план
введение
Глава 1 Политика применения внутренних инвестиций
Глава 2 Прямые иностранные инвестиции и их сравнение с внутренними источниками инвестиций
заключение
Список использованной литературы
Введение
Устойчивый экономический рост невозможен без активизации инвестиционного процесса. Решение этой достаточно сложной задачи продвигается в Республике Казахстан медленно и с большими трудностями. На начальном этапе рыночных преобразований, когда преобладали настроения «экономического романтизма» и скорого перехода к рынку по модели «шоковой терапии», ставка делалась лишь на иностранные инвестиции. Внутренние источники финансирования считались ничтожно малыми и потому игнорировались. Существовала количественная их недооценка. Однако по экспертным оценкам в «домашних банках» у населения имеется около 2 млрд. долларов. США. Но главная проблема состояла в том, что государство тем самым поощряло использование денег населением исключительно на цели текущего потребления. Не были введены соответствующие регуляторы, которые стимулировали бы людей к вложению своих денег в банки.
Достаточно вспомнить ситуацию ноября 1993 г., когда была введена национальная валюта тенге. Тогда деньги населения, включая их вклады, в результате обмена весьма серьезно обесценились. В тот момент не были предприняты меры защиты сбережений населения. Подготовленный законопроект остался нерассмотренным.
Кризисные процессы в экономике Казахстана существенно ухудшили положение и в банковском секторе. Возможности получения высокой и стабильной прибыли у банков сократились. Поэтому на данном этапе коммерческие банки должны искать новые методы диверсификации рисков и разработки определенной политики привлечения сбережений населения и преобразования их в долгосрочные инвестиции, которые приносят стабильный доход и являются наиболее востребованными в сегодняшней ситуации.
Глава 1 Политика применения внутренних
инвестиций
Развитие экономики неразрывно связано с эффективностью трансформации сбережений в инвестиции. В развитых и достаточно стабильных экономиках существует много способов, с помощью которых человек может разместить свои средства в различных банках. В зависимости от желания человека это может быть рискованное вложение средств, но с надеждой на высокую прибыль или, наоборот, это может быть очень надежное размещение, но с низкой доходностью. Основные виды инвестирования: размещение всевозможных депозитов в банковской системе и других финансовых учреждениях, покупка высоколиквидных государственных ценных бумаг, а также приобретение акций компаний. Каждая из этих услуг проводится на достаточно самостоятельном сегменте финансового рынка (рынок государственных ценных бумаг, фондовый, депозитный, валютный рынки и т. д.). В совокупности все эти сегменты финансовых рынков позволяют эффективно использовать внутреннее накопление, не позволяя огромным денежным предоставлять экономику самой себе.
Из перечисленных услуг в числе первых было внедрено размещение депозитов; кроме этого, несмотря на мощное развитие других сегментов финансового рынка, депозиты сохранили достаточно большой удельный вес в суммарных сбережениях.
Актуальность проблемы сбережений выражается в том, что Казахстан, нуждаясь в огромных инвестициях, еще не полностью использует внутренние инвестиционные возможности. Достаточно парадоксальная ситуация! Развитие депозитного рынка в Казахстане наглядно подтверждает, что это наиболее динамичный сегмент финансового рынка, который при эффективном управлении может в ближайшее время способствовать существенному увеличению средств, привлекаемых внутри страны. Отсутствие в первую очередь эффективного механизма защиты инвесторов не позволяет полностью реализовать инвестиционный потенциал депозитного рынка. В процессе сложных преобразований существенно изменяется ситуация на депозитном рынке. Несмотря на высокую динамичность данного рынка, важным является выявление стратегических направлений развития.
Трудно переоценить влияние стабилизации банковской системы как одной из стержневых структур экономики на общеэкономический процесс в республике. В интересах развития экономики и в целях обеспечения ее динамичности сегодня необходимо выработать гибкую стратегию в вопросах привлечения сбережений и проведения адекватной политики трансформации их в основной капитал предприятий республики. Разработка принципов разумной депозитной политики посредством применения классических методов с учетом специфики собственной экономики представляет собой сложный процесс.
