СОДЕРЖАНИЕ
Введение
- Значение и содержание финансовой отчетности
- Методы анализа финансовой отчетности
Заключение
Список использованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет финансовый анализ деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны хозяйствующего субъекта и используется для принятия оптимального управленческого решения.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования финансовых ресурсов и сформировать структуру средств хозяйствующего субъекта. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей хозяйствующего субъекта и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Результаты финансового анализа используются как внутренними пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты и т.д.)
В получении достоверной информации заинтересованы все без исключения участники хозяйственного оборота независимо от форм собственности и предпринимательской деятельности, так как наличие ее позволяет повысить эффективность функционирования рынка капитала, и дает возможность оценивать и прогнозировать последствия принятия ряда экономических решений. Отсутствие же такой информации вызывает недоверие партнеров друг к другу. С появлением совместных предприятий, возникновением акционерных обществ открытого и закрытого типов, коммерческих банков и других хозяйствующих субъектов потребность в достоверной информации ощущается особенно остро. Достоверность финансовой отчетности хозяйствующих субъектов может быть объективно подтверждена независимым аудитором в представленном им хозяйствующему субъекту аудиторском заключении относительно финансового положения и результатов его финансово-хозяйственной деятельности.
Выбор темы работы обусловлен необходимостью изучения методики финансового анализа, позволяющей формировать аналитическое мышление. Целью исследования является приобретение навыков использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающихся хозяйственных ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыков наиболее полного выявления и использования резервов улучшения предпринимательской деятельности. Для достижения цели исследования в работе следующие задачи.
Объектом исследования работы является открытое акционерное общество «Казахтелеком», образованное в 1994 году на основании Постановления Кабинета Министров Республики Казахстан как национальная акционерная компания и в февраля 1996 г. преобразована в открытое акционерное общество.
В настоящее время ОАО решает задачи по организации, развитию и модернизации национальной сети телекоммуникаций, расширению перечня услуг связи и обеспечение универсального доступа к услугам телекоммуникаций населения и хозяйствующих субъектов Республики Казахстан. Целью ОАО является построение современной сети телекоммуникаций, функционирующей и развивающейся на основе единой технической и организационной идеологии, обеспечивающей высококачественный внутренний и международный обмен, мощную базу для развития всех видов услуг телекоммуникаций, в том числе в интересах государственных органов управления, обороны, безопасности и охраны правопорядка, для решения возложенных на них задач.
Компания является монополистом в области предоставления основного спектра телекоммуникационных услуг, включая местную, междугороднюю (внутреннюю и по странам СНГ) и международную телефонную связь, телеграфную и телексную связь, телекоммуникационную передачу данных, аренду каналов, мобильную и пейджинговую связь, теле- и радио- трансляцию, услуги по беспроводным средствам связи. Тарифы на оказание услуг регулируются Агентством по регулированию естественных монополий.
- Значение и содержание финансовой отчетности.
Составление финансовой отчетности — завершающий этап учетной работы. Под финансовой отчетностью можно понимать систему итоговых и взаимосвязанных показателей, комплексно характеризующих финансово-хозяйственную деятельность субъекта за отчетный период. Она базируется на обобщении данных финансового учета хозяйствующего субъекта и публикуется в специальных справочниках, финансовых газетах и других средствах массовой информации с целью ознакомления акционеров, широкой общественности, банков, страховых компаний и правительственных органов с его финансовым положением и результатами хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом в отчете нередко публикуются данные за ряд смежных лет, что позволяет видеть картину хозяйственной деятельности в динамике, выявлять тенденции ее развития и в известной степени прогнозировать ее на предстоящие периоды.
Значение финансовой отчетности состоит в том, что она является объектом аудита и информационной базой финансового анализа, на основе которого осуществляется текущее и перспективное планирование многогранной деятельности хозяйствующего субъекта, принимаются оптимальные управленческие, производственные и финансовые решения. Тщательное изучение ее позволяет объективно оценить итоги деятельности субъекта, раскрыть причины достигнутых успехов, а также недостатков в его работе, помогает наметить пути совершенствования его хозяйственной деятельности.
В настоящее время финансовая отчетность в соответствии с действующим Законом «О бухгалтерском учете» включает в себя три отчета: бухгалтерский баланс; отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности; отчет о движении денежных средств.
