рисками должно стать установление нормы возможной допустимости и оправданности того или иного риска, а также моментального принятия практического решения, направленного на использование рисковых ситуаций или выработку системы регулирующих мер и контрольных процедур, которые в будущем снизят возможное появление убытков от проведения той или иной банковской операции.

Как известно, банки в своей деятельности руководствуются перспективной и единственной целью-получением прибыли, но до сих пор банки ищут еще не раскрытые источники повышения доходности операций и пути снижения возможного уровня вероятности получения всех видов убытков. Отсюда, управление банковскими рисками служит, прежде всего, инструментом увеличения доходности банка и одновременно методом избежания или ограничения расходной части операций банка.

Любой современный банк должен думать о минимизации своих рисков, должен уметь выбирать такие риски, которые он будет в состоянии правильно оценить и которыми способен эффективно управлять. Минимизация рисков является борьбой за снижение вероятностных потерь.

Риск представляет элемент неопределённости, который может отра­зиться на деятельности того или иного хозяйствующего субъекта или на проведении какой-либо экономической операции. Вот и банк не может работать без риска, как и не может быть полностью преодолен ни один из видов риска. А поскольку целью деятельности банка является получение максимальной прибыли, он должен уделять огромное внимание осуществлению своих операций при минимально возможных рисках. Во избежание банкротства, его ликвидации, для достижения и сохранения устойчивого положения на рынке банковских услуг банкам необходимо искать и применять эффективные методы и инструменты управления этими рисками. Конкретные риски, с которыми чаще всего сталкиваются банки будут определять результаты их деятельности. Следовательно, пока существуют банки и банковские операции, всегда будут актуальными и значимыми управление рисками банков и проблемы, связанные с ним.

Проблема управления банковскими рисками становится сегодня актуальной для всех рыночных субъектов. Банковские риски отличаются друг от друга местом и временем возникновения, совокупностью внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, способом их анализа и методами измерения и снижения.

Цель данной работы проанализировать теорию банковских рисков, определить их виды, определить методы управления и оценки рисков, причины возникновения и сущность банковских рисков. Выделить наиболее эффективные методы управления рисками, применение этих методов в банковской системе современного Казахстана. Выявить проблемы управления рисками, связанные с профессиональной банковской и общегосударственной спецификой, выявить методы совершенствования банковских методик, а также определить перспективы банковского менеджмента в управлении рисками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКИХ РИСКОВ

 

1.1Сущность, содержание и виды банковских  рисков

 

Банковские риски — это возможность (опасность) возникновения потерь, или недополучения доходов, вытекающих из осуществления банком своих операций, обусловленная вероятностью влияния определенного события или действия (бездействия) на деятельность банка.

Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.

Уровень риска увеличивается, если:

проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и дополнительной прибыли);

существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Фактор риска – это событие или условие, которое в случае наступления может неблагоприятно повлиять на деятельность банка и повлечь потери.

Основными факторами риска могут быть:

1. изменения во внешней среде (стихийные бедствия);
2. непредвиденные колебания рыночной конъюнктуры;
3. несвоевременная, неполная, недостоверная и непроверенная информация, ошибочная запись, бухгалтерский учет, не отражающий реально сложившуюся ситуацию, искаженная финансовая отчетность, недостаточная информированность сотрудников банка, уполномоченных на принятие управленческих решений;
4. ошибочное решение, в результате использования информации, применение неквалифицированной стратегии финансового менеджмента;
5. потеря информации;
6. неэффективность организации компьютерных систем, слабый уровень их защиты;
7. низкий уровень профессионализма работников и/или отсутствие надлежащей организации труда;
8. непродуктивное или неэффективное использование ресурсов.

Последствиями риска могут быть:

• финансовые потери;
• неисполнение поставленных перед банком задач;
• ущерб репутации банка /1,с.24/.

Новые технологии, сложность управления банком, компьютерные преступления, вооруженные налеты, злоупотребление служащих банка, изменение моральных ценностей в обществе, неэффективное и непредсказуемое регулирование со стороны государства, возникновение новых видов деятельности и многое другое, что порождает приобретение финансовыми учреждениями страховых полисов. Потери такого рода могут быть компенсированы только путем страхования. Всем понятно, что любая предпринимательская деятельность связана с риском потерь вплоть до полного разорения предприятия и рискованность особенно высока с операциями на финансовых рынках.

Опасность потерь, вытекающая из специфики хозяйственных опера­ций, представляет собой коммерческий риск. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате и его неопределенность. Составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски, связанные с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся: имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски- риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической системы и т.п.

Производственные риски-риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки  платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недопоставки и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие  разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск-это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск- это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риски прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин “портфельный” происходит от итальянского “portofoglio”, означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов  по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. Selektio — выбор, отбор) – это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам /2,с.15–18/.

Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет. Обычно эта вероятность выражается в процентах. Соответствующая работа может вестись, если выработаны критерии риска, позволяющие ранжировать альтернативные события в зависимости от степени риска. Однако исходным пунктом работы является предварительный статистический анализ конкретной ситуации.

 

1.2 Принципы классификации банковских рисков

 

Риском можно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Эффективность организации управления рисками во многом зависит от классификации.

Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей (таблица 1).

 

Таблица 1. Классификация банковских рисков

 

Критерии		Риски
		Внутренние
		кредитные процентные валютные рыночные финансовых услуг прочие
	сфера действия рисков	Внешние (международные, страновой, республиканские, региональные)
		страховые стихийных бедствий правовые (законодательные) конкурентные политические социальные экономические финансовые риски перевода организационные отраслевые прочие
		Кредитоспособность клиента
	Состав клиентов банка	мелкого среднего крупного
		Общие
	Масштабы рисков	клиента банка
		Частные (от отдельных операций)
	Степень (уровень риска)	полные умеренные низкие
	Распределение рисков во времени	прошлые (ретроспективные) текущие будущие (перспективные)
	Характер учета операций	балансовые забалансовые
	Возможность регулирования	открытые закрытые

 

Представленная здесь классификация нуждается в некоторых пояснениях и конкретизации.

Внутренние риски возникают в результате деятельности самих банков и зависят от проводимых операций. Соответственно риски делятся:

• связанные с активами (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые, риск по корреспондентскому счету, по финансированию и инвестированию и др.);
• связанные с пассивами банка (риски по вкладным и прочим депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам);
• связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности, неплатежеспособности, риски структуры капитала, левереджа, недостаточности капитала банка);
• связанные с риском реализации финансовых услуг (операционные, технологические риски, риски инноваций, стратегические риски, бухгалтерские, административные, риски злоупотреблений, безопасности).

Остановимся на последней группе. Операционные риски банка включают в себя риски увеличения стоимости услуг банка и возрастания текущих затрат (например, риски, связанные с неспособностью возмещать административно-хозяйственные расходы).

К технологическим относятся риски сбоя технологии операций (риски сбоя компьютерной системы, потери документов из-за отсутствия хранилища и железных шкафов, сбоя в системе SWIFT, ошибки в концепции системы, несоизмеримые инвестиции, стоимость потерянного или испорченного компьютерного оборудования, утрата или измерение системы электронного аудита или логического контроля, уязвимость системы, компьютерное мошенничество, уничтожение или исчезновение компьютерных данных).

Риски безопасности состоят из рисков общей безопасности банка, внутренней и пожарной безопасности.

Риски инноваций состоят из проектных рисков (риск уникальных проектов, внутрибанковский риск, рыночный или портфельный риск), селективного риска (риск неправильного выбора инноваций), временного риска (неправильное определение времени для инновации), рисков отсутствия необходимых средств, риска изменения законодательства в сторону отмены нового для банка вида деятельности.

Стратегические — это риски неполучения запланированной прибыли в результате превышения допустимого риска, риск неправильного выбора и неверной оценки размера и степени риска, риск неверного решения банка (к примеру, риск неоднократной пролонгации одной и той же ссуды), риски неверного определения сроков операций, отсутствия контроля за потерями банка, неверного финансирования потерь, неверного выбора способов регулирования рисков (например, получение гарантии юридического лица вместо оформления договора залога) и пр. Все они с определенных позиций характеризуют качество управления банком.

Бухгалтерские риски включают в себя: риски потери  денег из-за неправильных или несвоевременных начислений, ущерба репутации банка в глазах третьих лиц, а также риски мошенничества из-за большого количества неконтролируемых проводок, легкого доступа к ведению бухгалтерии и ее упрощенной схемы.

Административные риски обычно связаны с утратой платежных и иных документов. Административные риски тесно связаны с рисками банковских злоупотреблений, которые связаны с валютной спекуляцией, спекуляцией ценными бумагами, регулированием объемов кредитов и процентных ставок с целью “ нажима” на клиента, возможностью оказания воздействия на финансовое состояние своего клиента, нарушением кредитных и договорных отношений со стороны банка с преднамеренной целью, участием в сговоре, неверной экспертизой проектов и консультирование с умыслом кражи, растраты, обмана.

Так называемые конкурентные риски для банков связаны с возможностью слияния банков и небанковских учреждений, появлением новых видов банковских операций и сделок, снижением стоимости услуг других банков, повышением требований к качеству банковских услуг, легкостью возникновения новых банковских учреждений, сложностью процедуры банкротства банков /3,с.57–62/.

Макроэкономический риск связан с нарушением основных пропорций в экономике страны и действием неблагоприятных финансовых факторов.

К рискам перевода можно отнести:

1)отсутствие валюты;

2)риск ликвидности внешней торговли и инвестиций, платежного баланса;

3)отказ от выполнения обязательств;

4)невыполнение обязательств в будущем;

5)пересмотр договора;

6)пересмотр плана;

7)изменение стоимости инвалютных активов и пассивов в национальной денежной единице.

Организационные риски включают:

1)отсутствие квалифицированного персонала;

2)отсутствие или недостаток коммерческой и финансовой информации и пр.

Внешние риски в своей совокупности обычно характеризуются также пространственным аспектом, означающим, что различным (регионам) республикам), разным странам или группам  стран в каждый данный момент присущи особое сочетание и специфическая мера остроты  внешних рисков, обусловливающие особую привлекательность или непривлекательность данного региона или данной страны с точки зрения банковской деятельности. Выражение “страновой  риск”(региональный) означает только этот аспект, но не содержательно отдельный вид риска наравне с финансовыми, экономическими, политическими и иными внешними рисками.

Риски состава клиента связаны с маркетингом банковских услуг и контактами с общественностью. Разнообразие требований мелкого, среднего и крупного клиента с неизбежностью определяет и степень самого риска. Так, мелкий заемщик больше зависит от случайностей рыночной экономики. В то же время значительные кредиты, выданные одному крупному клиенту или группе связанных между собой клиентов, часто являются причиной банковских банкротств.

Степень банковского риска, как видно из классификации, определяется тремя понятиями: полный, умеренный и низкий риски.

Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям в операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть сто процентным, риском. Банк прибыли не получает, находится в зоне недопустимого или критического риска.

Умеренный риск (до 30%) возникает при не возврате небольшой части основного долга или процентов по ссуде, при потере лишь части суммы по финансовым и другим операциям банка. Риск находится в зоне допустимого. Банк получает прибыль, позволяющую покрыть допущенные потери и иметь доходы.

Низкий риск — незначительный риск, позволяющий банку не только покрыть потери, но и получить высокие доходы.

Основные операции банка подвержены прошлому и текущему рискам, а в отдельных случаях и к риску будущему. С текущими рисками связаны операции по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже активов с правом регресса, операции по документарным аккредитивам и др. В то же время сама возможность получения оплаты за эти операции только через определенное время подвергает их и будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем дольше время операции.

Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации, закрытые же, наоборот, дают для этого хорошие возможности.