На современном этапе развития банковской системы остро стоит проблема привлечения сбережений населения и трансформации их в нужные отрасли. В Казахстане склонность к сбережениям является весьма низкой, поскольку большая часть средств уходит на потребление. Она определяется не только уровнем доходов, но и особенностями менталитета населения. В частности, можно говорить не только о том, что у населения Республики Казахстан очень низкие доходы, но также необходимо учесть эти особенности. Не существует отработанной системы индексации сбережений, также отсутствуют единая государственная политика в области гарантии сохранности вложений, а главное — доверие населения.
Между тем необходимость разработки и реализации сильной политики сбережений населения и трансформации их в долгосрочные вложения достаточно очевидна. На наш взгляд, наибольший интерес на сегодня должна представлять часть доходов населения, оставшаяся для накопления. Видится два пути решения проблемы хозяйственной абсорбции сбережений: первый — через банковскую систему, второй — через рынок ценных бумаг, т. е. через покупку ценных бумаг и инвестиции в основной капитал. Проводить данную политику необходимо целенаправленно, для чего следует:
- во-первых, разработать систему гарантий индексации вкладов населения;
- во-вторых, проводить маркетинговые исследования на рынке и выяснять, какие виды вкладов население считает наиболее ликвидными и доходными, а также какие гарантии являются для него предпочтительными, удобными и приемлемыми;
- в-третьих, банкам, занимающимся инвестированием средств на длительные сроки, которые, как известно, являются высоко рискованными, необходимо предоставлять налоговые или иные льготы, в частности можно говорить о снижении для этих банков нормы резервирования либо снижении достаточности коэффициентов по «Пруденциальным нормативам»;
- в-четвертых, необходимо разработать Государственную программу сбережений населения, которая предусматривала бы создание координационного центра по преобразованию краткосрочных средств в долгосрочные.
Также весьма актуально рассмотреть механизмы превращения краткосрочных вложений в долгосрочные инвестиции. На сегодня долгосрочные вложения требуются практически всем секторам экономики Республики Казахстан. Например, если говорить о промышленности или сельском хозяйстве, то здесь положение в этом плане очень трудное.
Банки, проводя активную депозитную политику, в скором времени могут столкнуться с проблемами инвестирования. Просто «делать деньги», играя на валютном рынке или рынке ценных бумаг, они уже не смогут, им неизбежно придется заниматься кредитованием реальных секторов экономики. И тогда возникнет дилемма: «либо свернуть свою деятельность вообще, либо кредитовать производителей и попытаться найти способ минимизации своих рисков».
Недавно были утверждены «Правила обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня Республики Казахстан». Создан Казахстанский фонд страхования вкладов физических лиц с целью обеспечения возврат а денег, размещенных в банках второго уровня, в случае принудительной ликвидации банков-участников. Этим положено начало формированию и развитию нового сегмента страхового рынка.
Можно полагать, что принятые «Правила …» заметно снизят степень риска потери вкладов физических лиц в коммерческих банках -участниках фонда. Нельзя отрицать того, что сделан большой шаг в сторону укрепления доверия граждан к коммерческим банкам, усиления заинтересованности их в сбережении своих денег. В то же время «Правила …» полностью защищают интересы мелких вкладчиков, размеры депозитов которых менее 200 тыс. тенге. Процент возмещения по вкладам снижается по мере увеличения сумм депозитов, а максимальный размер возмещения одному вкладчику банка — участника фонда составляет 1 млн. тенге Иначе говоря, финансовый риск крупных вкладчиков, владеющих основной частью наличных денег населения, недостаточно снижается через гарантированное коллективное страхование.
Целесообразно стимулировать население через страхование как крупных, так и мелких вкладов. Это способствовало бы реализации сильной политики сбережений. Элементы ее разработки заложены в «Правилах …». Однако говорить о целостности, системности еще рано. Доказывать необходимость проведения такой политики представляется излишним. Следует ее разработать и общенародно обсудить.
