ПЛАН

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Глава 1. Методы Планирования прибыли и основные

Факторы ее роста

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И доходности КАК

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономическая целесообразность функционирования предприятия в ус­ловиях рыночной экономики определяется получением дохода. Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это сумма доходов или прибыли. В спе­циальной зарубежной литературе понятие «доходы» определяется следующим образом:

«Доходы — это увеличение экономической выгоды в течение отчетного периода в форме притока средств или увеличения стоимости активов либо со­кращения пассивов, что приводит к росту капитала, за исключением тех случа­ев, когда такой рост обеспечивается за счет взносов акционеров» [1]

Более кратко понятие это определено в Законе «О бухгалтерском учете» в Республике Казахстан, от 26 декабря 1995 г. № 2732, где в статье 13 сказано: «Доходы — это увеличение активов, либо уменьшение обязательств в отчетном периоде».[2] Без осуществления соот­ветствующих расходов, как правило, невозможно получить желаемые доходы. Не получив доходы, в свою очередь, невозможно осуществлять развитие пред­приятия и успешно решать социальные вопросы.

Система показателей доходности состоит, прежде всего, из абсолютных показателей финансовых результатов, к которым относятся: доход от реализа­ции продукции (работ, услуг); валовый доход; доход от основной деятельности; доход от не основной деятельности; доход от обычной деятельности до налого­обложения; доход от обычной деятельности после налогообложения, доход от чрезвычайных ситуаций; чистый доход, являющийся конечным финансовым результатом деятельности предприятия.

Доход в обобщенном виде отражает результаты хозяйствования, продук­тивность затрат живого и овеществленного труда. Его одни экономисты отно­сят к показателям экономического эффекта, другие — эффективности работы  предприятия. На наш взгляд, правы первые, так как абсолютная сумма дохода не позволяет судить об отдаче вложенных средств.

Роль дохода в условиях рынка существенно возросла. Как известно, при планово-директивной экономике его роль была принижена. Получение дохода (прибыли) как целевая функция любого предприятия принижалась. С перехо­дом на рыночную экономику доход (прибыль) стал двигательной силой целевой функции предприятия. Именно он определяет решение трех коренных взаимосвязанных проблем: что производить, как производить и для кого производить. Получение дохода стало целью функционирования любого предприятия, поскольку он в условиях ры­ночной экономики является основным источником его производственного и со­циального развития. Рост дохода создает финансовую базу для самофинансиро­вания, являющегося обязательным условием успешной хозяйственной деятель­ности предприятия. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия. Он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недоста­точности в средствах потребность в них может обеспечиваться краткосрочны­ми ссудами банка и коммерческими кредитами, если речь идет о текущих за­тратах, а также долгосрочными банковскими кредитами, используемыми на ка­питальные вложения.

За счет дохода выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким обра­зом, доход становится важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Он характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По доходу определяется уровень от­дачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.[3]

Единство  функций в их  взаимообусловленности  делает  доход  тем  элементом  хозяйствования, в  котором  увязываются  экономические  интересы  общества, коллектива предприятия и каждого работника. Отсюда ясна важность проблемы образования и распределения дохода, практическое решение которой обеспечивает необходимую зависимость эффективности деятельности хозяйст­вующего субъекта от величины полученного и оставляемого в его распоряже­нии дохода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Методы Планирования прибыли и основные

Факторы ее роста

 

Методы планирования прибыли. Планирование прибыли — составная часть финансового планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия (организации). Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и моделируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений.

В условиях стабильной развивающейся экономики планирование прибыли осуществляется на период от трех до пяти лет. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в рамках одного года. При нестабильной экономической и политической ситуации планирование возможно на кратковременный период — квартал, полугодие.

Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь, прибыль от реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. Основой расчетов прибыли служит прогнозируемый объем продаж. Это связано с тем, что производственная программа и запасы зависят от объема продаж. Однако этот объем может ограничиваться имеющимися производственными мощностями. В таком случае именно они являются отправной точкой для планирования. После определения объема продаж разрабатывается производственная программа на основе заключенных контрактов.

Производственная программа зависит от планового объема реализации и от величины запасов готовой продукции на складе на начало и конец планируемого периода. При этом необходимо учитывать и изменения остатков незавершенного производства.

В свою очередь, производственная программа является основой для расчета потребности в материалах. Потребность в закупках материалов определяется с учетом запасов на складе на начало планируемого периода, а также переходящих остатков на конец периода.