Также риски можно разделить по типу банка. От вида банка зависит характерный для него набор рисков. Это надо понимать в том смысле, что хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности.

Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных средств и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату межбанковских кредитов.

Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются инновации, будут преобладать риски, связанные с долго — и среднесрочным кредитованием новых технологий. Поэтому у такого банка на первое место выходят описанные ранее риски инноваций (как элемент рисков финансовых услуг), а также маркетинговые риски (связанные с непредвиденными затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые технологии). В этом случае особое значение получают внешние проектные риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом), внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проекта на общий риск кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география риска, природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю). При этом наибольший риск несет освоение технологического новшества без качественной предварительной оценки ожидаемой экономической эффективности от его использования, то есть если использование новой технологии начато преждевременно (до того, как затраты на производство приведены в соответствие с реальным уровнем рыночных цен), отсутствует или недостаточен потребительский спрос на новую продукцию, что не позволяет окупить затраты, число поставщиков и посредников, привлеченных  для  производства и реализации новшества, избыточно для конкретного рынка, и.т.д.

Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций, несет в основном следующие риски:

1)экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют);

2)перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);

3)сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте);

4)страховые;

5)политические.

Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах /4,с.124/.

Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере.

 

1.3 Методы расчета рисков

 

Критерии (показатели) степени риска и методы их расчета. Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов и оценка степени риска. Для этого необходимо количественно определить величину финансового риска при альтернативных вариантах и сравнить ее.

Финансовый риск, как и любой другой, определяется математически выраженной вероятностью наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятностей сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. При этом исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы) вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.

Вероятность наступления потерь может быть определена двумя методами:

1) объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие;

2) субъективный — на предположениях (личном опыте и суждениях оценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.) При субъективном определении значения вероятности для одного и того же события приобретают разные величины, и таким образом делается разный выбор.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

 

2.1 Система управления банковскими рисками

 

Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь.

Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем — от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки.

Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками.

Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков — это борьба за снижение потерь, иначе называемая управлением рисками. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.

Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку.

Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми способен эффективно управлять. Решив принять определенный риск, банк должен быть готов управлять им, отслеживать его. Это требует владения навыками качественной оценки соответствующих процессов.

В основу банковского управления рисками должны быть положены такие принципы, как:

1) прогнозирование возможных источников потерь, и их количественное измерение;

2) финансирование рисков и их уменьшение;

3) ответственность и обязанность руководства банка, а также самих сотрудников за процесс управления рисками;

4) четкость политики банка и механизмов управления рисками;

5) координируемый контроль за рисками по всем подразделениям банка, а также наблюдение за эффективностью проведения процедур управления рисками/5,с.3/.

Все это говорит о том, что каждому банку нужно разработать собственную стратегию управления рисками, то есть основные принципы принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все особенности и возможности развития банка и одновременно попытаться удерживать возможные риски на допустимом и в то же время управляемом уровне.

Цели и задачи такой стратегии управления рисками в большей степени зависят от быстро изменяющейся внешней экономической среды, в которой приходится функционировать нашим банкам. Главными признаками изменения внешней среды в банковском секторе Республики Казахстан в последнее время стали:

1)нарастание уровня инфляции;

2)мероприятия по регулированию условий межбанковской конкуренции со стороны Национального банка Республики Казахстан; распределение рисков между банками при участии Национального банка Республики Казахстан; расширение емкости финансового рынка; формирование нетрадиционных видов банковских услуг; случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов;

3)увеличение потребности в кредитных ресурсах вследствие изменения банковских технологий, роста потребности сферы малого и среднего бизнеса в оборотном капитале и изменения структуры инвестирования реального сектора; отклонения от исполнения требований кредиторов;

Очевидно, что для всего комплексного подхода к управлению рисками необходимо наличие серьезного и ответственного багажа теоретических знаний, апробированных на практике навыков и общей эрудиции аналитиков банка. Также требуется достаточное накопление информационных ресурсов и средств их обработки. Все это в свою очередь предполагает вливание огромных денежных средств в процесс управления рисками. Однако, игнорирование риска может привести к еще более печальным последствиям, точно также как и игнорирование объективных экономических законов/6,с.59/.

Для того, чтобы обеспечить нормальное функционирование банковской системы необходимо выделить типичные ошибки банков, которые нужно вовремя устранять и стараться не допускать, так как они могут привести к потерям в процессе управления рисками. Это:

1) чрезмерная агрессивность кредитной политики;

2) отсутствие диверсификации рисков (по отраслям, видам операций и т.д.);

3) ухудшение показателей ликвидности;

4) рисковый портфель клиентов;

5) наличие скрытой просроченной задолженности;

6) факты неправомерной пролонгации ссуд;

7) применение неэффективных методов обеспечения возвратности ссуд;

8) не совершенство критериев классификации ссуд;

9) отсутствие источников для списания убытков по ссудам;

10) большой объем сделок с инсайдерами (учредителями, работниками банка и т.д.).

Управление банковскими рисками можно рассмотреть в совокупности методов, позволяющих снизить уровень рисков. Наиболее распространенными из них являются такие методы, как диверсификация, лимитирование, самострахование, страхование, управление качеством.

Каждый банк должен как можно больше диверсифицировать свой кредитный портфель, т. е. размещать его как можно меньшими суммами среди разных заемщиков, и диверсифицировать депозитную базу по видам привлечения (депозиты юридических лиц, вклады граждан и т.д.).

Лимитирование т.е. ограничение использования операций банка по объемам, партнерам, клиентам, инструментам и т. д., с целью управления рисками банковских операций. Наиболее распространены в банковской практике Республики Казахстан следующие виды лимитов:

1) минимальный размер уставного фонда (капитала) банка;

2) коэффициент достаточности собственных средств;

3) максимальный размер риска на одного заемщика;

4) коэффициент ликвидности;

5) лимиты открытой валютной позиции.

При самостраховании банк должен обязательно иметь свой собственный резервный фонд, образованный из прибыли банка или средств, дополнительно полученных от государства, учредителей или акционеров для покрытия возможных убытков по операциям и списания безнадежной задолженности по выданным кредитам.

Банк обязан также участвовать в системе коллективного страхования, если он имеет лицензию на привлечение депозитов физических лиц, отнесен к первой группе по переходу к международным стандартам либо к этим стандартам перешел, является дочерним банком, чей родительский банк — нерезидент РК -имеет долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинг не ниже категории «А».

Управление качеством является одним из самых современных способов управления рисками, который заключается в способности высококлассных управляющих разрешать возникающие проблемы до того, как они станут серьезными затруднениями для банка. Таким образом, основой управления качеством является наличие высокопрофессиональных служащих.

Рассматриваемые методы, указывают на значительный потенциал снижения рисков в банковской системе Казахстана. В течение последних лет банковская система претерпела значительные изменения, выразившиеся в определении новых задач для банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций.  

В целях достижения банками второго уровня стандартов, принятых в международной банковской практике, Национальным Банком Республики Казахстан осуществляется мониторинг проводимых банками мероприятий в соответствии с Правилами о порядке перехода банков второго уровня к международным стандартам.

Банковским надзором проводятся мероприятия по совершенствованию внутренних процедур в банках, усилению внутреннего контроля в целях активизации работы банков по регулированию рисков банковской деятельности, что также способствует защите интересов клиентов и депозиторов банка.

Национальным Банком Республики Казахстан на основе требований, установленных 25 Основными принципами эффективного банковского надзора проводится работа по разработке нормативных правовых актов с учетом международных стандартов. Политика Национального Банка направлена на дальнейшую капитализацию банков, приближение их работы к международным стандартам деятельности, применение новых инструментов, направленных на усиление надзорных функций и укрепление банковской системы. Стратегической целью банковского надзора является создание устойчивой и конкурентоспособной банковской системы с одновременным укреплением отечественных банков, способных предложить весь комплекс услуг своим клиентам и обеспечить сохранность их средств.

Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками — предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Соответствующие способы вместе со способами возмещения рисков составляют содержание так называемого регулирования рисков/7,с.86/.

 

2.2 Анализ банковских систем СНГ с позиций рисков

 

Большинство стран СНГ достигли значительного прогресса по сравнению с уровнем, на котором они находились в начале 1990-х годов, когда вступали на путь перехода к рыночной экономике. Однако для того, чтобы конкурировать на мировом рынке и создавать более благоприятный инвестиционный климат, этим странам важно провести дальнейшие реформы, в частности в банковском секторе. Повышение эффективности своих банковских секторов в осуществлении посреднической функции по перераспределению привлекаемых финансовых ресурсов, а также их стабильности — вот ключевые проблемы, которые странам СНГ все еще предстоит решить. Этот крупнейший регион, по площади более чем в пять раз превосходящий территорию стран Европейского союза, однако уступающий ему вдвое по численности населения, в силу неразвитости финансового посредничества и растущего спроса на банковские услуги имеет огромный потенциал для роста банковских систем, по большому счету еще не востребованный. Улучшение макроэкономической обстановки и повышение доверия клиентов являются движущей силой роста банковских систем стран СНГ. Однако потенциал роста в разных странах неодинаков. Важнейшим фактором, определяющим долгосрочные перспективы развития и процветания как самого региона, так и его банков, по мнению Standard & Poor’s, является способность и готовность органов государственной власти поддерживать и ускорять темпы реформирования экономики, а также нормативно-­правовой и законодательной базы.

Состояние 12 банковских систем стран СНГ весьма неоднородно, отражая региональные и национальные различия. Результативность процессов, происходящих в банковских системах стран СНГ в последние годы, неодинакова, что объясняется прежде всего различиями в макроэкономической и политической обстановке, а также проводимой государственными органами политикой в отношении национальных банков. В то время как Казахстан уже получает отдачу от реформы банковского сектора, к которой он приступил одним из первых, другие страны, включая Россию и Украину, пока находятся в положении догоняющих.

Предстоит еще много работы. Уровень рисков в банковских системах стран СНГ — один из самых высоких в мире. Бурный рост активов и ссудной задолженности, недостаточная информационная прозрачность, низкая капитализация и высокая степень концентрации бизнеса делают банки неустойчивыми по отношению к экономическим и политическим потрясениям и препятствуют развитию банковских систем в целом. В качестве примера можно привести трудности, которые испытывают сегодня украинские банки под влиянием политической нестабильности, а также турбулентность российского банковского сектора летом 2004 г. Отражением слабости банковских систем стран СНГ является тот факт, что большая часть рейтингов Standard & Poor’s, присваиваемых банкам этих стран, находятся в «спекулятивной» категории рейтинговой шкалы, причем в ее низшей и средней части. Хотя на сегодняшний день Standard & Poor’s поддерживает рейтинги 35 банков и финансовых компаний России, Казахстана и Украины, Standard & Poor’s ожидает, что банки стран СНГ станут более активными участниками международных рынков долговых инструментов, вследствие чего необходимость в оценке их кредитоспособности будет расти.

Размеры банковских систем. Совокупные активы банковских систем стран СНГ составляют порядка 240 млрд долл. — вдвое меньше, чем у Dresdner Bank или Barclays Bank, и втрое меньше, чем у ABN AMRO Bank N.V.. В международном контексте банковские системы стран СНГ очень невелики, и каждая из них в отдельности очень незначительна. Внутри региона размеры банковских систем и экономик, в которых они оперируют, существенно разнятся. По всем параметрам доминирует Россия, на долю которой приходится 70% всей территории и половина населения стран СНГ. По состоянию на конец 2003 г. удельный вес российских банков в совокупном объеме банковских активов региона составлял 80%, украинских банков — 8%, казахстанских — 5%. Три крупнейшие банковские системы СНГ выглядят благополучнее других и представляют собой основной потенциал роста в регионе. Ожидается, что эволюция выведет ряд других банковских систем на более зрелый уровень, но разрыв между указанной тройкой и менее крупными системами региона в среднесрочной перспективе все же сохранится.