Большая часть населения пока не способна делать накопления на будущее. Но есть определенная группа граждан, которая может хранить свои деньги на счетах в банках. На склонность людей к сбережению оказывает влияние, кроме доверия к банкам, еще ряд существенных факторов: например, экономические перспективы развития страны, банковские процентные ставки, налоги на доходы от денег, реклама и др. Регулирование каждого фактора имеет большое значение для выработки и осуществления политики сбережений.
В современных условиях банки второго уровня находятся в сложном финансовом положении. В настоящее время усиливаются требования к собственным активам коммерческих банков, увеличиваются их минимальные размеры до 1 млрд. тенге. Такая высокая «планка» окажется непосильной для многих банков, в том числе небольших, и сеть банков сократится.
Этот процесс получит новый импульс в связи с созданием Фонда обязательного коллективного гарантирования вкладов. Данный фонд будет функционировать в форме закрытого акционерного общества. Банки, не вошедшие в систему обязательного коллективного гарантирования вкладов, вполне могут столкнуться с оттоком своих клиентов в банки -участники фонда и оказаться в очень трудном финансовом положении. Реальной станет перспектива банкротства для банков, работающих с депозитами, но не участвующих в фонде. Поэтому стратегия выживания в изменяющихся условиях является для них жизненно важным делом.
Платежный кризис, задолженности по кредитам, возрастающие требования к уставному капиталу, доминирующая позиция нескольких наиболее крупных (по казахстанским меркам) банков серьезно осложняют деятельность большинства коммерческих банков в стране. Здесь следует также заметить, что коллективное гарантирование депозитов физических лиц противоречиво скажется на финансовом состоянии банков-участников. С одной стороны, вероятен заметный рост вкладов населения, на что нацелено создание указанного фонда, с другой — возможно обострение существующих проблем банков. Главные задачи банков будут состоять в разумном использовании прироста депозитов и тщательном отборе инвестиционных проектов.
Государство заинтересовано в расширении кредитования реального сектора экономики. Это сейчас первостепенная задача. К сожалению, банки неохотно идут на кредитование проектов в отраслях промышленности и сельского хозяйства. Причиной этого является высокая степень риска в нестабильной среде из-за неплатежей, невозврата кредитов, неконкурентоспособности многих товаров на внешнем рынке и другие причины инвестиционной непривлекательности проектов.
Профессиональный банковский менеджмент находится на стадии формирования, и многие банки под давлением возрастающих денежных масс подвержены соблазнам резкого расширения объемов кредитования, невзирая на высокий уровень рисков. Мировая практика знает примеры, когда при страховании депозитов граждан банки попадали в своеобразную «ловушку» и даже становились банкротами, кредитуя крупные рискованные инвестиционные проекты. Надо полагать, что наши банковские менеджеры не допустят таких ситуаций. Выгоднее и мудрее учиться на чужих уроках.
Серьезного внимания заслуживает вопрос об инфраструктуре страхового рынка. Ее еще предстоит создать. Коммерческим банкам, безусловно, окажут немалую помощь органы независимой экспертизы, научные институты, консалтинговые фирмы, учреждения но переподготовке банковских работников, фонд страхования активов банков второго уровня, банковские рекламные службы или агенты.
Резюмируя вышеизложенное, следует подчеркнуть, что страхование сбережений населения является лишь звеном системы мер по трансформации денег граждан в инвестиции, снижению финансовых рисков и стимулированию инвестиционной активности граждан, банков, финансовых институтов и реального сектора. Таким образом, только системное продвижение по всей цепочке проблем обеспечит наибольший успех.
Глава 2 Прямые иностранные инвестиции и их
сравнение с внутренними источниками инвестиций
В современных мирохозяйственных связях возрастающую роль выполняет формирование так называемой второй экономики. Под второй экономикой понимается сеть международного производства, создаваемого через заграничные инвестиции. Страновая структура ее отличается лидирующим положением США, ФРГ, Британии. Принципиальной основой второй экономики следует считать взаимное согласование интересов государства, экспортирующего капитал, и государства, принимающего капитал. При этом учитываются экономические, политические и военные интересы.