Важным моментом в планировании прибыли является учет трудовых затрат. С учетом необходимых отчислений в социальные фонды планируются затраты на оплату труда. Их еще называют расходами на персонал. Эти затраты зависят от вида продукции, расценок. Предварительно необходимо обеспечить нормирование рабочего времени на изготовление единицы продукции и определиться со стоимостью одного человека-часа.

Далее составляется смета производственных накладных расходов, включаемых в производственную себестоимость. Сумма этих затрат зависит от их состава и поведения относительно объема производства. Раздельно определяются переменные и постоянные затраты.

В результате проведенных расчетов формируется производственная себестоимостъ реализуемой продукции с учетом остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

На следующем этапе составляются сметы административных и коммерческих расходов. Это затраты, связанные с обслуживанием и управлением производством, а также с продвижением товаров на рынок сбыта. Часть этих затрат зависят от объема продаж, например комиссионные. Другие, являясь постоянными, учитываются в общей сумме.

На основании этих расчетов формируется так по прибыли от реализации продукции. Для планирования балансовой прибыли используются данные о предстоящих операционных, а также внереализационных доходах и расходах.

План по прибыли может быть представлен в качестве финансовой модели предприятия. Как только проект бюджета подготовлен, начинается его уточнение в связи с изменением внешних и внутренних условий. С помощью проекта плана осуществляется просчет эффективности различных управленческих решений. Здесь значительную помощь и снижение трудозатрат при расчетах оказывает применение компьютерной техники.

Компьютерно-ориентированная модель финансового планирования базируется на основном бюджете и включает математические формулы, определяющие взаимосвязи между показателями, а также учет воздействия внешних и внутренних факторов, влияющих на принятие решений. На рис. 1 показан алгоритм проектирования прибыли при использовании компьютерной системы финансового планирования. Здесь взаимосвязь организационного, производственного и финансового планирования представлена в виде модели.

Приведенный метод планирования прибыли носит название метод прямого счета. В основе его лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Более простой вариант предполагает укрупненный расчет по позициям плана.

Рассчитывается прибыль от выпуска товарной продукции как разница между стоимостью всего товарного выпуска по ценам продаж (без НДС, акцизов, таможенных пошлин, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью товарной продукции планируемого периода.

Прибыль от реализации продукции рассчитывается как разница между объемом выручки в ценах продаж (без НДС, акцизов, таможенных пошлин, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью реализуемой продукции. Объем выручки и полная себестоимость реализуемой продукции определяются с учетом переходящих остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Для расчета прибыли от реализации продукции (работ, услуг) по укрупненному методу используется универсальная формула, которую можно представить в следующем виде:

где Р_пр — объем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости;

О_и и О_к — соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и на конец планируемого периода, также исчисленные в двух оценках: по ценам продаж и по производственной себестоимости;

Т_пр  — объем выпуска товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

После того как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках — по ценам продаж и полной себестоимости, рассчитывается прибыль от реализации (П_р) как разница между ценой и себестоимостью:

где В_рп — выручка от реализации продукции;

С_рп — себестоимость реализованной продукции.

Плановую сумму прибыли (П_р) также можно рассчитать исходя из известных показателей цены и себестоимости выпуска товарной продукции и остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Тогда формула примет вид:

где П_он — прибыль в остатках готовой продукции на начало планируемого периода; П_тп — прибыль от выпуска товарной продукции в планируемом периоде; П_ок — прибыль в остатках готовой продукции на конец планируемого периода.

 

 

Рис. 1. Алгоритм проектирования прибыли на базе основного бюджета

 

 

При незначительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции используется аналитический метод планирования прибыли. Этот метод применим при отсутствии инфляционного роста цен и себестоимости. При использовании аналитического метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность (Р₀):

Р₀ = (П₀:С_ТП)*100%,

где П_о — ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен); С_тп — полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Расчет ведется в определенной последовательности.

1. С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года на объем товарной продукции планируемого года, но по базисной себестоимости.
2. Рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции в планируемом году.
3. Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных о ассортименте продукции, ее качестве, сортности.
4. После обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста (или снижения) цен.
5. Влияние на прибыль всех перечисленных факторов суммируется. Прибыль от производства сравнимой продукции в планируемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на первом и последующих этапах.
6. Далее учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

Аналитический метод имеет то преимущество, что показывает влияние различных факторов на величину прибыли, но это преимущество проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования.

Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности. Найти точку безубыточности необходимо для определения объема и стоимости продаж, при которых коммерческое предприятие способно покрыть все свои расходы, не получая прибыль, но и без убытка. Этот метод планирования прибыли базируется на принципе разделения затрат на условно-постоянные и условно-переменные и расчете маржинальной прибыли. Из выручки от реализации продукции (без НДС, акцизов, таможенных пошлин) вычитаются условно-переменные затраты и получается маржинальная прибыль. Далее из маржинальной прибыли вычитаются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль или убыток). Точка безубыточности — это такой объем выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытка. Более наглядно это можно представить графически (рис. 2).

Три главные линии показывают зависимость переменных затрат, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка критического объема производства показывает объем производства, при котором величина выручки от реализации равна ее полной себестоимости.

 

 

Рис. 2. Определение точки безубыточности

 

После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Пример. Выручка от реализации продукции составила на предприятии 500 млн тенге, условно-переменные затраты — 250 млн тенге, условно-постоянные затраты — 100 млн тенге. Рассчитаем точку безубыточности и эффект операционного рычага..

 

 

 

 

 

 

Показателъ	Сумма	Процент
1 . Выручка от реализации	500	100
2. Переменные затраты	250	50
3. Маржинальная прибыль	250	50
4. Постоянные затраты	100
5. Финансовый результат (прибыль)	150

 

Рассчитаем процент маржинальной прибыли к выручке от реализации:

 

250: 500-100% = 50%.

 

Точка безубыточности в этом случае будет определена как отношение постоянных затрат к доле маржинальной прибыли в общей выручке от реализации:

100 : 50% • 100% = 200 млн тенге.

Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли. В нашем примере сила воздействия операционного рычага будет равна:

250: 150 = 1,67.

Другими словами, любое изменение выручки влечет за собой изменение прибьши в пропорции 1 : 1,67. Допустим, у предприятия появилась возможность увеличить выручку от реализации на 10%, в этом случае прибыль возрастет на 16,7%:

Выручка от реализации 500 •  1,1 = 550 млн тенге.

Переменные затраты      250 •  1,1 = 275 млн тенге.

Маржинальная прибыль         550 — 275 = 275 млн тенге.

Прибыль от реализации 275 — 100 = 175 млн тенге.

Прибыль увеличилась на 25 млн тенге., или 16,7%.

При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

В нашем примере уменьшение реализации на 5% повлечет за собой снижение прибыли на 8,35% (5 • 1,67).

Метод воздействия операционного рычага в современных условиях широко используется в планировании прибыли.

Факторы роста прибыли. В процессе планирования прибыли важно определить, за счет каких факторов она растет или снижается. Выше мы показали зависимость изменения прибыли от объема реализации. При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объема реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции.

Поскольку прибыль исчисляется как разница между ценой и себестоимостью, то очевидно, что на размер прибыли оказывают влияние рост цен и снижение себестоимости.

В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора. На очередь приходит метод снижения затрат.

Управление затратами с целью их снижения описано в соответствующей главе. В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Безусловно используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т.п. Однако следует помнить, что уменьшение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится и к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделяется новым методам управления затратами, таким, как управленческий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих. Они несут ответственность за утвержденную величину расходов и должны обеспечить выполнение запланированных показателей.

Учет по центрам ответственности базируется на принципе бюджетирования. Всесторонний (полный) бюджет — это сочетание финансового и производственного планов, выраженных в числовых значениях. В хорошо организованной системе управления бюджеты используются для планирования, оценки исполнения, координации и установления коммуникаций.

Бюджет — количественное выражение плана, инструмент координации и контроля за его выполнением. Бюджеты могут быть составлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений. Основной бюджет охватывает производство, реализацию, распределение и финансирование. Здесь в количественном выражении рассматриваются будущая прибыль, денежный поток и поддерживающие планы. Составление бюджетов побуждает планировать, вырабатывать контрольные критерии и улучшать координацию. Бюджетный цикл обычно включает следующие этапы: 1) планирование деятельности организации в целом и по его подразделениям; 2) разработку проекта бюджета; 3) просчет вариантов плана, внесение коррективов; 4) окончательное планирование, проектирование обратной связи и учет меняющихся условий. Генеральный бюджет обеспечивает как производственное, так и финансовое управление. Как правило, провалы в бизнесе происходят из-за слабой разработки одного из них.