Численность банков. В банковских системах стран СНГ слишком много небольших банков, размеры бизнеса которых не позволяют реализовать эффект экономии на масштабе. По мнению Standard & Poor’s, численность банков будет сокращаться. После распада Советского Союза, в период первоначальной хаотической трансформации начала 90-х годов, когда механизмы регулирования еще не были выработаны, новые банки росли как грибы. Они не имели надлежащих систем кредитного контроля и риск-менеджмента и нередко использовались владельцами в недобросовестных целях. Это вызвало волну кризисных явлений, достигших кульминации в 1998 г., когда российское правительство объявило дефолт по своим краткосрочным обязательствам в национальной валюте.

За последнее десятилетие численность банков в большинстве государств СНГ значительно сократилась вследствие банкротств, слияний и отзывов лицензий. Эффективными средствами укрепления банковских систем и стимулирования процесса консолидации стали меры по реструктуризации, а также ужесточение требований к минимальному капиталу и повышение коэффициентов достаточности капитала. Работа в данном направлении продолжается. Например, Армения с 1 июля 2005 г. повышает действующий норматив минимального капитала (2 млн долл. США) до 5 млн долл. США. Это намного выше требования, предъявляемого к российским кредитным организациям (1 млн евро), но ниже норматива, действующего в Казахстане (7 млн долл.). В России количество банков снижается (в 1995 г. оно достигало 2,3 тыс.), но их все еще насчитывается почти 1,3 тыс. За прошедший период численность банков в Азербайджане и Грузии сократилась до примерно 50 в каждой стране по сравнению с прежними 250. В Казахстане она уменьшилась с более чем 180 в 1994 г. до 36.

 

 

 

 

Таблица 2

Данные на конец 20003г.	Армения	Азербайджан	Грузия	Казахстан	Кыргызстан	Молдова	Россия	Таджикистан	Туркменистан	Украина	Узбекистан	Беларусь
ВВП,млн долл.США	22779	77120	44080	30854	1888	22065	443000	11600	111019	449386	99900	117500
Население,млн чел	33.21	88.11	44.50	14.95	5.10	3.6	144.4	6.2	6.3	48.5	26.6	9.8
ВВП,на душу населения,млн долл.США	871	877	907	2064	370	574	3068	258	1749	1018	372	1786
Кол-во банков	20	46	24	36	20	16	1277	14	12	158	35***	30
Кол-во отделений банков	232	305	388	355	155	165	3219	Н.д	132	Н.д.	802***	473
Доля гос. участия в секторе, %	5.90	7.50	0	0.09	13.50	2.06	>50*	5.64	96.1	9.5	77.5**. .	85.4
Доля участия иностр. инвесторов,%	47	12	13	21	29	24	7.5*	26.6	6	11	Н.д.	10
Доля капитала,контр-ая инвес-ми из др.стран СНГ,%	3.90	0	2.70	0.58	16.20	8.3	<1*	0.64	0	Н.д.	Н.д.	2.31
Совок. Активы банковской системы, млн долл.США	498	1030	642	11621	258	778	190150	147	3327	19800	4577** *	7830
Совок. Объем кап-ла,требуемого регулир.органами,млн долл. США	79	122	159	1620	49	154	27627	35	178	2490	699***	996
Совок. Объем кап-ла,требуемого регулир.органами,в%от активов,взвешанных по риску,%	34	11	20	17	35	31.8	21.7	44.7	21	15.11	Н.д.	28
Совок. Объем депозитов в системе,млн долл. США	360	225	346	6740	108	519	101850	71	506	12639	791***	1815
Внутр.кредиты ЧС и ГНО,млн долл.США	216	564	376	7534	65	463	91701	61	2898	14200	2688***	3228
Внутр.кредиты ЧС и ГНО,%отВВП	7.7	7.9	9.2	24.4	3.5	22.4	20.7	3.8	26.3	28.6	Н.д.	18.4
Нефункционирующие ссуды/ссуды клиентам,%	4.9	11.3	7.4	4	11.2	6.3	8.7	21.1	0.3	Н.д.	Н.д.	3.6
Доля вложений в ц.б. гос органов власти в совокупных активах банковской системы,%	11	3	2.9	12	7	5.8	8	1.4	1	Н.д.	Н.д.	5
Доля вложений в акции и доли в совокупных активах банк. Системы,%	30	5	0.9	н/д	20	0.00 1	1.5	0.14	0	Н.д.	Н.д.	0.005
Совок чистая прибыль банковской системы,млн долл.США	11.6	18.8	24	199.7	3.2	31	3500	3.8	22.9	155.0	Н.д.	61
Средняя доходность капитала в системе,%	14.40	14.7 0	15	10.12	8	20.30	12.67	11.5	15	8.89	Н.д.	6.1
Средняя доходность активов в системе,%	2.70	2.03	4	2.73	1.3	4.5	1.84	3.63	1	1.22	Н.д.	1.5
Среднее отношение расх/доходов,%	169.4	81.8	44.4	н/д	88.9	54	н/д	46.1	84	Н          нд	н.д.	н.д.

 

Прим.: Standard & Poor’s скептически относится к качеству и достоверности этих данных. Показатели часто пересматриваются, а методологии расчета и структура данных, публикуемых Центральными банками стран СНГ, порой существенно различаются. Результатом может стать значительное искажение Расчетных данных.
(*) — оценки Standard & Poor’s. (‘*) — данные за 2000 г. (***) — данные за 2002 г. Н/Д — нет данных./25.-33/.

 

Концентрация. Страны СНГ различаются также по степени рыночной концентрации в банковском секторе, которая варьируется от сравнительно умеренной в Украине (где в середине 2004 г. доля пяти крупнейших банков в совокупных активах банковской системы составляла 45%, причем собственная доля ни одного из них не превышала 15%) до исключительно высокой в Узбекистане и Азербайджане (в каждой из этих стран удельный вес одного крупнейшего банка в совокупных активах банковской системы составляет 70%). Это также относится к Туркменистану, где два крупнейших госбанка — Государственный банк внешнеэкономической деятельности (нет рейтинга) и Дайханбанк (нет рейтинга) — владеют примерно 80% всех активов системы.

Высокая концентрация рынка финансовых услуг, обеспечивающая крупнейшим банкам возможность отстаивать свои коммерческие интересы и устанавливать выгодные для себя цены, дестабилизирует условия конкуренции и может привести к недооценке кредитного риска банковским сектором в целом и неготовности повышать премию за риск. Крупнейшим и недосягаемым для других кредитных организаций по масштабам операций не только в России, но и в СНГ в целом является российский государственный Сбербанк (нет рейтинга), контролирующий 40% всего российского рынка привлекаемых вкладов (в том числе две трети рынка вкладов физических лиц) и 30% российского рынка кредитования корпоративных клиентов. Если оставить в стороне Сбербанк, то окажется, что структура российского банковского сектора сильно фрагментирована: в стране нет ни одного банка, доля которого в совокупном объеме выданных ссуд или привлеченных вкладов превышала бы 6%, и лишь порядка 15 частных банков имеют долю от 1 до 4%. Аналогичным образом в Беларуси доминирует Беларусьбанк (нет рейтинга; в прошлом — белорусский филиал советского Сбербанка): ему принадлежит 40% всех активов национальной банковской системы и 60% остатков средств на счетах физических лиц. В Казахстане выделяются три лидера ­Казкоммерцбанк, Банк ТуранАлем и Банк «Халык», вместе представляющие порядка 60% банковской системы. В Молдавии на долю пяти крупнейших банков приходится 70% совокупных активов системы.

Структура собственности. Большая часть кредитных организаций в СНГ находится в частной собственности, но такие страны, как Узбекистан, Беларусь, Туркменистан и Россия, неохотно идут на приватизацию крупнейших банков с государственным участием. Преобладание государственной собственности на банки дает правительству возможность влиять на процесс принятия кредитных решений, что оказывает пагубное воздействие на качество активов и эффективность банковской системы. Однако улучшение динамики государственного платежного баланса и бюджета стран, особенно в России, в определенной степени снимает давление с кредитной политики государственных банков.

В обозримом будущем российское правительство едва ли выпустит из-под своего контроля ряд государственных банков, в частности Сбербанк и Внешторгбанк. На финансовом рынке Узбекистана доминирует Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (нет рейтинга) с активами, превышающими 3 млрд долл. (около 70% совокупных активов банковской системы этой страны).

Между тем в Азербайджане в ближайшие два года может состояться приватизация крупнейшего банка страны ­Международного банка Азербайджана (нет рейтинга; 70% общих активов национальной банковской системы), а также менее значительного БУС-Банка (нет рейтинга, приемника ряда банков советского времени); оба банка уже частично приватизированы.

Уровень финансового посредничества повышается, но остается низким по международным меркам.

Сравнительно небольшие размеры банковских систем и растущий спрос на кредитные ресурсы со стороны как юридических, так и физических лиц объясняют тот факт, что в большинстве стран СНГ банковские системы по темпам роста опережают соответствующие экономики. Из-за общей неразвитости рынков капитала этого региона банки остаются основными финансовыми посредниками. Однако уровень финансового посредничества в СНГ невелик в сравнении с некоторыми другими странами с развивающейся экономикой — например, государствами Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ). Это означает, что существует значительный потенциал его роста, который может быть реализован в отсутствие каких-либо неблагоприятных политических или экономических препятствий.

 

 

 

 

 

 

 

Рис 1. Уровень банковского посредничества в большинстве стран СНГ растет, но остается ниже, чем в Центральной и Восточной Европе.

 

Соотношение объемов выданных ссуд и ВВП(1995-2003гг.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Небольшие размеры банковских систем стран СНГ указывают на то, что через них проходят небольшие по объемам денежные потоки, что обусловлено существованием значительной теневой экономикой, культурой наличных расчетов и невысоким уровнем доверия населения к банкам. Много лет банкам не удается разорвать порочный круг: инвестиций не хватает, а возможности кредитования ограничены. Между тем быстрый рост внутреннего кредитования может также угрожать стабильности банковских секторов, учитывая по-прежнему слабую эффективность систем кредитной защиты и оценки кредитоспособности заемщиков. Слабость экономики стран СНГ ограничивает возможности кредитования для национальных банков. К тому же бывает трудно определить реальную кредитоспособность клиентов банков. Банки большинства стран СНГ работают в условиях право вой неопределенности, затрудняющей реализацию их залоговых прав.

В процессе развития своего бизнеса банки постоянно должны быть начеку, чтобы не оказаться втянутыми в коррупционные действия и другие правонарушения. Фиксируемые в отчетности проблемные ссуды не отражают истинного качества банковских активов. Кроме того, есть основания полагать, что во многих странах СНГ распространена практика директивного кредитования, а это создает дополнительную угрозу качеству банковских активов. Недостаточная диверсификация экономики становится причиной высокой концентрации бизнеса — это одна из серьезнейших проблем банков стран СНГ. Возможность возникновения финансовых трудностей сразу у нескольких клиентов банка чревата серьезными последствиями для качества его активов, ликвидности и даже платежеспособности.

В условиях, когда приток инвестиций со стороны банков дальнего зарубежья ограничен, страны СНГ имеют возможность решать свои проблемы, привлекая сравнительно крупные и более доступные средства относительно сильных банков из соседних государств. Если до последнего времени взаимопроникновение банковских систем различных стран СНГ было довольно ограниченным, то сейчас этот процесс ускорился под влиянием растущего спроса на кредитные ресурсы со стороны корпоративных клиентов, улучшения макроэкономической среды, а также повышения уровня внутрирегионального сотрудничества и торговли. Достаточно сказать, что около 40% совокупных активов банковской системы в Кыргызской Республике уже контролируется казахстанскими банками.