Экспортер инвестиционного капитала как владелец собственности, имея склонность быть чистым источником инвестиции и решая вопрос, куда вложить деньги, ориентируется по «локальным» преимуществам реципиента. Однако теоретические споры вызывает вопрос об этих преимуществах. Американский исследователь Дж. Данниг предполагает, что при одинаковых показателях ВВП на душу населения уровень притока прямых иностранных инвестиций будет выше среднего в тех странах, которые:
1) богаты природными и/или людскими ресурсами,
2) обладают емким внутренним рынком.
3) предлагают благоприятную окружающую среду для иностранных инвестиций,
4) имеют хорошо развитую инфраструктуру и правильную правовую и/или рыночную систему,
5) не способны создать своего рода «преимущества собственности» в отечественных формах, что позволило бы им конкурировать с иностранными предприятиями.
С первыми четырьмя условиями можно согласится, пятое же вызывает возражение. Оно подразумевает отсутствие конкуренции между иностранными и отечественными товаропроизводителями, стимулирования притока инвестиций извне. Однако в реальности такое условие не обязательно. В Казахстане, к примеру, в нефтедобывающей промышленности, имеющей 100-летнюю историю развития, трудно представить отечественные предприятия, которые не смогут реализовать «преимущества собственности». Их проблема не в этом, а в дефиците финансовых ресурсов. Они конкурируют и, очевидно, будут конкурировать между собой на внутреннем рынке и с другими нефтяными компаниями на мировом рынке. Несмотря на их конкурентоспособность, иностранные инвесторы в большом количестве присутствуют в данной отрасли с тенденцией быстрого роста, с приближением к уровню притока инвестиций выше среднего. Гаков закон открытой рыночной экономики: инвестиции устремляются туда, где рентабельность выше нормы.
«Локальные преимущества» капиталоимпортирукэшей страны более объективно определяются через оценку их инвестиционной привлекательности, что в настоящее время широко применяется на практике. Инвестиции осуществляются постольку, поскольку они приносят полезный эффект, имеют высокую эффективность. Ни одного инвестора невозможно заставить куда-либо вложить деньги, пока ему не будет абсолютно ясно, сколько он получит эффекта на единицу вложений. Это интересует не только отдельного инвестора, государство также должно отслеживать уровень эффективности, создавать условия для ее максимизации. Так и делается во всех странах. Этим занимаются соответствующие правительственные органы.
Мотив поведения экспортера капитала понятен — получение максимальной прибыли. Рентабельность инвестиций должна быть выше, чем у себя в стране. Точнее говоря, предельная эффективность капитала равна предельной цене (ставке процента) капитала. Однако не столь однозначен мотив поведения принимающей страны. Здесь необходимо дифференцировать эффекты от инвестиции: на уровне государства и на уровне отдельного предприятия.
В советское время в Союзе и в Казахстане проблеме эффективности капитальных вложений в народное хозяйство уделяли в целом значительное внимание. Научно-исследовательские институты проводили крупные разработки. Казалось бы, в рыночных условиях эффективность инвестиций должна была больше интересовать ученых и практиков. Но произошло угасание интереса к ней. За объемными показателями инвестиций (сколько привлечено, в какие отрасли и регионы вложено, сколько иностранных и отечественных инвестиций) остается в тени главный вопрос: что они дали, какова эффективность их использования на уровне государства? Информации об этом не дается в статистических ежегодниках, в отчетах министерств и ведомств ее тоже не найти. Все хранится, по-видимому, в «черном ящике» «за семью печатями».