На рис. 3 показана схема составления основного бюджета (указаны лишь основные взаимосвязи между поддерживающими бюджетами, поскольку показ всех взаимосвязей значительно загромоздил бы схему)[4].

Методическое обеспечении бюджетного процесса предполагает набор инструкций, отражающих политику, организационную структуру, разделение ответственности и власть. Они служат в качестве свода правил и рекомендаций для составления бюджетных программ. В инструкциях говорится о том, что нужно делать, когда, как и в какой форме. Усилия и время, затраченные на создание методического обеспечения, окупаются в дальнейшем.

К числу факторов роста прибыли следует отнести обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

Прибыль в рыночной экономике — движущая сила обновления как производственных фондов, так и выпускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции «жизненного цикла» продукции. Общеизвестно, что любая продукция проходит стадии жизненного цикла от ее проектирования, освоения, запуска в производство, серийного. выпуска, в результате которого происходит насыщение рынка этим продуктом. По истечении времени продукция морально устаревает либо не выдерживает конкурентной борьбы и под давлением снижающейся рентабельности выпуск ее сокращается или прекращается (рис. 4).

Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции. Дело в том, что этап проектирования и освоения продукции занимает определенное время, в течение которого предприятие несет убытки (0; t₁). Затем с момента запуска продукции в производство (t₁) убытки начинают снижаться и через некоторое время достигается точка безубыточности (t₂). При увеличении объема продаж растет и прибыль за счет снижения доли постоянных расходов (t₂; t₄). При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли стабилизируется и некоторое время остается на неизменном уровне (t₄; t₄). Такое положение может сохраняться довольно длительное время при отсутствии угрозы со стороны конкурентов и при стабильном спросе на продукцию. При наличии конкурентов поддержание уровня продаж достигается путем снижения рентабельности, т.е. понижения цены за счет доли прибыли. Эффективность начинает снижаться (t₇; t₉).

При усилении конкурентной борьбы предприятие не в состоянии далее поддерживать уровень продаж за счет снижения цены, поскольку работа становится неэффективной, убыточной. Для поддержания эффективности предприятию нужно снижать издержки пропорционально снижению цены или же переходить к выпуску другой продукции, спрос на которую еще не исчерпан. Учитывая этот фактор, предприятия должны приступатъ к освоению нового вида продукции на этапе роста прибыли (t₃), чтобы к моменту начала снижения рентабельности старой продукции выпуск новой продукции достиг точки безубыточности (t₆).

 

 

 

 

Рис. 3. Основной бюджет

Рис. 4. График зависимости уровня прибыли от жизненного цикла продукции

 

Такая стратегия позволит постоянно сохранять достигнутый уровень рентабельности и даже при благоприятной конъюнктуре повысить его (t₇; t₈).

Повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса на продукцию требуют дополнительных затрат и потому также должны применяться задолго до того, как уровень рентабельности начнет снижаться или по крайней мере сразу же, как только такая тенденция наметится. Более того, на гребне спроса улучшение предлагаемого товара может повлечь за собой и повышение цены на него, и соответственно, прибыли.

Механизм воздействия финансов на хозяйство, на его экономическую эффективность находится не в самом производстве, а в распределительных денежных отношениях. Характер их воздействия на производство зависит от того, насколько конкретная система распределения, формы и методы ее организации соответствуют объективным потребностям общества, уровню развития производительных сил, экономическим интересам государства, предприятий и каждого отдельного работника. При нарушении этого соответствия процесс повышения эффективности производства начинает сдерживаться.

Распределение прибыли является составной и неразрывной частью общей системы распределительных отношений и, пожалуй, наравне с распределением дохода физических лиц самой главной.

Конкретные формы и методы распределения прибыли постоянно видоизменяются и развиваются с ростом общественного производства и с изменением задач, стоящих перед экономикой. Каждый этап во взаимоотношениях между бюджетом и предприятием по поводу распределения прибыли порождает новые формы и методы этого распределения.

По сути распределение прибыли следует рассматривать в трех направлениях (рис. 5).

Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием. Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно.

Рис. 5. Направления распределения прибыли

Взаимоотношения предприятий и государства по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли.