В системе финансовой отчетности стержневую роль продолжает играть бухгалтерский баланс, отражающий ресурсы хозяйствующего субъекта и источники их формирования на определенную дату. (Приложение 1 и 2). Он выполняет важные функции. Во-первых, знакомит собственников и менеджеров с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта, т.е. они узнают, каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым субъект способен распоряжаться. Во-вторых, по балансу определяют, сумеет ли субъект в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами. В-третьих, содержание статей активов и источников их формирования дает возможность использовать его как внутренним, так и внешним пользователям. Являясь центральной формой финансовой отчетности, бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества субъекта, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность субъекта. По его данным можно оценить эффективность размещения капитала и достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер, структуру заемных источников и эффективность их привлечения. Активы, собственный капитал и обязательства, отражающиеся в бухгалтерском балансе, являются элементами финансовой отчетности, непосредственно связанными с определением финансового положения.
Активы — это имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку.
Собственный капитал — определяется как разница между активами и суммой обязательств.
Обязательства — это обязанность лица (должника) совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и др., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.
Однако, несмотря на то, что баланс предыдущего года и баланс текущего года содержат полезные аналитические данные, из них невозможно получить полную картину движения средств в течение данного периода.
Важной формой финансовой отчетности является отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности. (Приложение 3 и 4). Он включает в себя сведения о двух оставшихся элементах финансовой отчетности — о доходах и расходах. В Законе «О бухгалтерском учете», а также в Концептуальной основе для подготовки и представления финансовых отчетов отмечается, что эти элементы непосредственно связаны с измерением финансовых показателей субъектов. Доходы означают увеличение активов либо уменьшение обязательств, а расходы — уменьшение активов либо увеличение обязательств в отчетном периоде. Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности содержит сравнение суммы всех доходов субъекта с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности, и в отличие от баланса показывает финансовый результат за отчетный период. Поэтому по сравнению с балансом этот документ является для аналитика более важным и информативным. Он обеспечивает оценку результатов деятельности хозяйствующего субъекта за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли субъект доход или убыток.
Несмотря на всю свою важность, отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности не дает достаточной информации о том, позволяет ли имеющийся доход сформировать достаточное количество ликвидных средств для обеспечения платежеспособности хозяйствующего субъекта. Доход, полученный субъектом, может значительно отличаться от чистых его свободных средств, и хотя субъект может быть доходным, он в то же время может испытывать серьезный недостаток средств.
Ни баланс, ни данный отчет, не дают удовлетворительного объяснения тому, как хозяйствующий субъект получает и использует свои средства. Эффективность деятельности и перспективы его зависят не столько от чистого дохода, полученного за какой-либо период, сколько от степени ликвидности, то есть от движения денежных средств.
Третьей новой формой для хозяйствующих субъектов Республики Казахстан является «Отчет о движении денежных средств», где определяются источники средств субъекта за конкретный период, и указывается, как эти средства используются. (Приложение 5 и 6). Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств субъекта за данный отчетный период. Он позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении субъекта, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежный средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Иными словами, отчет о движении денежных средств — это документ, позволяющий показать, откуда хозяйствующий субъект получает средства и, как они затем используются.
- Методы анализа финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности лежит в основе проведения финансового анализа. Финансовый анализ имеет цель: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиций финансового их обеспечения; выяснить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Основной задачей финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов, в основе которого используются следующие основные приемы:
- Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- Вертикальный анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- — Анализ относительных показателей — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- Сравнительный анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:
- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха хозяйствующего субъекта.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
- анализ абсолютных показателей доходов;
- анализ относительных показателей рентабельности;
- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
- анализ эффективности использования заемного капитала;
- экономическая диагностика финансового состояния предприятий и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Особенностями управленческого анализа являются:
- ориентация результатов анализа на свое руководство;
- использование всех источников информации для анализа;
- отсутствие регламентации анализа со стороны;
- комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Финансовые результаты деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проделанная работа дает основание сделать следующие выводы.
Прошедший 2001-й год, можно охарактеризовать следующим образом. В экономике Казахстана благодаря стабилизации внутренних процессов и благоприятной мировой рыночной конъюнктуре произошел некоторый подъем. Вырос и объем рынка телекоммуникаций в стране. Доходы «Казахтелекома» также выросли на 15,5 % по сравнению с прошлым годом.