Принимающее инвестиции государство имеет выгоды нескольких видов: улучшение платежного баланса, укрепление экспортного потенциала, доход в бюджет, занятость трудовых ресурсов, рост совокупного инвестиционного спроса и приобретение зарубежного ноу-хау, внедрение современного менеджмента. На локальном уровне предприятия результаты использования могут также иметь различные эффекты: рост производства и дохода, технологическое развитие, повышение профессионального уровня кадров, улучшение условий труда и др. Как на государственном, так и на локальном у ровнях весь спектр полезных результатов интегрируется в стоимостных показателях. Это позволяет затем определить разные инвестиционные мультипликаторы, с помощью которых представляется возможным управлять эффективностью капитала.
Иностранные инвестиции поступают в страну в виде прямых инвестиций, портфеля ценных бумаг, займов международных финансовых организаций, коммерческих кредитов. Основную долю (свыше 50 %) занимают прямые инвестиции. За 1996-2002 гг. привлечено иностранного капитала на общую сумму около 10 млрд. долларов США. Темпы роста его опережают увеличение валовых капитальных вложений по всем источникам, поэтому доля иностранных инвестиций возросла с 40 % в 2000 г. до 42,9 % в 2002 г. Кроме того, это обстоятельство подчеркивает слабое использование внутренних источников инвестиций, особенно средств населения. Отраслевая структура иностранных инвестиций почти зеркально отражает структуру экспорта страны. В нефтегазовую промышленность (2000 г.) идут 27,4 %, цветную металлургию — 35,7, черную металлургию — 9,2, энергетику — 17,9, развитие туристской инфраструктуры — 4 %. Определяющими факторами в отраслевой ориентации инвестиций являются емкость рынка продукции и монопольное положение предприятий, наличие дееспособного производственного потенциала. Инвесторов не привлекают низкорентабельные и фондоемкие отрасли (машиностроение, легкая промышленность), требующие крупных инвестиций для модернизации. Вследствие узкосырьевой направленности инвестиций еще более консервируется нерациональная, сточки зрения национальных интересов страны, структура экономики. Длительное пребывание республики в положении государства с узкой сырьевой ориентацией экономики чревато серьезными последствиями для страны, поскольку это делает ее экономически слаборазвитой и зависимой. Сегментация реального сектора как следствие экспортной ориентации иностранных инвестиций в стране ставит перед Казахстаном сложную задачу по мобилизации внутренних источников экономического роста в масштабах, сопоставимых с иностранными инвестициями. Дефицит инвестиций в обрабатывающих отраслях закрепляет импорто-зависимость страны, приводит к оттоку капитала за рубеж.
Мировая практика показывает, что притоку иностранных инвестиций обычно препятствует большой комплекс факторов и условий. В укрупненном виде они сводятся к следующим: несовершенство механизма управления иностранными инвестициями, слабое информационное обеспечение, низкий уровень развития рыночной инфраструктуры, факторы странового риска (слабость гарантий, экономический кризис) и институциональные факторы (недостаточность правовых реформ, нестабильная налоговая система, высокий уровень налогов, неразвитость финансово-банковской системы).
Инвестиционный кризис, являясь базисным в системном кризисе, максимально обнажил давно известную истину: экономический рост обеспечивается прежде всего собственными ресурсами, а затем только привлечением иностранных инвестиций, их технологической структурой, правильным распределением но отраслям, эффективностью их использования. В современной экономической политике акцент делается на первую составляющую успеха, а на второй план отошли две другие. Забвение триединой задачи приводит к неполным результатам.
Инвестиционная политика встала перед необходимостью кардинальных изменений. Она должна быть нацелена на ускорение выхода из кризиса инвестиций и обеспечение экономического роста. Одна из основных целей привлечения иностранных инвестиций — возможность технологических трансфертов. Прямые иностранные инвестиции не меняют статуса собственника. Перемещая через границу в чужую стран) свою собственность, инвестор остается собственником финансового капитала. Но его интеллектуальная собственность на ноу-хау, передовые методы управления и маркетинга должны быть переданы принимающей стороне и зафиксированы в заключаемых контрактах. К сожалению, проблема в том, что отечественные предприятия и государственные органы мало интересуются этой стороной контрактных отношений, замыкаясь на тех же объемных показателях. И как результат технологический прогресс от ПИИ практически малозаметен. Тем самым возможности международного рынка технологий слабо используются, что приводит к еще большему, трудноустранимому технологическому отставанию страны. Это при том положении, когда отечественная наука располагает высоким потенциалом, но не имеет доступа к проектам иностранных инвестиций, лишена возможности участвовать в инвестиционных проектах, внедрять новые технологии в производство.