Существенным в казахстанском законодательстве является то, что налогом на прибыль облагается не та прибыль, которая отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности и показана в бухгалтерской отчетности. Исходной базой для исчисления налогооблагаемой прибыли является валовая прибыль как алгебраическая сумма прибыли от реализации продукции (работ, услуг), прибыли (убытка) от реализации имущества и доходов от сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Далее валовая прибыль корректируется на суммы безвозмездно полученных ценностей, суммы перерасхода по лимитируемым статьям затрат, разницу между суммой выручки от реализации, исчисленной по рыночным и фактическим ценам (при реализации продукции по ценам ниже себестоимости), суммы списанных на убытки недостач, суммовые разницы и др. Таким образом, прибыль, подлежащая налогообложению, заметно отличается от фактического финансового результата хозяйственной деятельности. При таких корректировках нередки случаи, когда исчисленный налог на прибыль превышает сумму балансовой прибыли. Следовательно, источником уплаты такого налога служат вместе с прибылью оборотные средства.

Было бы рационально, если бы размер налоговых платежей из прибыли не превышал трети балансовой прибыли. В противном случае утрачиваются стимулы к повышению эффективности работы предприятия и получению прибыли.

Оставшиеся две трети могли бы быть распределены между собственниками (акционерами и учредителями) и самим предприятием.

Это распределение зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их должны в первую очередь собственники. Однако это не означает, что они должны отказаться от своих ожиданий и не получать доход на вложенный капитал. Ожидания должны быть отложенные, и собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиденды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит.

В современных условиях в результате приватизации общегосударственной собственности в Казахстане сложился класс собственников, принципиально отличающийся от среднего класса в экономически развитых и других развивающихся странах. В большинстве своем это члены трудового коллектива, бесплатно или за небольшую плату получившие акции своего предприятия. Из-за отсутствия собственных накоплений они не в состоянии осуществить вложения в свое предприятие, необходимые ему для выхода из финансового и производственного кризиса. По законам рыночной экономики никто, кроме собственников, не обязан предоставлять денежные средства для финансового оздоровления. Из создавшейся ситуации есть два выхода: 1) признание предприятия банкротом и погашение долгов за счет реализации имущества; 2) покрытие убытков и задолженности за счет средств собственников. В первом случае может не хватить имущества на покрытие долгов, или же оно будет состоять из труднореализуемых или неликвидных активов. Тогда признание предприятия банкротом не доставит удовольствия никому из заинтересованных сторон: ни кредиторам, ни работникам предприятия, ни государству, ни собственникам. Видимо, поэтому практика признания предприятия банкротом в Казахстане пока не получила широкого распространения. Во втором случае собственники либо должны добровольно отказаться от своей собственности и передать акции своему предприятию для последующей их реализации за деньги, либо внести средства на покрытие убытков и задолженности. Вариантом служит скупка предприятием своих акций по бросовым ценам, а затем перепродажа их по реальным ценам. Практика показывает, что и этот вариант финансового оздоровления не применяется. Мелкие неимущие собственники не располагают средствами для «вливания» в свое предприятие, но и продавать акции не спешат несмотря на то, что не получают дивидендов.

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции.

Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Тем не менее посредством предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительство жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ, регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, в учетной политике. Некоторые аспекты распределительного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Если же фонды не создаются, то в целях обеспечения планового расходования средств составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства и финансируемым из прибыли, относятся: расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новой продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятия и новым строительством объектов, проведением природоохранных мероприятий. В эту же группу расходов относят расходы по погашению долгосрочных кредитов банков и процентов по ним. Накопленная прибыль предприятия может быть вложена им в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, перечисляться вышестоящим организациям, союзам, концернам, ассоциациям и пр. Эти направления также считаются использованием прибыли на развитие.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий и т.п.

К затратам на материальное поощрение относятся: выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материальной помощи, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления, и прибыль, направляемую на потребление, не увеличивающую стоимости имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, обеспечивает возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.

Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики. Толкование термина «рентабельность» не вызывает особых разногласий, поскольку под ним понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек — как отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж — отношение прибыли к цене (выручке от реализации).

При расчетах показателей рентабельности также исходят из разных величин, составляющих прибыль, — балансовой прибыли, прибыли от реализации, чистой прибыли.

Основные показатели рентабельности:

• рентабельность продукции (издержек);
• рентабельность продаж;
• рентабельность активов;
• рентабельность текущих активов;
• рентабельность собственного акционерного капитала.

1. Рентабельность продукции (издержек) (Р_пр) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий.

2. Рентабелъностъ продаж ((Return оп Sales ROS) определяется как отношение прибыли от реализации (П_р) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (5).