Standard & Poor’s отмечает, что проникновению банковских систем на рынки других стран СНГ способствует возрождение старых и формирование новых промышленных и торговых схем и альянсов. Благодаря хорошему знанию региона национальные банки готовы следовать за своими крупными корпоративными клиентами в другие страны. Таким образом, масштабы их деятельности в государствах ближнего зарубежья устойчиво растут. Однако в среднесрочной перспективе банки стран СНГ все же будут ориентироваться на внутренние рынки, и лишь некоторые их них окажутся способными спорадически выходить с новыми проектами за границы своих государств.

Большинство банков стран СНГ в силу своей малой величины не располагают  финансовыми и управленческими ресурсами для расширения географии деятельности и преодоления локальной замкнутости. При этом следует учитывать значительную емкость и быстрые темпы развития внутренних рынков — факторы, затрудняющие развитие бизнеса в других странах. В связи с этим к расширению операций в СНГ за пределами собственных стран, лучше других подготовлены крупные казахстанские и российские (в меньшей степени украинские) кредитные организации. Трансграничное расширение банковской деятельности позволяет снизить степень рыночной концентрации в отдельных странах, однако следует учитывать, что, выходя на другие рынки, банки сталкиваются с трудностями конкуренции, и это обстоятельство может подталкивать их к более рискованным кредитным операциям. Кроме того, данный процесс может быть сопряжен с чрезмерной затратой ресурсов и подвергать банки операционным рискам. Из-за значительных нормативно-законодательных и культурных различий между странами СНГ и в силу небольших размеров банков, а также их незначительной кредитной истории возможности достижения синергетического эффекта в ритейловом и корпоративном банковском бизнесе невелики.

Казахстанские банки, сохраняющие в большинстве своем ориентацию на внутренний рынок, все активнее расширяют операции, включающие при обретение новых активов, за пределами своей страны — в России, Кыргызстане, Узбекистане, Украине и других странах — членах СНГ. Из российских банков лишь один — ВТБ ­активно наращивает свое присутствие в ближнем зарубежье. В марте 2004 г. ВТБ приобрел 70% акций армянского Армсбербанка (преемника армянского подразделения советского Сбербанка, имеющего в своей стране крупнейшую сеть из более чем 100 филиалов; нет рейтинга). Кроме того, ВТБ находится в процессе покупки пакета акций Объединенного грузинского банка (нет рейтинга). Деятельность в странах СНГ других российских кредитных организаций связана в основном с потребностями в банковском обслуживании их крупнейших корпоративных клиентов; именно этим объясняется присутствие ОАО КБ «Петрокоммерц» в Украине и Молдове, Финансовой корпорации «УРАЛСИБ» (бывшей НИКойл; нет рейтинга) в Азербайджане и Газпромбанка в Беларуси.

На государственном уровне неоднократно предпринимались попытки укрепить экономическое сотрудничество в регионе. Речь идет, в частности, о создании зоны свободной торговли стран СНГ, Евразийского экономического сообщества (таможенного союза с участием Беларуси, Казахстана, Кыргызстана, России и Таджикистана), а также о недавно предложенном формировании единого экономического пространства, которое включало бы Россию, Украину, Казахстан и Беларусь. Однако успехи в продвижении этих проектов невелики из-за недостатка политической воли, а также серьезных экономических и политических разногласий (например, по вопросам тарифной политики) и территориальных споров. Примером возросшего экономического сотрудничества стран СНГ является намерение России и Казахстана создать Банк развития СНГ, возможно, на базе ныне бездействующего Межгосударственного банка СНГ (нет рейтинга). Планируемый уставный капитал нового банка в размере до 1 млрд евро должен стать хорошей основой для дальнейшего расширения его деятельности.

Для иностранных банков потенциал банковских секторов стран СНГ остается в значительной степени неосвоенным, особенно по сравнению с масштабами их деятельности на других развивающихся рынках, например в странах Центральной и Восточной Европы. Сохраняются определенные регулятивные ограничения, препятствующие притоку иностранных инвестиций в некоторые государства СНГ — такие, как Азербайджан и Беларусь. По законам Казахстана общая доля капитала банков с иностранным участием не должна превышать 50% совокупного капитала национальной банковской системы. В ноябре 2002 г. Россия отменила 12-процентный лимит на совокупную долю прямого иностранного участия в банковском секторе. Однако такого рода законодательные ограничения сдерживают приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в меньшей степени, нежели сложности и риски, связанные с ведением банковской деятельности в этом регионе, равно как и непонятная нормативно-­правовая база и отсутствие энтузиазма со стороны национальных органов власти и частных акционеров при решении вопроса о продаже того или иного банка иностранцам. Кроме того, как показывает пример России и Казахстана, иностранное финансирование уже получают наиболее эффективно работающие представители корпоративного сектора (в частности, нефтяные компании), размещающие свои еврооблигации, привлекающие синдицированные и банковские займы.

Иностранные вложения в акционерный капитал банков стран СНГ остаются в высокой степени фрагментированными. К этому следует добавить, что ни один иностранный банк пока не выделяет СНГ в качестве целевого рынка и не имеет четко сформулированной стратегии освоения этого регионального рынка. Лишь надгосударственные организации — такие, как Европейский банк реконструкции и развития  и МФК (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте:, ­имеют значительную географическую диверсификацию вложений в банки стран СНГ. Однако некоторые международные банки, ныне уже присутствующие в СНГ, могут пересмотреть планы освоения этого рынка и свернуть свои инвестиции. Например, бельгийский КВС недавно продал свою долю косвенного участия в Кредитном банке Украины (нет рейтинга) крупнейшему государственному банку Польши Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski. Банк HSBC  в 2003 г. ушел из Азербайджана.

Из иностранных банков, действующих в СНГ, наиболее сильные рыночные позиции в отдельно взятой стране имеет дочерний банк HSBC в Армении: его доля в активах национальной банковской системы превышает 25%. По сути дела, дочерний банк HSBC является крупнейшим банком Армении: его активы составляют 150 млн долл., а собственный капитал 10 млн долл. Однако следует отметить, что, хотя этот банк активно привлекает вклады, его кредитная деятельность довольно ограничена. Среди иностранных кредитных организаций, действующих в СНГ, 2е место по размеру контролируемой доли национального рынка в СНГ принадлежит Приорбанку (собственный капитал — 100 млн долл., активы — свыше 650 млн долл.), белорусскому дочернему банку Raiffeisen Zentralbank Oesterreich: ему принадлежит 12% активов национальной банковской системы. Хотя Приорбанк является третьим по величине банком Беларуси, ему нелегко конкурировать с государственными банками, контролирующими 80% сектора.

 

 

 

 

Рис. 2. Уровни государственного и иностранного участия в банковских системах различных стран СНГ (конец 2003 г.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Банки с государственным участием (синий). Банки с участием иностранных (включая СНГ) инвесторов(красный).

Источники: Центральные банки СНГ, Standard & Poor’s. /25-36c./

Среди иностранных кредитных организаций, действующих в СНГ, лидерами по абсолютным объемным показателям являются российские филиалы иностранных банков (несмотря на то, что их рыночная доля в этой стране невелика). Крупнейшим российским банком с иностранным участием является Международный Московский Банк, контролируемый немецким Bayerische Нуро- иnd Vereinsbank AG и скандинавским банковским холдингом Nordea. Его активы превышают 3 млрд долл., а собственный капитал равняется почти 250 млн долл. Операции российских отделений Citibank и Raiffeisen, входящих в двадцатку крупнейших банков страны, хорошо диверсифицированы и ориентированы как на корпоративных, так и на частных клиентов. В последнее время имели место всего два случая приобретения иностранными инвесторами мажоритарных пакетов акций российских банков (причем оба объекта инвестирования специализируются на потребительском кредитовании). BNP Paribas (через свое ритейловое подразделение Cetelem) находится в процессе при обретения 50-процентной доли банка «Русский Стандарт», а GE Capital уже стал акционером банка «Дельта», также работающего на рынке потребительского кредитования. Можно ожидать, что в дальнейшем основная часть ПИИ будет направляться в банковские системы России и Украины ­стран с наибольшей численностью населения и значительным потенциалом роста.

Банковские системы стран СНГ уже привлекают внимание самых разных в географическом отношении инвесторов. Европейцы проявляют растущий интерес к государствам, расположенным в непосредственной близости к расширяющемуся Европейскому союзу, — Украине, Беларуси и Молдове. Такие страны, как Азербайджан и Туркменистан, находящиеся в ареале тюркских культурных и языковых традиций, поддерживают тесные связи с Турцией — потенциальным крупным инвестором в их банковские системы. Турецкие банки, включая Кocbаnk и Т.С. Ziraat Bankasi A.S., уже утвердили свое присутствие в Азербайджане, Туркменистане, Узбекистане, Казахстане и России. Однако пока динамика экспансии турецких банков в СНГ невысока, что объясняется недавними финансовыми проблемами в самой Турции.

Несмотря на то, что банковские системы стран СНГ все больше различаются по направлениям развития и показателям эффективности, их объединяет ряд общих рисков. Помимо вышеуказанных факторов, таких как теневая экономика, к ним относятся:

1) высокие экономические и отраслевые риски;

2) сильная зависимость от экономических циклов;

3) низкий уровень благосостояния и значительное неравенство доходов населения; неразвитость нормативно-правовых систем;

4) неоднородность стандартов бухгалтерского учета;

5) недостаточное доверие к банковской системе.

Негативное влияние на финансовые показатели банков оказывают низкий уровень капитализации, недостаточность базовых депозитов, низкая кредитная культура, высокая вероятность ухудшения качества активов, низкая операционная эффективность. Ликвидность и финансовая гибкость банков СНГ оставляют желать лучшего.

Население по-прежнему относится к банкам с недоверием и неохотно размещает в них свои сбережения. В связи с этим уровень вкладов частных лиц, привлекаемых банками большинства стран СНГ, остается довольно низким. Достаточно сказать, что в Кыргызстане на долю розничных вкладов в конце 2003 г. приходилось менее 30% общих остатков средств на счетах клиентов. Даже в Казахстане этот показатель в конце 2003 г. не превышал 35%. Значительный сдвиг в структуре привлекаемых депозитов произошел в Украине в 2003 г., когда доля вкладов населения практически сравнялась с долей вкладов корпоративных клиентов. Для банков СНГ характерны значительные структурные разрывы: краткосрочные пассивы по объему намного превосходят краткосрочные активы, из-за чего банки рискуют не выполнить свои обязательства в случаях массовых обращений клиентов, вызванных падением доверия к банкам. Доступ большинства банков СНГ к международному финансированию является ограниченным и нестабильным. Говоря о позитивных моментах, следует отметить повышение международного авторитета ряда казахстанских, российских и украинских банков, которые имеют все больше возможностей привлекать средства с мирового рынка долговых инструментов.

 

Таблица 3. Объемы еврооблигаций, размещенных банками некоторых стран СНГ, млн долл. США
	Россия	Казахстан	Украина
2003	3135	1200	100
11 месяцев 2004	3 145	1350	250

Следует также отметить, что в банковских секторах стран СНГ находит отражение высокая концентрация экономик региона на отдельных отраслях, чаще всего связанных с экспортом сырьевых товаров (нефти в России и Казахстане, газа в Туркменистане, золота в Кыргызстане, алюминия в Таджикистане, обработанных алмазов в Армении). Экономики страны СНГ, отличающиеся слабо диверсифицированной промышленностью и основанные в значительной степени на добыче минерального сырья и сельском хозяйстве, подвергаются похожим рискам и зависят от фактора цикличности. Ввиду роста сотрудничества и торговли в регионе развитие большинства относительно небольших стран СНГ зависит от развития и экономической эффективности крупных стран региона — России, Казахстана, Украины. С точки зрения стабильности банковских систем большое значение имеют и политические риски, свидетельством чему является политический кризис в Украине, вызванный спорными результатами президентских выборов, состоявшихся в ноябре 2004 г.

