[:ru]
Торговые переговоры поддерживают мировые фондовые рынки
На открытии валютных торгов текущей недели нацвалюта продемонстрировала дальнейшее восстановление на довольно спокойном внешнем фоне. По итогам вчерашних торгов доллар США подешевел до отметки 376,26 тенге за доллар (-1,36 тенге) при среднем объёме торгов – 124,2 млн долларов (+14,5%). Отметим, что в пятницу (15.02) истёк срок сдачи налоговой отчетности, а срок уплаты соответствующих обязательных платежей в бюджет истекает в следующий понедельник (25.02), и участники рынка могут воспользоваться привлекательными уровнями для конвертации валюты. C приближением пика налоговых выплат предложение иностранной валюты на рынке может увеличиться.
На текущий момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT составляет 376,0 тенге за доллар, что на 26 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.
Курс USDKZT
Источник: KASE
Поддержку тенге могло оказать и дополнительное абсорбирование краткосрочной ликвидности Нацбанком через депозитные операции. Как сообщили в центробанке, с 18 февраля НБРК приступает к проведению депозитных аукционов со сроком на семь дней и прекращает проведение аукционов краткосрочных семидневных нот. На первом аукционе объём размещений составил всего 65,5 млрд тенге (98,9% спроса) при доходности 8,83% годовых. Поскольку депозиты не обладают свойством быстрой конвертации в наличные деньги (их нельзя использовать в качестве залога под сделки РЕПО и права требования по ним не передаются), то указанный переход позволит несколько связать свободную ликвидность банков. В понедельник НБРК также разместил массивный объём месячных нот на сумму 632,8 млрд тенге под 8,92% годовых (98,9% спроса), в то время как суммарный объём погашений составил всего лишь 435,7 млрд тенге. При этом совокупный объём нот в обращении превысил отметку 4,7 трлн тенге, и в ближайшее время будет постепенно снижаться (основную долю занимают 7-дневные ноты). Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение министерством финансов МЕУКАМ-180 выпуска 14 на сумму 36,7 млрд тенге с доходностью к погашению 8,70% годовых (срок обращения 14,2 лет). В то же время краткосрочные ставки денежного рынка удерживаются в диапазоне 6,18-8,25% годовых (сделки по свопам не осуществлялись в связи с выходным днем в США) при прежних объемах.
Новая торговая неделя на мировых рынках стартовала на позитивных ожиданиях в торговых переговорах при низкой активности инвесторов. В то время как американские биржи были закрыты из-за празднования «Дня президента», азиатские прибавили 0,7-2,7%, европейские преимущественно закрылись с ростом на 0,3-0,6%. Согласно сообщению WSJ, Китай предложил увеличить закупки полупроводников из США в пять раз за следующие шесть лет до 200,0 млрд долларов. Предполагаемая инициатива может быть представлена в рамках соглашения между США и КНР и направлена на устранение дисбалансов во внешней торговле. Отметим, что сегодня в Вашингтоне стартует новый раунд переговоров между США и Китаем, а в конце недели последующие сессии пройдут на более высоком уровне, для чего вице-премьер КНР Лю Хэ полетит в Вашингтон. Очевидно, что тон глобальных торгов в отсутствии других значимых событий будет задаваться новостным потоком относительно торговых переговоров, которые находятся на решающей стадии.
В то же время важное значение для мировых рынков будет иметь решение администрации Белого дома по введению пошлин на импорт автомобилей и запчастей. Напомним, в прошлом году президент США поручил министерству торговли провести расследование и ответить на вопрос, представляют ли существующие торговые правила угрозу национальной безопасности США. Как сообщило FT, соответствующий доклад был передан Трампу министром торговли Уилбуром Россом 17 февраля, и теперь у главы государства есть 90 дней на принятие решения по пошлинам (содержание документа пока не раскрывается). Вместе с тем Еврокомиссия уже пригрозила незамедлительными мерами в том случае, если Трамп повысит пошлины для европейского автопрома. Ранее в ЕК говорили о возможности санкций для сельского хозяйства и промышленности США. Важное значение для рынков будет иметь и публикуемый завтра протокол прошлого заседания Федрезерва, который покажет сколько членов FOMC выступили за приостановку политики по повышению процентной ставки. Отметим, что на данный момент рынок убежден в приостановке ужесточения ДКП Федрезервом, и даже предполагает ее ослабление к концу года (10%, FedWatch).
В то же время рынок нефти в понедельник вновь демонстрировал высокую волатильность: в течение дня котировки достигали наиболее высокого уровня в текущем году (66,84 долларов за баррель), однако к концу дня закрылись с небольшим снижением (-0,06% до 66,50). Некоторое давление на рынок углеводородов оказали пятничные данные Baker Hughes, вновь показавшие рост буровых установок в США (+3 ед.). При этом нефтетрейдеры сейчас в основном сосредоточены на американо-китайских переговорах, успешный исход которых снимет существенные риски для мирового экономического роста, и соответственно глобального спроса на энергоресурсы. Поддержку рынку в том числе оказывает и сокращение поставок из Венесуэлы из-за жестких американских санкций. Отметим, что Трамп вчера предложил венесуэльским военным признать Гуаидо президентом или потерять все. По его словам, Вашингтон выступает за мирное разрешение кризиса, однако и другие варианты еще не отброшены.
Между тем курс доллара США по итогам вчерашних малоактивных торгов на Московской бирже практически не изменился – 66,27 рублей за доллар (-0,05%). Отметим, что объём торгов инструментом USDRUB_TOM вчера снизился до 107,5 млрд рублей против 161,2 млрд рублей днём ранее. Между тем одним из основных факторов поддержки российской валюты остаётся налоговый период, пик которого также приходится на 25 февраля, когда будут уплачиваться акцизы, НДС и НДПИ. Также на стороне рубля и нефтяные котировки, находящиеся на максимальном уровне с ноября 2018 года. При этом ключевым событием недели станет ежегодное послание президента РФ Федеральному собранию (20.02), от которого рынки будут ждать новых ориентиров относительно государственной политики в условиях внешних и внутренних вызовов.
[:]