 

к средней величине собственного капитала предприятия (К_с) за определенный период:

 

 

Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

3. Рентабелъностъ активов (Return оп Аssеts, RОА) определяется как отношение прибыли (балансовой или чистой) (П_б или П_ч) к средней величине активов за определенный период (А_ср).

Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность активов также можно представить как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж

и оборачиваемости активов (О_а).

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем болыне должна быть доля прибыли в цене товара.

4. Рентабелъность текущих активов (Р_та) представляет собой отношение чистой прибыли предприятия (П_ч) к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия (А_т.ср):

Этот показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого тенге, вложенного в текущие активы.

5. Рентабельность собственного акционерного капитала (Return оп Equity ROE) определяется как отношение чистой прибыли (П_Ч)

Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый тенге вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

На величину рентабельности собственного акционерного капитала оказывает влияние показатель рентабельности активов, который в свою очередь зависит от оборачиваемости активов.

В рыночной экономике придается большое значение сравнениям прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирования. Международная практика выработала разновариантные схемы расчета рентабельности (доходности)[5].

При стандартной оценке финансового состояния предприятия западными методиками предлагается:

• во-первых, использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную смысловую нагрузку как для работников предприятия, так и для пользователей финансовой информации (менеджеров, учредителей и акционеров, инвесторов и кредиторов);
• во-вторых, использование системы показателей рентабельности как одного из элементов финансово-экономической оценки текущего положения предприятия;
• в-третьих, необходимость проведения динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по сек-торам основной деятельности, по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам.

Для этих целей выработана система показателей рентабельности, которая объединяет три основных класса показателей (табл. 2).

1. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе прибыли (дохода),
2. Показатели рентабельности, рассчитанные в связи с использованием производственных активов.
3. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

 

Таблица 2. Система финансовых коэффициентов рентабельности

 

Показатели рентабельности активно участвуют в процессах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами.

 

 

 

Основные классы показателей рентабельности	Финансовые коэффициенты рентабельности
1. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе прибыли (дохода)	1.1. Коэффициент предельного уровня валовой прибыли 1.2. Коэффициент предельного уровня прибыли от основной (операционной) деятельности 1.3. Коэффициент предельного уровня прибыли от всей деятельности предприятия 1.4. Коэффициент предельного уровня чистой прибыли 1 .5. Коэффициент критической рентабельности
2. Показатели  рентабельности, рассчитанные в связи с использованием производственных активов	2.1. Коэффициент отдачи на всю сумму производственных активов 2.2. Коэффициент отдачи на инвестированный капитал 2.3. Коэффициент отдачи на акционерный капитал
3. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств	3.1. Коэффициент рентабельности оборота 3.2. Коэффициент   рентабельности   совокупного капитала 3.3. Коэффициент  рентабельности   собственного капитала 3.4. Коэффициент обслуживания долга

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И доходности КАК

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Показатели финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них является показатель прибыли. Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решение проблем социального и материального  характера коллектива.

За счет прибыли выполняется так же часть обязательств предприятия перед государством банками, и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими  для оценки производственной и финансовой деятельности  предприятия, они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный результат деятельности предприятия — его балансовая прибыль или убыток, что представляет собой алгебраическую сумму результатов от реализации продукции, сальдо доходов и расходов от вне реализационных операций, результат от прочей реализации.

Исходным показателем от суммы прибыли является оборот по реализации продукции. Изменение в объемах реализации продукции оказывает влияние на  финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому финансовый отдел должен организовать оперативный контроль за отгрузкой и реализацией продукции.

 Прибыль от реализации продукции определяется как разница  между выручкой от реализации   в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами  на производство этой продукции, включаемыми в себестоимость.

Ключевым вопросом анализа является формирование  общей балансовой прибыли.

 Для исчисления облагаемой прибыли балансов я прибыль корректируется в соответствии с  установленными инструкциями. Сумма налога на прибыль определяется исходя из величины прибыли и с учетом предоставленных льгот и ставки налога на прибыль.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия определяется как  разница между облагаемой налогом балансовой прибылью и  величиной налога с учетом льгот. Величина чистой прибыли дает обобщающую характеристику хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Важно не только получить, возможно большую прибыль, но и  правильно использовать прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия.

Различным пользователям требуются различные показатели по прибыли. Например администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, факторы, влияющие на ее величин Налоговые инспекторы заинтересованы в получении достоверной информацию о всех слагаемых прибыли — прибыль от реализации продукции, прибыль от реализации имущества и т..