Кроме того, многие частные банки СНГ тесно связаны с промышленными и торговыми группами. Имена подлинных владельцев, зачастую скрывающихся за различными подставными или операционными компаниями, не разглашаются. Такое положение создает серьезные риски с точки зрения информации и корпоративного управления и может вызвать занижение оценок рисков по объемам кредитования связанных сторон. Кроме того, существует неопределенность относительно способности собственников банков обеспечить им свежие вливания капитала.

Идентифицировать фактических собственников и установить взаимоотношения между заемщиками и отраслями экономики нелегко. Непрозрачность структур собственности благоприятствует кредитованию связанных сторон со всеми вытекающими из этого рисками. Это отчасти обусловлено отсутствием критерия «приемлемости и пригодности», по которому банки допускались бы к работе и контролировались, и мешает формированию рыночного механизма корпоративного контроля. Отсутствие такого механизма является, по-видимому, одной из основных причин того, что в странах СНГ не работают рыночные предпосылки реорганизации кредитных организаций, обеспечивающие, в частности, возможность при влечения в сектор иностранных банков, а также стимулирующие слияния и поглощения.

Процесс реформирования банковских секторов в различных странах региона начался в разное время. Раньше других к реформам, включающим приватизацию банков и усиление системы регулирования и надзора, приступил Казахстан. Между тем большинство других стран пережили период политического отката и сравнительно недавно включились в процесс реформирования.

Масштабные реформы банковского сектора во многих странах СНГ, включающие создание системы страхования вкладов, переход на Международные стандарты финансового учета (МСФО), реализацию многочисленных инициатив, касающихся качества капитала банков, а также прозрачности их коммерческой деятельности и акционерной структуры, создают для регулирующих органов и банков значительные проблемы. События лета 2004 г. в России показали, сколь непроста задача санации финансового сектора и сохранения при этом доверия вкладчиков.

Другая сложная проблема для регулирующих органов стран СНГ состоит в создании предпосылок для сплоченности работы рынка в направлении его реформирования. Важно, чтобы стимул к изменениям исходил и от самих участников рынка. Опыт прошлого показывает, что рынок, особенно российский, сопротивляется любым реформам, при этом влиятельные круги оказывают поддержку тем банкам, которые без нее были бы обречены на вымирание. Для дальнейшего продвижения реформ органам регулирования банковской деятельности стран СНГ необходимо принять ряд жестких решений — проявить больше политической воли, заручиться государственной поддержкой, добиться понимания и дисциплины со стороны участников рынка. Банковским системам СНГ, несомненно, пошло бы на пользу устранение рискованной и опасной практики, в частности использования дочерних банков их владельцами для финансирования собственных инвестиций в промышленность, увеличения капитала банков за счет заемных средств или повсеместно наблюдаемой высокой концентрации кредитного и торгового портфелей на небольшом числе заемщиков и эмитентов ценных бумаг.

Для решения проблемы недоверия к банковской системе некоторые страны СНГ стремились ввести схемы страхования вкладов. В конце 90-х годов системы страхования вкладов создали Казахстан и Украина, а позднее их примеру последовала Молдова. В других странах этот процесс находится на более ранних стадиях. В июле 2004 г., во время серьезного сбоя в работе банковского сектора, Правительство России приняло закон, гарантирующий компенсацию в размере до 100 тыс. руб. (3,4 тыс. долл. США) по вкладам физических лиц в банках, не участвующих в системе страхования вкладов (хотя соответствующий отбор банков, согласно другому закону, принятому в декабре 2003 г., еще не завершен). В Армении система страхования вкладов, учрежденная в 2003 г., должна начать действовать в 2005 г. В Кыргызстане Закон о системе страхования вкладов пока только готовится.

Standard & Poor’s позитивно расценивает введение МСФО в банках СНГ, считая, что оно обеспечит важную основу для повышения эффективности банковского регулирования и надзора и является одним из основных элементов всего пакета банковских реформ. Заслуживающая доверия практика бухгалтерского учета и финансовая прозрачность являются опорой любой банковской системы. Обязательная отчетность по МСФО была введена в конце 90-х годов в ряде стран, в том числе в Казахстане, Молдове, Таджикистане и Азербайджане. В декабре 2003 г. Центральный банк России приступил, наконец, к осуществлению долгожданного перевода российских банков на отчетность по МСФО, опубликовав первый набор соответствующих регламентирующих документов. Однако окончательная дата перехода банков на МСФО в России пока не определена.

Способность и готовность государственных органов поддерживать и ускорять темпы реформ в экономике, промышленности и законодательной сферах являются важнейшими условиями, определяющими возможности долговременного роста и процветания стран СНГ и их банков. Для эффективного выполнения роли финансовых посредников банкам необходима стабильная экономика (низкий уровень инфляции и процентных ставок), здоровый корпоративный сектор и эффективно функционирующая правовая система (особенно в части регистрации прав на залоговое обеспечение и обращения взыскания на имущество заемщика, нарушившего обязательства).

Несмотря на определенные позитивные сдвиги, банки СНГ подвергаются серьезным потенциальным рискам, включающим как внешние потрясения, так и вероятность изменения политического курса. Всем банкам региона предстоит решить многочисленные и тяжелые проблемы – в частности, повысить уровень финансового посредничества, расширить спектр продуктов, диверсифицировать источники доходов, повысить эффективность, а также ввести новые инструменты и механизмы для повышения качества операционной деятельности и риск-менеджмента. Для укрепления доверия к банковской системе необходимо повысить транспарентность аудита и бухгалтерского учета, улучшить информационную открытость и качество корпоративного управления, продолжить приватизацию, обеспечить более надежную защиту прав инвесторов и кредиторов. Кроме того, в разных странах региона необходимо поднять платежную дисциплину и повысить эффективность правовых систем, чтобы улучшить платежную культуру. Не решив этих проблем, банки СНГ и их страны едва ли смогут преодолеть положение аутсайдеров мировой финансовой системы.

В состав Содружества Независимых Государств (СНГ) входят Армения, Азербайджан, Беларусь, Грузия, Казахстан, Кыргызстан, Молдова, Российская Федерация, Таджикистан, Туркменистан, Украина и Узбекистан.

3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

 

3.1 Проблемы управления кредитными рисками коммерческого банка в современных условиях

 

Риск и бизнес — это два неразделимых понятия, избежать кредитного риска нельзя, его можно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решению проблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можно чувствовать себя в безопасности.

Управление банковскими операциями фактически является менеджментом рисков, связанных с банковским портфелем, с набором активов, которые обеспечивают банку прибыль от своей деятельности. Основой же управления какими-либо финансовыми активами банка выступает принцип диверсификации активов, позволяющий расширить спектр банковских доходов. Это, в свою очередь, служит основой стабильности финансово-кредитного института в условиях конъюнктурных изменений.

Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаях риск должен быть определен и измерен.

В структуре активов можно выделить элементы с разным уровнем ликвидности. В этом аспекте важным направлением оценки и оптимизации структуры активов банка является управление высоколиквидными активами.

К высоколиквидным активам могут быть отнесены остатки средств на корреспондентских счетах банка, в кассе, средства, вложенные в ценные бумаги надежных эмитентов. В структуре высоколиквидных активов банков, вложения в ценные бумаги имеют незначительную долю. Это приводит к тому, что банк попадает в противоречивую ситуацию: высоколиквидные активы не обеспечивают доходов, что, в свою очередь, негативно сказывается на ликвидности банка в целом, поскольку полученные доходы увеличивают размер собственных средств банка.

Итак, формирование высоколиквидных доходных активов банка имеет целью обеспечение достаточной его ликвидности без значительного уменьшения прибыльной базы. Одновременно с этим доходы от высоколиквидных активов не могут обеспечить прибыльную деятельность банка вследствие превышения цены платных ресурсов над уровнем прибыльности данных активов. По всему выходит, что российские коммерческие банки не могут жить без предоставления кредитов, получая основную прибыль за счет их выдачи. И чем больше сумма выданных кредитов, тем больше возможная прибыль банка. Однако, если сумма выданных кредитов превышает сумму обязательств, становится очевидно, что банк работает слишком рискованно, его ликвидность может находиться под угрозой.

Учитывая все это, становится ясно, что сейчас, более чем когда-либо, банковская деятельность — это управление кредитных рисками. Источником этих рисков являются неожиданные изменения платежеспособности заемщиков, ставок процента и балансовых потоков средств. Перед банками стоит целый ряд вопросов, связанных с анализом и управлением кредитными рисками, а также планированием стратегии своего развития.

Для достижения минимизации кредитных рисков используется большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Хотя современный методический инструментарий направлен на облегчение принятия кредитных решений, он далеко не идеален и в ряде случаев может даже дезориентировать банковских специалистов. Аналогичная ситуация характерна и для самого механизма устранения рисков, также основанного на детальных расчетах, схемы которых могут содержать методологические изъяны. Рассмотрим некоторые проблемы, возникающие в подобных обстоятельствах.

Одним из классических способов минимизации кредитных рисков является внесение заемщиком залога. Однако такой путь не гарантирует успеха кредитной политике банка. Одной из причин этого является возникающая при управлении кредитными рисками рефлексивная взаимосвязь между займом и залогом. Впервые этот эффект был системно проанализирован Дж. Соросом в качестве частного случая его общей теории рефлексивности. Раскроем суть данной теории применительно к процессу управления кредитными рисками/11,с.43/.

Между кредитом и залогом существуют прямые и обратные связи. При этом залог трактуется максимально широко — как нечто, определяющее кредитоспособность должника независимо от того, передается оно в действительности в залог или нет. В качестве залога может выступать либо собственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, т.е. то, что заимодавец считает обладающим ценностью. Основная сложность при определении истинной стоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающей величиной и зависит от фазы экономического цикла. Так, сильная экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих для определения кредитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает.

Таким образом, для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры, т.е. принятие микроэкономических решений зависит от макроэкономической ситуации. Это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

 

Рис.3 Схема кредитного цикла и динамики цены залога

 

Понятно, что выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям кредитного института (схематично это показано на рисунке3). При подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может «лопнуть» даже при незначительных  конъюнктурных спадах.

В этой связи возникает довольно сложная задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашения кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает (именно такой случай показан на рисунке 3). Проблема определения оптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокой инфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью «съесть» процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка.

Однако даже при осознании необходимости учета эффекта рефлексивности в цепочке «кредит-залог» полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удается. Это связано со следующими проблемами, с которыми сталкиваются банковские аналитики:

1) сложностью прогнозирования цены залога, так как для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарного рынка (в ряде случаев в качестве залога может использоваться портфель ценных бумаг, что предполагает работу банковских  аналитиков на фондовом рынке для изучения и прогнозирования динамики котировок соответствующих акций);

2) невозможностью точного прогнозирования периодичности кредитно-регуляторного цикла (в ряде случаев не удается идентифицировать даже характер текущей фазы экономической динамики);

3) неопределенностью инфляционной динамики, которая зависит от мер системы государственного регулирования.

4) Решение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита по принципу «гигантский залог под смехотворный кредит» на первый взгляд кажется естественным, однако на практике оказывается слабо реализуемым, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно «урезанию» кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка/12,с.76/.

Помимо прямого искажения истинной цены залога инфляция оказывает большое влияние на рентабельность, а следовательно, и на платежеспособность заемщика. Частным, но очень важным случаем такого воздействия являются активные инфляционные налоги. Рассмотрим эту проблему более подробно.