Таким образом, страна оказалась недостаточно готовой для обеспечения высокой экономической, технологической и социальной эффективности иностранных инвестиций. Они слабо ориентированы на стратегические цели государства. Особенности и трудности переходного периода, конечно, накладывают отпечаток на организационно-экономический уровень сотрудничества с зарубежными партнерами. Это в определенной степени понято. Но в чем логика ослабления государственного регулирования инвестиций, что общепринято во всех странах, определить трудно. Представление о том, что рыночные силы автоматически обеспечивают рациональную структуру экономики, еще в 70-80-х годах было признано ошибочным. Тогда пришли к пониманию, что степень государственною регулирования не может опускаться ниже определенного уровня, что «невидимая рука» рынка не гарантирует преодоления трудностей1. Казахстанский опыт полностью подтверждает эту истину. Как правило, крупные инвесторы предпочитают обезопасить свои инвестиции различными правительственными гарантиями, налоговыми льготами и частичным участием заемщиков средств. В этом отношении характерно сотрудничество РГП «Казахстан темip жолы» (КТЖ) с японской фирмой «Chory». которая является финансовым оператором от OECF- Японского фонда экономического сотрудничества.
5 декабря 1996 г. между правительством Республики Казахстан и OECF было подписано кредитное соглашение на сумму 7 236 млн. йен (68 млн. американских долларов) для пяти подпроектов:
— реконструкции завода по ремонту пассажирских вагонов,
— поставки перегрузочных мощностей на ст. Дружба,
— обхода оз. Алаколь,
— телекоммуникаций на отрезке Актогай-Дружба.
В соответствии с Соглашением OECF выделяет кредит сроком на 25 лет на условиях выплаты 3 % годовых на выплаченную и непогашенную сумму. Сумма займа составляет 75 % финансирования проекта, остальные 25 % должны быть выделены казахстанской стороной.
OECF старается максимально обезопасить проект от возможных рисков: некомпетентных или нерациональных действий руководства проекта, могущих привести к неудачному выполнению проекта, или нецелевого использования средств.
Для достижения этих целей займы OECF обусловлены выполнением определенных процедур, в частности:
- заемщик должен частично участвовать в финансировании проекта;
- заемщик должен прибегнуть к услугам квалифицированного консультанта;
- заказ на выполнение работ или поставку оборудования должен предоставляться на основе международных конкурсных торгов (МКТ);
- правительство страны-получателя должно освободить товары, работы и услуги, используемые для выполнения проекта, от налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин.
Из этих четырех условий контракта три последних направлены на снижение инвестиционного риска проекта, а первое условие — на обеспечение деления риска между инвестирующей и принимающей сторонами. Такой подход предопределяет высокую эффективность инвестиций и повышает ответственность РГП «Казакстан темир жолы».
Экономические расчеты, выполненные зарубежными исследователями, показывают, что на дороге со средней интенсивностью движения один доллар, затраченный на ремонт и содержание железных дорог, дает пользователю до трех долларов чистой прибыли. В то же время вложения капитала на развитие сети железных дорог является высокоэффективным. Об этом свидетельствуют данные об оценке экономической отдачи финансирования Всемирным банком по инфраструктурным проектам (табл. 20) и пересчитанные после освоения средств, т. е. после завершения работ по проекту.