Тем не менее, можно задаться вопросом, являются ли достаточными темпы развития нашей компании и насколько эффективна наша деятельность?
Можно привести простые цифры: объем рынка услуг телекоммуникаций вырос за три года с 350 млн. до 500 млн. долларов. Доходы «Казахтелекома» также выросли, но при этом доля компании на рынке сократилась с 90 % до 58 %. Есть о чем задуматься.
В 2001 году ОАО «Казахтелеком» проводил сдержанную социально-ориентированную тарифную политику. Ценообразование в отрасли определялось с учетом социальных аспектов и обязательствами, возложенными на Национального оператора — ОАО «Казахтелеком», а также мерами государственного регулирования, применяемыми к Компании.
Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1), отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности (форма №2), отчет о движении денежных средств (форма 3№) за 2000 и 2001 годы.
По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было выявлено следующее:
- выявлено, что собственный оборотный капитала в стоимости имущества, полностью сформирован за счет заемных средств, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств и как следствие рабочий капитал имеет отрицательное значение;
— что касается дебиторской и кредиторской задолженности, то необходимо отметить, что величина кредиторской задолженности составляет 10% от итога баланса, дебиторская задолженность в структуре баланса составляет 12% и это нормальное их соотношение;
- произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что в большей части возрасла задолженность перед поставщиками, но значительно снижена задолженность по налогам;
- отмечено значительное преобладание в составе активов основного капитала (более 80%), большая часть это основные средства;
- пассивная часть баланса характеризуется превышением собственных источников финансирования (собственного капитала) над заемными средствами.
Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:
- произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
- рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;
- выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлено, что баланс не является ликвидным;
- по результатам расчета общей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в долгосрочном периоде, с позиции акционеров и инвесторов и значение данного коэффициента составляет 0,42-0,43 при ТДУ 1,0-2,0;
- рассчитаны финансовые коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности, которые оказались в пределах ТДУ.
Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости ОАО «Казахтелеком». Здесь было отмечено, что:
- организация находится в некоторой финансовой зависимости от заемных источников средств, что связано с высоким уровнем модернизации основных фондов;
- доля собственного капитала составляет 55%, и это означает устойчивое финансовое положение.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа некоторые негативные явления, можно дать некоторые рекомендации:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были как можно выше темпов роста заемного капитала;
- принять меры по сокращению привлечения краткосрочных заемных средств, с целью восстановления финансовой самостоятельности организации;
- обратиться в Агентство по регулированию естественных монополий с обоснованными расчетами и предложением по изменению тарифов на услуги, с целью увеличения собственных источников финансирования, направляемых на модернизацию основных средств.
Реализация этих предложений позволит улучшить финансовое положение ОАО «Казахтелеком», мобилизовать собственные финансовые возможности и повысить эффективность использования финансовых потоков.
Список использованной литературы
- Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона «О бухгалтерском учете» от 26 декабря 1995 г., № 2732.
- Закон об аудиторской деятельности от 20 ноября 1998 года с изменениями от 18 декабря 2000 года и от 15 января 2001 года.
- Дюсембаев К.Ш., Егембердиева А.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. Алматы, Экономика, 1998 г.
- Дюсембаев К.Ш., Теория аудита. Алматы, Экономика, 1998 г.
- Джеймс К., Хорн, Джон М, Вахович, Основы финансового менеджмента. Киев, Перевод с английского, 2002г.
- Грачев А.В., Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Москва, Изд. Финпресс, 2002 г.
- Ефимова О.В., Финансовый анализ. Москва. Изд.Бухучет, 2002г.
- Ковалев В.В., Финансовый анализ, методы и процедуры. Москва, Финансы и статистика 2001 г.
- Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 1999.
- Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: “Финансы и статистика”,1998.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 1999.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.
- Нитецкий В.В., Гаврило А.А. Финансовый анализ в аудите. Москва. Дело, 2001 г.
- Бараненкова С.А. Управленческий анализ. Москва. Финансы и статистика, 2002 г.
- Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. Москва. Финпресс. 2002 г.
- Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. Москва. Финансы и статистика. 1996 г.
- Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия// Аудит и финансовый анализ. 2002г. №1 стр.80.
- Радостовец В.В., Шмидт О.И. Теория и отраслевые особенности бухгалтерского учета. Алматы. ЦентрАудит Казахстан,2000 г.
- Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии, 2002 г.