Если предприятие в момент времени t использует сырье и материалы y(t) по цене c(t) для производства продукта x(t+h), который реализуется по цене p(t+h) с временным лагом h (в месяцах), то в соответствии с практикой бухгалтерского учета фактическая величина налога на добавленную стоимость J будет равна

J = r [p(t+h)x(t+h)-c(t)y(t)],                                                          (1)

где r — ставка налога на добавленную стоимость.

Однако истинная величина налога на добавленную стоимость, которая должна была бы изыматься государством, составляет величину

I = r [p(t+h)x(t+h)-c(t+h)y(t)].                                                      (2)

Тогда сумма активного инфляционного налога на добавленную стоимость T=J-I будет исчисляться по формуле

T = ry (t) c (t)  [q^h-1],                                                                   (3)

где q — среднемесячный индекс инфляции производственных затрат предприятия. Величина T показывает финансовые потери, которые несет фирма из-за так называемой инфляции издержек. Относительная величина активных инфляционных налогов (по отношению к валовой стоимости начального периода)

F = T/[p(t) x (t)]                                                                           (4)

составляет

F = rb[q^h-1],                                                                                 (5)

где b — удельный вес материальных затрат в валовом выпуске продукции фирмы. Таким образом, чем больше затратный параметр b, темп инфляции q, производственно-реализационный цикл продукции фирмы h и налоговые ставки, тем более уязвима эта фирма в условиях инфляции. Следует отметить, что при высокой инфляции проблема активных инфляционных налогов может выступать в качестве главного фактора падения экономической активности юридических лиц и подрыва их платежеспособности/13,с.53/.

Из сказанного вытекает, что кредитор при финансировании того или иного предприятия должен учитывать его «инфляционную устойчивость» путем оценки его производственных параметров, накладываемых на прогнозы инфляционных тенденций. Отсюда ясно видны проблемы, с которыми сталкивается банк:

1) сложность получения истинной информации о производственных параметрах фирмы b и h, что отнюдь не всегда возможно;

2) сложность получения прогнозов о динамике цен на оборотные средства кредитуемой фирмы, поскольку это связано с серьезными затратами на исследование соответствующих товарных рынков.

Игнорирование проблемы активных инфляционных налогов на траектории высокой инфляции приводит к росту риска потери выданных кредитов, а также неправильному распределению кредитного портфеля в разрезе долгосрочных  и краткосрочных вложений.

Оценка кредитных рисков в настоящее время тяготеет к определенной формализации и унификации. Так, для физических лиц часто используются балльные методы оценки кредитоспособности. В этом случае выделяется группа признаков клиента (пол, возраст, профессия и т.п.), по каждому из которых проставляется соответствующий балл в зависимости от того, к какой категории относится данный человек. Сумма баллов по всем признакам сравнивается с неким критическим значением, и в зависимости от результатов сравнения клиент признается либо кредитоспособным, либо некредитоспособным. Какие же проблемы возникают при такой процедуре отбора клиентов?

Во-первых, довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, так как многие из них плохо формализуемы.

Во-вторых, балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. Так, мужчина и женщина получают разные баллы при оценке кредитных рисков. При этом количественные значения этих баллов формируются либо экспертным путем, либо по весьма субъективным расчетным схемам. На наш взгляд, в подобной ситуации можно было бы повысить объективность балльных оценок, вычисляя их на основе ретроспективной информации о невозвратах клиентами полученных кредитов. В этом случае балльная оценка представляла бы собой процент возвращенных кредитов среди мужчин и женщин. Однако и такая процедура не устраняет размытости балльных характеристик, так как период усреднения ретроспективных данных может быть различным и выбирается субъективно. Между тем искомые баллы сильно зависят от значения анализируемого периода.

В-третьих, используемые в расчетах балльные оценки не являются застывшими во времени величинами, поскольку сдвиги в социально-экономических условиях приводят к изменению уровня риска каждого признака. Иными словами, система баллов должна оперативно обновляться. При этом пересчет балльной шкалы идет для каждого временного интервала с учетом специфики конкретного банка и выдаваемых им кредитов (краткосрочный, долгосрочный и т.п.).

В-четвертых, критическое значение суммы баллов, с которым сравнивается ее фактическая величина, определяется эмпирически. Никаких серьезных теоретических обоснований этой величины нет. Очевидно,  что в общем случае критический порог также является «плавающей» во времени величиной и должен быть дифференцирован в зависимости от вида кредита. Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особенно когда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического.

Таким образом, поставить на «конвейер» выдачу кредитов физическим лицам на основе количественных методик оценки рисков весьма непросто. Всегда существует потребность неформальной перепроверки результатов современных количественных тестов.

В отношении методов оценки кредитных рисков для юридических лиц актуальны те же проблемы, что и для физических. Так, при расчете вероятности банкротства фирмы аналитиками банка используются многофакторные модели, представляющие собой процедуру взвешивания основных показателей деятельности кредитуемого юридического лица. Далее полученный интегральный показатель сравнивается со своими эталонными значениями (их может быть несколько). По результатам сравнения делается окончательное заключение о платежеспособности хозяйственного объекта.

Здесь, как и в предыдущем случае, проблема определения состава и числа взвешиваемых частных показателей однозначного решения не имеет. Вопрос же формирования системы весовых коэффициентов стоит еще более остро, чем для физических лиц, так как для количественного соизмерения роли и «веса» совершенно различных сторон жизни предприятия в данном случае нет вообще никакой объективной основы.

Между тем даже незначительные сдвиги в системе весовых коэффициентов могут принципиально изменить конечный результат проводимой экспертизы. Эта опасность особенно велика, если учесть, что на практике области высокой, невысокой и ничтожно малой вероятности неплатежеспособности кредитуемого объекта являются весьма узкими и близко примыкают друг к другу. Фактически любые числовые флуктуации в частных показателях заемщика могут спровоцировать его «переход» из одной зоны (например, более привлекательной) в другую (менее привлекательную).

Положение осложняется наличием «конкурирующих» количественных методов анализа платежеспособности фирмы, основанных на вычислении по данным бухгалтерского баланса специальных коэффициентов-индикаторов. Среди них — коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления платежеспособности, защищенности капитала, фондовой капитализации прибыли и т.д./14,с.76/.

Каждый из названных коэффициентов имеет эталонное значение, с которым производится сравнение его расчетного аналога. При этом на практике эталонное значение является единым и «замороженным». Между тем очевидно, что оно должно быть, во-первых, дифференцировано для различных отраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов, во-вторых, жестко привязано к темпам инфляции, рост которых способствует завышению отчетных коэффициентов-индикаторов. По-видимому, не будет ошибкой утверждение, что эталонные коэффициенты должны быть дифференцированы и в региональном разрезе, так как различные  территории имеют далеко не одинаковые воспроизводственные условия и возможности для сбыта продукции, что сказывается на финансовых показателях их деятельности.

Наличие «конкурирующих» методик оценки платежеспособности фирмы генерирует еще одну проблему: результаты анализа по разным методикам часто дают кардинально различные результаты. Столь явные логические коллизии на стадии оценки кредитных рисков могут не только смутить, но и полностью дезориентировать любого банкира. Выход из данной ситуации только один — отдать предпочтение одной из методик. Однако подобный подход таит в себе возможность серьезных просчетов на отдельных отрезках макроэкономического цикла.

В данной связи можно констатировать, что в настоящее время перед аналитиками коммерческих банков стоит сложная задача по определению того, какую методику и в какое время целесообразно применять для оценки кредитных рисков. Ситуация осложняется еще и тем, что пока не существует никаких объективных критериев для такого упорядочения научно-методического инструментария кредитных институтов.

Управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного количественного финансового анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.

 

3.2 Пути снижения кредитных рисков

 

Стратегия управления рисками в коммерческом банке должна основываться на интегрированной структуре, состоящей из обязанностей и функций, которые спускаются от уровня Правления вниз, на операционные уровни, охватывая все аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности, операционный, юридический риски, риски, связанные с репутацией банка и с персоналом. Эта структура включает в себя само Правление в качестве конечного ответственного органа, комитеты, отдел управления рисками, а также различные отделы поддержки и контроля. Все они имеют четко определенные обязанности и порядок отчетности.

Ответственность за повседневное отслеживание риска, оценка и определение уровня риска возлагаются на специальное структурное подразделение банка. Его основной задачей является внедрение принципов управления рисками, особенно кредитного и риска ликвидности, выработка методики оценки рисков. Аналитический отдел банка призван обеспечить такое положения дел, при котором все эти риски оставались бы в рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались перед проведением операций, отслеживались на постоянной основе и по ним представлялась бы отчетность руководству. В организации своей работы по управлению и контролю над банковскими рисками, аналитический отдел должен опираться на общепризнанные фундаментальные факторы, важные для создания и поддержания универсальной, эффективной системы управления риском и контроля.

Первая. Управление рисками ведется сверху вниз и исходит от людей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел. Конечная ответственность за управление риском — на руководстве банка.

Вторая. Правление и исполнительное руководство признает существование широкого ряда типов риска и обеспечивает такое положение, при котором структура контроля, адекватно охватывала бы их все, включая и те, которые нелегко поддаются измерению, — операционный, юридический риски, риски, связанные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.

Третья. Отделы обеспечения и контроля — внутренний аудит, юридический отдел, отдел информационных технологий — должны войти составной частью в общую структуру управления рисками.

Четвертая. Цели и принципы управления рисками должны быть основной, ведущей силой общей стратегии деятельности банка, их необходимо внедрять через вспомогательные операционные процедуры и методы контроля/15,с.134/.

Информация по рыночным, кредитным рискам и риску ликвидности, поступает в аналитический отдел из каждой отдельно взятой организационной единицы и агрегируется по типу риска. Общая картина масштабов и концентрации риска, которому подвержен банк в конкретный момент времени предоставляется руководству.

После того как кредит выдан, работа по клиенту не прекращается. С одной стороны, Информационным центром анализируется информация о клиенте, которую можно почерпнуть из уже упомянутых информационных источников, а с другой, кредитный работник, отвечающий за возврат выданной ссуды, всегда имеет возможность задать Центру любой конкретный вопрос, который может у него возникнуть в процессе сопровождения кредита, используя специально разработанный бланк запроса. Таким образом, слежение за клиентом осуществляется с двух сторон.

Крупнейшие казахстанские банки не в последнюю очередь обязаны своими успехами тому, что ими вовремя были приняты меры по созданию информационных подразделений, непосредственно обслуживающих все этапы кредитной работы. Стремление банков страны соответствовать мировым стандартам неизбежно заставит их и далее совершенствовать деятельность собственных информационных структур, еще активнее использовать передовые информационные технологии и теснее взаимодействовать с частными специализированными информационными агентствами.

Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т.д. Торговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства для финансирования оборотного капитала.

Отдел кредитования банка может также обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предприятия или физического лица (в случае персональной ссуды). Отчет содержит сведения об истории компании, ее операциях, рынках продукции, филиалах, регулярности оплаты счетов, размерах задолженности и т. д.

Итак, кредитный риск — это вероятность несоблюдения заемщиком первоначальных условий кредитного договора. Он зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка, являющейся, по сути, философией банка по отношению к той или иной анализируемой переменной.

Кредитная политика заключается в необходимости достижения цели роста активов и повышения их качества. При этом предпочтение отдается второму направлению кредитной политики.

Стратегия банка — это способ использования определенных инструментов и методов для реализации политики банка. Кредитная стратегия может заключаться в проведении анализа по следующим основным направлениям:

1) Оценка и контроль за состоянием кредитного портфеля;

2) Учет степени риска;

3) Диверсификация операций банка: по секторам экономики, видам операций и услуг с тем, чтобы снизить общий кредитный риск банка;

4) Создание резервов на покрытие потерь по кредитам;

5) Тщательный контроль и надзор за проблемными ссудами/16,с.84/.