Анализ финансовой деятельности включает в  качестве обязательных элементов исследования:

1. изменение каждого показателя за текущий анализируемый период, так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный период.
2. изучение структуры соответствующих показателей и их изменений- вертикальный анализ
3. изменение динамики показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Для анализа и оценки уровня и динамики показатели прибыли составляются таблицы, в которых используются данные отчетности предприятия из формы 2.

 

Таблица 3.

 

Анализ прибыли и динамика показателей финансовых результатов

 

Показатели	за прошлый  год	за отчетный  год	процент
Выручка от реализации продукции	158017	243853	154
Затраты на реализацию  продукции	125312	171434	137
Прибыль от реализации  продукции	32705	72419	221
Результат от прочей  реализации	410	432	105
Прочая реализация	148	-324	х
Балансовая прибыль	33263	72527	218
Чистая прибыль	22813	49001	218

 

Данные таблицы показывают, что в отчетном году, когда предприятие  достигло высоких результатов балансовая прибыль выросла на 118  процентов и на такую же величину повысился показатель чистой прибыли. Положительным фактором роста балансовой прибыли  явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет роста  объема реализации и относительного снижения затрат на производство продукции

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Прибавочный продукт после реализации товара возвращается к производителю в форме прибыли (Р).

Прибыль бывает: индивидуальная, отраслевая и средняя (общая).

Индивидуальная прибыль — это прибыль, которую получает каждый отдельный предприниматель.

Отраслевая — это прибыль, образованная внутри отраслевой конкуренции за более выгодные условия производства и сбыта товаров за получение дополнительной прибыли.

Общая прибыль образуется в результате межотраслевой конкуренции.

Средняя прибыль — это есть равная прибыль на равновеликий капитал.

Цена производства равна авансированному капиталу + средняя прибыль.

Торговый капитал — это есть обособившаяся часть промышленного капитала, которая обслуживает процесс реализации товара.

Он имеет свою формулу кругооборота: Д — Т — Д’

На авансированном торговом капитале предприниматели получают прибыль, называемую торговой.

Торговый капитал вместе с промышленным участвуют в обращении средней прибыли.

Торговая прибыль — это часть прибыли, которую промышленные предприятия уступают торговле.

Анализ результатов  хозяйственной деятельности – прибыли и доходности является завершающим этапом финансового анализа. В условиях централизованной плановой системы хозяйствования практически сводилась к нулю возможность  принятия  вариантных решений.

 Хозяйственный механизм, формирующийся сегодня, создает объективные предпосылки для возрождения экономического  анализа, для повышения его активной роли в управлении предприятием. В этих условиях центральной задачей анализа является  определение минимизации риска предпринимательской деятельности с точки зрения возможности извлечения экономической выгоды.

 Уже на первом этапе перехода к рынку возрастает роль экономического анализа и в первую очередь показателей прибыли и рентабельности в обосновании эффективности каждого  управленческого решения.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

 

1. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. // Финансы. –1993
2. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. М.: изд. стандартов, 1991.
3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2000.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ИСЗ, 2002 г.
6. Маевский В.. Вяткин В.Н, Хриптон Дж., Казак А.Ю. Принятие финансовых решений: задачи, ситуации. // Вопросы экономики, 1998, №12,
7. Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. М.: Финансы и статистика, 1990.
8. Резников Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. // РЭЖ, 1997,
9. Рыночная экономика: Словарь. / Под ред. Кипермана Г.Я. М.: Республика, 1993.
10. Цыгичко А.Н. Новый механизм формирования эффективности. М.: Экономика, 1994.
11. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности. // Экономист, 1997, №31.

 

 

[1] Руководство  по  финансовому  учету, отчетности  и  аудиту. Первая   редакция  Центральный  и  операционный  отдел  учета  и отчетности. Всемирный банк, январь 1995г.

[2] Закон, от 26 декабря 1995 г. № 2732 «О бухгалтерском учете»№2732 ст. 13

[3] Дюсембаев К.Ш. «Анализ финансового состояния предприятия». Алматы, 1998 г. Стр. 120.

[4] Источник: Хоргрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий ас-пект. — М.: Финансы и статистика, 1995.

[5] Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Рентабельность: показатели и анализ / Бухгал-терекий учет, — 1992. — № 1. — С. 12—17.