Инвестиции, напрямую генерирующие прибыль в твердой валюте, такие, например, как вложенные в перевозку нефти, могут потенциально привлечь финансирование под ипотеку доходов от заверенных контрактов и связанного с ним залога без необходимости государственных залогов. Другие инвестиции в основную инфраструктуру и оборудование железной дороги не смогут привлечь частное финансирование без суверенных гарантий. Это объясняется тем, что КТЖ является предприятием, полностью принадлежащим государству, финансы которого чрезвычайно зависимы от государственной политики и администрирования, среди прочего — это тарифные потолки и обязательные услуги по обслуживанию госсектора (ОГС), поддержания неприбыльных учреждений, уровня занятости или перевозок без оплаты. Финансовые рынки будут считать, что только государство, контролирующее такие риски, может обеспечить приемлемую гарантию. Без суверенных гарантий инвестиции такого рода могут финансироваться только прямыми вливаниями из государственного бюджета или из внутреннего генерирования прибылей КТЖ.
В настоящее время исключается возможность финансирования таких инвестиций из жестко ограниченного государственного бюждета. Текущее финансовое состояние КТЖ также не позволяет финансировать такие крупные инвестиции. Однако финансовые перспективы КТЖ были значительно укреплены недавними повышениями тарифов, стабилизацией перевозок и планируемыми мерами по снижению расходов. Поэтому можно с уверенностью судить о том, что КТЖ сможет обслужить долг за финансирование этих долгосрочных активов, но при условии опять-таки, что государственная политика обеспечит здоровый законодательный режим без навязывания высоких неоплачиваемых обязательств по обслуживанию госсектора. В то же время задержка инвестиций может привести к ускоряющемуся обесцениванию наиболее дорогого актива — путевой инфрастуктуры, что в конечном итоге потребует крупномасштабных затрат на восстановление и отсрочит время, когда КТЖ сможет стать окупаемым. В этом контексте необходимым решением является суверенная гарантия государства[1]. Только таким образом инвестиции могут быть проведены своевременно и только таким образом можно избежать дальнейшего дорогостоящего обесценивания государственных активов.
Для согласования частных интересов с обеих сторон и ориентации иностранных инвестиций на стратегические цели
Казахстана актуальной задачей становится усиление государственного регулирования деятельности совместных и иностранных предприятий. Составляя незыблемую рыночную основу экономики, что предполагает либерализацию их деятельности с учетом интересов страны, следует изменить приоритеты инвестиционной политики. Во главе угла должна стоять проблема структурной перестройки экономики для того, чтобы обеспечивались потребности населения страны, чтобы национальная экономика была конкурентоспособной и укрепила свои позиции в мировом хозяйстве.
Иностранные инвестиции должны стимулироваться, исходя из структурных приоритетов. Одновременно их необходимо регулировать с учетом интересов трех сил: отечественных предпринимателей, иностранных инвесторов и государства. Реализация функций государства по индикативному планированию, финансовому регулированию и контролю в условиях экономического подъема предполагает разработку государственной программы по инвестициям. Особым блоком в ней должны присутствовать проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций. Очень важно, чтобы ее концептуальную основу составляла открытая стратегия развития, учитывающая интересы национальной безопасности. Как бы ни часто возникали противоречия в интересах участников инвестиционной деятельности, фундаментальное значение открытости экономики не исчезает. В современных мирохозяйственных связях невыгодно было бы отказываться от внешних экономических отношений, включая привлечение инвестиций, ибо это, кроме самоизоляции и торможения экономического роста, ни к чему не приведет. В конструктивном плане вопрос должен стоять в плоскости сотрудничества и конкуренции (в их диалектическом понимании). Иным способом (конфронтацией) получить внешние займы, привлечь иностранные инвестиции невозможно. Приток инвестиций, если удастся его организовать, — это только одно необходимое условие. Другое, не менее важное, — рационально использовать инвестиции. Мировая практика выработала основной принцип — внутри страны экономить, вовне продавать. Он и должен лежать в основе государственной программы инвестиций. Важно, чтобы в программе содержались структурные приоритеты, механизмы государственного регулирования (налоговые, денежно-кредитные, валютные, таможенные, административные); определенные условия безопасной открытости экономики, чтобы исключить деструктивные явления, угрожающие национальной безопасности; анализ и учет рыночных сигналов. Государственная программа, разработанная на современной основе, окажет большую помощь трем силам в инвестиционной сфере: предпринимателю, инвестору и государству.