Закон возлагает общую ответственность за кредитные операции на совет директоров банка. Совет директоров делегирует функции по практическому предоставлению ссуд на более низкие уровни управления и формулирует общие принципы и ограничения кредитной политики. В крупных банках разрабатывается письменный меморандум о кредитной политике, которым руководствуются все работники данного банка. Содержание и структура меморандума различна для разных банков, но основные моменты, как правило, присутствуют в документах такого рода.

Прежде всего формулируется общая цель политики, например предоставление надежных и рентабельных кредитов. Степень риска должна соответствовать обычной норме доходности по ссудам с учетом стоимости кредитных ресурсов и административных издержек банка.

Кроме этого в меморандуме дается расшифровка каким образом банк собирается достигнуть заявленной цели. Для этого определяются:

1) приемлемые для банка виды ссуд

2) ссуды, от которых банк рекомендует воздерживаться

3) предпочтительный круг заемщиков

4) нежелательные для банка заемщики по различным категориям

5) география работы банка по кредитованию

6) политика в области выдачи кредитов работникам банка

7) ограничение размеров ссуд по различным категориям заемщиков

8) политику банка в области управления кредитным риском , ревизий и контроля.

Кредитный процесс состоит из двух этапов. На первом этапе осуществляется тщательный анализ кредитных заявок. После предоставления кредита начинается второй этап кредитного процесса — мониторинг кредитного портфеля, смысл которого заключается в контроле за текущей деятельностью заемщика и вы­явлении на ранней стадии problem loans, т. е. кредитов, которым грозит несвоевременное погашение.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы – необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком – владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет  кредитному работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия/17,с.43/.

На данный момент точные и детальные описания технологий снижения и управления кредитными рисками в большинстве своем являются know how банковских структур и консультационных компаний.

Уже отмеченный нерегулярный характер поведения отечественного финансового рынка делает бессмысленным прямое использование подобных моделей применительно к отечественным портфелям, составленным из отечественных инструментов.

Особое место в системе управления кредитными рисками занимает и страхование. В основе банковского страхования лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (B.B.B.), первоначально разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков. Впоследствии банковское страхование было адаптировано с учетом местного законодательства (и этот процесс продолжается) для использования во многих странах, и в настоящее время оно получило широкое распространение в мире. Страховщиками, занимающими лидирующее положение в этом особом виде страхования, являются андерайтеры Ллойда в Лондоне. Управление кредитными рисками и страхование являются составляющими современной концепции экономической безопасности и стабильности бизнеса. Банковское страхование является одним из стандартных продуктов для банков на мировом рынке. Наличие такого покрытия обычно выдвигается как одно из стандартных условий при открытии, например, международных банковских кредитных линий или установлении корреспондентских отношений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ НА ОСНОВЕ РАЗРАБОТКИ МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МО­ДЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОГО РИСКА

 

4.1  Методы совершенствования управления рисками в коммерческих банках

 

Управление рисками не представляет собой набора формальных действий, которые осуществляются в некоем вакууме. Работая вместе с линейным руководством, работник, готовящий оценку, пытается определить риск, минимизировать и смягчить потери, где это возможно. Оценка успеха связана с осуществлением именно этих задач.

При правильном осуществлении, оценка процесса представляет собой подтвержденное исследованиями обоснованное указание на состояние и результативность направленного осуществления управления рисками.

До недавнего времени управление рисками не имело особого значения для банков. Финансовые рынки отличались малой глубиной и степенью активности, банкам не разрешалось вести операции в иностранной валюте, планирование было очень поверхностным и относительным, т.к. банки обладали ограниченной автономностью, а национальные стандарты учета не требовали той степени раскрытия информации, которая позволила бы оценить прибыльность или достаточность капитала.

Сейчас на многих рынках положение меняется, в некоторых случаях довольно резко, что потребовало срочного усиления управления финансами и рисками банков, функционирующих на этих рынках. Необходимо укрепить несколько областей: финансовую информацию нужно сделать более доступной, нужно развивать финансовую политику, финансовые навыки, в особенности в управлении активами и обязательствами, обязательствами и портфелями, необходимо создать процесс управления активами и обязательствами, улучшить организационную структуру, четко распределить обязанности по финансовому управлению и повысить эффективность контроля.

Управление финансами в значительной степени фокусируется на управлении риском. Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми банковскими рисками, она играет центральную роль в определении объема, отслеживания и планирования эффективного управления риском.

Управление активами, связанными с рисками и контроль. Активы, связанные с рисками, как они характеризуются в банковском регулировании, обычно не включают денежные средства и ближайшие заменители денег, такие как банковские векселя, высоконадежные ценные бумаги и золото. Активы, связанные с риском обычно составляют большую часть всех активов.

Приобретение таких активов и управление ими является основой управленческого процесса в банке, потому что именно эти активы и обеспечивают основную долю доходов банка. Стратегические планы в отношении этих активов должны оценивать существующие и потенциальные рынки, стратегию и качество портфеля.

Финансовой отчетности уделяется внимание, поскольку прежние ее формы можно рассматривать как малоэффективные по следующим признакам:

1) неадекватная классификация займов, нормы приращения процентов и пролонгация  кредитов превышали показатели по качеству и размерам активов и размывали   очертания потенциальных проблем ликвидности;

2) резервы по покрытию кредитных потерь обеспечивались лишь в ряде случаев и  превышали размер доходов и капитала;

3) анализ финансового риска был неточным, скрывал технические аспекты неплатежеспособности банка;

4) размер минимального капитала и стандарты по адекватности капитала не были приведены в соответствие с критериями здорового функционирования банковского  сектора.

Принимая во внимание эти данные, вряд ли можно было ожидать, что число профессионалов по отчетности и аудиту, которые могли бы осуществлять необходимый коммерческий менеджмент, окажется достаточным. В качестве решения проблемы предлагается сокращение числа банков посредством ужесточения правил лицензирования кредитных институтов/18,с.97/.

Дело в том, что хотя небольшой капитал и простая процедура лицензирования поощряют частных лиц к действию, возрастающий риск малоэффективного управления и нерациональная кредитная политика могут подорвать стабильность банковского сектора. Жесткий альтернативный подход к лицензированию и высоким требованиям к минимальному капиталу может привести к накоплению критической массы в банках и обеспечить большую вероятность долгосрочной стабильности, однако, при этом возникают барьеры на пути формирования сектора мелких частных банков, способных удовлетворить потребности частного сектора.

Эффективность финансового сектора зависит от должного функционирования соответствующих институтов. Центральные банки получают для их создания техническую помощь и хорошо подготовленные кадры, например, для совершенствования инфраструктуры регулирования и расширения возможностей мониторинга; одновременно они работают над улучшением качества информационных потоков, систем платежей и реорганизацией для более эффективного использования капитала.

Для решения задач в сфере владение-менеджмент часто привлекаются независимые эксперты, работающие в регулирующих организациях. В ряде случаев вводятся рамки на инвестиции в ценных бумагах, ограничивающие концентрацию влияния того или иного агента.

Имеют место ограничения по кредитам для держателей ценных бумаг, призванные повысить автономность банка и перевести в плоскость практического применения критерии (в большей степени ориентированные на рынок) для принятия верных решений по кредитам и инвестициям. Данные изменения в корпоративном управлении банками не являются самодостаточными, но при этом рассматриваются как жизненно важные вехи переходного периода и одно из средств совершенствования моделей управления банками, которые сложились до переходного этапа.

Разработка системного подхода к всеобъемлющему управлению рисками является ключевым требованием ко всем организациям по контролю за деятельностью банков и должна быть завершена в кратчайшие сроки.

Эффективной работе систем контроля препятствуют следующие факторы:

недостаточное число квалифицированных контролеров, способных проводить  инспекции на местах и внешний мониторинг;

малоэффективные информационные системы, задерживающие внешний контроль в период ограниченных возможностей. Кроме того, финансовая информация часто не отвечает необходимым требованиям для проведения внешних инспекций.

При этом возможности имеющихся аудиторских структур, призванных восполнять  такие пробелы либо недоступны, либо слишком дороги;

контролеры часто не имеют полномочий, необходимых для решения того или иного  вопроса, поскольку крупнейшие банки все еще находятся в государственном владении. Меры, которые могут рассматриваться как «логичные» в финансовом и операционном отношении, не всегда одобряются и выполняются старшими     менеджерами;

контроль за деятельностью банков часто фокусируется на сиюминутных вопросах (например, ликвидность), при отсутствии долгосрочных подходов к управлению   рисками.

 

 

      4.2 Имитационное моделирование проектных рисков методом

Монте-Карло

 

B процессе принятия решения о финансировании заемщика кредитными подразделениями банка проводится прогнозный анализ эффективности проекта. Традиционным подходом в банковской практике является присвоение каждому исходному параметру определенного значения, которое устанавливается для будущих периодов на основе экспертных, то есть субъективных предположений кредитного аналитика. Однако на стадии проведения проектного анализа невозможно однозначно определить значения показателей эффективности проекта, поскольку построенные по любому инвестиционному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Установление определенных Численных значений в ходе прогнозирования исходных значений проекта приводят к искажению конечных результатов проектного анализа. Поэтому для оценки прогноза эффективности проекта в условиях неопределенности, часто при меняется имитационное моделирование, проводимое методом Монте-Карло, проектных рисков, включающее анализ чувствительности и сценариев.

 

Названный метод применяется в связи с тем, что для проведения оценки риска требуется очень большое число значений ключевых параметров проекта, необходимых для формулировки правдоподобных гипотез о вероятностных распределениях. Применение метода Монте-Карло обосно­ван также тем, что при проведении реальных экспериментов со столь значительным объемом данных практически невыполнимо или же требуются значительные затраты на сбор необходимой информации для принятия решений.

Таким образом, предпочтительное применение метода Монте-Карло для получения адекватной оценки прогноза эффективности проекта в условиях неопределенности, заключается в том, что он позволяет рассмотреть большое количество различных вариантов реализации проекта при задании разнообразных наборов значений входных параметров и усовершенствует широко применяемый метод проектного прогнозирования: по оптимистическому, наиболее вероятному и пессимистическому сценариям.

1. Схема моделирования рисков инвестиционных проектов.

Оценка инвестиционного проекта проводится на основе расчета дисконтированного потока денежных средств будущих периодов, который производится на период совместной работы Банка-кредитора и исполнителя проекта (заемщика). Промежутки времени, на которые разбивается анализируемый период, назовем t-периодом. Исходными данными проектного анализа являются показатели, на основе которых производится расчет дисконтированного потока денежных: средств будущих периодов.

Задача количественного анализа проводится путем имитационного моделирования рисков и состоит в численном измерении влияния изменений рискованных факторов на эффективность проекта. И. Я.Лукасевич так определяет эту процедуру: .В общем случае, проведение имитационного эксперимента можно разбить на следующие этапы.

1. Установить взаимосвязи между исходными и выходными показателями.
2. Задать законы распределения вероятностей для ключевых параметров модели.

З. Провести компьютерную имитацию значений ключевых параметров.

4. Рассчитать основные характеристики распределений исходных и выходных показателей.
5. Провести анализ полученных результатов и принять решение.

Результаты имитационного эксперимента могут быть дополнены статистическим анализом, а также использоваться для построения про­гнозных моделей и сценариев».

Процесс расчета дисконтированного потока денежных средств будущих периодов позволяет установить функциональную зависимость между исходными и выходными показателями проектного анализа.

В данной работе проводится имитационное моделирование, исходя из предположения о независимости ключевых переменных и их нормальном распределении. Поскольку имитационное моделирование предполагает сколько угодно большое количество экспериментов, целесообразность выбора нормального распределения для ключевых параметров обоснована тем, что в соответствии с центральной предельной теоремой теории вероятностей при выполнении определенных условий сумма большого числа случайных величин имеет распределение, приблизительно соответствующее нормальному. Имитационное моделирование, рассматриваемое в данной работе, состоит из1000 экспериментов и осуще­ствляется путем проведения генерации нормально распределенных случайных величин методом Монте-Карло.

По результатам проведения компьютерной имитации последующего расчета основных характеристик распределений выходных показателей проводится анализ, результаты которого, в частности, позволяют определить:

— какой размер чистой приведенной стоимости, определяющей эффективность проекта с учетом временной стоимости денег, будет полу­чен при реализации данного проекта к концу срока его финансирования с определенной вероятностью;

— с какой вероятностью размер чистой приведенной стоимости, определяющей эффективность проекта, попадет к концу срока финансиро­вания в заранее заданный диапазон.

2. Определение ключевых параметров анализа проекта.

В качестве ключевых входных параметров модели выступают размеры планируемых инвестиционных вложений, объем прогнозируемой выручки, которая будет получена входе реализации проекта, и размеры затрат, необходимых для реализации проекта.

В качестве выходного ключевого параметра модели может выступить один из критериев эффективности: NPV, IRR, PI. Предположим, что ис­пользуемым критерием является чистая приведенная стоимость проекта

NPV =        NCF            (1)

 (1 + г) 

   где t ,- порядковый номер периода; n — общее число анализируемых t — периодов; NCF, — величина чистого потока платежей в периоде t; г — нормы дисконта; первоначальный объем инвестиций./26-26c./

Предположим, что значения нормы дисконта r и первоначального объема инвестиций       известны и считаются постоянными в течение срока реализации проекта.

2.1. Планирование инвес­тиционных вложений и струк­тура финансирования

Совокупность статей и сумм инвестиционных вложе­ний формируется с учетом по­требностей, необходимых для осуществления проекта в рам­ках анализируемого периода,

По этапам освоения инве­стиций по проекту составля­ется график с разбивкой на периоды, в каждом из которых указана, какая сумма будет ос­воена. Как правило, данные по суммам и графикам освоения инвестиций утверждены к мо­менту начала проектного ана­лиза, поэтому отсутствует не­обходимость проводить гене­рацию по значениям данного параметра, и они устанавли­ваются как постоянные вели­чины.

Выбор источников финан­сирования и определение их долевого соотношения в инве­стиционных вложениях опре­деляются с точки зрения фи­нансовых возможностей заем­щика, а также приемлемости одного из них или их комбина­ции при финансировании ин­вестиционного проекта. При этом важным моментом явля­ется анализ особенностей каждого источника, ограниче­ний, которые имеют место при использовании того или ино­го способа финансирования, а также стоимости инвестици­онных ресурсов.

2.2. Моделирование про­гнозных значений объемов вы­ручки от реализации продук­ции

Объем выручки от реали­зации продукции рассчитыва­ется на основе таких парамет­ров, как объем продукции, ко­торый будет производиться, а также объем, который будет реализован в каждый t — пери­од. В расчете объема произ­водства продукции участвуют:

. детерминированные ве­личины, которые установлены заемщиком на момент рас­смотрения вопроса о финан­сировании проекта, и по которым отсутствует необходи­мость проводить имитацию: мощность проектного обору­дования, согласно характери­стик технической документа­ции, режим работы производства (количество рабочих смен в сутки, количество ча­сов продолжительности рабо­чих смен, остановки произ­водства на ремонтные и про­филактические работы);

. случайные величины, по которым проводится имитаци­онное моделирование: плани­руемая загрузка мощностей оборудования, планируемая доля бракованной продукции в общем объеме производ­ства.

Объем реализованной продукции определяется на основе прогнозируемого объе­ма производства с учетом обо­рачиваемости готовой продук­ции, и цены за единицу продук­ции с учетом НДС и акциза. Данные исходные показатели не являются детерминирован­ными величинами и подверга­ются генерации по методу Монте-Карло.

2.3. Затраты по реализа­ции проекта

Затраты по проекту разде­ляются на переменные и отно­сительно постоянные.

Переменные затраты, за­висящие от объемов произ­водства, значения которых но­сят случайный характер, и, следовательно, по которым в, ходе имитационного моделирования проводится генерация. К ним относятся: затраты на сырье, материалы и ре­агенты, энергетические затраты, а также заработная плата рабочих основного производства рассчитывается следую рабочих основного производства с отчислениями на социальное страхование.  

Относительно постоянные затраты, по которым могут быть только незначительные колебания значений. По этой причине данные величины условно определим как детерминированные. К ним относятся: амортизационные отчисления по основным производственным фондам; содержание основного производствен­ного оборудования цеховые расходы (ремонт зданий, сооружений и вспомогательного оборудования, содержание цеховых зданий; командировочные расходы и др.), платежи в дорожный фонд и местные налоги (налог на имущество , землю).

      Кроме того, затратами проекта являются погашения задолженности заемщика по основному долгу и вознаграждению перед другими банка. Поскольку в период анализа проекта имеется информация о графиках погашения основного долга и вознаграждения в будущих периодах по обязательствам перед банками. Налог на прибыль на основе прогнозируемого отчета о прибылях и убытках, формируемого на базе прогнозных данных ключевых параметров, определенных выше.

3. Моделирование прогнозного потока реальных денег. Прогнозируемый результат движения денежных средств по каждому t – периоду рассчитывается следующим образом:

1) Полный приток денежных средств определяется на основе  объемов выручки от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом акцизов и НДС.

2) Полный отток денежных средств формируются инвестиционные вложения, и относительно постоянные затраты, за исключением амортизационных отчислений по основным производственным фондам, погашения начисленных процентов по текущим и планируемому займам, выплаты по налогу на прибыль.

3) величина чистого потока платежей в периоде t  определяется как разница между полным притоком и полным оттоком денежных средств.

4) затем по формуле (1) чистая приведенная стоимость NPV.

 4 Статистический анализ результатов имитации.

При проведении имитационного моделирования и последующего анализа полученных результатов предполагается нормальное распределение исходных и выходных показателей.

Результаты имитации могут быть дополнены вероятностным и статистическим анализом. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Современная рыночная среда немыслима без риска. Банки во всем мире проявляют беспокойство по поводу рисков, связанных с кредитной деятельностью в жесткой конкурентной среде. В последние годы наблюдается высокая степень кредитного риска в деятельности казахстанских коммерческих банков. Этому способствуют условия отечественной экономики, техническая отсталость производства, низкое качество продукции при ее высокой себестоимости и, как следствие, плохое финансовое состояние большинства предприятий. Поскольку кредитные риски приносят банкам крупные убытки, то они служат одной из наиболее частых причин банкротств кредитных учреждений.

Вместе с тем, кредиты выступают опорой современной экономики и служат неотъемлемым элементом экономического развития. Их используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производители, сельскохозяйственные и торговые структуры. Процесс кредитования заемщиков в отечественных коммерческих банках подвержен влиянию разнообразных факторов, способных повлечь за собой возникновение риска непогашения ссуды.

Экономика Казахстана ощущает огромную потребность в кредитах. Между тем банки не могут и не должны разбрасываться кредитными ресурсами, так как при этом возрастает вероятность возникновения кредитного риска.

Следовательно, изучение кредитных рисков, которым подвержен ссуд­ный портфель банков и правильное управление ими оказывает существенное влияние на повышение эффективности их кредитной деятельности.

Основой построения рациональной системы управления кредитными рисками является оценка банком кредитных рисков и контроль индивидуальных отношений с заемщиками, а так же правильный подход к управлению кредитным портфелем.

Огромные неплатежи в стране, в настоящее время, связаны с недооценкой моментов кредитных рисков, с нецивилизованным подходом банков в начале развития рыночных отношений к своей кредитной политике.

Банковское дело находится в процессе перемен. Стремясь повысить экономическую эффективность и улучшить механизм распределения ресурсов, правительство предпринимает шаги в направлении создания в экономике атмосферы открытости, конкуренции и рыночной дисциплины. Для того, чтобы выжить и добиться процветания, банкиры должны отбросить свои бюрократические традиции и превратиться в предпринимателей, реагирующих и приспосабливающихся к рыночной экономике.

На конкурентном рынке банки нуждаются в автономии для определения своей роли и стратегии и независимости в своей кредитной и управленческой политике.

Управление часто определяют как искусство, не поддающееся определению и воплощенному в практике. Банковские аналитики часто принимают блестящие характеристики руководящего состава за признаки хорошего управления. Это важно, но вовсе не является надежным критерием лидерства и видения перспективы, качества управления, способности контролировать риск, качества персонала или финансовых перспектив.

Управленческие системы, в особенности степень их формализации и децентрализации, определяются множеством факторов, включая размеры и структуру банка, стиль управления, а также конкуренцию и экономическое регулирование. По мере расширения и диверсификации банка, больший упор следует делать на неличностные системы управления.

Хотя очень трудно дать точное определение хорошего управления, можно выделить несколько моментов, которые позволяют оценить качество управления. Для успеха в любом деле требуется лидерство и компетентность в стратегическом анализе, планировании, выработке политики и в управленческих функциях, внутренне присущих данному делу. Банки не являются исключением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовая политика. Маркетинг. Менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование. – Железнодорожный: ТОО НПЦ “Крылья”,1998-14с.
2. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности //Деньги и кредит. – 2000. – № 4-17с.
3. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Управление рисками. – М.: Экзамен, 2002-34с.
4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. – М., Финансы и Статистика, 1996-21с.
5. Гаджиев Ф.Р. Управление валютными рисками //Деньги и кредит. – 1999. – № 9-4с.
6. Абишев А. О ведущей роли системы управления рисками в деятельности и развитии банков второго уровня //Аль-Пари. – 2003. –№2-8с.
7. Жадрин М.Валютное регулирование на основе математической мадели //Каржы-каражат. – 2003. – №1-33с.
8. Николенко Н.П. Банк и страховая компания //Банковское дело. – 1999. – №2-41с.
9. Архипов К.В. Пути снижения банковских рисков при осуществлении кредитных операций //Евразийское сообщество. – 2002. – №2-7с.
10. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.,2003-58с.
11. Сушко Р.В., Ретинский А.А. Методологические аспекты управления банковскими рисками //Финансовый менеджмент. – 2001. –№1-32с.
12. Гвозденко А.А. Финансово — экономические методы страхования. – М., 1998-22с.
13. Николенко Н. Страхование финансовых рисков //Банковское дело. – 1999. – № 5-27с.
14. Абраменко Т. Банки готовы инвестировать//Континент. – 2003. – №11-35с.
15. Новиков И.А., Чумаченко А.П., Шалгимбаев Г.Н. Стратегия управления банковскими рисками.– Алматы: Каржы-Каражат,1998-43с.
16. Шабаева В. Организация управления рисками в инвестиционных банках. // Финансовый бизнес – 2003. – № 1-23с.
17. Юденков Ю. Н. «Экспресс-анализ банковского баланса» — М., «Бухгалтерия и банки» № 1, 1996 г-26с.
18. Ларионова И. Банковские риски // Деньги и кредит. — 2003. — № 12-21с.
19. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке//Банковское дело, 1999, №11-34с.
20. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект//Деньги и кредит, 1997, №6-43с.
21. В.Севрук Банковские риски.– М.: Дека,2000-21с.
22. Замураев А.Б. Управление кредитным риском//Риск.–1998.–№1-64с.
23. Уткин Э.А. Банковский маркетинг.–М.:Инфра,1993-14с.
24. Пессель М.А., Антонов П.Г. Денежное обращение, кредит, банки.–М.: Финстатинформ, 1995-45с.
25. Standard & poor’s (перевод с англ.), 2003г-33-35с.
26. Кулахметова А.Р. Имитационное моделирование проектных рисков методом Монте-Карло.- Банки Казахстана, 2005г.- №2-34-37с.