После аукционов или тендеров, заключения конкретного контракта партнеры будут заинтересованы в сотрудничестве, находя компромисс в интересах, цивилизованно выполняя достигнутые договоренности. Тогда свои недовольства по поводу привлечения и использования иностранных инвестиций будут выражать лишь люди, несведущие в политике и экономике.
заключение
Переход к принципиально новой системе управления социально-экономическим развитием республики обусловило нахождение и решение ключевых проблем этого прогресса, одной из которых является проблема инвестиционного обеспечения. В комплексе стратегических и тактических мер по стабилизации экономики Казахстана главными являются остановка спада и подъем экономики, структурные преобразования народного хозяйства. Но как осуществить этот прогресс в условиях дефицита бюджета, неплатежей, банкротства предприятий, из каких источников сформировать огромные инвестиционные средства, чтобы как-то запустить подавленный «зигзагами» реформы производственный потенциал, оказавшийся под прессом инфляции?
Пути вывода экономики из кризиса могут отличаться друг от друга, но они в любом случае должны исходить из реального экономического состояния области, различных форм собственности, опираться на природные, сырьевые, энергетические, интеллектуальные ее возможности и ориентироваться на поддержку природных и исторических заповедников.
Инвестиционная деятельность Казахстана приводит к выводу, что выход из кризиса будет долгим и трудным прогрессом. Уменьшается экономический потенциал для оживления инвестиционной деятельности в развитии инфраструктуру внутреннего туризма.
Важной задачей инвестиционной политики Республики Казахстан в перспективе должно быть формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности. Для преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государств инвестиционную политику в будущем предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:
- последовательная децентрализация инвестиционное процесса на основе развития многообразных форм собственности, повышения роли внутренних (собственных) источнике накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;
- государственная поддержка предприятий и организаций за счет централизованных инвестиций при переносе центр тяжести с бюджетного финансирования на кредитование на возвратной основе. Сохранение безвозвратного бюджетное финансирования объектов, имеющих некоммерческий характер и не располагающих собственными источниками финансирования;
- государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
- усиление государственного контроля за целевым расходованием средств бюджета, направляемых на инвестиции в форме безвозвратного финансирования и кредитования;
- использование части централизованных инвестиционных средств на реализацию особо эффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса независимо от их отраслевой принадлежности и форм собственности для ускорения улучшения инфраструктуры туризма;
Таким образом, соблюдение вышеперечисленных принципов будет способствовать повышению инвестиционной активности как на макро-, так и на микроуровнях.
Список использованной литературы
- Закон Республики Казахстан «О государственной поддержке прямых инвестиций». — апрель 1998.
- Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях», декабрь 1994 г. (с изменениями и дополнениями от 15.10.95 г.. 15.07.96 г„02.0б.97 Г» 11.07.97 г, 16.07.97 г.).
- Закон РК «О внесении изменений и дополнений в Закон РК «Об иностранных инвестициях» от 16 июня 1998 г. — Каз. правда, 18 июля 1998 г.
- Назарбаев Н.А. Казахстан-2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание страны народу Казахстана Каз. правда, 11 октября 1998 г.
- Послание Президента страны к народу Казахстана. Стратегия «Казахстан-2030».
- Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона «Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций» от 15 декабря 2003.
- «План мероприятии по формированию Туристкого имиджа Казахстана на 2001-2004 годы: Создать благоприятные условия для иностранных туристов при прохождении пограничного и таможенного».
- КАГиР-Индустрия гостепреемства в Казахстане: Проблемы и перспективы,KAZINVEST.
[1] Необходимость предоставления гарантий Республики Казахстан вызвана тем, что сегодня финансовые институты и страховые компании республики пока еще не в полной мере могут быть надежными гарантами для зарубежных партнеров.